Merkur Bank ein Kauf wert !

Die Insidertransaktionen sprechen Bände:

Datum Name Insider   Stellung     Art Anzahl Kurs Volumen Erläuterung
12.01.2005 Berndt-Ulrich Scholz AR K 3.175 5,95 18.891  
30.12.2004 Berndt-Ulrich Scholz AR K 2.561 5,75 14.726  
28.12.2004 Berndt-Ulrich Scholz AR K 1.319 5,75 7.584  
27.12.2004 Berndt-Ulrich Scholz AR K 1.120 5,60 6.272  
07.12.2004 Berndt-Ulrich Scholz AR K 1.000 5,50 5.500  
03.12.2004 Berndt-Ulrich Scholz AR K 1.500 5,50 8.250  
29.11.2004 Berndt-Ulrich Scholz AR K 6.000 5,50 33.000  
02.11.2004 Berndt-Ulrich Scholz AR K 245 5,25 1.286  
01.11.2004 Berndt-Ulrich Scholz AR K 580 5,25 3.045  
29.10.2004 Berndt-Ulrich Scholz AR K 5.000 5,25 26.250  
08.09.2004 Berndt-Ulrich Scholz AR K 4.761 6,25 29.756  
07.09.2004 Berndt-Ulrich Scholz AR K 4.539 6,25 28.369  
06.09.2004 Berndt-Ulrich Scholz AR K 8.000 6,25 50.000  
03.09.2004 Merkur Bauträger GmbH S V 13.400 6,25 83.750  
03.09.2004 Berndt-Ulrich Scholz AR K 13.900 6,25 86.875  
24.08.2004 Berndt-Ulrich Scholz AR K 10.000 6,50 65.000  
23.08.2004 Berndt-Ulrich Scholz AR K 8.800 6,25 55.000  
30.07.2004 Berndt-Ulrich Scholz AR K 1.207 6,50 7.846  
29.07.2004 Berndt-Ulrich Scholz AR K 750 6,50 4.875  
28.07.2004 Berndt-Ulrich Scholz AR K 2.500 6,50 16.250  
27.07.2004 Berndt-Ulrich Scholz AR K 6.838 6,50 44.447  
26.07.2004 Berndt-Ulrich Scholz AR K 1.588 6,50 10.322  
23.07.2004 Berndt-Ulrich Scholz AR K 14.400 6,50 93.600  
22.07.2004 Berndt-Ulrich Scholz AR K 600 6,50 3.900  
21.07.2004 Berndt-Ulrich Scholz AR K 2.500 6,50 16.250  
20.07.2004 Berndt-Ulrich Scholz AR K 324 6,50 2.106  
19.07.2004 Berndt-Ulrich Scholz AR K 2.500 6,60 16.500  
14.07.2004 Berndt-Ulrich Scholz AR K 3.249 6,40 20.794  
11.06.2004 Berndt-Ulrich Scholz AR K 1.544 5,99 9.255  
01.06.2004 Berndt-Ulrich Scholz AR K 12.000 5,50 66.000  
16.10.2003 Berndt-Ulrich Scholz AR K 2.718 4,50 12.231  
13.10.2003 Berndt-Ulrich Scholz AR K 2.200 4,50 9.900  
08.10.2003 Berndt-Ulrich Scholz AR K 3.000 4,50 13.500  
02.10.2003 Berndt-Ulrich Scholz AR K 4.750 4,50 21.375  
01.10.2003 Berndt-Ulrich Scholz AR K 87.332 4,38 382.776

So und jetzt mal die Charttechnik:
Der bestehende Aufwärtstrend seit Anfang 2003 ist immer noch voll intakt. Seit Mitte letztes Jahr befinden wir uns in einer kleinen Konsoliedierung. Bei Ausbruch der Dreiecksformation nach oben klar long bis in den Bereich von 6,90. Bei Bruch nach unten liegt die erste wichtige Unterstüzung bei 4,80. Der Test im Bereich von 5,30 (62 Retracement und langfristiger Auwärtstrend) wird für wahrscheinlich gehalten.

