Nu Holdings Ltd

Kursziel 19 US-Dollar „Gestern gab NU bekannt, dass das Unternehmen nun auch in den USA tätig ist und dort ein Einlagenkonto, ein digitales Mehrwährungskonto, eine Cashback-Kreditkarte sowie kostenlose grenzüberschreitende Überweisungsdienste zwischen den USA und den Heimatmärkten von NU – Brasilien, Mexiko und Kolumbien – eingeführt hat. Zwar hat das Unternehmen von der OCC eine bedingte Genehmigung für eine US-Banklizenz erhalten, doch werden diese Produkte zunächst im Rahmen einer Partnerschaft mit der Lead Bank angeboten. Unsere erste Einschätzung der Produkte lautet, dass sie im Vergleich zu den erstklassigen Einlagen-, Kreditkarten- und Überweisungsdiensten, die US-Verbrauchern zur Verfügung stehen, äußerst wettbewerbsfähig sind, was die Angebote sowohl für Personen mit als auch ohne familiäre Verbindungen zu den Heimatmärkten von NU attraktiv macht. Sobald die eigene US-Bank von NU den Betrieb aufgenommen hat, erwarten wir, dass NU im Bereich Marketing und Produktentwicklung neue Wege beschreiten wird, um das Wachstum in den USA voranzutreiben, und sind der Ansicht, dass weitere Schritte zur Einführung einer eigenen US-Bank als nächster positiver Katalysator für die Aktie dienen könnten. Wir bekräftigen unsere Kaufempfehlung und unser Kursziel von 19 US-Dollar.“

Das war ein sehr gutes Quartal. Es war zwar nicht besser als die anderen sehr guten Quartale der letzten Zeit, die nicht belohnt worden waren, aber so ist der Markt nun einmal. Der Grund, warum dieses Quartal positiv bewertet wurde, liegt darin, dass es gezeigt hat, wie langfristige Entscheidungen die kurzfristigen, greifbaren KPIs beeinflussen, auf die Analysten achten. Konkret stieg nach einer Phase aggressiven Portfolioausbaus, die diese Schlüsselkennzahl belastet hatte, die risikobereinigte Nettozinsmarge in diesem Quartal sprunghaft an, was die Rentabilität steigerte und alle begeisterte. Einige Neuverhandlungen staatlich geförderter Schulden in Brasilien sowie saisonale Faktoren spielten dabei jeweils eine Rolle. Aber es gab noch einen weiteren wichtigen Rückenwind. Dieser hängt mit dem massiven Anstieg der Neukreditvergabe im ersten Quartal zusammen. Dies führte zu erheblichen Rückstellungen, noch bevor die entsprechenden Erträge anliefen, was diese Kennzahl unter Druck setzte. In diesem Quartal kehrte die Neukreditvergabe auf ein normales Niveau zurück. Das Unternehmen erzielte deutlich mehr Erlöse aus dem Anstieg der Neukreditvergabe im letzten Quartal und bildete in diesem Quartal weniger Rückstellungen, da sich das Bruttovolumen der Kreditvergabe normalisierte. Der Gewinnsprung hängt in gewisser Weise mit dem Zeitpunkt der Kreditvergabe zusammen, ist aber dennoch erfreulich, da das Unternehmen diese Zahlen nur erzielen könnte, wenn sowohl die Kredit- als auch die Zeichnungssituation sehr solide wären. Darüber hinaus scheint dieser zeitliche Schub nachhaltig zu sein. Das Management geht davon aus, für das Gesamtjahr eine risikobereinigte Nettozinsmarge von etwa 12 % beizubehalten, sodass dieses Quartal einen normaleren Einblick in die Rentabilität des Kreditgeschäfts von NU bietet

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Land für Land in Südamerika die Segel streichen will ich gar nicht wissen was mit NU abgeht. Wenn nicht werden sie weiter langweilig compounden. Aber das noch on top, wow. Spannender Kontinent, hat alles um die Armut zu beenden.

