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Capital Southwest Aktie

Aktie
WKN:  923189 ISIN:  US1405011073 US-Symbol:  CSWC Branche:  Kapitalmärkte Land:  USA
23,43 $
-0,13 $
-0,55%
19,771 € 30.01.26
Depot/Watchlist
Marktkapitalisierung *
888,43 Mio. €
Streubesitz
65,07%
KGV
20,50
Dividende
2,56 $
Dividendenrendite
13,90%
Index-Zuordnung
Nasdaq Composite Index
  • Push
  • Intraday-0,55%
  • 1W+1,52%
  • 3M+15,76%
  • 6M+2,49%
  • 1J+4,97%
  • 5J+28,74%
  • Gesamt+7,71%
Capital Southwest Aktie Chart

Unternehmensbeschreibung

Capital Southwest ist eine auf den US-Mittelstandsmarkt fokussierte, intern gemanagte Business Development Company (BDC) mit Sitz in Dallas, Texas. Das Unternehmen stellt vorrangig erstrangige, besicherte Kredite und ergänzend Mezzanine-Kapital für nicht-börsennotierte Unternehmen im unteren und mittleren Mid-Market bereit. Als regulierte Investmentgesellschaft nach dem Investment Company Act von 1940 und als RIC für steuerliche Zwecke ausgerichtet, dient Capital Southwest institutionellen und privaten Investoren als Vehikel für den Zugang zu diversifizierten Private-Credit-Strategien in den USA.

Geschäftsmodell

Das Geschäftsmodell von Capital Southwest basiert auf der Bereitstellung von Private Debt für etablierte, cashflow-starke Mittelstandsunternehmen, typischerweise im Rahmen von Leveraged Buyouts, Rekapitalisierungen, Akquisitionen und Wachstumsfinanzierungen. Im Fokus stehen vorrangig besicherte Unitranche- und First-Lien-Strukturen, ergänzt durch Second-Lien- und nachrangige Darlehen sowie Minderheitsbeteiligungen in ausgewählten Fällen. Capital Southwest verdient seine Erträge primär aus Zinszahlungen, Gebühren und in geringerem Umfang aus Beteiligungserträgen. Die Gesellschaft verfolgt ein konservatives Kreditrisiko-Management mit detaillierter Due Diligence, finanziellen Covenants und enger laufender Überwachung der Kreditnehmer. Als intern gemanagte BDC fallen die Management- und Verwaltungskosten direkt im Unternehmen an, was langfristig zu einer potenziell geringeren Kostenquote im Vergleich zu extern gemanagten BDCs führen kann.

Mission und strategische Ausrichtung

Die Mission von Capital Southwest besteht darin, stabile, risikoangepasste Renditen über marktzyklische Phasen hinweg zu erwirtschaften, indem kapitaleffiziente, besicherte Kreditlösungen an qualitativ hochwertige Mittelstandsunternehmen vergeben werden. Der Fokus liegt auf Kapitalerhalt, verlässlicher Ausschüttungsfähigkeit und disziplinierter Portfoliostrukturierung. Strategisch setzt das Management auf eine konservative Leverage-Politik auf Gesellschaftsebene, eine breite Diversifikation über Branchen und Sponsoren hinweg sowie auf strikte Kreditstandards. Das Unternehmen versteht sich als langfristiger Finanzierungspartner für Private-Equity-Sponsoren und eigentümergeführte Unternehmen und strebt stabile, planbare Cashflows mit begrenzter Ausfallwahrscheinlichkeit an.

Produkte und Dienstleistungen

Capital Southwest bietet ein Spektrum spezialisierter Finanzierungsinstrumente im Segment Private Credit an. Dazu zählen insbesondere:
  • Senior Secured First-Lien-Kredite, häufig als Unitranche-Strukturen, die sowohl die Funktion klassischer Bankkredite als auch höher verzinster Term Loans bündeln
  • Second-Lien- und nachrangige Darlehen, die höhere Kupons und damit höhere Risikoaufschläge bieten
  • Subordinierte Mezzanine-Finanzierungen, häufig mit Warrants oder Equity-Kickern verbunden
  • Minderheitsbeteiligungen (Equity Co-Investments) in Verbindung mit Fremdkapitalfinanzierungen, meist an der Seite von Private-Equity-Sponsoren
Die Dienstleistungen umfassen daneben strukturierte Transaktionsberatung auf Kreditgeberseite, Covenants- und Dokumentationsstrukturierung, laufendes Portfolio-Monitoring, finanzielle Analyse der Kreditnehmer sowie Restrukturierungsunterstützung im Problemfall. Die Ertragsbasis kombiniert laufende Zins- und Gebühreneinnahmen mit potenziellen Kapitalgewinnen aus Equity-Positionen.

Geschäftssegmente und Portfoliofokus

Formal berichtet Capital Southwest typischerweise kein breites Spektrum an operativen Business Units wie ein Industrie- oder Technologiekonzern. Das Kerngeschäft ist auf eine zentrale Private-Credit-Plattform ausgerichtet, die nach Transaktionstyp und Kapitalstruktur differenziert wird. Innerhalb des Kreditportfolios segmentiert das Unternehmen intern nach:
  • Erstrangig besicherte Kredite an gesponserte Transaktionen
  • Erstrangig besicherte Kredite an nicht gesponserte Transaktionen
  • Nachrangige Kredite und Mezzanine-Finanzierungen
  • Equity- und Equity-ähnliche Co-Investments
Branchen- und sponsorbezogene Cluster stellen de facto Sub-Portfolios dar, die der Risikostreuung dienen. Der untere Mid-Market bildet den Schwerpunkt, wobei Ticketgrößen, Laufzeiten, Sicherheiten und Covenants jeweils individuell strukturiert werden.

