SER und IXOS - oder gleich EASY

Man sollte Kleindienst nicht vergessen, die einen nicht unerheblichen Marktanteil haben.


Heute gab es 2 Empfehlungen  für SER:


10.12.99
                        SER mit unentdeckten Potentialen
                        BHF-Bank
                                                                                   


                        Die Analysten der BHF-Bank empfehlen die Aktie des
                        Dokumentensoftware-Spezialisten SER-Systeme (WKN 724190) zum Kauf.

                        Der Markt hat nach Ansicht der zuständigen Analystin Leigh Ann Kittell auf die
                        Bekanntgabe der reduzierten Umsatz- und Gewinnerwartungen mit einem
                        übertrieben starken Kursrückgang reagiert. Außerdem seien die zusätzlichen
                        Gewinnpotentiale durch die Vermarktung des neuen Produkts SERbrainsoftware

Also, ich hab mir die Charts mal angesehen. Unten findet ihr die Ergebnisse zu denen ich gekommen bin.
Mir ist vorher ein Fehler passiert: Ich hatte geschrieben, daß SER konsolidiert, was allerdings falsch ist. Hatte den falschen Zeitraum gewählt. Sorry!!!
Fundamental kann ich noch nichts sagen, das wird noch mindestens eine Woche dauern. Dafür wird es garantiert nicht oberflächlich!

Chartanalyse SER:
Befindet sich immer noch im langfristigen Abwärtstrend. .Die Range des Abwärtstrends ist  28 – 42 Euro. Der erste Widerstand bei einem möglichen Ausbruch ist 45 Euro. Weitere massive Widerstände: ca. 52 und 68.   Sollte 45 genommen werden haben wir ein Kaufsignal. Ansonsten ist ein traden in der beschriebenen Range möglich. Momentan im kurzfristigen Aufwärtstrend bis 42 Euro.

Chartanalyse iXOS:
Befindet sich immer noch im langfristigen Abwärtstrend. . Läuft gerade gegen die obere Begrenzung! Die Range des kleineren Abwärtstrends ist bei 120  – 130 Euro. Ein Kauf ist erst Empfehlenswert ab dem Überspringen der 38 Tage Linie bei ca. 140. Weitere massive Widerstände: ca. 160 und 178.   Ein traden in der beschriebenen Range ist möglich, sollte jedoch nach unten abgesichert werden, da noch eine langfristige Abwärtstrensdlinie bis 80 läuft.

Chartanalyse Easy (angepasst):
Befindet sich immer noch im Aufwärtstrend. Konsolidiert nach starkem Anstieg die überkaufte Situation. Der nächste schwere Widerstand befindet sich bei ca. 53 Euro.  Falls also der Schlußkurs eines Tages über 53 stehen sollte, würde das ein weiteres Kaufsignal generieren. Als Nächste schwere Hürde ist dann das Alltime- high zu sehen.  Den Stopkurs würde ich jetzt bei 43 Euro setzen.

Chartanalyse  CE Computer Equipment:

Ich habe mir nun alle 5 Werte fundamental betrachtet und bin zu folgender Meinung gekommen:

Kleindienst:
Würde ich nicht kaufen. Haben zwar ein niedriges KGV, sind aber durch schlechte Unternehmensnachrichten aufgefallen. Zudem befinden sie sich mitten in einer Restrukturierung und sourcen aus. Zusätzlich wird Personal abgebaut, wo andere aufbauen. Zusätzliche Belastung durch Sozialplan. Meines erachtens ein Underperformer, da auch nächstes Jahr nicht von einer besseren Situation ausgegangen werden kann. Kursziel: ???

IXOS:
Negativ sind die letzten Zahlen aufgefallen, was mir aber gefällt,  ist die riesige Referenzliste mit bedeutenden Namen (seht Euch mal die Homepage an). Wie negativ sich das Ende des reseller – Abkommens mit SAP auswirkt, kann noch nicht beurteilt werden. Das Direktvertriebsmodell  birgt aber auch Chancen. Im Moment die Nr. 1 bei SAP Anwendern. Ich würde iXOS zum Halten empfehlen. Es steht noch der Aktiensplitt an, der dem Kurs auf die Sprünge helfen sollte. Langfristig ein Marketperformer. Kursziel: 180 Euro.

SER:
In letzter Zeit negativ aufgefallen durch das verfehlen der Planzahlen. Ich sehe nächstes Jahr durch den günstigen Kurs aber einiges an Potential, falls Brainware und die damit verbundene Internetphantasie positiv auf sich aufmerksam machen kann. Ansonsten sollten die reduzierten Planzahlen 2000 problemlos eingehalten werden, da sehr konservativ Prognostiziert. Ein Wert mit Phantasie, noch günstig zu haben. Kaufen, wenn 45 Euro geknackt sind. Kursziel 12 Monate:  60 – 100 (konserv. - spekul.) Euro.

CE Computer:

Hi Al,
du hast recht, war ein wenig unklar formuliert. Deswegen zu obiger Aussage noch ein paar ergänzende Erläuterungen:

Dokumenten-Management besteht aus zahlreichen Teilanwendungen, die wiederum in weitere Managementlösungen eingebunden seien können wie etwa Groupware und Workflow, die meines Erachtens ebenfalls Dokumentenmanagementlösungen darstellen. ? !
Also wir haben da Archivierungslösungen oder Dokumenten-Managementsysteme oder auch das Web Content Management, bei allen Lösungen steht ein Dokument im Vordergrund, eine url, ein Worddoc, ein gescanntes Dokument, Webseiten u.v.m.
Um diese Dokumente handeln zu können bedarf es einer grundlegenden Architektur mit verschiedenen Applikationen, Basissytemen, Basisapplikationen, exchange, notes u.a.

Viele Funktionalitäten werden in zukunft in standardanwendungen bereits von den "großen" in ihre anwendungen integriert. Also, wenn ixos sich an SAP orientiert und für R/3 Lösungen anbietet, ist das ja ganz schön und damit verdienen die Ihr geld. Wozu aber über eine Schnittstelle, in diesem fall den ArchiveLink gehen, wenn SAP ein eigenes Modul/eigene Anwendung entwickelt?
Warum eine Lösungen kaufen, wenn die Funktionalitäten bereits in einem Office-Paket/Lotus Notes vorhanden sind?

Es bleibt ein Markt für Spezialanbieter, die anderen werden sich zusammenschließen um im Wettberwerb gegen die wirklich ganz großen, Filenet und Documentum, bestehen zu können.


Einen interessanten Artikel findet ihr in der Januarausgabe it-Management.