Nu erhielt die behördliche Genehmigung, als Multi-Banking-Institut in Mexiko zu arbeiten. Dies gibt ihnen die gleichen Vorteile und Berechtigungen wie die etablierten Banken des Landes. Schließlich werden die gleichen Flexibilitäten und Kostenvorteile, die diese Wettbewerber genießen, perfekt mit dem digital nativen Betrieb und dem eigenen Tech-Stack kombiniert. Diese Funktionen ermöglichten es bereits, zu weital niedrigeren Kosten zu arbeiten als andere. Nun wird dieser bestehende Kostenvorteil sein florierendes brasilianisches Geschäft nur vertiefen und nachahmen.

schön

Je mehr ich darüber nachdenke, desto mehr Sinn ergibt es. Livingston ist ein hoch angesehener Fintech-Manager in Nordamerika, gerade jetzt, wo Nu sich auf den Start in den USA vorbereitet. Außerdem wird eine eigene Position als CFO für Brasilien geschaffen, was ihm mehr Spielraum gibt, sich auf andere Märkte (wie die USA) zu konzentrieren. Es ist nachvollziehbar, dass die Märkte eine solche Schlagzeile für einen lateinamerikanischen Kreditgeber negativ bewerten. Doch alle damit einhergehenden Nachrichten sind so positiv wie nur möglich --> sofortige Ankündigung eines hervorragenden Nachfolgers; umfassende Erfahrung in dem Markt, den Nu als Nächstes erobern will; Wechsel von einer fantastischen Position bei Visa, um diese Chance zu nutzen; Lago bleibt bis Mitte Juli als Sonderberater im Unternehmen. 13x forward EPS.

Nu Kolumbien erreicht 5 Millionen Kunden Dienstag, 26.05.2026 19:11 Quelle: reuters.com * Nu Kolumbien hat fünf Jahre nach dem Markteintritt 5 Millionen Kunden erreicht und plant 2026 Investitionen von rund 473 Milliarden kolumbianischen Pesos. * Die digitale Einheit sieht sich damit bei der Reichweite bei rund 15 Prozent der erwachsenen Bevölkerung und meldet eine Abdeckung in allen Departements sowie in mehr als 95 Prozent der Gemeinden. * Nu Kolumbien überschritt Anfang 2026 die Marke von 10 Milliarden kolumbianischen Pesos an Einlagen in Konten und CDTs und zählt sich damit zu den fünf grössten Finanzinstituten des Landes. * Zudem wurden Kunden laut Angaben bereits mehr als 1,1 Milliarden kolumbianische Pesos an Rendite gutgeschrieben.

Ich habe meinen Nu-Bestand heute zu 10,55 EUR um 1/3 aufgestockt. Fällt zwar seit Anfang Februar wie ein Stein, aber das Wachstum ist nach wie vor da und auf der Basis ist ein 15er KGV nun wirklich nicht zu teuer. Deshalb bin ich aktuell gar nicht so traurig, dass der Kurs nochmal zurückgekommen ist. Sollte es nochmal unter die 10 EUR rutschen, werde ich sukzessive weiter aufstocken, bis ich meine Zielgröße erreicht habe. Das mache ich auch bei MercadoLibre so. Allen Investierten wünsche ich allzeit grüne Depots ;-).