Alleinstellungsmerkmale und Burggräben

Als intern gemanagte BDC besitzt Capital Southwest einen strukturellen Unterschied zu vielen Wettbewerbern, die von externen Asset-Managern verwaltet werden. Dieser Ansatz kann einen geringeren Interessenkonflikt und eine effizientere Kostenstruktur ermöglichen, da die Managementvergütung nicht an ein externes Managementunternehmen fließt. Hinzu kommt eine klare Spezialisierung auf den US-Mittelstand mit ausgeprägtem Sponsor-Netzwerk zu Private-Equity-Häusern. Die langfristig aufgebaute Origination-Plattform, bestehend aus Sponsor-Beziehungen, Direktkontakten zu Unternehmern und M&A-Beratern, fungiert als zentraler Burggraben, da der Zugang zu qualitativ hochwertigen Kreditmandaten im Private-Credit-Markt stark beziehungsgetrieben ist. Die Konzentration auf vorrangig besicherte Kreditstrukturen mit hoher Besicherung, detaillierten Covenants und regelmäßiger Überwachung stärkt den Schutz vor Kreditausfällen und trägt zur Stabilisierung der Cashflows bei. Zudem bildet die Erfahrung des Managementteams im strukturierten Kreditgeschäft und in der BDC-Regulierung einen immateriellen Wettbewerbsvorteil.

Branchen- und Regionalfokus

Capital Southwest fokussiert sich geografisch auf die Vereinigten Staaten, mit selektivem Engagement in Regionen mit dynamischer Mittelstandslandschaft wie dem Sunbelt, dem Mittleren Westen und Teilen der Ostküste. Der Branchenfokus liegt auf relativ konjunkturrobusten, cashflow-orientierten Sektoren. In der Regel sucht das Unternehmen nach Geschäftsmodellen mit:
  • wiederkehrenden oder gut prognostizierbaren Cashflows
  • moderater Kapitalintensität
  • stabilen Margen und diversifiziertem Kundenstamm
Kapitalintensive, stark zyklische oder hochspekulative Branchen werden eher gemieden oder nur selektiv bedient. Damit positioniert sich Capital Southwest im breiten Spektrum des US-Private-Credit-Marktes als Anbieter konservativ strukturierter Unternehmensfinanzierungen mit Fokus auf Cashflow-Stabilität und Vermögenssicherung.

Wettbewerbsumfeld

Capital Southwest agiert im Wettbewerbsumfeld der börsennotierten BDCs und institutionellen Private-Credit-Anbieter. Zu den relevanten Wettbewerbern zählen unter anderem größere BDCs wie Ares Capital Corporation, Main Street Capital, FS KKR Capital und andere spezialisierte Mittelstandsfinanzierer. Daneben konkurriert das Unternehmen mit Direktkreditfonds großer Private-Equity- und Asset-Management-Gesellschaften, regionalen Banken und Syndikatsbanken. Der Wettbewerb manifestiert sich in Kreditmargen, Covenants, Struktur- und Sicherheitenanforderungen. In Phasen hoher Liquidität neigen Wettbewerber dazu, Konditionen zu lockern, was für diszipliniert agierende BDCs wie Capital Southwest die Herausforderung erhöht, attraktive Risiko-Ertrags-Profile zu bewahren, ohne Kreditstandards zu verwässern.

Management und Strategie

Das Management von Capital Southwest verfügt über langjährige Erfahrung in den Bereichen Leveraged Finance, Private Credit, Unternehmensbewertung und BDC-Regulierung. Die Führungsmannschaft verfolgt eine klar artikulierte Strategie, die auf vier Pfeilern basiert:
  • Konsequente Fokussierung auf vorrangig besicherte Kredite mit hoher Besicherung und solider Kreditqualität
  • Striktes Risikomanagement mit konservativen Underwriting-Standards, kontinuierlichem Monitoring und klaren Eskalationsprozessen bei Verschlechterung der Kreditkennzahlen
  • Disziplinierte Kapitalallokation mit Blick auf Ausschüttungsstabilität und nachhaltiges Net Asset Value Management
  • Aktives Portfoliomanagement, einschließlich Umschichtungen bei sich verändernden Marktbedingungen und gezielter Nutzung von Opportunitäten in Marktstressphasen
Die interne Managementstruktur ermöglicht eine direkte Ausrichtung der Vergütung an langfristigen Aktionärsinteressen, was für konservative Investoren ein wichtiges Governance-Kriterium darstellt.

Unternehmensgeschichte

Capital Southwest wurde Mitte des 20. Jahrhunderts als Investmentgesellschaft gegründet und entwickelte sich über Jahrzehnte als diversifizierter Beteiligungs- und Wachstumsinvestor im US-Mittelstandssegment. Mit der Zeit verschob sich der Fokus zunehmend von breit angelegten Eigenkapital-Beteiligungen hin zu cashflow-orientierten Fremdkapitalstrukturen. Im Zuge regulatorischer und markttechnischer Entwicklungen positionierte sich das Unternehmen verstärkt als Business Development Company nach US-Recht, mit klarem Fokus auf Kreditfinanzierungen für nicht-börsennotierte Unternehmen. Durch strategische Portfolioanpassungen und den Ausbau der Kreditplattform transformierte sich Capital Southwest von einem eher breit aufgestellten Investmentvehikel zu einem spezialisierten Private-Credit-Anbieter. Diese historische Entwicklung erklärt die heutige Mischung aus konservativer Kapitalallokation, tiefem Verständnis für Unternehmensbilanzen und einem auf den Mittelstand ausgerichteten Investitionsansatz.

