Singulus, wird der Turnaround geschafft ?

http://www.ariva.de/news/...OLOGIES-passt-Jahresziele-2014-an-5165069

http://www.ariva.de/news/...OLOGIES-passt-Jahresziele-2014-an-5165069

aber sie sind jetzt hierfür ein ganz heißer Kandidat geworden. Ich würde das Teil nicht mit der Kneifzange anfassen. Hier kann man als Aktionär nur verlieren. Am Ende gehört die Firma den Anleihegläubigern. Frage ist nur, wieviel SNG wert ist. Wenn ich dies wüsste, würde ich mir die Anleihe näher anschauen. Bei den aktuellen Zahlen würde ich für die Assets aber nicht mehr als 20-30 Mill. zahlen. Insofern ist auch die Anleihe sehr risikobehaftet.

SNG hat seit Ende 2013 stark davon gelebt, dass der Vorstand (und ein paar oberflächliche Analysten) im Bereich Solar einfach optimistisch in die Zukunft schauten, obwohl es dafür keine echten Belege gab. Im bereich OpticalDisc hat man letztes Jahr einen positiven Sonderfaktor gehabt, der suggriert hat, dass es wieder aufwärts geht.
Fakt war und ist aber weiterhin ein stark defizitäres Geschäft und ständig (seit 6-7 Jahren) fallendes Eigenkapital. Es gibt überhaupt keinen Grund so ein Unternehmen noch über Eigenkapital zu bewerten oder gar hohe Gewinnmargen in näherer Zukunft zu unterstellen.
Und vor allem muss man weiterhin die in 2-3 Jahren auslaufenden Anleihen bedenken. Ich hab das schon voir einem Jahr hier öfter mal vorgerechnet. Singulus müsste erstmal 7-9 Mio € Ebit erzielen, um überhaupt erstmal unterm Strich Gewinne zu machen. Wenn man die Anleihekosten begleichen will, müsste SNG eigentlich über 10 Mio € pro Jahr verdienen, es sei denn man schuldet die Anleihe irgendwie längerfristig in andere Fremdfinanzierungsarten um. Wahrscheinlich wird es aber irgendwann auf Kapitalerhöhungen hinauslaufen.  

nur sein, ob es noch einen gibt, der hier Eigenkapital reinsteckt. Ich persönlich hätte sehr große Schwierigkeiten der Wert der Assets zu bestimmen. Ohne hohe Stille Reserven würde ich kein Kapital investieren. Am Ende werden die Anleihegläubiger die Firma übernehmen (müssen).

"auch zu dem Kurs rate ich ab"

ja ist ja richtig was Du sagst.
aber für den Preis gab es SNG schon sehr lange nicht mehr. :-)

ich werd morgen früh mal schaun ob ich nicht doch mal was versuche.

(nur absolut kurzfrist)


Gruß
Langen1

Der Kurs wird sicher nicht sofort unter das Tief bei 1,04 rauschen. Gegegenbewegung ist darüber immer drin.  

der Kurs unter 1 € fallen würde.

Das sind doch Zahlen des Schreckens wenn man das so kompromiert sieht.

Eigenkapital dürfte auf 50-55 Mio € bis Jahresende fallen. Verluste um die 20 Mio €. Auftragsbestand jämmerlich.

die Entwicklung verfügt noch gewisses
Verbesserungspotential. :-)

Man fragt sich warum der CEO noch nicht abgesägt wurde.

Ich schau morgen mal, wenn die Verluste mit Xetrastart noch größer werden,
lagen ich mir mal paar Stücke hin, und warte eine Woche ab.


Gut, das hat natürlich mit Value-Invest nicht viel zu tun..  :-)


Gruß
und schönen Abend noch, (auch an die aktuellen Aktionäre)
Langen1  

nicht enttäuscht? Wenn's ein Geschäftsmodell für falsche Prognosen, Gewinnwarnungen und Enttäuschungen gäbe, dann wäre Singulus eine ganz große Nummer.

Zum Glück hab' ich nie Singulus oder Steag Hamatech Aktien besessen.

Aber schon verdammt ärgerlich für alle Investierten. :-(

Entwicklung hier schon vor Monaten hingewiesen, ohne sich damit zu brüsten.
Die Gefahr schwebt aber schon länger in diesem Unternehmen.
Also Warnungen gab es genug.

Aktienkurs könnte ähnlichen Verlauf wie bei Alno nehmen.

Guten Morgen und schönes Wochenende alles.

fast minus 20%

das Gefühl , dass die Insolvenz nicht weit entfernt ist

ist das denn ? Euro 1,50 und dann eine Euro 1,369. Maschinenverarschung

5 Jahren zustande gebracht hat, war die Anleihe Anfang 2012. Ohne diese 60 Mio € von damals wäre man jetzt bereits pleite.

Da hat der Vorstand damals in weiser Voraussicht der kommenden Horrormeldungen (6 Monate nach der Anleiheemmission) noch schnell die Gunst der Stunde genutzt, um für schlechte Zeiten vorzusorgen.

Auch die beiden Kapitalerhöhungen vor 3-4 Jahren kann man (wenn man so will) dem Vorstand positiv anrechnen.

Andererseits wurde das Geld aus den Kapitalerhöhungen bereits vollständig verbrannt und die Hälfte des Geldes aus der Anleihe ebenfalls. Ohne die eingetriebenen Forderungen des 1.Halbjahres 2014 und die 5 Mio € aus der Finanzierungstätigkeit würde es jetzt sogar noch schlimmer aussehen.


Fazit: Singulus ist 2015/16 zum Erfolg verdammt. Macht man da nicht hohe Gewinne, möglichst 10-20 Mio € Ebit pro Jahr, wird es unverweigerlich im Jahr 2016 zu weiteren Kapitalmaßnahmen (neue Anleihen oder Kapitalerhöhungen) kommen müssen. Die Anleihe wird man höchstwahrscheinlich sowieso nicht vollständig bedienen können, wenn man sie nicht umschuldet.  

von sinkulus werden von den marktteilnehmern vermutlich überschätzt. wenn der kundennutzen offenscihtl. wäre, würde sich das zeug auch verkaufen, trotz rinck

Das Profit warning kam nicht ganz unerwartet, nachdem keine Blue Ray Aufträge mehr im laufenden Jahr erfolgen.

Aber Solar Orders stehen nach wie vor auf der Agenda.

Mehr Details im blog:

as3capitalmarketblog.blogspot.de/2014/09/...but-unchanged.html

der blog-typ hat doch schon mehrfach falsch gelegen und klingt sehr nach sng-lemming.

bitte um neutralere einschätzungen

would you mind to explain the value proposition in terms of their solar equipment offering ?
Otherwise I d think you re just an other sng lemming fooled by Rinck/Krause-PR  

....nach Insolvenz spätestens 2016 mMn. Schade.

wrong solar strategy ? thin film cigs = dead end street ?

would you mind to explain the value proposition in terms of their solar equipment offering ?
Otherwise I d think you re just an other sng lemming fooled by Rinck/Krause-PR  
 


overconfidence ?


Singulus (WKN 723890, € 2.52)

The recently announced big solar order (€ 15mn) was a breakthrough and the share has nicely recovered from its 2014 lows. The stock takes a pause right now and I expect the next upward move, if and when more orders (especially in solar) will be communicated. I am still convinced that we will get good news in the coming months and recommend to stick to the investment if not buy more at current level.