QSC steigt

Energie von Analysten finde ich dies.
Anfang 2008 hatt ich mich über e-mail bei Hannes Wittig beschwert wegen die sehruverhältnismässig niedrige Einstufung von QSC im Peergroupvergleich, u.a. Versatel (damals Kurszielverhältnis 1:10).  Dann hat er mir unterstehendes geantwortet.
Heike Pauls hielt 2008 bei VTW ein EBITDA Multiple von 9,4 für angemessen, dass würde heute ein Kursziel von unglaubliche 35 € entsprechen.
Wenn man nur darauf achtet wie  Pauls, Kohnke und Wittg derzeit VTW einstufen, dann versteht man ganz wie solchen "Analisten" versuchen privatanleger rein zu legen.

 

From: hannes.c.wittig@jpmorgan.com
Sent: Tuesday, February 19, 2008 11:17 AM

Sehr geehrter Herr ,
Zu ihren Punkten:

• Europaeische Incumbent-Festnetze werden mit c. 4.5-5x EBITDA bewertet. Sie wachsen nicht, aber sie sind deutlich free cash flow positiv, was man bis jetzt leider von keinem alternativen Anbieter behaupten kann. Der Regulierer schuetzt, bis zu einem gewissen Grad, die Returns auf das Kupfer. Ich bin mit meinen Festnetzbewertungen tendenziell unter dem Marktdurchschnitt

• Was den Netzausbau der QSC angeht, so geschieht dieser auf ADSL-Basis, daher ist die Nachhaltigkeit dieser Investitionen fragwuerdig. Aus meiner Sicht, und der zahlreicher alternativer Anbieter in Deutschland, geht die Reise schon 2009-2012 in Richtung Glasfaser, zumindest in der Haelfte bis zwei Drittel der QSC-Standorte (DT VDSL, NetCologne, M-Net, Hansenet, EWETel). Was das fuer die Entbuendler bedeuten kann, koennen Sie sich ja in den Niederlanden anschauen - Tiscali und Orange haben schon das Handtuch geworfen. Tele2 hat keinen Plan, und BBNed stand lange zum Verkauf

• Versatel, mit einzigartiger lokaler Glasfaser und hohen lokalen Kundenkonzentrationen (in 60% der deutschen metropolitan areas) ist hier komplett anders aufgestellt als QSC, die eine me-too Infrastruktur und (fast) keine eigenen Retailkunden besitzt. Daher ist Versatel aus meiner Sicht ein wesentlich plausiblerer Uebernahmekandidat. 

Beste Gruesse, Hannes

Hannes Wittig
European Equity Research
Telecom Services

Der auf Geschäftskunden spezialisierte Telekomanbieter QSC hat nach einem starken zweiten Quartal seine Prognose für 2010 angehoben.

www.stock-world.de/nachrichten/stwexklusiv/...w.stock-world.de

Drecks Analysten Pack, diese penner sind echt kriminell!!

DJ ANALYSE/HSBC senkt QSC-Ziel auf 1,40 (1,50) EUR - Underweight



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Einstufung: Bestätigt Underweight
Kursziel: Gesenkt auf 1,40 (1,50) EUR
===
Die HSBC-Analysten weisen mit Blick auf QSC auf die sehr gute kurzfristige Erzeugung eines freien Barmittelflusses hin. Sie bleiben allerdings skeptisch, ob dem Unternehmen die Rückkehr auf den Wachstumspfad gelingt. HSBC hat die langfristigen Gewinnschätzungen für QSC daher gesenkt. Die Analysten halten die Aktie im Vergleich mit den Papieren der Wettbewerber für unattraktiv.

DJG/bst/reh/raz

www.finanznachrichten.de/...n-belaesst-qsc-auf-neutral-322.htm

heisst das , dass die Grossen
nicht kaufen werden..
weil sonst muessten sie sich ihre
eigenen shorts squezen....hahaha

Also werden sie warten dass andere verkaufen.

Na dann wartet halt...lol

Meinungen zu den Übersichten...

Werde ich es versuchen.
Wie man bei den Incumbents schön feststellen kann, werden Telkos generell auf Unternehemswert (MK + Nettoverbindlichkeiten) in bezug zum Operativen Gewinn vor Abschreibungen und Zinsen (EBITDA) bewertet.
Alle Incumbents haben natürlich nicht unzufällig, obwohl grosse Unterschiede bei z.b. KGV, alle ein Marktbewertung EV / EBITDA von etwa 5,x.

Auch bei Übernahmen so wie Börsenänge ist EV / EBITDA immer der wichtige Masstab.