Besonderheiten und Struktur als BDC

Als registrierte BDC unterliegt Capital Southwest besonderen aufsichtsrechtlichen Vorgaben. Dazu zählen Beschränkungen der Verschuldung im Verhältnis zum Eigenkapital, Anforderungen an die Vermögenszusammensetzung sowie Governance- und Transparenzpflichten. Zugleich nutzt das Unternehmen die steuerliche Struktur einer Regulated Investment Company, wodurch Erträge im Wesentlichen auf Investorenebene besteuert werden, sofern definierte Ausschüttungsquoten erfüllt sind. Eine weitere Besonderheit besteht in der starken Fokussierung auf Transparenz gegenüber Aktionären, etwa durch detaillierte Quartalsberichte zu Portfoliozusammensetzung, Kreditqualität, Non-Accrual-Positionen und Branchenexposure. Diese Offenlegung schafft für konservative Anleger eine vergleichsweise hohe Informationsbasis zur Einschätzung des Risiko-Profils. Die Kombination aus BDC-Regime, interner Managementstruktur und klar definiertem Private-Credit-Fokus macht Capital Southwest für einkommensorientierte, aber sicherheitsbewusste Investoren strukturell interessant.

Chancen für konservative Anleger

Für konservativ orientierte Anleger bietet ein Investment in Capital Southwest potenziell mehrere Chancen:
  • Zugang zum wachsenden US-Private-Credit-Markt, der von der Zurückhaltung traditioneller Banken in der Mittelstandsfinanzierung profitiert
  • Fokus auf vorrangig besicherte Kredite, die im Insolvenzfall höhere Rückgewinnungsquoten ermöglichen können als unbesicherte Instrumente oder reine Equity-Beteiligungen
  • Struktur als BDC mit potenziell attraktiven, regelmäßigen Ausschüttungen, die aus laufenden Zinseinnahmen gespeist werden
  • Interne Managementstruktur mit direkter Interessenangleichung zwischen Management und Aktionären
  • Diversifikation über zahlreiche Kreditnehmer, Branchen und Sponsoren, wodurch idiosynkratische Risiken einzelner Unternehmen abgefedert werden
In einem Umfeld anhaltend volatiler Aktienmärkte und wechselhafter Zinslandschaften kann eine konservativ gemanagte Private-Credit-Plattform wie Capital Southwest zur Portfolio-Stabilisierung beitragen, sofern der Anleger die spezifischen Struktur- und Kreditrisiken bewusst einpreist.

Risiken und zentrale Unsicherheiten

Trotz des konservativen Ansatzes ist ein Investment in Capital Southwest mit spezifischen Risiken verbunden, die für sicherheitsorientierte Anleger relevant sind:
  • Kreditrisiko: Eine Verschlechterung der Kreditqualität im Portfolio, erhöhte Non-Accrual-Raten oder Ausfälle können den Net Asset Value beeinträchtigen und den Spielraum für Ausschüttungen reduzieren.
  • Zinsänderungsrisiko: Veränderungen des Zinsniveaus beeinflussen sowohl die Ertragsseite (variabel verzinsliche Kredite) als auch die Refinanzierungskosten. Starke Zinsbewegungen können Margen und Bewertung des Portfolios beeinflussen.
  • Konjunktur- und Branchenrisiken: Rezessionen oder branchenspezifische Schocks können die Schuldentragfähigkeit der Kreditnehmer beeinträchtigen, insbesondere in stark fremdfinanzierten Private-Equity-Strukturen.
  • Regulatorische Risiken: Änderungen im BDC-Regime, in der Steuerbehandlung von RIC-Strukturen oder in Banken- und Kapitalmarktregulierungen können die Geschäftsbedingungen verändern.
  • Liquiditätsrisiko der Aktie: Im Vergleich zu Großunternehmen können Handelsvolumen und Marktliquidität geringer sein, was in Stressphasen zu erhöhten Kursschwankungen führt.
Für konservative Investoren ist es essenziell, diese Risiken abzuwägen, die Portfolio-Rolle von BDC-Investments klar zu definieren und die Abhängigkeit von der Stabilität der US-Mittelstandskonjunktur sowie vom Kreditzyklus zu berücksichtigen, ohne daraus eine Kauf- oder Verkaufsempfehlung abzuleiten.
Unternehmensprofil anzeigen

Kursdaten

Geld/Brief 23,41 $ / -  
Spread -100,00%
Schluss Vortag 23,56 $
Gehandelte Stücke 157.543
Tagesvolumen Vortag 1.286.855 $
Tagestief 23,345 $
Tageshoch 23,61 $
52W-Tief 17,47 $
52W-Hoch 23,85 $
Jahrestief 22,01 $
Jahreshoch 23,83 $
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Community: Diskussion zu Capital Southwest

Zusammengefasst - darüber diskutiert aktuell die Community

  • Das Unternehmen veröffentlichte mehrere Dividendenbekanntmachungen, kündigte die Umstellung von quartalsweisen auf monatliche reguläre Ausschüttungen an (z. B. $0,1934 pro Monat mit vierteljährlicher Supplemental‑Dividende $0,06) und legte Q2/2026‑Kennzahlen vor (u. a. Total Investment Portfolio $1,9 Mrd., NAV $16,62, Pre‑Tax NII $0,61/Share) sowie Kapitalmaßnahmen wie eine unbesicherte Anleihe über $350 Mio. und Eigenkapitalzuführungen via Equity‑ATM (~$40 Mio.) offen.
  • Forenbeiträge und Medien heben die zweistellige Dividendenrendite, die monatlichen Ausschüttungen und die als solide bewerteten Fundamentaldaten (hoher Anteil 1st‑lien Senior secured Debt, geringe Non‑Accruals) hervor und sehen Capital Southwest für einkommensorientierte Anleger in einem Umfeld fallender US‑Leitzinsen attraktiv; teils wird zudem ein Investment‑Grade‑Rating genannt.
  • Privatanleger im Thread reagieren überwiegend positiv, berichten von Käufen und Depotaufstockungen, begrüßen die monatlichen Zahlungen und erinnern an Ex‑Div‑Termine, verweisen aber auch auf kleinere Anpassungen bei Zusatzdividenden und zwischenzeitliche Kursreaktionen.
Hinweis
Jetzt mitdiskutieren

