Growthpoint Properties Australia Aktie

Growthpoint Properties Australia: Fundamentale Analyse und Einschätzung für langfristige Investoren

Growthpoint Properties Australia ist ein australischer Gewerbeimmobilien-REIT mit Fokus auf Büro- und Industrieimmobilien. Das Marktumfeld ist aktuell schwierig aufgrund steigender Zinsen, veränderter Arbeitsmodelle und potenziell höherer Leerstände. Dies belastet Erträge und Bewertungen.

Fundamental weist Growthpoint eine solide Dividendenrendite von rund 8,5 Prozent auf, jedoch mit rückläufigem Funds from Operations und Dividendenkürzungen im letzten Geschäftsjahr. Der Verschuldungsgrad liegt im moderaten Bereich um 38 Prozent, wobei die Zinsdeckung mit 2,6 fach noch okay, aber nicht komfortabel ist. Das Portfolio umfasst etwa 57 Immobilien mit einer Belegungsquote von 94 Prozent und einer durchschnittlichen Restlaufzeit der Mietverträge von 6 Jahren.

Die Risiken sind neben dem Zinsumfeld auch eine schwächere operative Performance und Bewertungsrisiken aufgrund steigender Kapitalisierungsraten. Die Ertragskraft ist zuletzt rückläufig, und es wurden einige Industrieimmobilien verkauft, was die Ertragsbasis reduziert hat.

Vor diesem Hintergrund ist Growthpoint aus fundamentaler Sicht kein risikofreier Wert. Für einen langfristigen Anlagehorizont von 10 bis 15 Jahren sind eine Stabilisierung des Zinsumfelds und eine Erholung der operativen Kennzahlen essenziell. Nachkaufen sollte man nur bei klaren Anzeichen einer Erholung, halten ist möglich, wenn man Dividenden schwankend akzeptiert. Aussteigen empfiehlt sich bei anhaltender Schwäche oder besseren Alternativen.

Aktuell ist ein Neu-Einstieg nicht ratsam, da das Umfeld unsicher ist und die Kennzahlen noch keine nachhaltige Trendwende zeigen. Wer auf Dividenden setzt und kurzfristige Schwankungen verkraftet, kann die Position halten, ansonsten besser abwarten.

Quelle: chatgpt.com

Weitere Infos von ChatGPT auf meine Frage hin inwiefern es Sinn mache, hier nochmal nachzukaufen und auf einen Turnaround zu warten oder ob die Analysten eher zu HOLD raten:

"Aktuell empfehlen Analysten überwiegend, die Aktie von Growthpoint Properties Australia (ASX: GOZ) zu halten oder zu kaufen. Die Mehrheit der Analysten stuft die Aktie als "Strong Buy" ein, mit einem durchschnittlichen Kursziel von etwa 2,71 AUD, was ein Aufwärtspotenzial von rund 19 % gegenüber dem aktuellen Kurs von etwa 2,27 AUD bedeutet .(StockAnalysis, tipranks.com)

Einige Analysten, darunter Citi und MA Financial Group, haben ihre "Buy"-Empfehlungen bekräftigt und Kursziele von 2,60 AUD bzw. 3,32 AUD gesetzt . Macquarie hat die Aktie von "Neutral" auf "Outperform" hochgestuft und das Kursziel auf 2,61 AUD erhöht, da die Aktie als unterbewertet gilt .(markets.businessinsider.com, switzerreport.com.au)

Die jüngsten Unternehmenszahlen zeigen jedoch einen Nettoverlust von 298,2 Millionen AUD im Geschäftsjahr 2024, was eine Verschlechterung gegenüber dem Vorjahr darstellt . Trotzdem wird für die nächsten drei Jahre ein durchschnittliches Umsatzwachstum von 3,8 % prognostiziert, was über dem Branchendurchschnitt von -5,1 % liegt .(au.finance.yahoo.com)

Zusätzlich hat Growthpoint einen Großteil seines Industrieportfolios verkauft, um die Verschuldung zu reduzieren und eine Sonderdividende auszuzahlen .(theaustralian)

Technische Indikatoren deuten jedoch auf eine überverkaufte Situation hin, was auf ein mögliches Kaufsignal hindeuten könnte .(Investing.com Australia)

Fazit: Analysten sehen derzeit Potenzial für einen Turnaround bei Growthpoint Properties Australia. Die Aktie wird überwiegend zum Halten oder Kaufen empfohlen. Allerdings sollten Anleger die jüngsten finanziellen Herausforderungen und die Branchensituation berücksichtigen. Ein Einstieg könnte sinnvoll sein, wenn man an die langfristige Erholung des Unternehmens glaubt."

