SoFi Technologies - Banking der Zukunft?

SoFi Technologies Inc. ist über den SPAC IPOE von Chamath Palihapitiya an die Börse und wird seit Anfang Juni 2021 unter dem Ticker SOFI an der NASDAQ gehandelt.

SoFi ist ein amerikanisches Online-Unternehmen für persönliche Finanzen. Als Mobile-First-Service mit Sitz in San Francisco bietet SoFi eine Reihe von Finanzprodukten, die die Refinanzierung von Studentendarlehen, Hypotheken, Privatkredite, Kreditkarten, Investitionen und Bankgeschäfte sowohl über ihre mobile App als auch über ihre Desktop-Schnittstellen umfassen.

CNBC eben zum Sofi Short Report:

. Er interpretiert das Ausbleiben von Antworten auf seine Fragen und seine Bitte um Informationen, die ihm keine Bank jemals geben würde, als Beweis dafür, dass SoFi betrügerisch handelt.

Er argumentiert im Grunde genommen: „Jeder Wirtschaftsprüfer und jede Aufsichtsbehörde, die Zugang zu diesen spezifischen Bedingungen hatte und diese Geschäfte genehmigt hat, liegt falsch. Mein Fonds, der keinen Zugang zu denselben Informationen hat und im Grunde nur rät, wie diese Bedingungen lauten, weiß, dass es sich um Betrug handelt.“ Und er versteckt sich hinter der Tatsache, dass er es nicht mit Sicherheit wissen kann, um „Verwirrung zu stiften“, Angst zu schüren und klug zu wirken.

Interessant - also nichts genaues weiß man nicht oder so ähnlich :)

was hier abgeht.

heute wieder los?

goldesel.de/aktien/news/...ent-und-30-umsatzwachstum-im-blick

Rekordzahlen und Rekordabsturz. Was soll man davon halten?

ich weiter zukaufen werde. Da Sofi ein zukunftsträchtiges Geschäftsfeld ab deckt und stark wächst, sind das jetzt gute Möglichkeiten, zu verbilligen. No risk, no fun!!!

Die Ergebnisse wurden zum ersten Mal seit einigen Quartalen  nicht übertroffen, die Guidance nicht angehoben. Fee-based revenue und Technologieplattform haben ebenfalls nicht geliefert.
Das war schon ein gutes Quartal, aber nicht so gut wie der Markt es gewohnt war.
Könnte aber durchaus eine gute Einstiegschance darstellen…

zu den letzten Zahlen:

youtu.be/YrdLmoZ4C-U

Zur Erinnerung: SoFi hat die Erwartungen für zwei Zinssenkungen in seinem neuesten Jahresleitfaden für 2026 gestrichen. Aus diesem Grund haben sie ihre ursprünglichen Prognosen nicht erhöht, da sie sahen, dass sich die Wahrscheinlichkeiten änderten und realistisch sein wollten. Während die Zinssenkung im Jahr 2026 im Moment sicherlich nicht wie ein Basisfall aussieht, können sich die Dinge schnell ändern. Wenn das passiert, würde es eine erhebliche Nachfrage nach Refinanzierungen von Studentendarlehen, eine Menge Zinsen für Wohnungsbaudarlehen und im Allgemeinen günstigere Kreditnehmerkosten erschließen, was für das Volumen der Privatkredite positiv sein sollte. Es ist ein Aufwärtspotenzial.

Wenn man bedenkt, dass sie 26 % Kreditkartenschulden zu einem 12 % Privatkredit refinanzieren können, denke ich, dass die Nachfrage hier außergewöhnlich bleiben wird, unabhängig davon, wie sich die Zinsen im Jahr 2026 entwickeln, aber Kürzungen wären hilfreich.

