US9078181081 - Union Pacific

Ich eröffne mal einen neuen Thread zu dieser Eisenbahnaktie, die ich nun schon länger auf meiner Watchlist habe, ohne bislang investiert zu sein. Eisenbahngesellschaften können (u.a.) laut dem kanadischen Investor Daniel Pronk eine von mehreren Möglichkeiten sein, sein Depot für die Inflation zu rüsten, denn sie verfügen ja offenkundig über erhebliche Sachwerte und sowohl Personen als auch Güter müssen auch in schlechten Zeiten weiter transportiert werden.

Ab Mitte August werde ich mit einem vierteljährlich zu bedienenden Aktiensparplan hier einsteigen, also ganz bescheiden und Schritt für Schritt. Melde mich wieder, wenn es soweit ist und wünsche bis dahin allen viel Erfolg, die hier bereits voll hier investiert sind. 

In Börse online kam Angang Juni ein recht positiver Artikel zu Union Pacific und die Eisenbahnbranche an sich in Nordamerika.
Ich bin in der Corona-Krise letztes Jahr Ende April mit einem Erstkauf eingestiegen und überlege gerade nochmals nachzulegen.
www.boerse-online.de/nachrichten/aktien/...e-boomt-1030471822

sehe ich bei candian national railway mehr chancen als hier. Mein bauchgefühl begründet sich hauptsächlich dadurch, dass das unternehmen durch die übernahmen das netz gut ausbaut.

bei UNP bin ich seit vielen Jahren zufriedener Aktionär und die zuletzt erhöhte Dividende von 10 % zusammen mit dem gestarteten Mrd ARP. werden den Kurs sicherlich gut nach unten absichern.

Habe heute den Kursrückgang für eine kleine "Sondereinlage" außerhalb des vierteljährlich bedienten Sparplans genutzt. Davon ab lasse ich letzterem aber weiter seinen Lauf, ich erwarte mir hier keine Riesensprünge, sehe die Eisenbahn aber wie gesagt als eines von mehreren Mitteln, das Depot auch für den Krisenfall etwas stabiler zu gewichten.  

also Hallo an alle und einen netten Austausch zwischen uns :)  

Ich habe eine eigenen Analyse zu Union Pacific gemacht, hier nur kurz die Eckdaten:

Geschäftsmodell / Burggraben:
Union Pacific ist die zweitgrößte Nordamerikanische Eisenbahngesellschaft und unterhält ein umfangreiches, eigenes Streckennetz.

Unternehmenszahlen:
Geschäftserfolg: Wachstum Revenues 21,8 Mrd$ (1J: +11,6%; 5J: + 2,7%), Profit Marge 29,9%

Risiken:
Langfristiger Geschäftserfolg: Capex zu Abschreibungen positiv, das Unternehmen glaubt investiert in eine positive Zukunft; EK Aufbau auf 14,2 Mrd $ , EK-Quote bei 22,3 %; positiver Substanzwert 14,2 Mrd $, SW-Quote (24,6% - kein Goodwill!); Current Ratio bei schwachen 0,6
Beteiligung der Aktionäre: Dividendenvolumen 2,8 Mrd$, Diluted Shares Outstanding sinkend, Free Cashflow bei 6,1 Mrd$, allerdings mit starker Perfomance in den vergangenen Jahren, Payout Ratio bei 45,9%
Ist das Unternehmen den Preis wert?
Kursentwicklung auf Jahressicht +-27,79%;Multiples: KGV 26,7; KCV 28,6, EV/EBITDA 19,2, Dividendenrendite 1,6%, extrem hoch bewertet
Cash Conversion Rate bei guten annehmbaren 0,9; sehr starke Sales Conversion Rate (28%)

Mein Fazit:
Top Unternehmen, derzeit für mich viel zu teuer

Die volle Analyse inklusive aller Grafiken, Tendenzen und Erklärung des Ansatzes sowie Abschätzung des Inneren Wertes findet ihr unter


Auf meinem Kanal „Money in the Box“ findet Ihre weitere Analysen
youtu.be/NnTHeLbGgv8

Ich bespare die Aktie weiterhin. So bleiben genügend Barmittel, um im Crashfall auch mal mehr Stücke einsammeln zu können. Und sollte es doch völlig anders kommen als derzeit prognostiziert, habe ich zumindest einen Fuß in der Tür.