-Nubank verzeichnet aufgrund gestiegener Rückstellungen einen geringer als erwarteten Gewinn, Mexiko erreicht die Gewinnschwelle Donnerstag, 14.05.2026 23:16 Quelle: reuters.com - von Kylie Madry MEXIKO-STADT, 14. Mai (Reuters) - Der brasilianische Online-Kreditgeber Nubank meldete am Donnerstag einen Nettogewinn für das erste Quartal, der unter den Erwartungen der Analysten lag, da höhere Rückstellungen im Zusammenhang mit dem raschen Kreditwachstum das Ergebnis belasteten, während das Unternehmen einen vorsichtigen Vorstoß in die USA plante und sein Mexiko-Geschäft erstmals die Gewinnschwelle erreichte. Nu Holdings meldete einen Anstieg des Nettogewinns um 41 Prozent auf 871,4 Millionen US-Dollar, blieb jedoch hinter der Analystenschätzung von 980 Millionen US-Dollar zurück. Der Umsatz stieg um 42 Prozent auf 5,3 Milliarden US-Dollar und übertraf damit die Erwartungen von 4,5 Milliarden US-Dollar. Die Aktien sanken nach Börsenschluss um fast 9 Prozent. MEXIKO ERREICHT DIE GEWINN-UND-VERLUST-NEUTRALITÄT Nubank beendete den März mit 135,2 Millionen Kunden, darunter mehr als 15 Millionen in Mexiko, wo das Unternehmen erstmals die Gewinnschwelle erreichte. „Mexiko übertrifft Brasilien bei jedem einzelnen (en Leistungskennwert) in Bezug auf Wachstum, Kundenbindung und Rentabilität“, sagte Lago. Er spielte die jüngsten Veränderungen im Geschäftsbetrieb in Mexiko herunter, wie beispielsweise das Ende einer Partnerschaft (link) mit der Convenience-Store-Kette Oxxo, die er auf Schwierigkeiten mit den Aufsichtsbehörden zurückführte. FOKUS AUF DER KREDITQUALITÄT IN BRASILIEN Das gesamte Kreditportfolio von Nu wuchs im Jahresvergleich um 40 Prozent auf 37,2 Milliarden US-Dollar, während die Einlagen um 22 Prozent auf 42,4 Milliarden US-Dollar stiegen. Die Quote der notleidenden Kredite mit einer Laufzeit von 15 bis 90 Tagen, ein wichtiger Frühindikator für Zahlungsausfälle, stieg im Quartal auf 5,0 Prozent von 4,1 Prozent im Vorquartal. Lago erklärte jedoch, der Anstieg entspreche saisonalen Mustern und deute nicht auf eine allgemeine Verschlechterung der Kreditqualität in Brasilien hin, wo Investoren die Aussichten für Verbraucherkredite genau beobachten. „Wir sehen keine Anzeichen für eine Verschlechterung der Vermögensqualität“, sagte Lago. „Das gibt uns das Vertrauen, weiter zu wachsen und Marktanteile zu gewinnen.“ Er erklärte, der Anstieg der notleidenden Kredite sei größtenteils auf saisonale Schwankungen im ersten Quartal zurückzuführen, während ein Teil auf die gezielte Expansion in risikoreichere Segmente und Veränderungen im Produktmix zurückzuführen sei. Lago erklärte, dass das relativ kurzfristige Kreditportfolio von Nubank es dem Unternehmen ermögliche, schnell zu reagieren, falls sich die Kreditbedingungen verschlechtern sollten. Die durchschnittliche Laufzeit seines brasilianischen Kreditkartenportfolios betrage etwa drei Monate, sagte er, verglichen mit etwa zwei Monaten in Mexiko. VORSICHTIGE EXPANSION IN DEN USA In Bezug auf die internationale Expansion erklärte Nu, man werde beim Eintritt in den US-Markt einen maßvollen Ansatz verfolgen, wobei die maximalen Investitionen in den Jahren 2026 und 2027 jeweils unter 100 Basispunkten der konsolidierten Effizienzquote bleiben sollen. Lago lehnte es aus Wettbewerbsgründen ab, Einzelheiten zur Markteinführungsstrategie von Nubank in den USA zu nennen, sagte jedoch, dass das Kreditinstitut Spielraum für eine Kombination aus kostengünstigen Bankdienstleistungen, KI-gestützten Tools und einer starken Benutzererfahrung sehe, um amerikanische Verbraucher anzusprechen.

happy ATH allen investierten. Zusammenfassung einer aktuellen BoA Analyse: 1) KI treibt die erneute Beschleunigung in Brasilien voran, ohne zusätzliche Bilanzrisiken zu verursachen. 2) Die Wachstumschancen für Merchant Banking in Brasilien sind „ebenso attraktiv wie der Massenmarkt im Einzelhandel vor zehn Jahren“. 3) Fortschritte bei der besseren Betreuung von Personen mit hohem Einkommen in Brasilien. 4) Mexiko nähert sich nun der Rentabilität, da es sich darauf vorbereitet, weitere Produkte wie Gehaltsdarlehen anzubieten. 5) Die erwartete Abwanderung nach der Senkung der Einlagenzinsen in Mexiko (da der Fokus teilweise auf die Monetarisierung verlagert wird) hat sich stabilisiert. 6) Die Schätzungen für den Nettogewinn 2026 und 2027 wurden um 8 % bzw. 5 % angehoben. Das Kursziel wurde von 16 USD auf 18 USD angehoben – die neutrale Bewertung wurde beibehalten. 7) Die US-Charter richtet sich hauptsächlich an mexikanische und brasilianische Staatsangehörige, die in den Vereinigten Staaten leben.