Q-Cells , der Solarzellenriese

die Nullinie kommen.

:-))

Der Umsatz erhöhte sich um 59 % auf 858,9 Mio. Euro (539,5 Mio. Euro).Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) wuchs um 52 % auf 197,0 Mio. Euro (129,4 Mio. Euro). Die EBIT-Marge konnte mit 23 % auf dem hohen Niveau des Vorjahrs gehalten werden. Insgesamt betrug der Jahresüberschuss im Jahr 2007 148,4 Mio. Euro, er liegt damit rd. 69 % über dem Wert des Vorjahres.

Für das Gesamtjahr 2008 erwartet das Unternehmen einen Gesamtumsatz von ca. 1,275 Mrd. ¤ (bisher ca. 1,2 Mrd. ¤) sowie eine EBIT-Marge von rd. 20 %. Vor Berücksichtigung des REC-Ergebnisbeitrages strebt das Unternehmen eine Umsatzrendite von 14 % an.

PASSIVA Anhang
Nr.
                                31.12.2007            31.12.2006
.
I. Gezeichnetes Kapital             111,3 Mio             74,7 Mio
Ergebnis je Aktie                               2007 2006
Ergebnis je Aktie (unverwässert) in € je Aktie  1,40 1,31
Ergebnis je Aktie (verwässert) in € je Aktie    1,35 1,24

Bin jetzt in Singulus rein.

Eigentlich gibt es inzwischen nichts Neues. Gestern wurde lediglich eine Analyse von Independent Research veröffentlicht, in der die positiven Aussichten von Q-Cells nochmals zusammengefasst wurden:

„Auf Basis der vertraglich gesicherten Siliziumlieferungen habe Q-Cells beschlossen, am neuen Produktionsstandort in Malaysia eine eigene Waferfertigung zu integrieren. Zudem werde das Unternehmen in die Produktion von Ingots einsteigen. Hierbei handle es sich um Siliziumblöcke, aus denen die Wafer gesägt würden. Hierfür werde am Standort Bitterfeld-Wolfen ein Kompetenzzentrum aufgebaut. Am Standort Malaysia solle dann eine Ingotfertigung aufgebaut werden. Zudem werde auch das Dünnschichtgeschäft ausgebaut.

Auf Basis der durch den Vertrag mit BSI gesicherten Siliziummengen habe die Konzernleitung zudem die Prognosen für 2008 und 2009 angehoben. So werde für 2008 nunmehr mit einem Umsatz von ca. 1,275 Milliarden Euro und einer EBIT-Marge von rund 20% gerechnet. Zuvor sei lediglich ein Umsatz von 1,2 Milliarden Euro anvisiert worden. Für das Jahr 2009 sei das Umsatzziel von 1,7 Milliarden Euro auf jetzt mehr als 2 Milliarden Euro angehoben worden.“ (Quelle: Independent Research)

Die Aktie von Q-Cells wird im gerade begonnenen neuen Bullenmarkt der Solaraktien neue Höchststände erklimmen.
Man kann Solarunternehmen wie Q-Cells, Solarworld oder Solon nicht mit den Internetunternehmen der Technologieblase vergleichen: Alle machen inzwischen hohe Gewinne, welche sie ständig steigern können. Weiterhin wird an neuen und effizienteren Technologien gearbeitet, völlig neuartige Solarmodule werden auf den Markt kommen.

Hierbei werden Q-Cells und Co den Massenproduzenten aus Fernost immer einen oder mehrere Schritte voraus sein. Die höchsten Margen werden die Marktführer vorweisen können. Deren Aktien werden demzufolge auch in den kommenden Jahren höher als die der Massenhersteller bewertet werden.

Von einem Margenverfall und einem Ende des Solarbooms kann also bei Q-Cells und Co. keine Rede sein! Das Beste kommt hier erst noch!

wir müssen kräftig durch die 60.
von wegen der psyche, ihr wißt.

60,90!!
es sieht gut aus.
denkt daran, euren stoppkurs nachzuziehen.

Also meine Psyche sagt mir, daß die letzten Q-Cells Zahlen jetzt eingepreist sind. Mehr als 60,00 EUR sind die wohl keinem wert. Bestenfalls bleiben jetzt erstmal die meisten bei diesem Niveau auf Hoffnung von weiter steigenden Kursen investiert. Im schlimmsten Fall ziehen uns Gewinnmitnahmen kurzfristig wieder unter 55,00 EUR.

