Naja Kicky bei mir läuft es ja auch seit sehr vielen Monaten an der Börse wie geschmiert. Läuft es bei den Erneuerbaren Aktien gut, dann läuft es meist auch mir sehr gut. Jedoch sind meine Risikoinvests absolut überschaubar und ich fahre meist ein sehr strigendes Moneymanagement. Spätestens mit Minus 20% ziehe ich die Reißleine. Bei Renesola habe ich aber mal eine Ausnahme gemacht und habe mich erst bei Minus 30% verabschiedet. Wobei man aber auch Aktieninvests in Jinko Solar oder Canadian Solar mittlerweile durchaus auch als Risikoinvest einordnen kann, bei den hohen Volas.
Ich habe z.B. Vestas vor knapp 3 Wochen verkauft und bin dann mit meinen Vestas-Gewinnen vor kurzem in Suzlon rein. Vestas ist mir schlicht und schweige zu teuer geworden:
2014er KGV: 27,0 (2015er: 20,8)
2014er KUV: 1,21 (2015: 1,11)
2014er EV/EBIT-Multiple: 15,9 (2015: 12,0)
So sehen die aktuellen Nordex-Bewertungen aus:
2014er KGV: 31,3 (2015er: 23,6)
2014er KUV: 0,80 (2015: 0,78)
2014er EV/EBIT-Multiple: 13,4 (2015: 10,7)
Außerdem halte ich das Geschäftsmodell von Nordex für bei weitem nicht so risikoreich. Kein Offshore und kein großer Volumenhersteller und ich sehe bei Nordex hinsichtlich Gewinnmargen bessere Aussichten wie bei Vestas, da ich davon ausgehe, dass Nordex sein eigenes Projektgeschäft, das ja bekanntermaßen generell relativ margenstark ist, deutlich ausbauen wird. Alleine in diesem Jahr wurden schon 85 MW an eigenen Projekten verkauft. Den 10 MW starken, schlüsselfertigen Windpark "Dehlingen" an die Stadtwerke München und den 75 MW großen in 2015 zu bauenden "Seine Rive Gauche Nord"-Windpark mit 30 N100/2500 an einen Fonds der KGAL-Gruppe. Zudem baut Nordex offenbar aktuell aus ihrer eigenen Projektpipline in Polen den 37,5 MW Orla-Windpark mit 15 N100/2500 und den chilenischen Windpark "Llay Llay" mit 14 N117/2400. Bei einem Umsatz von 1,7 Mrd. € haben solche eigenen, margenstrake Projekte größere Auswirkungen als bei einem Umsatz von um die 6,8 Mrd. € wie bei Vestas. Genau deshlab erwarte ich bei Nordex ein bessere Gewinndynamik wie bei Vestas. Zumal ja die neue Avallinie auch noch eine jährlich Ersparnis von über 10 Mio. € bringen soll laut Zeschky.
Ist jetzt natürlich sehr viel Ansichtssache dabei. Aber ich denke mal, dass wir bei Nordex eine größere Dynamik bei den Gewinnen sehen werden wie bei Vestas.
Generell ist meiner Ansicht nach bei Wind- und Solaraktien noch sehr viel drin, denn wir stehen doch eigentlich erst am Anfang einer globalen Energiewende und die Zeiten, des sehr preisaggressiven Vorgehens im Markt von dem einen oder anderen Marktplayer scheinen vorbei zu sein.
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