Oh sorry da hast Du recht was das EPS angeht. Ich habe einfach die Prognosen von Warburg übernommen. Werde mein Posting dies bezüglich natürlich löschen....
Ok wenn man dann sagen wir mal ein besseres 2te Halbjahr 2017 hat und kommt auf ein EPS 2017 von 0,62 Euro läge das KGV bei 42.
Du sagst das man bei so stark wachsenden Unternehmen das KGV nicht aussagekräftig ist. Das ist deine Meinung und ich gebe Dir in sofern recht das wenn das Wachstum stetig wäre(also auch in 2018/19 usw so stark wäre) könnte man es so sehen. Aber ich fände das man das KGV trotzdem als Berechnungsgrundlage nehmen könnte..... man würde halt für den jetzigen fairen Kurs das KGV des nächsten Jahres nehmen.
Aber gut das eigentliche Problem hier ist doch das Vectron ein Sonderwachstum hatte letztes Jahr und dieses Jahr durch die Kassenumstellung die angeordnet war vom Staat. Das heißt doch sobald diese durch ist wird man das Wachstum niemals halten können ja sogar mit einem Wachstumsrückgang rechnen müssen. Natürlich fallen weiterhin Service und dergleichen an für die neuen Kassensysteme aber die können niemals das ausgleichen was durch den Verkauf neues Kassensysteme anfällt auszugleichen.
Wie gesagt es gibt Firmen die noch stärker wachsen und KGV`s unter 20 haben was auch fair wäre mit dem Hintergrund das Vectron dieses Wachstum nicht halten kann.
Das würde bedeuten bei einem EPS 0,62 Euro in 2017 und ich rechne in 2018 mit einem schlechteren Ergebnis als 2017 würde ich den fairen Kurs trotzdem nur bei 12 Euro festmachen.
Ich sagte ja das ich eher zu KGV Berechnung 15 tendieren würde bei den Wachstumsaussichten aber gut.
Jetzt kommt halt die GetHappy Geschichte noch dazu. Ich sehe darin NULL Fantasie weil Sie in diesem Markt viel zu spät sind und vor allem nicht genug Kraft haben dort groß einzusteigen und erfolgreich zu sein. Delivery Hero ist ein Milliarden Unternehmen und pumpt dreistellige Millionen Beträge jedes Jahr in das Marketing und kämpft gegen Takeaway (Lieferando) die ebenfalls dreistellige Millionen Beträge aufwenden.
Da will jetzt ein Kleinstunternehmen in diesen Markt rein und investiert womöglich einstellige Millionenbeträge (wenn überhaupt) um dort etwas zu erreichen????
Auch Coca Cola die ebenfalls eine Kooperation mit DH haben wird sicherlich nicht hunderte von Millionen in die Hand nehmen damit Vectron mit GetHappy erfolgreich sein wird. Warum auch?
Der Markt wird sich aufteilen höchstens auf 2 Lieferketten wenn nicht gar nur eine große........das war es.Deshalb kämpfen ja DH und Tekeaway so erbittert weil Sie wissen das nur der größere irgendwann damit Gewinne einfahren wird.
Also wer sich Hoffnung macht das GetHappy erfolgreich wird der hat sich mit dem Thema noch rein gar nicht befasst sorry.
Für mich bringt GetHappy für Vectron nur Kosten mit sich durch eventuelle Werbung und vielleicht kleinste Umsätze aber niemals Gewinne. Deshalb ist dies eine Totgeburt und bringt null Fantasie....
Also bleibt es für mich bei einem fairen Kurs von 10-12 Euro für die Aktie von Vectron.
Zumindest vorerst. Ich lasse mich aber gerne in 2018/19 von Vectron eines besseren belehren....
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