Fundamentale Kennzahlen (2024)

Umsatz in Mio. 163,81 $
Operatives Ergebnis (EBIT) in Mio. 79,41 $
Jahresüberschuss in Mio. 70,55 $
Umsatz je Aktie 2,53 $
Gewinn je Aktie 1,09 $
Gewinnrendite +7,98%
Umsatzrendite +43,07%
Return on Investment +3,75%
Marktkapitalisierung in Mio. 1.448 $
KGV (Kurs/Gewinn) 20,50
KBV (Kurs/Buchwert) 1,64
KUV (Kurs/Umsatz) 8,83
Eigenkapitalrendite +7,98%
Eigenkapitalquote +46,93%
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Dividenden Kennzahlen

Auszahlungen/Jahr 12
Stabilität der Dividende 0,92 (max 1,00)
Jährlicher 10,18% (5 Jahre)
Dividendenzuwachs 35,72% (10 Jahre)
Ausschüttungs- 164,2% (auf den Gewinn/FFO)
quote 150,4% (auf den Free Cash Flow)
Erwartete Dividendensteigerung -19,56%

Dividenden Historie

Datum Dividende
15.01.2026 0,19 $ (0,17 €)
15.12.2025 0,25 $ (0,22 €)
14.11.2025 0,19 $ (0,17 €)
15.10.2025 0,19 $ (0,17 €)
15.09.2025 0,25 $ (0,22 €)
15.08.2025 0,19 $ (0,17 €)
15.07.2025 0,19 $ (0,17 €)
13.06.2025 0,64 $ (0,55 €)
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Übersicht Handelsplätze

Handelsplatz
Letzter
Änderung
Vortag
Zeit
Düsseldorf 19,45 € +0,52%
19,35 € 30.01.26
Frankfurt 19,94 € +3,26%
19,31 € 30.01.26
Hamburg 19,65 € +0,98%
19,46 € 30.01.26
München 19,70 € +0,25%
19,65 € 30.01.26
Stuttgart 19,73 € +0,46%
19,64 € 30.01.26
L&S RT 19,86 € 0 %
19,86 € 19:04
NYSE 23,445 $ -0,32%
23,52 $ 30.01.26
Nasdaq 23,43 $ -0,55%
23,56 $ 30.01.26
AMEX 23,45 $ +0,13%
23,42 $ 30.01.26
Tradegate 19,93 € +1,22%
19,69 € 30.01.26
Quotrix 19,65 € +0,92%
19,47 € 30.01.26
Gettex 19,67 € -0,05%
19,68 € 30.01.26
Weitere Börsenplätze

Historische Kurse

Datum
Kurs
Volumen
30.01.26 23,44 1,83 M
29.01.26 23,57 1,29 M
28.01.26 23,245 0,97 M
27.01.26 23,38 2,19 M
26.01.26 23,07 6,91 M
Weitere Historische Kurse

Performance

Zeitraum Kurs %
1 Woche 23,08 $ +1,52%
1 Monat 22,07 $ +6,16%
6 Monate 22,86 $ +2,49%
1 Jahr 22,32 $ +4,97%
5 Jahre 18,20 $ +28,74%

Unternehmensprofil Capital Southwest

Capital Southwest ist eine auf den US-Mittelstandsmarkt fokussierte, intern gemanagte Business Development Company (BDC) mit Sitz in Dallas, Texas. Das Unternehmen stellt vorrangig erstrangige, besicherte Kredite und ergänzend Mezzanine-Kapital für nicht-börsennotierte Unternehmen im unteren und mittleren Mid-Market bereit. Als regulierte Investmentgesellschaft nach dem Investment Company Act von 1940 und als RIC für steuerliche Zwecke ausgerichtet, dient Capital Southwest institutionellen und privaten Investoren als Vehikel für den Zugang zu diversifizierten Private-Credit-Strategien in den USA.

Geschäftsmodell

Das Geschäftsmodell von Capital Southwest basiert auf der Bereitstellung von Private Debt für etablierte, cashflow-starke Mittelstandsunternehmen, typischerweise im Rahmen von Leveraged Buyouts, Rekapitalisierungen, Akquisitionen und Wachstumsfinanzierungen. Im Fokus stehen vorrangig besicherte Unitranche- und First-Lien-Strukturen, ergänzt durch Second-Lien- und nachrangige Darlehen sowie Minderheitsbeteiligungen in ausgewählten Fällen. Capital Southwest verdient seine Erträge primär aus Zinszahlungen, Gebühren und in geringerem Umfang aus Beteiligungserträgen. Die Gesellschaft verfolgt ein konservatives Kreditrisiko-Management mit detaillierter Due Diligence, finanziellen Covenants und enger laufender Überwachung der Kreditnehmer. Als intern gemanagte BDC fallen die Management- und Verwaltungskosten direkt im Unternehmen an, was langfristig zu einer potenziell geringeren Kostenquote im Vergleich zu extern gemanagten BDCs führen kann.

Mission und strategische Ausrichtung

Die Mission von Capital Southwest besteht darin, stabile, risikoangepasste Renditen über marktzyklische Phasen hinweg zu erwirtschaften, indem kapitaleffiziente, besicherte Kreditlösungen an qualitativ hochwertige Mittelstandsunternehmen vergeben werden. Der Fokus liegt auf Kapitalerhalt, verlässlicher Ausschüttungsfähigkeit und disziplinierter Portfoliostrukturierung. Strategisch setzt das Management auf eine konservative Leverage-Politik auf Gesellschaftsebene, eine breite Diversifikation über Branchen und Sponsoren hinweg sowie auf strikte Kreditstandards. Das Unternehmen versteht sich als langfristiger Finanzierungspartner für Private-Equity-Sponsoren und eigentümergeführte Unternehmen und strebt stabile, planbare Cashflows mit begrenzter Ausfallwahrscheinlichkeit an.

