HelloFresh Aktie

Übernahme!

Ich gehe davon aus, dass der Rückgang alleine charttechnisch bedingt ist. Inzwischen ist die Aktie aber stark überverkauft so dass in nicht allzuferner Zukunft das zweite Standbein für einen längerfristigen Aufwärtstrend ausgebildet wird. Denn was zählt denn, Umsatz oder Gewinn ? Beim Gewinn wird man schon im April sehen, dass man hier vorwärts kommt. Für 2025 wird das zunächst an deutlich steigenden Free Cashflow zu sehen sein. Der Rest kommt dann hinterher. Bzgl. des Produkts bin ich nicht so negativ unterwegs wie manch anderer Kommentar hier. Kochboxen wurden schon vielfach schlecht geredet. Aber man sollte glaube ich langsam erkennen, dass es doch viele Kunden gibt, die langfristig treu bestellen, weil es ihnen scheinbar einen Mehrwert bietet. Dabei ist die Kritik auch ganz natürlich und auch kein Problem. Der Markt ist hier so groß, dass das Produkt nur wenigen Nutzern schmecken muss um große Umsätze zu erzielen. Für meinen Geschmack hat Hellofresh seinen Plan überzeugend präsentiert. Es ist aber auch so, dass der Markt derzeit eine recht kurzfristige Sicht hat und nicht bis 2027 warten will bis man wieder Wachstum beim Umsatz sehen kann. Bleibt zu hoffen, dass zwischenzeitlich auch das Wachstum beim FCF und den Bullshit Earnings AEBITDA Aufmerksamkeit erzeugt.

So, wie ich es sehe, waren die Anleger von den Ergebnissen im Herbst 2024 enttäuscht und liessen den Kurs auf bis 5 Euro einbrechen. Dann tauchte ein Investor auf, in dessen Fahrwasser Anleger neuen Mut bekamen und den Kurs wieder auf 13 Euro hochkauften. Die letzten Zahlen haben dann wieder enttäuscht und offensichtlich fällt dem neuen Investor auch nicht mehr ein, als Kosten zu senken. Das reicht halt nicht und daher sind wir wieder auf dem Weg zu den 5 Euro. Ich bezweifle, dass mit RTE jemals nennenswert Geld verdient werden kann: Auf dem Land ist die Logistik zu aufwändig und in der Stadt ist es zu einfach für jeden lokalen Wettbewerber, die Sahne abzuschöpfen. Und da reden wir noch nicht einmal von der Gemüsequalität, das vorgekocht vier Tage im Kühlschrank lag, bevor der Verzehr stattfindet. Es gibt für das Geschäftsmodell einfach keinen Burggraben. Kein Kauf!

bei der ersten Durchsicht ist die Prognose vom Aebidta EUR 450 bis EUR 500 Mio ja sogar noch über den Analystenschätzungen für 2025. Man Fokussiert sich jetzt schön Geld zu verdienen und Konsolidiert weiter. Also faktisch reduziert man die Marketing ausgaben und verdient Geld. Dies natürlich auf Lasten des Umsatz. Man muss jetzt mal schauen im großen und ganzen wie es sich einpendelt. In den Schlagzeilen liest man nur Umsatz... So schlecht waren die Zahlen und der Ausblick nicht das es wieder Richtung Tiefstkurse gehen sollte. Man muss jetzt Call und Kapitalmarkt day abwarten. Hatte leider kein Limit Order bei 8,50 eingestellt. Wobei wir diese durchaus nochmal anfahren können. Wenn es morgen über 9 EUro wieder schließen könnte wäre es natürlich am besten. Denke dann auch das die LV wie Greenvale und Wace ihre Positionen wieder schließen und der Kurs dann Richtung 12 Euro wieder laufen kann. Es wird aber aufjedenfall volatil werden. Wie Katjuscha oben schreibt geht man die richtigen Dinge an.

Mir gefällt die Meldung. Der Markt scheint sich aber komplett auf den in 2025 prognostizierten Rückgang bei Kochboxen und die pessimistischen Aussagen zur US Zollproblematik zu konzentrieren. Man übersieht aber die deutlichen Fortschritte bei der Kostenreduzierung im 2.HJ/24, und das man diese noch ausweiten will, nun auch offenbar stärker bei Personal und Aktienvergütungen.