Laut ChatGPT ist hier Abwarten angesagt:

"Growthpoint Properties Australia (ASX: GOZ) ist ein börsennotiertes Immobilienunternehmen, das sich auf Büro- und Logistikimmobilien in Australien konzentriert. In den letzten Jahren hat die Aktie jedoch einen deutlichen Kursrückgang erlebt und sich bisher nicht nachhaltig erholt. Hier sind die Hauptfaktoren, die zu diesem Rückgang geführt haben:(AInvest)

Gründe für den Kursrückgang

1. Finanzielle Belastung und hohe Verschuldung

Growthpoint kämpft mit einer hohen Verschuldung, die durch steigende Zinssätze und steigende Finanzierungskosten weiter belastet wird. Im Geschäftsjahr 2024 betrug die Nettoverschuldung des Unternehmens 38,7 %, was zu einem Rückgang der Funds from Operations (FFO) pro Aktie auf 0,10 AUD in der ersten Hälfte des Geschäftsjahres 2025 führte. (simplywall.st)

2. Erhöhte Leasingkosten und Leerstand

Das Unternehmen verzeichnete hohe Anreize für neue Mietverträge, insbesondere im Bürosegment, mit durchschnittlichen Anreizen von 23 %. Zudem gab es Herausforderungen bei der Vermietung von Flächen, wie beispielsweise den verbleibenden 10.000 Quadratmetern in 5 Murray Rose Avenue in Sydney Olympic Park. (gurufocus.com)

3. Strategische Fehlentscheidungen

Growthpoint tätigte Investitionen, die sich als weniger vorteilhaft herausstellten. Beispielsweise wurde eine Beteiligung an Dexus Industria REIT verkauft, was zu einem Verlust von 3,8 % gegenüber dem letzten Schlusskurs führte. (AInvest, theaustralian)

Bemühungen um Stabilisierung und Erholung

Trotz der Herausforderungen unternimmt Growthpoint Schritte, um seine finanzielle Stabilität zu verbessern:

• Logistikpartnerschaft mit TPG Angelo Gordon: Im Oktober 2024 bildete Growthpoint die Growthpoint Australia Logistics Partnership, indem es 80 % von sechs Industrieimmobilien im Wert von 200 Millionen AUD an TPG Angelo Gordon verkaufte. Dies führte zu einem Nettogewinn von 181 Millionen AUD und einer Reduzierung der Verschuldung auf 38,7 %. (theaustralian, stocksavvy.ai)

• Erweiterung des Logistiksegments: Das Logistiksegment des Unternehmens verzeichnete einen Umsatzanstieg von 15 % im Geschäftsjahr 2024, was zu einer Verbesserung der Gewinnmargen beitrug. (AInvest)

• Refinanzierung und Nachhaltigkeitsinitiativen: Growthpoint stärkte seine Kapitalstruktur durch die Verlängerung und Refinanzierung von Nachhaltigkeitskrediten und verbesserte die durchschnittliche Mietvertragslaufzeit auf 93 %. (nasdaq.com)

Ausblick

Analysten prognostizieren für Growthpoint ein durchschnittliches jährliches Umsatzwachstum von 3,8 % in den nächsten drei Jahren, was über dem Branchendurchschnitt von 5,1 % Rückgang liegt. Allerdings bleibt die Unsicherheit aufgrund der bestehenden finanziellen Belastungen und der Marktdynamik bestehen.(au.finance.yahoo.com)

Fazit

Die Aktie von Growthpoint Properties Australia hat aufgrund finanzieller Belastungen, strategischer Fehlentscheidungen und Herausforderungen im Leasinggeschäft an Wert verloren. Das Unternehmen ergreift jedoch Maßnahmen zur Stabilisierung und Diversifizierung, insbesondere durch Investitionen in das wachsende Logistiksegment. Ob diese Bemühungen zu einer nachhaltigen Erholung führen werden, bleibt abzuwarten.

• The Australian