"Mann sollte in beiden Unternehmen investiert sein." ...
Ich bin sowohl in Q-Cells als auch Solarworld investiert! Allerdings habe ich
Q-Cells übergewichtet (Verhältnis 2:1), da ich bei Q-Cells auch zukünftig das
schnellere Wachstum erwarte!!!
Seit Jahren behaupten die Analysten, bei Solarworld würde die komplett
abgedeckte Wertschöpfungskette ein riesen Vorteil darstellen und Solarworld
sei damit die Nummer 1 in Deutschland!...
Gemerkt habe ich davon bis heute nichts! Denn dieser Sachverhalt ist zwar
positiv, weil man breiter aufgestellt ist, allerdings drückt dieser Sachverhalt
auch auf die Margen und das Wachstum! Auch die breite Aufstellung sehe ich bei
einem (späteren) Preisverfall bei Solarzellen nicht unbedingt als Vorteil, da
damit auch die Margen in anderen Wertschöpfungsstufen sinken! Ich sehe das
etwas anders als die Analysten!
Das sich SW in Regionen mit kaum Infrasrtuktur engagiert ist ja schön! Aber wie
man in Dörfern von Afrika, im Vatikan, auf dem Olymp usw. später mal richtig
Geld verdienen will, ist mir schleierhaft! Ich sehe diese Aktionen eher als
PR-Aktionen an!!!
Auch bei den Märkten sehe ich keinen Vorteil bei Solarworld! Zwar ist Solarworld
in den USA bereits aktiv, allerdings liegt bei Solarworld die Exportquote bei
ca. 55%! Die von Q-Cells liegt bei über 70%! Damit ist Solarworld auch deutlich
anfälliger bei einer starken Senkung der Subventionen in Deutschland! (EEG)
Q-Cells produziert (bisher) ausschließlich in Deutschland und trotzdem liegt die
Exportquote bei 70%... (auch in die USA!)... Daher sehe ich das nicht so
dramatisch, das Q-Cells noch nicht in den USA ist!
Solarworld ist ein sehr fairer Arbeitgeber - das ist Q-Cells aber auch...
(Mitarbeiterbeteiligungen!)
Das Solarworld vor einigen Monaten Schwierigkeiten bei der Versorgung mit
Silizium hatte, war ein deutlicher Fehler des Managements! Da sehe ich auch
einen Vorteil von Q-Cells - Deren Management erscheint mir noch einen Hauch
professioneller!
Fazit:
Ich sehe Solarworld und Q-Cells in vielen Bereichen (z.B. strategische
Marktposition) auf Augenhöhe! Einen kleinen Vorteil sehe ich bei Solarworld,
das sie sich selbst mit allen nötigen Rohstoffen und Vorstufen versorgen
können müßten! Q-Cells sehe ich in den Bereichen strategische Allianzen,
Professionalität des Managements, Research and Development und Wachstum klar
im Vorteil gegenüber Solarworld! Daher meine Verhältnis von 2:1 für Q-Cells!
Trotzdem ist Solarworld aus meiner Sicht weltweit einer der Topadressen, wenn
es um Photovoltaik geht und ich denke, das man hier beruhigt investieren kann!
Sincerely,
Warren B.
PS: Der Kursverlauf der letzten Wochen hat aber die Attraktivität der Solarworld
Aktie im Vergleich zu der Aktie von Q-Cells deutlich gesteigert, da sich
die Aktie von SW deutlich "schwächer" (paradox!) entwickelt hat!! Derzeit
ist eine Solarworld recht attraktiv!