2.400 Megawatt Fantasie: Diese Cloud-Aktie könnte Prognosen sprengen

Oracle könnte mit seiner Cloud-Infrastruktur im Geschäftsjahr 2027 besser abschneiden als bislang erwartet. Davon geht Piper Sandler aus. Die Bank sieht Spielraum dafür, dass die stark steigenden Investitionen schneller in Umsatz münden.

Analyst Billy Fitzsimmons verweist auf Daten von Crusoe und CoreWeave. Daraus leitete Piper Sandler Annahmen zu den Kosten pro Megawatt und zum Umsatz pro Megawatt ab. Im Basisszenario rechnet die Bank mit Kosten von rund 46 Millionen US-Dollar je Megawatt. Der Umsatz mit Infrastructure as a Service soll bei rund 13,5 Millionen US-Dollar je Megawatt liegen.

Auf dieser Basis schätzt Piper Sandler, dass Oracle im Geschäftsjahr 2027 rund 2.400 Megawatt zusätzliche Kapazität ans Netz bringen könnte. Daraus könne ein Netto-Neuzuwachs beim Umsatz der Oracle Cloud Infrastructure von rund 23 Milliarden US-Dollar entstehen. Die bisherige Schätzung der Bank liegt bei 20,8 Milliarden US-Dollar.

Damit sieht Fitzsimmons zusätzliches Aufwärtspotenzial von rund 2,2 Milliarden US-Dollar für die Oracle-Cloud im Geschäftsjahr 2027. Das entspräche einem Rückenwind von etwa zwölf Prozent für das Wachstum der Oracle Cloud Infrastructure. Insgesamt könnte der Umsatz der Sparte im Geschäftsjahr 2027 laut Piper Sandler auf 41,1 Milliarden US-Dollar steigen.

Fitzsimmons bleibt deshalb positiv für die Aktie. Piper Sandler stuft Oracle weiter mit "Übergewichten" ein. Das Kursziel liegt bei 225 US-Dollar. Das entspricht einem Aufwärtspotenzial von etwa 60 Prozent.