Aber das sagt mir nur meine Psyche. ;) Mein Verstand sagt mir: "Q-Cells, da geht was!" oder wie man auf der Enterprise zu sagen pflegte: "Energie!".

Ein weiterer Vorteil für Q-Cells sei, dass das metallurgische Silizium deutlich preiswerter sei als Poly-Silizium - bei nur unwesentlich geringerer Zelleffizienz. Q-Cells habe die technologischen Voraussetzungen geschaffen, Solarzellen aus reinem metallurgischem Silizium herzustellen. Diese proprietäre Technologie gebe dem Unternehmen einen klaren Wettbewerbsvorteil gegenüber der Konkurrenz, die auf die Beimischung vom teureren polykristallinen Silizium angewiesen sei.

Der auf den ersten Blick überraschende Einstieg in die Ingotproduktion (Siliziumblöcke) diene der Steigerung der Zelleffizienz. Insbesondere beim metallurgischen Silizium verspreche die eigene Ingotproduktion Zelleffizienz-Verbesserungen durch die Hebung von Synergien zwischen den beiden Produktionsschritten.

Der Ausbau des Wafering folge derselben Logik. In Malaysia sollten nicht nur 300 MW Zellen produziert werden, sondern auch 300 MW Wafer.

Die Dünnschichttochter Sontor (ehemals Brilliant) werde Ende des zweiten Quartals das Ramp-up der 25 MW-Pilotlinie vornehmen. Gleichzeitig sei eine Erweiterung um 60 MW geplant, Produktionsstart solle im zweiten Quartal 2009 sein. Damit sei nach dem Durchbruch bei Calyxo jetzt auch bei der zweiten Dünnschichttechnologie, beim mikromorphen Silizium, der Durchbruch erzielt worden.

Die neue Tochter Q-Cells International GmbH werde die Projektierung großer Dachanlagen und Freiflächenanlagen übernehmen. Der erwartete Umsatz für 2008 liege bei EUR 25 Mio., die EBIT-Marge dürfte ähnlich wie bei der Konkurrenz bei ca. 7% liegen.

Mit dieser Tochter verschaffe sich Q-Cells einen direkten Vertriebskanal für ihre Dünnschichtmodule, die besonders gut für Großanlagen geeignet seien. Außerdem sollte der engere Kontakt mit Endkunden zu einer größeren Nähe bezüglich aktueller Markttrends führen. Das daraus generierte Know-how diene der schnelleren Anpassung der Produktion an Kundenwünsche.

Die Bilanz 2007 weise eine hohe Eigenkapitalquote von 70% aus. Die liquiden und liquiditätsnahen Mittel würden insgesamt EUR 600 Mio. betragen. Damit verfüge Q-Cells über eine sehr solide Bilanz.

Der operative Cashflow habe deutlich auf EUR 205 Mio. gesteigert werden können (2006: EUR 24 Mio.). In 2008 dürfte der operative Cashflow allerdings negativ sein, da Q-Cells umfangreiche Anzahlungen an LDK Solar in Höhe von ca. EUR 180 Mio. leiste. Der in 2007 geschlossene Waferlieferungsvertrag mit LDK sichere Q-Cells ab 2009 sehr große Wafermengen zu einem sehr günstigen Preis.

Finanziell sei Q-Cells in der Lage, die umfangreichen Investitionen von ca. EUR 1,2 Mrd. in diesem und den nächsten beiden Jahren weitgehend aus eigener Kraft zu tätigen. Die zusätzlich notwendigen Mittel dürften über Fremdkapital und/oder eine Wandelanleihe beschafft werden.

Die Ergebnisprognose für 2009 sei marginal verringert worden. Q-Cells sollte eines der wenigen Solarunternehmen sein, das den für 2009 erwarteten höheren Preisdruck weitgehend durch Kostensenkungen kompensieren könne. Wesentliche Gründe dafür seien Skalenvorteile, günstiges Silizium und technologische Verbesserungen.