Für mich ist SoFi im Moment eine Geschichte mit zwei Geschichten. Kurzfristig sieht der Kreditzyklus eher prekär aus, und es gibt Risiken für die Arbeitslosigkeit, die das Kreditwachstum und die Leistung der Kreditvergabe im Jahr 2026 belasten könnten. Diese Risiken könnten sich leicht als übertrieben erweisen, wenn wir einige positive Schlagzeilen aus dem Nahen Osten erhalten (wir werden sehen), aber sie steigen vorerst leicht an. Die Erwartungen an Zinssenkungen nehmen weiter ab, und eine mögliche Erhöhung Anfang 2027 steht nun aufgrund der steigenden Inflation (die sich aus dem Krieg ergibt) auf dem Tisch. Nun, das könnte sich mit einem einzigen Datenpunkt und aus einer Laune heraus ändern, aber es ist absolut erwähnenswert, dass sich die Annahmen für die Fed-Politik in letzter Zeit erheblich geändert haben. Je nachdem, wie der Krieg erschüttert (eine große Ursache für die jüngsten Erwartungen) und wann diese Schocks das System durchspülen, könnten sich die Anstiegsannahmen für einige Monate oder Viertel als hartnäckig erweisen.

Auf der anderen Seite ist dieses Unternehmen in einer langfristigen Form. Ich denke, dass ein schnelles Mitgliederwachstum, eine Verbesserung der Cross-Selling-Rates, ein florierendes Treueprogramm, materieller Kreditvergabe und das Wachstum von Elite-Finanzdienstleistungen, während die langsame und stetige Margenerweiterung erzielt werden, der Grundfall sein sollten. Ich denke, all dies wird passieren, während die Technologieplattform hellere Tage findet, während wir die Chime-Migration umrunden und Krypto zu einem größeren Teil des Produktangebots wird.

Unabhängig von hochdynamischen und oft unvorhersehbaren Kreditzyklen ist dies das Unternehmen, das Marktanteile einnimmt. Dies ist das Unternehmen, das seine Bilanz verantwortungsbewusst verwaltet und wohlhabende Kreditnehmer bedient. Sie arbeiten so, dass sie aus schwierigen Teilen der Zyklen stärker und bereit sind, größer zu werden. Das ist auch dieses Mal meine zuversichtliche Annahme

ich knüpfe mal an meine Posts bis  2024 an. Das PE ratio liegt nach dem Absturz immer noch bei 20. Bei ein, zwei hikes läge ein Shiller-PER wo?
Banken haben i. d. R ein KGV um 10-15. Und Vorschusslorbeeren gibt es nur, wenn man was ganz besonderes macht. KI-gestützter Refinanzierungsbusiness ist aber nix besonders.
Das niedrige price target liegt bei 12.- USD. Ich denke, dass der Kurs noch das untere Retrace anstechen wird. Das liegt irgendwo um 14,46 USD und geht bis 8,60 USD.
Es bleibt weiterhin  beim Swingtraden

SoFi ist ein One-Stop-Shop für Finanzdienstleistungen. Es zielt darauf ab, lebenslange Beziehungen zu den Verbrauchern aufzubauen, indem es hervorragende Produkte für alle wichtigen Bedürfnisse und Ereignisse bereitstellt. Das schafft wichtige Vorteile bei Cross-Selling- und Akquisitionskosten. Es hat ein großes Kreditgeschäft mit einer immer vielfältiger werdenden Palette von Finanzierungsmöglichkeiten sowie Bankkonten, Maklerdienstleistungen, Versicherungsoptionen von Drittanbietern, Kreditkarten und vielem mehr. Es besitzt auch seinen Tech-Stack, hat keine Filialen und besitzt eine Bankcharta, was ihm die seltene Möglichkeit gibt, die Kostenvorteile zu kombinieren, die Amtsinhaber und Fintechs jeweils genießen. Es verkauft diesen Tech-Stack an Kunden wie H&R Block und Wyndham Hotels.

