O.K., ist mir auch klar, daß beim eher kleinen Index TecDax das sicherlich nicht so ausgeprägt verläuft wie bei größeren Indizes. Denn sonst ist was ich geschrieben habe durchaus so zu sehen bei großen Indizes und dort auch statistisch durchaus belegt. Von daher denke ich auch nicht bei RIB geht es alleine deswegen jetzt noch groß nach oben. Aber etwas merkwürdig wäre es schon, wenn es sich sogar diametral klar anders verhalten wurde bei RIB und man als Aufsteiger jetzt sogar vorher noch runtergeprügelt würde auf neue Mehrwochentiefs. Die Grundtendenz bei RIB wäre also eher so zu erwarten, daß es nicht völlig umgekehrt ist wie bei Indexumstellungen in großen Indizes, da beim TecDax zwar nicht so massig passive und aktive Fondmanager agieren wie dort, aber doch zumindest als Faktor auch nicht ganz zu vernachlässigen sind. Die Gewinnmitnahmen bei den Aufsteigern in (große) Indizes erfolgen eigentlich eher erst dann in den Wochen nach der Indexumstellung. Die Indexumstellung erfolgt aber erst in einigen Tagen. Von daher wären Gewinnmitnahmen jetzt schon zeitlich zu früh angelegt, wenn man diese Grundtendenz der großen Indizes für RIB oder den TecDax mal unterstellen würde. Aber wie gesagt, ist halt eher für große Indizes gut zu beobachten.
Trading-Chance Index-Wechsel? Von Index-Änderungen profitieren - gewusst wie boerse.ard.de/anlagestrategie/geldanlage/...wusst-wie-100.html "..Index-Änderungen sind für die meisten Privatanleger auf den ersten Blick nicht sonderlich aufregend. Allerdings ergeben sich hieraus verblüffende Trading-Chancen. Denn interessanterweise hat der Auf- oder Abstieg eines Werts nicht nur vor dem Index-Entscheid massive Auswirkungen auf die Kursperformance. Auch kurz vor und sogar nach erfolgter Index-Anpassung können Anleger noch eine Outperformance erzielen ..... Uwe Streich, Index-Experte und Analyst bei der Landesbank Baden-Württemberg (LBBW) hat diese Effekte für den europäischen Leitindex, den EuroStoxx 50, genau untersucht. Das Ergebnis seiner Analyse ist in der Tat verblüffend. ... Dahinter stecken letzten Endes die zahlreichen aktiv gemanagten Fonds: Diese antizipieren häufig die Ergebnisse des Index-Entscheids und setzen diese frühzeitig um. ... Doch interessanterweise verlieren die Index-Absteiger beziehungsweise gewinnen die Index-Aufsteiger nicht nur vor Bekanntgabe des Index-Entscheids - sondern auch ein, zwei Tage vor Umsetzung des Entscheids ... Uwe Streich erklärt dies mit den passiv gemanagten Fonds: Diese dürften nur in einem sehr engen Zeitrahmen von ihrer Benchmark abweichen. "Index-Änderungen werden von den passiven Mandaten frühestens 24 oder 48 Stunden vor der tatsächlichen Index-Anpassung umgesetzt", so der LBBW-Experte... Doch damit nicht genug: Selbst noch einen Monat nach erfolgter Index-Anpassung hat dieser massive Auswirkungen auf die Kursperformance. Interessanterweise gewinnen die Index-Absteiger rund einen Monat nach erfolgter Index-Anpassung mehr als fünf Prozent (kumuliert) hinzu. DieAufsteiger büßen hingegen im gleichen Zeitraum gut drei Prozent ein... Wie kommt's? Bei den Aufsteigern macht Index-Experte Streich vor allem Gewinnmitnahmen für die anschließenden Kursverluste verantwortlich. "Die Absteiger hingegen wurden ja zweimal richtig 'runtergeprügelt' und sind damit vergleichsweise billig geworden. Der ein oder andere Investor neigt da schon wieder zu Käufen." ... weist Index-Experte Streich darauf hin, dass die genannten Kurs-Effekte vor allem bei großen Indizes wie eben dem EuroStoxx 50 auftreten. Denn dafür muss es einfach viele aktiv wie passiv gemanagte Fonds geben, die den betreffenden Index als Benchmark haben. "Es müssen große Bestände gemanagt werden", betont Streich ... "Für einen TecDax oder SDax fehlen mir die Daten. Ich würde aber behaupten, dass diese Effekte zwar auch zu sehen sind. Ob sie jedoch so ausgeprägt sind, dass man sie systematisch ausnutzen und eine Outperformance erzielen kann, wage ich zu bezweifeln."
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