Produkte und Dienstleistungen

Capital Southwest bietet ein Spektrum spezialisierter Finanzierungsinstrumente im Segment Private Credit an. Dazu zählen insbesondere:
  • Senior Secured First-Lien-Kredite, häufig als Unitranche-Strukturen, die sowohl die Funktion klassischer Bankkredite als auch höher verzinster Term Loans bündeln
  • Second-Lien- und nachrangige Darlehen, die höhere Kupons und damit höhere Risikoaufschläge bieten
  • Subordinierte Mezzanine-Finanzierungen, häufig mit Warrants oder Equity-Kickern verbunden
  • Minderheitsbeteiligungen (Equity Co-Investments) in Verbindung mit Fremdkapitalfinanzierungen, meist an der Seite von Private-Equity-Sponsoren
Die Dienstleistungen umfassen daneben strukturierte Transaktionsberatung auf Kreditgeberseite, Covenants- und Dokumentationsstrukturierung, laufendes Portfolio-Monitoring, finanzielle Analyse der Kreditnehmer sowie Restrukturierungsunterstützung im Problemfall. Die Ertragsbasis kombiniert laufende Zins- und Gebühreneinnahmen mit potenziellen Kapitalgewinnen aus Equity-Positionen.

Geschäftssegmente und Portfoliofokus

Formal berichtet Capital Southwest typischerweise kein breites Spektrum an operativen Business Units wie ein Industrie- oder Technologiekonzern. Das Kerngeschäft ist auf eine zentrale Private-Credit-Plattform ausgerichtet, die nach Transaktionstyp und Kapitalstruktur differenziert wird. Innerhalb des Kreditportfolios segmentiert das Unternehmen intern nach:
  • Erstrangig besicherte Kredite an gesponserte Transaktionen
  • Erstrangig besicherte Kredite an nicht gesponserte Transaktionen
  • Nachrangige Kredite und Mezzanine-Finanzierungen
  • Equity- und Equity-ähnliche Co-Investments
Branchen- und sponsorbezogene Cluster stellen de facto Sub-Portfolios dar, die der Risikostreuung dienen. Der untere Mid-Market bildet den Schwerpunkt, wobei Ticketgrößen, Laufzeiten, Sicherheiten und Covenants jeweils individuell strukturiert werden.

Alleinstellungsmerkmale und Burggräben

Als intern gemanagte BDC besitzt Capital Southwest einen strukturellen Unterschied zu vielen Wettbewerbern, die von externen Asset-Managern verwaltet werden. Dieser Ansatz kann einen geringeren Interessenkonflikt und eine effizientere Kostenstruktur ermöglichen, da die Managementvergütung nicht an ein externes Managementunternehmen fließt. Hinzu kommt eine klare Spezialisierung auf den US-Mittelstand mit ausgeprägtem Sponsor-Netzwerk zu Private-Equity-Häusern. Die langfristig aufgebaute Origination-Plattform, bestehend aus Sponsor-Beziehungen, Direktkontakten zu Unternehmern und M&A-Beratern, fungiert als zentraler Burggraben, da der Zugang zu qualitativ hochwertigen Kreditmandaten im Private-Credit-Markt stark beziehungsgetrieben ist. Die Konzentration auf vorrangig besicherte Kreditstrukturen mit hoher Besicherung, detaillierten Covenants und regelmäßiger Überwachung stärkt den Schutz vor Kreditausfällen und trägt zur Stabilisierung der Cashflows bei. Zudem bildet die Erfahrung des Managementteams im strukturierten Kreditgeschäft und in der BDC-Regulierung einen immateriellen Wettbewerbsvorteil.

Branchen- und Regionalfokus

Capital Southwest fokussiert sich geografisch auf die Vereinigten Staaten, mit selektivem Engagement in Regionen mit dynamischer Mittelstandslandschaft wie dem Sunbelt, dem Mittleren Westen und Teilen der Ostküste. Der Branchenfokus liegt auf relativ konjunkturrobusten, cashflow-orientierten Sektoren. In der Regel sucht das Unternehmen nach Geschäftsmodellen mit:
  • wiederkehrenden oder gut prognostizierbaren Cashflows
  • moderater Kapitalintensität
  • stabilen Margen und diversifiziertem Kundenstamm
Kapitalintensive, stark zyklische oder hochspekulative Branchen werden eher gemieden oder nur selektiv bedient. Damit positioniert sich Capital Southwest im breiten Spektrum des US-Private-Credit-Marktes als Anbieter konservativ strukturierter Unternehmensfinanzierungen mit Fokus auf Cashflow-Stabilität und Vermögenssicherung.

Wettbewerbsumfeld

Capital Southwest agiert im Wettbewerbsumfeld der börsennotierten BDCs und institutionellen Private-Credit-Anbieter. Zu den relevanten Wettbewerbern zählen unter anderem größere BDCs wie Ares Capital Corporation, Main Street Capital, FS KKR Capital und andere spezialisierte Mittelstandsfinanzierer. Daneben konkurriert das Unternehmen mit Direktkreditfonds großer Private-Equity- und Asset-Management-Gesellschaften, regionalen Banken und Syndikatsbanken. Der Wettbewerb manifestiert sich in Kreditmargen, Covenants, Struktur- und Sicherheitenanforderungen. In Phasen hoher Liquidität neigen Wettbewerber dazu, Konditionen zu lockern, was für diszipliniert agierende BDCs wie Capital Southwest die Herausforderung erhöht, attraktive Risiko-Ertrags-Profile zu bewahren, ohne Kreditstandards zu verwässern.