Umso erstaunlicher sind die Riesenunterschiede bei den deutsche alternative Telekoms.
Es stellt sich die Frage wie lange solche Unterschiede noch haltbar sind.

der kurs wird in den bereich um 1,37 fallen und dann auf 1,80 steigen.

warum ?
sollte der Kurs unter seinen support 1.50 fallen?
weil das Analysten Gesindel es so gern haette ?

analysten interessieren mich nicht so sehr! ich geh vom chart aus, da seh zwischen 1,37-1,44 einen gute einstiegspunkt. mehr nicht. kann auch anders kommen, aber die 1,80 hab ich schon fest im kopf.

Gewinn je aktie (laut Aktionär):
2010: 11 Cent.
2011: 15 Cent.  

So langsam könnte QSC wieder Richtung 1,70/ 1,75 wandern. Bei einem Freefloat von knapp 50% kann das unter Umständen schnell gehen. Wir werden sehen.......

ich denke der aktinär liegt richtig. allerdings sagt der ak. nicht wann 2,10 erreicht werden. der markt schwankt,der september kommt und qsc hängt am widerstand! deshalb denke ich wird es so kommen.

rückgang auf 1,37    dann steige ich ein.
stop bei 2,20            dann seitwärtsbewegung
mein ziel 2011          mein verkauf 3,50-3,75

09:58 23.08.10

Kulmbach (aktiencheck.de AG) - Für die Experten vom Anlegermagazin "Der Aktionär" ist die QSC-Aktie (Profil) der "Top-Tipp Spekulativ".

Das Unternehmen vollziehe gegenwärtig den Wandel von einem Netzbetreiber hin zu einem Serviceanbieter. So wolle sich die Geschäftsführung in Zukunft auf das margenstarke Geschäft mit zum Beispiel virtuellen Telefonanlagen konzentrieren. Der Vorstand halte im Rahmen der Neuausrichtung auch Akquisitionen für möglich.

Erste Erfolge seien anhand der Zahlen für das zweite Quartal 2010 abzulesen. So sei der Umsatz von 103,7 auf 104,9 Mio. Euro gestiegen und das EBIT sei von 0,7 auf 1,8 Mio. Euro geklettert. Daraus resultiere eine EBIT-Marge von 10%.

Vor dem Hintergrund der erfreulichen Geschäftsentwicklung habe der Vorstand die Guidance für das laufende Geschäftsjahr erhöht. So würden u.a. ein Nettogewinn von über 16 Mio. Euro sowie ein Free Cashflow von mehr als 25 Mio. Euro in Aussicht gestellt. Auch für die übrigen Kennziffern peile die Geschäftsführung Wachstum an. Zudem sei für das Geschäftsjahr 2011 eine Dividende angekündigt worden.

Die Konzentration auf höhermargige Dienste sorge auf der Ertragsseite für viel Potenzial. Diese Perspektive sei auf dem aktuellen Kursniveau noch nicht annähernd eingepreist. Für zusätzliche Fantasie sorge die Aussicht auf eine Dividende.

Für die Experten von "Der Aktionär" ist die QSC-Aktie der "Top-Tipp Spekulativ". Das Ziel sehe man bei 2,10 Euro und ein Stopp sollte bei 1,35 Euro platziert werden. (Ausgabe 34)
(23.08.2010/ac/a/t)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

Quelle: Aktiencheck

das jetzt heissen, dass die Auftraggeber
von den AnaloPennern jetzt ihre
Shorts gecoverd haben...
(mit dem juengsten Downer)
oder  ist das die September-Gesamtmarkt
fall down -Verarsche....?

Derzeit ein Bewertung auf schlappe 2,5x EBITDA!!

Man, hat diese Aktie potenzial.

hat sich 2,5k in sein Online-Real-Depot gelegt...
Mal sehen wie nachhaltig der Kursanstieg ist!?

Müsste doch heute gelingen; dann geht es schnell auf die 1,80 Euro zu.

Gru$$
KH

es geht auf direkt auf 2.50 E bei qsc
wie bei Systaic...auf 1.50
verschon den Thread von Deiner Anwesenheit.
Deine Postings nuetzen niemanden.
Schreib doch die Lotto Zahlen von naechster Woche auf.

@KH 6 14.08.10 13:28 #4552  
Kurshellseher: Der Markt will die 1,50 € sehen       11.08.10       09:24      #4373  
gut, dann sieht der Markt die 1,50 €  heute abend.
Die Armen, die hier short gegangen sind......
Gru$$
KH

Kurshellseher: Jungs ich bin bei 1,40 € ausgestiegen 11.08.10   11:24       #4421  

3 Tage werden solche Werte hochgezockt, dann bricht die Fahnenstange ab!
Man muss nur schnell genug den Verkaufsbutton drücken.
Ich bin jetzt n den Put LS7564 eingestiegen.
Jetzt wird mit dem Put Geld verdient.
Gru$$
KH

www.finanznachrichten.de/...e-real-depot-note-kauf-qsc-015.htm

ich seh die sache so. kann jeder sein phantasie spielen lassen!

Pech gehabt.....

der Aufwärtstrend ist intakt und die 1,80 € wird kommen.

Gruss
Kh