Es bekräftigte auch sein Wachstumsziel von 30 %+ Mitglieder sowie die EBITDA- und EPS-Ziele für das Jahr. All dies entsprach den Schätzungen. In Bezug darauf, warum die Gewinnprognose nicht angehoben wurde, gab es einige Punkte. Erstens werden die Steuern für 2026 jetzt höher sein als ursprünglich erwartet. Ohne diesen Gegenwind hätte die EPS-Prognose 0,65 $ betanden, verglichen mit der von sie angegebenen Zahl von 0,60 $. Als nächstes befinden sie sich immer noch im Wachstumsmodus. Es gibt viele neue Produkte, in die SoFi investiert, und sie bevorzugen es, dort aggressiver zu werden, als mehr Einnahmen in die Gewinn- und Verlustrechnung fließen zu lassen.
Ein weiterer großer Gegenwind der Prognose zu erwähnen. SoFi hat jetzt 1-2 Zinserhöhungen in neue Prognosen modelliert. Dies ist im Vergleich zu 0 Wanderungen im letzten Quartal und veranlasste das Team, bei der Bereitstellung von Schätzungen etwas umsichtiger zu sein. Sie wollten viel Raum lassen, um ihre Versprechen inmitten einer Vielzahl potenzieller Kulissen zu erfüllen. Ohne dies ist es vernünftig anzunehmen, dass die Anleitung besser gewesen wäre. Mit Blick auf die Zukunft ist SoFi zuversichtlich, eine Nettogewinnmarge von 25 % bis 30 % und eine Rendite von etwa 25 % auf materielle Stammkapital zu erreichen. Der Weg dorthin wird immer offensichtlicher, insbesondere wenn man bedenkt, dass sich die Führung im Rahmen des aktuellen mehrjährigen Betriebsplans zu keinen Kapitalerhöhungen verpflichtet hat. Die laufende Ausführung und eine positive Business-Mix-Verschiebung geben Noto und CFO Chris Lapointe mehr als genug Vertrauen, um Investoren diesen Optimismus zu bieten.

SoFi handelt für 25x Forward EPS. Es wird erwartet, dass der Gewinn jedes Jahresum von 58 % und in den folgenden zwei Jahren um 36 % wächst.

Dies war das beste Cross-Selling-Quartal, das SoFi je hatte. Die Produktzugänge verdoppelten sich zum ersten Mal in der Unternehmensgeschichte der Nettoneuen Mitglieder, da 51 % aller neuen Produkte, die in diesem Quartal hinzugefügt wurden, von bestehenden Mitgliedern stammten. Das ist im Vergleich zu nur 35 % Y/Y und ist, wie Sie eine Wachstumsbahn über den adressierbaren Markt für Mitglieder hinaus (der unerzahntbar bleibt) für viele weitere Jahre verlängern. Viele Dinge tragen dazu bei. SoFi Plus hat nach dem Neustart vor kurzem 200.000 Mitglieder überschritten und hat bereits gesehen, wie 50.000 dieser Leute ein weiteres Produkt hinzugefügt haben. Bestehende Mitglieder, die zu Plus konvertieren, entscheiden sich am häufigsten für SoFi Invest (SoFi Money für neue Mitglieder). Dieser Start hat die Erwartungen übertroffen und die Führung ist zuversichtlich, dass er in einem Jahr zu einem Umsatz mit hohen Margen und 120 Millionen US-Dollar wachsen wird (bereits bis zu 24 Millionen US-Dollar). Sie haben vor ein paar Jahren anfangs keine gute Arbeit geleistet. Anstatt aufzugeben, lernten sie, iterierten und überarbeiteten. Und jetzt floriert das Abonnement und bietet eine gut sichtbare Einnahmequelle, um mehr Raum für Margin-Erweiterung und/oder bessere Kundenvorteile zu schaffen.

sondern wenn den Kreditnehmern am langen Ende der Inflationswellen das Geld ausgeht.
Wenn die Akademiker doch nicht Ihren Studikredit zurückzahlen können.
Oder die Klein-Businesskredite - das war schon immer ein Minenfeld in der Finanzierungswelt, und damit meine ich nicht die Sonnenstudio auf Mallorca.


Und! Der US-Markt ist scheiße reguliert; Basel 2-4 - wattisdatdenn.