Management und Strategie

Das Management von Capital Southwest verfügt über langjährige Erfahrung in den Bereichen Leveraged Finance, Private Credit, Unternehmensbewertung und BDC-Regulierung. Die Führungsmannschaft verfolgt eine klar artikulierte Strategie, die auf vier Pfeilern basiert:
  • Konsequente Fokussierung auf vorrangig besicherte Kredite mit hoher Besicherung und solider Kreditqualität
  • Striktes Risikomanagement mit konservativen Underwriting-Standards, kontinuierlichem Monitoring und klaren Eskalationsprozessen bei Verschlechterung der Kreditkennzahlen
  • Disziplinierte Kapitalallokation mit Blick auf Ausschüttungsstabilität und nachhaltiges Net Asset Value Management
  • Aktives Portfoliomanagement, einschließlich Umschichtungen bei sich verändernden Marktbedingungen und gezielter Nutzung von Opportunitäten in Marktstressphasen
Die interne Managementstruktur ermöglicht eine direkte Ausrichtung der Vergütung an langfristigen Aktionärsinteressen, was für konservative Investoren ein wichtiges Governance-Kriterium darstellt.

Unternehmensgeschichte

Capital Southwest wurde Mitte des 20. Jahrhunderts als Investmentgesellschaft gegründet und entwickelte sich über Jahrzehnte als diversifizierter Beteiligungs- und Wachstumsinvestor im US-Mittelstandssegment. Mit der Zeit verschob sich der Fokus zunehmend von breit angelegten Eigenkapital-Beteiligungen hin zu cashflow-orientierten Fremdkapitalstrukturen. Im Zuge regulatorischer und markttechnischer Entwicklungen positionierte sich das Unternehmen verstärkt als Business Development Company nach US-Recht, mit klarem Fokus auf Kreditfinanzierungen für nicht-börsennotierte Unternehmen. Durch strategische Portfolioanpassungen und den Ausbau der Kreditplattform transformierte sich Capital Southwest von einem eher breit aufgestellten Investmentvehikel zu einem spezialisierten Private-Credit-Anbieter. Diese historische Entwicklung erklärt die heutige Mischung aus konservativer Kapitalallokation, tiefem Verständnis für Unternehmensbilanzen und einem auf den Mittelstand ausgerichteten Investitionsansatz.

Besonderheiten und Struktur als BDC

Als registrierte BDC unterliegt Capital Southwest besonderen aufsichtsrechtlichen Vorgaben. Dazu zählen Beschränkungen der Verschuldung im Verhältnis zum Eigenkapital, Anforderungen an die Vermögenszusammensetzung sowie Governance- und Transparenzpflichten. Zugleich nutzt das Unternehmen die steuerliche Struktur einer Regulated Investment Company, wodurch Erträge im Wesentlichen auf Investorenebene besteuert werden, sofern definierte Ausschüttungsquoten erfüllt sind. Eine weitere Besonderheit besteht in der starken Fokussierung auf Transparenz gegenüber Aktionären, etwa durch detaillierte Quartalsberichte zu Portfoliozusammensetzung, Kreditqualität, Non-Accrual-Positionen und Branchenexposure. Diese Offenlegung schafft für konservative Anleger eine vergleichsweise hohe Informationsbasis zur Einschätzung des Risiko-Profils. Die Kombination aus BDC-Regime, interner Managementstruktur und klar definiertem Private-Credit-Fokus macht Capital Southwest für einkommensorientierte, aber sicherheitsbewusste Investoren strukturell interessant.

Chancen für konservative Anleger

Für konservativ orientierte Anleger bietet ein Investment in Capital Southwest potenziell mehrere Chancen:
  • Zugang zum wachsenden US-Private-Credit-Markt, der von der Zurückhaltung traditioneller Banken in der Mittelstandsfinanzierung profitiert
  • Fokus auf vorrangig besicherte Kredite, die im Insolvenzfall höhere Rückgewinnungsquoten ermöglichen können als unbesicherte Instrumente oder reine Equity-Beteiligungen
  • Struktur als BDC mit potenziell attraktiven, regelmäßigen Ausschüttungen, die aus laufenden Zinseinnahmen gespeist werden
  • Interne Managementstruktur mit direkter Interessenangleichung zwischen Management und Aktionären
  • Diversifikation über zahlreiche Kreditnehmer, Branchen und Sponsoren, wodurch idiosynkratische Risiken einzelner Unternehmen abgefedert werden
In einem Umfeld anhaltend volatiler Aktienmärkte und wechselhafter Zinslandschaften kann eine konservativ gemanagte Private-Credit-Plattform wie Capital Southwest zur Portfolio-Stabilisierung beitragen, sofern der Anleger die spezifischen Struktur- und Kreditrisiken bewusst einpreist.

Risiken und zentrale Unsicherheiten

Trotz des konservativen Ansatzes ist ein Investment in Capital Southwest mit spezifischen Risiken verbunden, die für sicherheitsorientierte Anleger relevant sind:
  • Kreditrisiko: Eine Verschlechterung der Kreditqualität im Portfolio, erhöhte Non-Accrual-Raten oder Ausfälle können den Net Asset Value beeinträchtigen und den Spielraum für Ausschüttungen reduzieren.
  • Zinsänderungsrisiko: Veränderungen des Zinsniveaus beeinflussen sowohl die Ertragsseite (variabel verzinsliche Kredite) als auch die Refinanzierungskosten. Starke Zinsbewegungen können Margen und Bewertung des Portfolios beeinflussen.
  • Konjunktur- und Branchenrisiken: Rezessionen oder branchenspezifische Schocks können die Schuldentragfähigkeit der Kreditnehmer beeinträchtigen, insbesondere in stark fremdfinanzierten Private-Equity-Strukturen.
  • Regulatorische Risiken: Änderungen im BDC-Regime, in der Steuerbehandlung von RIC-Strukturen oder in Banken- und Kapitalmarktregulierungen können die Geschäftsbedingungen verändern.
  • Liquiditätsrisiko der Aktie: Im Vergleich zu Großunternehmen können Handelsvolumen und Marktliquidität geringer sein, was in Stressphasen zu erhöhten Kursschwankungen führt.
Für konservative Investoren ist es essenziell, diese Risiken abzuwägen, die Portfolio-Rolle von BDC-Investments klar zu definieren und die Abhängigkeit von der Stabilität der US-Mittelstandskonjunktur sowie vom Kreditzyklus zu berücksichtigen, ohne daraus eine Kauf- oder Verkaufsempfehlung abzuleiten.
Hinweis

