120 % Kurspotenzial bei 5,5 % Dividendenrendite
03.01.17 11:26
Jörg Schulte
Die Schweizer Großbank UBS-Bank empfiehlt den Südafrikanischen Minenbetreiber Sibanye Gold (ISIN: ZAE000173951 / NYSE MKT: SBGL -
https://www.youtube.com/watch?v=SER8KKpOZkE -) in seinem jüngsten Research zum Kauf. Auf Sicht von 12 Monaten halten die UBS-Analysten Danielle Chigumira und Kieran Dalay ein Kursziel von 5,70 ZAR für möglich. Dieses mehr als 120 % über dem aktuell notierenden Aktienkurs liegende Kursziel vergaben die Analysten aufgrund der zuletzt bekanntgegebenen Stillwater Mining Übernahme. Demnach könne das Unternehmen durch die Übernahme überproportional organisch wachsen und sein ‚PGM’-Portfolio mit hochgradigen Reserven stark vergrößern, da die neu erworbenen Assets, Stand heute, eine Betriebsdauer von mehr als 25 Jahren ermöglichen. Zudem könne über das Projekt ‚Blitz’ auch kurzfristig organisches und kostengünstiges Wachstum sichergestellt werden. Durch diese Übernahme wird Sibanye zum viertgrößten ‚PGM’-Produzenten der Welt aufsteigen, so die Analysten abschließend.
Ähnlich kommentierte es auch Sibanyes CEO Neal Froneman, der bei der Bekanntgabe der Übernahme sagte: „Die ausgedehnte Streichenlänge des mineralisierten Erzkörpers auf dem Projekt ‚Blitz’ deutet auf weiteres Ausbaupotenzial der Liegenschaft hin“. Zudem erhalte man mit Stillwaters metallurgischem Verarbeitungs- und Recyclingkomplex ‚Columbus’ einen ‚PGM’-Betrieb, der die gesamte Wertschöpfungskette von der Förderung bis zur Vermarktung umfasst. Der in der Übernahme enthaltene große Recyclingbetrieb biete zudem konstante Margen.
Stillwater Mining ist ein führendes Palladium- und Platinproduktionsunternehmen mit Standorten in Montana und Firmensitz im Amerikanischen Colorado und ist zudem ein Produzent von Platingruppenmetallen, sogenannten ‚PGMs’. Stillwater Mining besitzt zwei Platingruppenmetall-Untertageminen. Die ‚Stillwater’ und die ‚East Boulder’-Mine produzieren rund 535.000 bis 545.000 Unzen Platin und Palladium.
Aber nicht nur die Platin, Palladium, ‚PGM’-Produktionsstätten und Liegenschaften machen das Unternehmen attraktiv. Sibanye ist mit einer Goldproduktion von 1,5 Mio. Unzen pro Jahr neuntgrößter Goldproduzent der Welt, der mit Gesamtförderkosten von unter 970,- USD auch beim aktuellen Goldpreis von rund 1.150 USD profitabel arbeitet. Ebenfalls gehören noch 100 Mio. Pfund Uran zu Sibanyes Portfolio. Davon ausgehend, dass der Uranpreis seinen Boden gefunden hat und innerhalb der nächsten zwei Jahre mächtig Dampf machen wird ist auch dieses Asset für das Unternehmen sprichwörtlich Goldwert.
Ebenfalls sehr attraktiv ist die Dividendenrendite, die zu der höchsten in der Branche zählt. Die Dividendenstrategie soll laut Sibanye trotz der geplanten Übernahme beibehalten werden, was beim aktuellen Aktienkurs einer Dividendenrendite von mehr als 5,5 % entspricht.
Viele Grüße
Ihr
Jörg Schulte
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