[--- Exkurs--
Im Umgang mit Inflation, sollte man wissen, wie deren Bekämpfung mit Notenbanktechnischen tools funktioniert und welche Eigenheiten insbesondere über welche Zeiträume die Inflationswelle immer und immer wieder aufschwingen.
Wir hatten in 1990 einen Hypothekenzins von 9,7% nom. für 5 Jahre fest. Das lag weder an der Vereinigung noch an Magret Thatcher, sondern hatte ihre Wurzel in den 1970ern. Der Protektionismus unter Reagan hat das ganze nach dem ersten Abschwingen wieder befeuert. Erst die Arbeitsmarktdaten unter Clinton und die Bereitschaft der Chinesen USD zu kaufen, haben trotz der Kriege in den 1990ern zu dem ersten wesentlichen Abschwung geführt; als im Anschluss die Dragipolitik, die fehlenden Sozialausgleiche der EU, über eine brutale Zinspolitik, die alle Altersvsorgungsprodukte der Deutschen ausgehebelt hat, also den fehlenden Währungsausgleich in die Privaten Haushalte der reicheren Ländern transferiert hat, Zinsen niedrig gehalten. Das Ergebnis ist, dass die Polarisierung die Schere zwischen arm und reich weiter aufgegangen ist. 
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Wie Sonderfälle abgefedert werden, wissen wir auch nicht. Viele Vollpfosten haben Krypto gehebelt und sich darüber zeitlich begrenzte Tranchen verschafft, um damit andere Wps oder gar Rohstoffe zu kaufen oder mit zinsgünstige WP-Krediten weitere WPs zu kaufen.

Das wird ein KI-gestütztes Monitoring mit Hochfrequenzhandel ihrer Kreditfazilitäten nur begrenzt kompensieren können.

Ich Zweifel nicht das Prinzip als solches an, ich glaube, dass das KI-gestützte Monitoring im Kredithandel gar nicht wegzudenken ist.  

Aber aktuell sehe ich einfach noch zu viele Reibungspunkte im täglichen Finanzierungsbusiness und viele davon werden durch den Einsatz von KI produziert.
Des weiteren muss man als Anleger berücksichtigen, dass bei den von SoFi eingesetzten Zeitreihenmodellen für die Zinsvorschau eventuell nicht genügend Sicherheitspuffer drin ist.
Das ist aufsichtstechnisch insofern "rechtlich" in Ordnung als das eine neues Unternehmen noch keine Altlasten mit sich rumschleppt. Ist aber für uns Anleger eine Gefahr,
denn ein nachteilige Entwicklung, bekämen wir nur stark zeitverzögert mit.  Und in unseren eigenen Analysen können wir das nur mit simpler Mathematik und auch nur sehr grob nachbilden.


Also am besten noch einmal genau hinschauen und nicht das rezitieren, was alle über SoFi spreaden. 

Bei 1 -2 Hikes und  zusätzlichen Inflationskomponenten (Rohstoffe, Betriebsstoffe, Transportwege, Zölle) geht den Kunden das Geld aus und Sofi die Margen.
Baut man das als Puffer ein, kann man sich die Aspirationen auf hohe KGVs in die Haare schmieren.


Warum ist der Titel trotzdem interessant?

Weil derzeit an den Börsen die Gewinne immer nur dort gemacht werden, wo es fehlerhafte Einschätzungen gibt, sowohl nach oben als auch nach unten. 
Die Swingtrades bei SoFi sind hochprofitabel.
Alles andere muss erst noch bewiesen werden und dem CEO vertraue ich bis auf weiteres erstmal nicht.

