dem Thread hier wieder ein wenig Leben einhauchen?
Ich hab Tomra mal analysiert, weil ich den Recycling-Markt sehr zukunftsfähig einschätze.
Tomra wächst stetig und das Wachstum beschleunigt sich sogar noch. Im 10-Jahres Mittel belief sich das Wachstum der Rohgewinne auf 9%, während es in den zurückliegenden 3 Jahren mit durchschnittlichen 14% wuchs.
Die operative Rentabilität kann ganz leicht gesteigert werden, im 10-Jahres Mittel beträgt sie 13% und im 3-Jahres Mittel 14%.
Die Eigenkapitalrendite konnte etwas deutlicher gesteigert werden, von 12,3% auf 14,5%.
Trotz diverser Übernahmen und einem starken Wachstums, konnte die Verschuldung in den letzten 10 Jahren stetig verringert werden. Umso stärker erscheint in diesem Licht die leicht steigende Eigenkapitalrendite.
Die dynamische Verschuldung beträgt im 10-Jahres Mittel noch unschöne 480%, konnte aber im 3-Jahres Mittel bereits auf erfreuliche 175% gesenkt werden.
Tomra scheint im Moment eher überbewertet. Mein errechneter Wert liegt zwischen 14,3Mrd NOK und 16,5Mrd NOK, während die aktuelle Marktkapitalisierung ca. 17,7Mrd $ erreicht.
Operativ und finanziell scheint Tomra sehr solide aufgestellt, weshalb ich sie mir auf die Watchlist nehme.
Unter dem nachfolgenden Link findet ihr meine komplette Analyse. Über Kritik und Anregungen, was man fachlich und gestalterisch besser machen könnte, bin ich wie immer sehr dankbar.
In diesem Sinne, frohe Weihnachten!
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