Stammdaten

Marktkapitalisierung 888,43 Mio. €
Aktienanzahl 47,69 Mio.
Streubesitz 65,07%
Währung EUR
Land USA
Sektor Finanzen
Branche Kapitalmärkte
Aktientyp Stammaktie

Aktionärsstruktur

+2,50% SMH Capital Inc.
+2,42% Van Eck Associates Corporation
+1,77% Two Sigma Advisers, LLC
+1,41% UBS Group AG
+1,37% Two Sigma Investments LLC
+1,26% Sound Income Strategies
+0,98% Balyasny Asset Management LLC
+0,95% Millennium Management LLC
+0,94% TECTONIC ADVISORS LLC
+0,84% Melia Wealth LLC
+0,83% Zuckerman Investment Group, LLC
+0,74% Citadel Advisors Llc
+0,65% Cetera Investment Advisers
+0,60% Envestnet Asset Management Inc
+0,60% Legal & General Group PLC
+0,58% BlackRock Inc
+0,52% Franklin Resources Inc
+0,52% Columbus Macro, LLC
+0,48% EPIQ PARTNERS, LLC
+0,47% First Manhattan Co. LLC
+14,52% Weitere
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Community-Beiträge zu Capital Southwest

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RADLER1965
Supplement Dividend
Dividendenbekanntmachung mit Sonderdividende Quelle: www.capitalsouthwest.com Investor Relations
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Highländer49
Capital Southwest
Die Aktie von Capital Southwest gewinnt in einem Umfeld fallender US-Leitzinsen an Aufmerksamkeit, weil sie eine zweistellige Rendite und monatliche Ausschüttungen bietet. Für einkommensorientierte Anleger rückt die Business Development Company damit in den Fokus – gestützt durch solide Fundamentaldaten und ein Investment-Grade-Rating. https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2025-12/67194218-capital-southwest-ueber-10-sichere-dividende-486.htm
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AktienBaby
man musss sich nur den
längerfristigen Chart anschauen. demnach haben BDC's auch in Nierdrigzinsphasen gutes Geld verdient ...
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Nudossi73
Kann man auch so sehen
Zinssenkungen bedeutet nicht automatisch das die BDC gefährdet sind.... Ich finde das Gegenteil denn somit reduzieren sich die Kreditausfälle längerfristig betrachtet. Wenn ein BDC variable Zinssätze hat dann hat eine Senkung nur kurzfristig Auswirkungen da die meisten gehebelt sind und dann wiederum auch weniger Zinsen für die Hebel zahlen. CSWC ist sehr solide die letzten Jahre gewesen. Obwohl über Buchwert gehandelt wird kann man hier dabeibleiben und fette Dividenden kassieren :-)
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Trimalchio
Das sieht gut aus!
Da liest man immer dass Zinssenkungen die BDC's gefährden.... Die Ergebnisse von Capital Southwest können sich aber sehen lassen. Dividende bleibt unverändert, sogar die zusätzlichen 6 Cent im Dezember werden gezahlt. Läuft!
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Cosha
Capital Southwest Q-2/2026
* Total Investment Portfolio: $1.9 billion * Credit Portfolio of $1.7 billion 99% 1st Lien Senior Secured Debt $241.5 million in new committed credit investments during the quarter Weighted Average Yield on Debt Investments: 11.5% Current non-accruals with a fair value of $18.7 million, representing 1.0% of the total investment portfolio * Equity Portfolio of $171.7 million $4.0 million in new equity co-investments during the quarter * Pre-Tax Net Investment Income: $34.0 million, or $0.61 per weighted average common share outstanding * Estimated Undistributed Taxable Income ("UTI"): $1.13 per share as of September 30, 2025 Increase primarily due to realized gains of $3.5 million from the exit of one equity investment during the quarter * LTM Operating Leverage: 1.6% for the quarter ended September 30, 2025 * Dividends: Paid Regular Monthly Dividends of $0.1934 per share for each of July, August and September 2025 and $0.06 per share Supplemental Dividend in September 2025 104% LTM Pre-Tax NII Regular Dividend Coverage Total Dividends for the quarter ended September 30, 2025 of $0.6402 per share * Net Realized and Unrealized Depreciation: $6.4 million, or 0.3% of total investments at fair value $5.7 million of net appreciation related to the equity portfolio $10.3 million of net depreciation related to the credit portfolio $1.8 million net realized and unrealized income tax provision * Balance Sheet: Cash and Cash Equivalents: $87.4 million Total Net Assets: $947.0 million Net Asset Value (“NAV”) per Share: $16.62 "Michael Sarner, Präsident und Chief Executive Officer, kommentierte die Ergebnisse des Unternehmens wie folgt: „Das September-Quartal war für Capital Southwest ein unglaublich aktives Quartal im Bereich der Kreditvergabe, mit einem Volumen von rund 245 Millionen US-Dollar in sieben neuen und zehn bestehenden Portfoliounternehmen. Darüber hinaus haben wir mit dem Ausstieg aus einer Kapitalbeteiligung in diesem Quartal weiterhin erfolgreich realisierte Gewinne erzielt und unseren nicht ausschüttungsfähigen steuerpflichtigen Gewinnsaldo auf 1,13 US-Dollar pro Aktie erhöht. Während des Quartals hat der Verwaltungsrat erneut eine reguläre monatliche Dividende von 0,1934 US-Dollar für Oktober, November und Dezember 2025 sowie eine vierteljährliche Zusatzdividende von 0,06 US-Dollar beschlossen, die im Dezember 2025 ausgezahlt wird. Was die Kapitalisierung angeht, haben wir bei unserer ersten indexfähigen unbesicherten Anleihetransaktion erfolgreich 350 Millionen US-Dollar zu 5,950 % aufgenommen. Nach Quartalsende haben wir einen Teil der Erlöse aus dieser Emission zur Rückzahlung unserer Anleihen mit Fälligkeit im Oktober 2026 und August 2028 verwendet. Wichtig ist, dass bei keiner unserer Anleiherückzahlungen eine Make-Whole-Prämie fällig wurde. Wir haben im Laufe des Quartals auch weiterhin effizient Eigenkapital aufgenommen und über unser Equity-ATM-Programm rund 40 Millionen US-Dollar beschafft. Darüber hinaus erhielt SBIC II von der SBA eine erste Leverage-Zusage in Höhe von 40 Millionen US-Dollar." https://ir.capitalsouthwest.com/node/16326/pdf
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Cosha
Dividende
Dran denken: Die letzte Quartals-Dividende von 0,64 $ wird am 30.06. ausgezahlt, da ist morgen ex-Dividende ! p.s. weil jetzt ein beliebter Monatszahler, habe ich meinen Bestand an Capital Southwest zu 18,50 € erhöht.
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Sangu
Änderung Dividendenzahlung
CSWC ändert seine Dividendenzahlung von quartalsweise auf monatliche Ausschüttungen. Die Dividendenhöhe von 0,64$ wird auch in Q3 ausgeschüttet. 0,1934$ monatlich im Juli, August und September und ein Supplemental im September von 0,06$ --------------------------------------------------------------------- In addition, the Company is pleased to announce that its Board of Directors has declared monthly regular dividends of $0.1934 per share for each of July, August, and September 2025 and a quarterly supplemental dividend of $0.06 per share payable in September 2025. Total Regular Dividends per Share for Quarter Ending September 30, 2025: $0.58 Total Supplemental Dividend per Share for Quarter Ending September 30, 2025: $0.06 Total Dividends per Share for Quarter Ending September 30, 2025: $0.64 Quelle: Homepage CSWC https://ir.capitalsouthwest.com/news-releases/news-release-details/capital-southwest-announces-transition-monthly-regular-dividends
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Cosha
Q-4 Präsentation
nachgereicht: https://ir.capitalsouthwest.com/static-files/0e886d32-7ace-4065-89ce-b0c9a8d9f182
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Häufig gestellte Fragen zur Capital Southwest Aktie und zum Capital Southwest Kurs