Die Kreditvergabe läuft weiterhin im Einklang mit den Erwartungen des Unternehmens und unterstützt die Obergrenze der Verlustrate von 7 bis 8 %. Trotz der lauten 3 Monate gab es hier keine negativen Überraschungen, mit mehr Analysen auf Vintage-Ebene, die darauf hindeuten, dass sie chirurgisch und verantwortungsbewusst die Bilanz verwalten. Kredite aus dem vierten Quartal 2022 bis zum dritten Quartal 2025 haben eine kumulative Nettoverlustrate von 4,68 %. Dies liegt deutlich unter seiner Verlustrate von 6,43 % im Jahr 2017, was das letzte Mal ist, dass es fast die Obergrenze für eine Verlustrate von 7 bis 8 % überschritten hat. Der Vorsprung gegenüber den Krediten von 2017 wurde erneut um 15 Basispunkte erweitert, nachdem im letzten Quartal 9 Basispunkte ausgeweitet wurden. Auch hier sieht es ziemlich gut aus. Für die Jahrgänge von Q1 2020 bis Q1 2026 tendieren die Verlustraten von SoFi so gut, dass das verbleibende unbezahlte Kapital eine Verlustrate von 10 % erreichen müsste, um seine Verlusttoleranz zu überschreiten. Es ist diesem Niveau nie auch nur im Entferntesten nahe gekommen. All dies bietet greifbare, nicht hoffnungsvolle Beweise dafür, warum SoFi so zuversichtlich in die Qualität seines Kreditbuchs ist.

Also ich jedenfalls habe das gesellschafts- und branchenübergreifend öfter erlebt, als dass sich die Ideale so eingestellt hätten. Und das passiert mir jetzt immer noch andauernd.  
Und keinen einzigen WP konnte man dafür verkloppen.

Hier gibt es so viele Unsicherheiten, da man nicht weiß, was genau da berechnet wird. Und daher eindeutig Empfehlung nur Swing und nicht long!  
Daraus lässt sich nicht ableiten, dass ich ein permabear oder Pessimist wäre.

Das einzige was mir hier Vertrauen schaffen würde wäre, wenn beispielweise in einem Aufbaukurs für forensische Buchhaltung mit KI (bspw. NYU Stern)  das Unternehmen mal durchgespielt würde.
Solange es keinen proof gibt, muss man das eben einpreisen und das tut ja der Markt gerade.

Piper Sandler nimmt die Berichterstattung über SOFI mit optimistischer Einschätzung auf.

Das Unternehmen bezeichnet den aktuellen Zeitpunkt als günstig für langfristige Anleger, um zu investieren.

Hatte die Wachstumsmöglichkeiten im Mitglieder- und Cross-Selling-Bereich frühzeitig erkannt. Prognostiziert bis 2028 eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) von 22 % beim Umsatz und 27 % beim EBITDA. Ich denke, dass das Unternehmen bei beiden Kennzahlen um einige Prozentpunkte besser abschneiden wird, sofern es nicht zu einer drastischen Verschlechterung der makroökonomischen Lage kommt.

Kursziel bei denen 22$. Meins ist nach oben offen. Schönes Langfristinvestment. Ja verhasst weil Fintech, siehe Inverse Cramer Kommentar, aber die Bären lagen bei Sofi immer falsch.

ich sehe auch 22 - 25 $ € für Ende 2027 als realistisch an. Aber alles ist abhängig von den Zinsen.  Bleibt der Zins statisch oder geht sogar wieder hoch, kann Sofi weder seine Alt-Kredite weiterverkaufen noch neue Kredite steigern. Deswegen hat P-S auch erstmal nur vorsichtig overweight und nicht kaufen drin.
Falls der Einfluss von Trump weiter sinkt, wird er auch weniger Druck machen. Jedenfalls hat seine Admin die Staatverschuldung nicht operativ nach unten bekommen.
Im Gegenteil - allein das Zerschießen von Obamacare wird den Haushalt belasten. Nur zur Erinnerung die KV-Pakete der Demokraten haben die Kostensteigerung im Healthcare von -8 - 11% auf 3,5 - 6 % runtergebracht. Das ist jetzt erstmal ersatzlos weg. Um die Staatsverschuldung zu bremsen, muss weiterhin die Geldmenge verknappt werden, und das hat direkten Einfluss auf das Geschäftsmodell von SoFi.