Aber Vorsicht: durch die Marktenge des Papiers unbedingt mit Limit ordern!

xpfuture

angeschlossen hat konnte bereits 15% machen - und das mit geringem Risiko

xpfuture

Hat jemand neh meinung?Damüßte doch was kommen,schaut euch mal den Kurs an (unter 4,00) Insiderkauf zu 7,00 was geht hier ab ?                                                                                                                                    Bezeichnung des Finanzinstruments: Merkur Bank KGaA
ISIN/WKN des Finanzinstruments: DE0008148206
Geschäftsart: Verkauf
Datum: 29.01.2010
Kurs/Preis: 7,00
Währung: EUR
Stückzahl: 3000000
Gesamtvolumen: 21000000
Ort: außerbörslich

Würde mich mal interessieren was ihr davon haltet auch wenn ihr hier nicht drin seit.Danke schonmal !

schau mal in der aktuellen ausgabe der capital (oder war´s  börse online) nach:
da ist ein aufkäufer am werk, nach spekulationen ggf. die baader bank.

ich meine wer zahlt den bald den doppelten Preis ? Bin mir nur nicht sicher (wird wenig gehandelt) aber kann dann könnte doch komplettübernahme kommen ! In welcher Zeit muß der Käufer sein Überschreiten der % schwelle den Melden (wann wird der K.genannt)?  Und wenn eine andere Bank zu höchstpreisen kauft hat das doch nichts schlechtes (Tippe darauf da weiß einer mehr).   Nur meine Meinung keine Aufforderung zu Kauf oder Verkauf.     Und dir vielen Dank thos 2010

kommt langsam bewegung rein.

WKN: 814820  ISIN: DE0008148206
Geld: 4,00  Vol.: 500
Brief: 4,99  Vol.: 401
Zeit: 09:15:24  Datum: 23.02.2010

lagen grade 10000 St.in Frankfurt zu 3,50 sind schon weg und wurden schon zu 3,60 gekauft sehen wir hier in ca 10-15 min.bei Ariva. Scheint ja jemand was zu wissen ?  Jetzt grade 3,70

wollen noch neh Menge rein

Will mal hoffen das geht weiter so ! Hatte ja erst bedenken wegen dem kleinen Handelsvolumen aber dafür gehts schnell hoch,super.

Das erhöhte Kursniveau muss allerdings noch längst nicht das Ende der Fahnenstange sein, denn die Anhaltspunkte für ein nahendes Übernahmeangebot verdichten sich. Spekulativen Anlegern winken dann mehr als 60 Prozent Kursgewinn.

Nach Recherchen von BÖRSE ONLINE stehen die Chancen auf ein allgemeines Übernahmeangebot an alle außenstehenden Aktionäre durch den noch unbekannten Anteilsaufkäufer relativ gut und besser als zunächst vermutet. So ist die Merkur Bank zwar Mitglied im m:access, dessen Regelwerk grundsätzlich kein übernahmerechtliches Pflichtangebot vorsieht.

Das Bankhaus Merkur ist nach Auskunft der Börse München dort allerdings im regulierten Markt notiert. „In diesem Fall findet das Wertpapiererwerbs- und Übernahmegesetz (WpÜG) Anwendung“, sagt Rechtsanwalt Thomas Mayrhofer von der Münchner Kanzlei Mayrhofer + Partner gegenüber BÖRSE ONLINE

25.02.10  5,00 5,25 5,00  5,10 € * 15.760 Hat jemand neh Ahnung ?sehe ich zum ersten mal !(wird die Aktie vom Handel ausgesetzt,oder was )

15:04 02.03.10

München (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "SdK AktionärsNews" raten engagierten Anlegern bei der Merkur Bank-Aktie (Profil) den Stopp auf 5 Euro nachzuziehen und die weitere Entwicklung abzuwarten.

Spinner sind das. Merkur wird die Unterstützung bei EUro 3,5 testen.

bin bei 5,10 raus...wenn es wieder ruhig wird wird wieder gekauft!

Kann nichts finden (doch keine Übernahme) ,oder nur SL fishing.

leicht zu steigern. Ebenso haben wir im
Bauträgerzwischenfinanzierungsgeschäft die guten Ergebnisse der Vorjahre
erneut übertreffen können.

Die Cost-Income-Ratio ist erfreulicherweise auf 63,7 % (Vj. 74,8 %)
zurückgegangen.

Aufgrund der konjunkturellen Situation wurde die Zuführung zur
Risikovorsorge von 5 Mio. EUR auf rd. 6,6 Mio. EUR aufgestockt. Darüber
hinaus wurden dem Fonds für allgemeine Bankrisiken 700 TEUR zugeführt.

Auch für das Jahr 2010 erwartet die Geschäftsleitung einen positiven
Geschäftsverlauf, wobei die Kreditrisiken tendenziell zunehmen werden.

