VITERRA rating-update-2011 'die Jagd'

MfrG Buran

erwarte man eine weitere Ergebnisverbesserung, ohne konkret zu werden. Des Weiteren werde der Konzern 200 bis 250 Mio. EUR aus dem Real Estate-Vermögen an Investoren veräußern, um damit Mittel für das weitere Wachstum freizusetzen. Der Anstieg der Finanzverbindlichkeiten auf 1,15 Mrd. EUR (+42% yoy) sei wesentlich der Finanzierung des Umlaufvermögens, sowie der Expansionsstrategie bei BayWa r.e. und im Obsthandel geschuldet gewesen. Dies sei auch der Grund für die EPS-Anpassung der Analysten für 2012ff.

gehört das Jagen uns

Threadtherm oben rechts (+43,36%)

Branche Landwirtschaft/Jagd
  Herkunft    Kanada§
Indizes/Listen§DAXglobal Agribusiness EUR

die Hunde sind draussen die Pferde gesattelt die Flinten neu gestopft oder wie das bei der Jagd heisst - eine neue Treibjagd steht an - Weidmannsheil  !

          §0,005 € 28.06.10 0 Kurse Chart Forum News IR
          §BETAWAVE CORPORATI. 0,001 $ 0,00%
          §0,001 $ 13.07.12 0 Kurse Chart Forum News IR
          §SINTAL AGR.REGS 1/700. 0,80 € 0,00%
          §0,80 € 08:09 0 Kurse Chart Forum News IR
          §NUMOBILE INC 0,0001 $ 0,00%
          §0,0001 $ 27.06.12 0 Kurse Chart Forum News IR
          §VALTERRA RESOURCE . 0,011 € 0,00%
          §0,011 € 10.07.12 0 Kurse Chart Forum News IR
          §VITERRA INC 12,755 € -1,50%
          §12,95 € 08:08 0 Kurse Chart Forum News IR
          §Dole Food Co Inc (NEW) 7,076 € -1,92%
          §7,215 € 15:33 0 Kurse Chart Forum News IR
              Stevia§0,537 € -2,89%
          §0,553 € 08:00 0 Kurse Chart Forum News IR
          §ASIAN CITRUS HLDGS 0,412 € -3,96%
          §0,429 € 13:51 667 Kurse Chart Forum News IR
          §Sino Agro Food 0,365 $ -6,41%
          §0,39 $ 16:58 85 T Kurse Chart Forum News IR
          §La Bonita 0,661 € -18,79%
          §0,814 € 13.07.12 0 Kurse Chart Forum News IR
          §ACCELERATED BLDG C. 0,0307 $ -31,77%
          §0,045 $ 12.07.12 31 Kurse Chart Forum News IR

Bankhaus Lampe - BayWa-Aktie: Unternehmen auf dem Weg zu neuen Rekorden

15:31 16.07.12

Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Marc Gabriel, Analyst vom Bankhaus Lampe, bewertet die Aktie von BayWa (Baywa VN Aktie) weiterhin mit dem Rating "kaufen".

Seit der Notierungsaufnahme im Jahre 2000 habe sich die Aktie von 4,90 EUR auf bis zu 47,85 EUR (02.11.2007) fast verzehnfacht, bevor sie mit der Finanzkrise eingebrochen sei. Aktuell notiere der Wert unterhalb von 30 EUR, obwohl:

- die operativen Ergebnisse deutlich besser seien als im Ausnahmejahr 2008, als rund 20 Mio. EUR Sondereffekt in das EBIT geflossen seien;
- spätestens 2013 ein neues EBIT-Rekordergebnis erreicht werden sollte;
- das Immobilienvermögen alleine 37,00 EUR je Aktie wert sei;
- der Konzern konsequent margenschwaches Geschäft verkaufe und in margenstärkere Wachstumsbereiche (Obsthandel und erneuerbare Energien) investiert habe.

In den letzten vier Geschäftsjahren habe man für rund 230 Mio. EUR Unternehmen akquiriert und dies im Wesentlichen aus Verkäufen von Unternehmen und Beteiligungen in Nicht-Kerngeschäftsbereichen refinanziert. Das gesamte Investitionsvolumen summiere sich auf über 600 Mio. EUR innerhalb der letzten vier Jahre und sei u.a. durch die Emission von Schuldscheindarlehen in Höhe von 420 Mio. EUR (Ø-Zinssatz: 2,5% p.a.) und aus dem operativen Ergebnis finanziert worden.

Für das weitere anorganische Wachstum plane die BayWa, sich verstärkt von Immobilienvermögen zu trennen. Hier könnten in einem ersten Schritt (Verkauf DIY-Standorte, Hauptverwaltung und weiterer Mischobjekte) bis zu 300 Mio. EUR freigesetzt werden.

Die Expansion dürfte neben dem Bereich erneuerbare Energien auch im Kerngeschäftsfeld Agrarhandel ein strategisches Ziel der BayWa sein. Innerhalb des Agrarhandels habe es zuletzt verstärkt Milliardenübernahmen (Glencore International-Aktie (Glencore International Aktie)/Viterra (VITERRA INC Aktie), (Marubeni Aktie)/Gavilon) gegeben, die mittelfristig die Position der BayWa bedrohen könnten. Die BayWa müsste daher auch anorganisch wachsen.

Positiv dürften sich auch die zuletzt wieder gestiegenen Agrarrohstoffpreise auswirken. Steigende Agrarpreise würden die Einkommen der Landwirte erhöhen, die ihre Investitionsausgaben anheben würden. Zusätzlich korreliere der Weizenpreis positiv mit der BayWa-Aktie.

Die BayWa-Aktie würden die Analysten substanziell unterbewertet sehen und ein faires Kursziel von 40,00 EUR für ein Handelsunternehmen bestätigen, das in einer defensiven, aber auch nachhaltigen und wachstumsorientierten Branche agiere.

Die Analysten vom Bankhaus Lampe stufen die BayWa-Aktie unverändert mit "kaufen" ein. (Analyse vom 16.07.2012) (16.07.2012/ac/a/d)
Quelle: Aktiencheck

Konzern erhält bei Viterra grünes Licht

17:30 17.07.12

Detmold (www.aktiencheck.de) - Die Experten vom "Frankfurter Tagesdienst" bleiben bei der Aktie von Glencore (Glencore International Aktie) ohne Position.

Der Schweizer Rohstoffkonzern bemühe sich bereits seit geraumer Zeit um die Übernahme des kanadischen Agrarunternehmens Viterra Inc. (VITERRA INC Aktie), um es gemeinsam mit Agrium (Agrium Aktie) und Richardson International zu kaufen und aufzuteilen. Knapp 5 Mrd. Euro lasse sich das Trio die Übernahme kosten. Die Experten würden das Geld angesichts der strategisch gut gelegenen Standorte und der üppigen Lagerkapazitäten von Viterra für gut angelegt halten.

Dass die Übernahme wie geplant über die Bühne gehen könne, sei zuletzt deutlich wahrscheinlicher geworden, nachdem das kanadische Ministerium für Industrie grünes Licht gegeben habe. Nun spiele die chinesische Regierung das Zünglein an der Waage. Sollte es auch von dieser Seite keinen Widerstand geben, wäre der Zusammenschluss perfekt.

Anleger hätten auf die Zustimmung aus Kanada mit Euphorie reagiert.

Auch wenn die Glencore-Aktie heute kräftig anzieht, bleiben die Experten vom "Frankfurter Tagesdienst" ohne Position. (Ausgabe 107 vom 16.07.2012) (17.07.2012/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Quelle: Aktiencheck

kein aktueller Kurs verfügbar ,GrB