Bei 15 € SoFi zu kaufen könnte bedeuteten, dass man in 2027 wieder einen KGV von  25<30+ auf dem Deckel hat. Das ist "noch" kein gutes Investment. Evtl. sieht man im September das etwas klarer.
 

Gestern wurde von Investor Relations bekannt gegeben, dass das Unternehmen plant, seine Wandelanleihen mit Fälligkeit 2026 in bar zu tilgen. Damit entfällt eine potenzielle Verwässerung von 2 %. Gute Nachricht!

Der effektive Zinssatz für Kredite über 10 Jahre stieg auf 4,79%, den höchsten Stand seit Januar 2025, da die Ölpreise über 92 $ pro Barrel stiegen.
Neueste Zahlen zeigen, dass die Preise im Jahr bis Juli um 3,4% gestiegen sind und damit über dem 2%-Ziel der Fed liegen. Die Zinssätze liegen jedoch seit Monaten unverändert zwischen 3,5% und 3,75%.
Ich gehe davon aus, dass für die Fed zwei hikes unabdingbar sein werden.

Sofi verleiht mittlerweile eigenes Geld und macht weniger (ihrer AI-gestützen) Refinanzierungen. Wie soll das bei statischen oder steigenden Zinsen auch anders funktionieren? 
D. h. auf der einen Seite gehen die unmittelbaren Margen hoch, auf der anderen Seite geht den Kunden die Kohle aus, also weniger Neuabschlüsse und evtl. mehr NPLs.
Ein Ebitda-Wachstum von 30% für 2027 und etwas weniger für 2028 ist bei einem KGV von 30 bereits eingepreist. Bei einem Kurs von 25 USD hätten wir ein KGV von knapp 42.
Das passt nicht. Das Einzige, was zu einem gesunden Kurswachstum und auch für angemessenen Kurse über 25 USD führte, wäre entweder ein flaues Hin- und Heroszillieren im Seitwärtsgang oder noch mind. ein Dipp.
Wenn der Kurs noch einmal, in das Gap triebe, würde ich wohl wieder einsteigen, den Seitswärtsgang zu traden, wäre mir zu aufwendig.

Er bekräftigte, dass keine Kapitalerhöhungen geplant sind.

Es bestehe keine Notwendigkeit, das Kreditportfolio durch eine Expansion in Segmente mit geringerer Bonität zu vergrößern. Es gebe nach wie vor zahlreiche erstklassige Möglichkeiten.

Die Umsatz- und Gewinnprognosen würden wahrscheinlich höher ausfallen, sollten die in den Prognosen berücksichtigten 1–2 Zinserhöhungen nicht eintreten.

„Erfreuliche Neuigkeiten zur Finanzlage unserer Mitglieder“

„Unsere Mitglieder befinden sich in einer sehr guten finanziellen Verfassung und entwickeln sich im Rahmen der Erwartungen … aus Sicht der Verbraucherkredite verläuft alles wie erwartet oder sogar besser als erwartet. Außerdem beobachten wir ein wirklich starkes Ausgabeverhalten bei unserer gesamten Mitgliederbasis. Wir haben annualisierte Ausgaben in Höhe von 28 Milliarden US-Dollar über unsere Debit- und Kreditprodukte hinweg ausgewiesen, und wir sehen hier im dritten Quartal keine Verlangsamung. Insgesamt sind unsere Kunden weiterhin in einer äußerst soliden Verfassung, das Ausgabeverhalten ist wirklich robust, und Verluste sowie Zahlungsrückstände entwickeln sich im Rahmen der Erwartungen oder besser.“ (Wie immer schön zu hören)

https://www.youtube.com/...p=kggWbXZzLWFjcS15Y20tZGh1Yi13ZWIwYQ%3D%3D

kein Studium, keine Banklehre, nur Influencer .... die Frisur ist bekannt, wahrscheinlich von dem bekannten  Finanz-"journalisten" kopiert.

Mitglieder lesbar, sorry!!!