Und das bei der europaweit höchsten Leerverkaufquote. Faszinierend. Lasst euch von der Quote nicht beeinflussen. Hat bei HF noch nie was gebracht. Hab heute die ersten Factor-Gerichte bekommen. Sehen essbar aus ….. Mal schaun.

bei 11,76 Euro mit x Berührungspunkten gepflastert. Also eine relativ gute Widerstandszone. Das waren Zwischenhochs die jetzt als Zwischentiefs immer wieder gehalten haben. Sich hier als Trader zu positionieren ist nicht ganz verkehrt. Natürlich kann es dann unterschießen und dann SL reißen etc... Wird aufjedenfall spanned und ist momentan eher vom Gesamtmarkt abhäging. Dieser ist mittlerweile gut überverkauft. MIch würde überigens nicht wundern wenn HF wieder ne Prognoseanhebung macht. Kochboxen sollten sich stabilisieren und RTE 20 Prozent wachsen. Dann passt die Bewertung von 15/16 gut rein. die Obere Trendkanal ist auch in dem Bereich. Finde aber momentan da ne Adobe oder AMD intressanter.

mich als ich Kontakt hatte. Bewertung mit KUV von 0,25 ja auch immernoch günstig, wenn man davon ausgeht dass man dauerhaft mindestens 5% Ebitda Marge erreicht, wovon ich ausgehe.

fakeumsätze, egal ob jetzt nach der ersten box 50% oder 40% abspringen und nach 12 monaten anstatt 90% nur 70%, am ende bleibt dann abzuwarten ob man unterm Strich damit gewinne schafft, nur für die exorbitanten wachstumsraten seh ich da schwarz wenn man sich da nicht noch mehr überlegt

So zumindest seine Aussage im Interview beim Management-Magazin MM: Bislang machen Sie ja nur Verluste. Die Krux ist, dass Sie von 100 Kunden, die Sie mit Gutscheinen locken, nach Daten von Kreditkartenfirmen rund 80 bis 95 schon innerhalb der ersten sechs Monate wieder verlieren. Richter: Es bleiben deutlich mehr Kunden dabei. So stark wie wir kann man nur mit einer gewissen Stammklientel wachsen. Der Durchschnittskunde bestellt bei uns viel häufiger als bei gewöhnlichen Essenslieferdiensten, im Quartal über 20 Gerichte. Und mit jedem Neukunden, den wir gewinnen, generieren wir im Schnitt einen deutlichen Deckungsbeitrag.

Geschäftsmodell schon heftig, Das dürfte aber bekannt sein. HF muss es halt schaffen, übergeordnet mehr Kunden zu gewinnen. Wenn dann die Marktkonsolidierung anhält, beispielsweise BA pleite geht oder mit HF fusioniert, dann könnte man Kunden auch bessere Angebote machen, ohne diese kurzfristig orientierten Lockangebote. Und dann steigt auch die länger aktivierte Kundenzahl rapide an. Für mich ist das Thema Marktkonsolidierung hier entscheidend für den Erfolg. Wenn sich am Ende 2-3 Unternehmen durchsetzen und eine Art Duopol gebildet wird, ohne das man sich großartig bekämpft, dann werden die Margen entsprechend schnell steigen. Und HF ist ja zumindest bei Ebitda und operativen Cashflow nicht allzu weit vom breakeven entfernt. In den nächsten 2-3 Quartalen geh ich aber noch von hoher Kundenaquise aus, was den Verlust nicht wesentlich reduziert. Ende 2018 muss man dann beweisen, ob den Worten des Vorstands auch Taten folgen.

"Ein weiteres Marktforschungsunternehmen, 1010data, kam 2016 zu dem Schluss, dass nur die Hälfte der Blu-Apron-Kunden nach der ersten Woche dabeigeblieben ist und nur 10% nach sechs Monaten noch als Abonnenten dabei sind. HelloFresh und Plated sollen ähnliche Raten haben."