In der Tat ist sie relativ hoch bewertet, aber sollten wir tatsächlich auf ein Bärenmarktjahrzehnt zusteuern, ist man mit so einem grundsoliden Titel langfristig gut bedient.

Die amerikanische Eisenbahngesellschaft Union Pacific Corporation  wird die Quartalsdividende

um 10 Prozent auf 1,30 US-Dollar je Aktie erhöhen.



Das Unternehmen zahlt auf das Gesamtjahr hochgerechnet 5,20 US-Dollar an die Aktionäre.

Beim derzeitigen Aktienkurs von 225,93 US-Dollar (Stand: 12. Mai 2022) beträgt die

aktuelle Dividendenrendite 2,30 Prozent.


Seit 123 Jahren wird eine Dividende ausgeschüttet

Erste Schätzungen: Union Pacific gibt Ergebnis zum abgelaufenen Quartal bekannt

Bin heute eingestiegen. Freue mich langfristig dabei zu sein.

zugeschlagen.  

@Loonija - Die Aktie notiert seit dem 27.2. ex Dividende. Zahltag: 31.3.

War schon vorab investiert und hab einfach zugekauft. Sparplan ist auch drauf und den habe ich angehoben. Jetzt die Schwäche ausnutzen.  

bei zuletzt 178€ - ich sehe einen großen Burggraben inkl. Duopol was das Streckennetz angeht.
Somit haben wir planbare Umsätze und Gewinne, jedoch bei Lieferengpässen erhöhten Druck am Kessel.
Für mich ein Top Langfrist Invest zu sehr angenehmer Bewertung KGV & Dividende passen derzeit.

Is Union Pacific Still a Bargain Opportunity?

July 25, 2023 - Jorge Diaz

25.07.2023 07:01:06

Ausblick: Union Pacific stellt Quartalsergebnis zum abgelaufenen Jahresviertel vor

zahlen nicht ganz so berauschend aber der neue CEO scheint wohl zu beflügeln.

July 26 - Union Pacific Corp (UNP.N) on Wednesday named former chief operating officer Jim Vena as its top boss, months after CEO Lance Fritz said he was stepping down, sending the U.S. railroad operator's shares up about 7.6% in premarket trading

Union Pacific shares spike following CEO succession announcement

www.cnbc.com/video/2023/07/26/...succession-announcement.html

Habe heute nochmal nachgekauft. Damit ist die Position nun voll - Anlagehorizont weiterhin long.

Wurde vor zwei Monaten hochgeladen, daher just for the record:

Warren Buffet über Eisenbahnen - 2009

Ab min 00:36 geht es um Union Pacific:

Autor: ChatGPT (chatgpt.com)
https://chatgpt.com

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Union Pacific Corp. – Infrastruktur-Gigant auf Schienen mit soliden Langfristaussichten

Die Union Pacific Corporation (UNP) mit Sitz in Omaha, Nebraska, betreibt mit der Union Pacific Railroad eines der größten Eisenbahnnetze Nordamerikas. Das Netz umfasst über 51.000 Kilometer und erstreckt sich über den gesamten Westen der Vereinigten Staaten. Union Pacific ist ein Schwergewicht im S&P 500 und zählt zu den sogenannten Class-I-Railroads – den großen, national operierenden Güterbahnen der USA.

Für ertragsorientierte Langfristinvestoren, die stabile Ausschüttungen, Burggrabenqualität und Wachstumspotenzial suchen, stellt Union Pacific eine interessante Option dar – insbesondere im aktuellen makroökonomischen Umfeld.