Der aktuelle Kurs der Capital Southwest Aktie liegt bei 19,7713 €.
Für 1.000€ kann man sich 50,58 Capital Southwest Aktien kaufen.
Das Tickersymbol der Capital Southwest Aktie lautet CSWC.
Die 1 Monats-Performance der Capital Southwest Aktie beträgt aktuell 6,16%.
Die 1 Jahres-Performance der Capital Southwest Aktie beträgt aktuell 4,97%.
Der Aktienkurs der Capital Southwest Aktie liegt aktuell bei 19,7713 EUR. In den letzten 30 Tagen hat die Aktie eine Performance von 6,16% erzielt.
Auf 3 Monate gesehen weist die Aktie von Capital Southwest eine Wertentwicklung von 15,76% aus und über 6 Monate sind es 2,49%.
Das 52-Wochen-Hoch der Capital Southwest Aktie liegt bei 23,85 $.
Das 52-Wochen-Tief der Capital Southwest Aktie liegt bei 17,47 $.
Das Allzeithoch von Capital Southwest liegt bei 51,95 $.
Das Allzeittief von Capital Southwest liegt bei 7,39 $.
Die Volatilität der Capital Southwest Aktie liegt derzeit bei 41,51%. Diese Kennzahl zeigt, wie stark der Kurs von Capital Southwest in letzter Zeit schwankte.
Die Marktkapitalisierung beträgt 888,43 Mio. €
Insgesamt sind 64,7 Mio Capital Southwest Aktien im Umlauf.
SMH Capital Inc. hält +2,50% der Aktien und ist damit Hauptaktionär.
Am 16.08.2013 gab es einen Split im Verhältnis 1:4.
Am 16.08.2013 gab es einen Split im Verhältnis 1:4.
Capital Southwest hat seinen Hauptsitz in USA.
Capital Southwest gehört zum Sektor Kapitalmärkte.
Das KGV der Capital Southwest Aktie beträgt 20,50.
Der Jahresumsatz des Geschäftsjahres 2024 von Capital Southwest betrug 163.812.000 $.
Ja, Capital Southwest zahlt Dividenden. Zuletzt wurde am 15.01.2026 eine Dividende in Höhe von 0,19 $ (0,17 €) gezahlt.
Zuletzt hat Capital Southwest am 15.01.2026 eine Dividende in Höhe von 0,19 $ (0,17 €) gezahlt.
Dies entspricht einer Dividendenrendite von 0,82%. Die Dividende wird vierteljährlich gezahlt.
Die letzte Dividende von Capital Southwest wurde am 15.01.2026 in Höhe von 0,19 $ (0,17 €) je Aktie ausgeschüttet.
Das ergibt, basierend auf dem aktuellen Kurs, eine Dividendenrendite von 0,82%.
Die Dividende wird vierteljährlich gezahlt.
Der letzte Zahltag der Dividende war am 15.01.2026. Es wurde eine Dividende in Höhe von 0,19 $ (0,17 €) gezahlt.
Um eine Dividende ausgezahlt zu bekommen, muss man die Aktie am Ex-Tag (Ex-Date) im Depot haben.