Die Schätzungen von SES Research würden weiterhin deutlich über den Konsensschätzungen (Konsens 2008: Umsatz: EUR 1,24 Mrd., EBIT: EUR 250,9 Mio.) liegen. Das Kursziel von EUR 109,00 werde auf der Basis eines aktualisierten DCF-Modells bestätigt.

Die Q-Cells-Aktie wird von den Analysten von SES Research weiterhin zum Kauf empfohlen. (Analyse vom 28.03.2008) (28.03.2008/ac/a/t)  

Wenn auch nur eine schlechte Nachricht kommt von irgendeiner Bank, dann geht der Markt wieder runter und Q-Cells geht mit.
Sollte man sich hier nicht mit einem PUT kurzfristig absichern, falls es wirklich wieder auf 55 Euro fällt?

Heute nicht. Der Markt fällt ja schon ein bissle, aber Q-Cells hält sich tapfer. Nach den erstklassigen Aussichten, sind bestimmt auch viele Zweifler und "Angsthasen" bereit, nicht nur zu halten, sondern auch nachzukaufen. Nach einer kleinen Verschnaufpause mit heute +-0% bis +3% und am Montag/Dienstag vielleicht -5%, gehts dann Mittwoch weiter aufwärts.  

www.spiegel.de/wirtschaft/0,1518,543769,00.html

"Das Musterunternehmen Q-Cells aus Sachsen-Anhalt hat sogar Marktanteile verloren. Zwar konnte es seine Produktion kräftig steigern, an diesem Donnerstag erhöhte es außerdem seine Umsatzprognose für das laufende Jahr. Das Problem ist nur: Die chinesischen Konkurrenten wachsen noch viel schneller."

"Gerade mal die Hälfte der Nachfrage wird mit inländischer Ware gedeckt, Profiteure des EEG sind ausländische Firmen. "Die hohe Vergütung verschafft der deutschen Solarindustrie im weltweiten Wettbewerb keinen Vorteil", sagt Photon-Chefin Anne Kreutzmann."

Bei 61€ war Feierabend und dann ging's wieder unter 60€ !!! Gefährlich!

28.03.2008 09:35
Lehman erhöht Kursziel von Q-Cells
Die Analysten von Lehman Brothers stufen die Q-Cells- (News/Aktienkurs) Aktien weiterhin mit "Overweight" ein.
Das Kursziel wurde von 108 auf 115 Euro angehoben.

Commerzbank hebt Ziel für Q-Cells von 68 auf 73 Euro - 'Buy'
28.03.2008 - 09:10

FRANKFURT (dpa-AFX Analyser) - Die Commerzbank hat das Kursziel für Q-Cells von 68 auf 73 Euro angehoben und den Titel mit "Buy" bestätigt. Der Solarzellenproduzent zähle zu den Kerninvestitionen im Solarsektor, schrieb Analyst Erkan Aycicek in einer Studie vom Freitag. Die Planungssicherheit sei dank der Silizium-Lieferverträge hoch und die Bilanz stark genug für eine aggressive Expansionsstrategie in den kommenden Jahren. Aycicek hob seine Gewinnerwartungen für 2009 und 2010 aufgrund eines Silizium-Liefervertrages mit Becancour Silicon an.

Cheuvreux hebt Ziel für Q-Cells von 88 auf 91 Euro - 'Outperform'
28.03.2008 - 10:25

FRANKFURT (dpa-AFX Analyser) - Cheuvreux hat das Kursziel für die Aktien von Q-Cells nach einem erhöhten Ausblick dank eines neuen Silizium-Vertrags von 88,00 auf 91,00 Euro angehoben und die Einstufung "Outperform" bestätigt. Er habe seine Gewinnprognosen für die Jahre 2008 bis 2010 um 5 bis 10 Prozent hochgesetzt, schrieb Analyst Philipp Bumm in einem Kommentar am Freitag. Es bestehe Raum für weitere Zielerhöhungen im Jahresverlauf.

Richtiger wäre nun zu sagen "Verkaufen" .

Vor einer Woche noch nix zu hören von den ANAL - ysten, die werden jetzt schön abladen.

Ich halte gar nichts von denen.

