Koenig & Bauer Aktie

übertrieben verkauft nenn ich das nicht - es läuft schlicht nichts.

... für mich mich nicht ganz einleuchtend, aber der Markt hat ja immer recht. Vielleicht mit der Wahl in den USA andere Prios. Ich bin beim Ausblick für das Unternehmen bei Ulm 000

würde ich mal sagen, aber irgendwie fehlt das Aha an den Zahlen und KAB gibt sich auch ein wenig pessimistisch in ihren Aussagen z.B. mit globale Brancheninvestitionsbreitschaft hält sich in Grenzen oder Preisdruck durch die Konkurrenz. Das Aha hätte ich beim Auftragseingang erwartet, aber der lag in Q3 bei 251 Mio. € (schwächster in diesem Jahr). Ist zwar ganz ok, aber als richtig gut würde ich den jetzt nicht bezeichnen. Der Q3-Umsatz war sehr ordentlich mit 277,5 Mio. €. Das Q3-EBIT mit 17,1 Mio. € war gut und die daraus resultierende EBIT-Marge mit 6,2% ist für KAB-Verhältnisse auch gut. Das Q3-EPS mit 0,93 € war stark. Es zeigt sich bei KAB, dass mit dem Ausbau des Servicegeschäftes die Gewinnmargen profitieren. Aber und das ist wirklich gut im Bereich Sheetfed, also den Bogenmaschinen, konnte die EBIT-Marge gesteigert werden auf 5,7%. Das Sheetfed Segment war in Q3 auch für fast 50% des Gewinnes verantwortlich. Die etwas angehobene Guidance deutet auf ein starkes Q4 hin mit einem Umsatz zwischen 270 bis 370 Mio. € (nach meinem Geschmack ist aber der angegebene Spread da zu hoch - ist ja nur noch ein paar Wochen bis Jahresende). Auch die Profitabilität sollte gut werden in Q4, denn KAB gibt eine EBT-Renditeguidance von bis zu 5% aus. Nach 9 Monate lag die bei nur 4,2%. Alles in allem sollte es hier aufs Jahr gesehen wohl auf einen von Umsatz von rd. 1,15 Mrd. € hinaus laufen mit einem EPS von um die 3 €. Wahrscheinlich etwas über 3 €. Alles ohne Sondereffekte, denn KAB erwähnt, dass es in Q4 positive Sondereffekte in der GuV geben könnte aufgrund latenter Steuern und einer eventuellen Hochschreibung auf abgewertete Assets.

Ergebnis pro Aktie von 0,16 auf 1,98 Euro kann sich sehen lassen !