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Geschäftsmodell mit hoher Eintrittsbarriere

Union Pacific transportiert jährlich hunderte Millionen Tonnen Güter quer durch die USA. Die drei Hauptsegmente lauten:

• Bulk (Schüttgut): vor allem Kohle, Getreide, Düngemittel

• Industrial: z. B. Chemikalien, Baustoffe, Erdölprodukte, Metalle

• Premium: Containerverkehr (Intermodal) und Automobiltransporte

Der Bereich „Premium“ ist besonders margenstark, da Union Pacific hier mit Seehäfen und Speditionen zusammenarbeitet und LKWs in der Logistikkette ersetzt. Aufgrund der hohen Fixkosten ist das Geschäft stark skalierbar – jede zusätzliche Tonne Fracht erhöht den Deckungsbeitrag erheblich.

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Finanzielle Solidität und Ausschüttungsqualität

Union Pacific erwirtschaftete zuletzt eine operative Marge von über 35 % und ist seit Jahren ein verlässlicher Cashflow-Lieferant. Die Dividendenpolitik ist aktionärsfreundlich:

• Dividendenrendite (Stand Juni 2025): rund 2,2 %

• Ausschüttungsquote: konservativ bei ca. 45 % des Gewinns

• Dividendensteigerung: 16 Jahre in Folge erhöht

• Aktienrückkäufe: 4–5 Mrd USD jährlich geplant (ab 2025)

Hinweis: Für deutsche Investoren mit Depot bei maxblue ist die Quellensteueranrechnung in der Regel vollständig möglich, sofern das W-8BEN-Formular korrekt hinterlegt ist.

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Langfristiger Ausblick bis 2030

Laut Management will Union Pacific in den nächsten Jahren den Gewinn je Aktie (EPS) mit einer CAGR im hohen einstelligen bis niedrigen zweistelligen Bereich steigern. Wesentliche Wachstumstreiber:

• Preissetzungsmacht: In vielen Regionen keine Konkurrenz auf der Schiene

• Effizienzsteigerung durch „Precision Scheduled Railroading“ (PSR)

• Digitalisierung: Automatisierte ETA-Berechnungen und Kundenportale

• Netzinvestitionen: >3 Mrd USD jährlich für Wartung und Ausbau

• Marktwachstum: US-Güterbahnmarkt mit ~5,5 % CAGR bis 2030

Gleichzeitig bestehen auch Risiken: Konjunkturabhängigkeit, wetterbedingte Störungen, politische Eingriffe und Arbeitskonflikte sind typische Belastungsfaktoren. Doch in Summe gelten US-Class-I-Railroads als besonders widerstandsfähig gegenüber Disruption – etwa durch Elektromobilität, Lieferkettenverlagerungen oder E-Commerce-Trends.

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Aktuelle Bewertung und Kursziel-Spanne

Mit einem Kurs von rund 230 USD (Stand: 30. Juni 2025) liegt die Bewertung bei einem erwarteten KGV von etwa 19 für das laufende Jahr. Das Kursziel-Konsensband der Analysten reicht derzeit von 202 USD bis 270 USD – Median: 248 USD.

Währungsbereinigt (EUR/USD: 1,07) ergibt sich ein Kursziel-Median von ca. 232 EUR, bei einer aktuellen Bewertung von ca. 215 EUR je Aktie.

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Fazit

Union Pacific ist kein Highflyer, sondern ein klassisches Value- und Ertragsinvestment. Der Konzern profitiert von strukturellen Vorteilen: Netzgröße, hohe Eintrittsbarrieren, operative Effizienz und Preismacht. Wer eine langfristige Strategie mit Dividendenfokus und Infrastrukturbeimischung sucht, findet hier ein stabiles Basisinvestment mit laufender Ausschüttung und solidem Aufwärtspotenzial.

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Autor: ChatGPT (chatgpt.com)
https://chatgpt.com