21.02.2002
Qiagen Kursziel ca. 12 US-Dollar
Merrill Lynch
Die Analysten vom Investmenthaus Merrill Lynch stufen die Aktie von Qiagen (WKN 901626) unverändert mit "NT reduce-sell/LT neutral" ein und sehen das Kursziel bei ca. 12 US-Dollar.
Das Wachstum dürfte sich im ersten Halbjahr 2001 weiter verlangsamen, während im zweiten Halbjahr aufgrund der Einführung neuer Produkte die Umsatzentwicklung anspringen sollte. Der größte Teil der operativen Effizienz erwarte Qiagen ebenso im zweiten Halbjahr.
Die Gewinnschätzungen für die Jahre 2002 bis 2005 seien erhöht worden. Die angenommene operative Marge von 24 Prozent in 2002 liege jedoch unter der Vorhersage des Unternehmens von 25 Prozent. Die Gewinnschätzung laute nach 0,34/0,44/0,55/0,66 US-Dollar nunmehr 0,36/0,45/0,56/0,69 US-Dollar. Für 2006 erwarte man ein Gewinn je Aktie von 0,82 US-Dollar. Die langfristig erwarte Gewinnwachstumsrate belaufe sich 24 Prozent.
Die fundamentale Analyse könne die derzeitige Premium-Bewertung von Qiagen nicht unterstützen.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Experten von Merrill Lynch bei ihrer Empfehlung die Aktie von Qiagen zu reduzieren bzw. zu verkaufen.