 

Die Wartezeit auf Monatg vertreiben einem Hierbei die Analysten, Einige haben ihre Einschätzung ohne auf den "Gau" zwischendrin zu reagieren einfach wieder aus dem schrnak geholt ein ein bisschne was aus dem Börsenbericht dazugeschrieben.. Die Ziele bleiben die Selben nur die Gründe variieren und sind jetzt komplett andere.. Feine Satire auf den Aktienmarkt...

 

Mal davon abgesehen das einige anscheinend irgendwie nicht lesen können ..

 

 

Analysten hin oder her aber ich fände es unheimlich schade, wenn Sonnenenergie "out" ist. Vllt. sind ja auch noch kurzfristig 125€ fällig wenn rauskommt das Q die Wüste bestückt (125€ absichtlich übertrieben).

put put put ist hoffentlich OUT

Ja,

es ist immer dasselbe Spielchen ;)
Gesamtmarkt spielt mal wieder nicht mit! In den USA geht es wieder nur bergabwärts seit 3 Tagen :(

Cu
Röckefäller

Ich gebe auch Tyko recht. Beim einem Kurs von 46,00 rufen alle Analysten "raus aus dem Mist", plötzlich kommen 25% Rebound daher blasen alle "rein in das Zeug". Davon sollte man sich wirklich nicht beeindrucken lassen. Irgendwie habe ich aber das Gefühl, daß den Analysten bei positiven KZ´s und Empfehlungen eher geglaubt wird als bei negativen Analysen.  Als es hier bei Q rasant nach unten ging wurde gegen die Analysten gewettert was die für einen Mist schreiben. Jetzt wo es Aufwärts geht holt man die positiven Meldungen zur Unterstützung der eigenen Hoffnung raus.

Schönes WE.

News - 28.03.08 14:18
ANALYSE: Lehman Brothers hebt Ziel für Q-Cells auf 115 Euro - 'Overweight'

LONDON (dpa-AFX) - Lehman Brothers hat das Kursziel für die Titel von Q-Cells  von 108 auf 115 Euro angehoben und die Empfehlung 'Overweight' bestätigt. Der Vertrag mit dem Siliziumanbieter Timminco stimme positiv, schrieb Analyst Rupesh Madlani in einer Studie vom Freitag. Die Vereinbarung habe es dem Solarzellen-Hersteller erlaubt, seinen Ausblick für 2009 deutlich anzuheben. Q-Cells dürfte sich dem Experten zufolge nun auf die effizientere Herstellung der Solarzellen konzentrieren.

Q-Cells mache weiterhin signifikante Fortschritte bei der Energiekostenreduzierung, um die Vorteile der Solarenergie zu realisieren, fuhr der Lehman-Experte fort. Deshalb bleibe die Aktie eine seiner bevorzugten Titel im Solarbereich.

Gemäß der Einstufung 'Overweight' gehen die Analysten von Lehman Brothers davon aus, dass sich die Aktie in den kommenden zwölf Monaten besser entwickeln wird als die übrigen Titel der Branche./la/ck

Analysierendes Institut Lehman Brothers.

Quelle: dpa-AFX

gen Sonne!!! :-)

Q-Cells wird seinen Weg gehen!!!

So long!

Warren B.

jegliches Vertrauen verspielt. Ich sehe sie so ziemlich auf einer Stufe mit Mafiosi.

also ich bin ja noch nicht  so lange im Geschäft aber mir ist aufgefallen das zu 80% das gegenteil eintrit was die ANALYSTEN vorhersagen. Ich glaub ich wechsel den Beruf. Wo kann man mehr Geld verdienen indem man nur Müll und ab und zu mal was gescheites redet. Hochbezahlt und meist verspottet. Bei den Gehältern würde mir das glatt am A.... vorbeigehen.

Ein schönes Wochenende und immer an das Gute glauben

Gruß uffundruff

 

finde ich die Q-Cells genau fair bewertet! Das KGV 2008(e)*  liegt derzeit bei
ca. 27,7 und ist damit angesichts der Unternehmensaussichten "fair" !!!

* - Bei diesem KGV wurde die Aktienanzahl von 80,7 Mio. zugrunde gelegt...

Die Aktienanzahl, die sowohl die Deutsche Börse AG, als auch die Mehrheit der
Analysten ihren Berechnungen zugrunde legen!!!

Gruß

Warren B.