München, im März 2010  

Geschäftsleitung

(c)DGAP 08.03.2010

Merkur Bank verdoppelt Gewinn
Thorsten Küfner

Die Merkur Bank hat ihren Gewinn 2009 deutlicher gesteigert als erwartete worden war. Das Kreditinstitut verdiente im abgelaufenen Jahr 800.000 Euro beziehungsweise 0,22 Euro je Aktie (Vorjahr 0,11 Euro) und übertraf damit die Prognosen von 0,20 Euro.
Das Jahr 2009 war für die Münchner Merkur Bank ein sehr gutes: Das Institut konnte den Gewinn je Aktie von 0,11 auf 0,22 Euro verdoppeln. Insgesamt verdiente die Privatbank im abgelaufenen Jahr 800.000 Euro. Trotz höherer Verwaltungskosten erhöhte sich das Teilbetriebsergebnis von 5,2 auf 9,7 Millionen Euro. Maßgeblich dazu beigetragen hat beispielsweise der Anstieg der Zinsspanne von 2,07 auf 2,80 Prozent. Deshalb kletterte der Zinsüberschuss um 45 Prozent auf mehr als 20 Millionen Euro. Die für Banken wichtige Cost-Income-Ratio (je niedriger, desto besser) verringerte sich von 74,8 auf 63,7 Prozent.

wielange ist die meldefrist,einer neh meinung.

Halbjahr wurden 5,4 Millionen Euro der Risikovorsorge zugeführt. Im zweiten
Halbjahr wird eine Verbesserung der Risikolage erwartet.

München, im August 2010

Geschäftsleitung


10.08.2010 10:55 Ad-hoc-Meldungen, Finanznachrichten und Pressemitteilungen übermittelt
durch die DGAP. Medienarchiv unter und

--------------------------------------------------

Sprache: Deutsch
Unternehmen: MERKUR BANK KGaA
Bayerstraße 33
80335 München
Deutschland
Telefon: 089 / 599 98 - 0
Fax: 089 / 599 98 - 109
E-Mail: info@merkur-bank.de
Internet: www.merkur-bank.de
ISIN: DE0008148206
WKN: 814820
Börsen: Regulierter Markt in München; Freiverkehr in Berlin,
Stuttgart; Open Market in Frankfurt

Ende der Mitteilung DGAP News-Service

www.4investors.de/php_fe/index.php?sektion=topstory&ID=3967

Siehe Interview:

Mit wie viel Dividende kann man rechnen?

..und noch mehr merkwürdig, wieso solch hohen Umsätze jetzt???

Irgendwas ist im Busch! Insiders wissen offensichtlich was.....hohe Dividende, Gratisaktien oder irgendwas sonst.....

Bin so gespannt auf die q4/2012er Werte...............mit Divi-Veröffentlichung

Wer weis was?

soll es wieder eine dividend geben die letzte wurde ja gestrichen und die kommende soll sogar über 40 cent gehn

Sehr interessant! Gibt es den Text oder den link?

steht in der zeitung kann man dort nachlesen wenn man sie hat :-) vielleicht schreib ich hier was oder per bordmail
mfg

da scheint wirklich jemand was zu wissen... Ich Order nach - was meint ihr??? Dividende???

Grüssle madse

da scheint wirklich jemand was zu wissen... Ich Order nach - was meint ihr??? Dividende???

Das war eigentlich die 3 Monatsgrafik - geht noch was?
Grüssle madse

www.finanzen.net/nachricht/aktien/...-MERKUR-BANK-KGaA-2397325

www.merkur-bank.de/privatbank/...lungen/dividendenzahlung.html

 

steigt und steigt ...

steigt auf € 8,30

und steigt und steigt...

aufgehts - da geht noch was :-)

zu sein.

Bin trotzdem mal eingestiegen. Die Vorstandsaussagen zur gestärkten Bilanz (für Banken hohe EK-Quote oberhalb 10%), der zukünftigen Dividendenquote (50% des Überschuss) und dem grundsätzlichen Geschäftsmodell (aus dem Weg gehen großer Risiken) haben mich überzeugt. Gute Depotbeimischung.

Da ja Mitte Juni Hauptversammlung ist, kann man also in den nächsten knapp 13-14 Monaten mit zusammen 0,5 € Dividende pro Aktie rechnen. Ein guter Discount zum Aktienkurs. Hat man sozusagen ein KGV von 10 plus Dividendenrendite von 8% (über 13-14 Monate betrachtet).

Schön auch hier von dir zu lesen Katjuscha

vllt kommt mit dir ja etwas schwung hier rein ;-)
Bin hier auch seit Anfang des Jahres dabei.

Mal nebenbei... was haltet ihr davon? 634118 Corona Equity Partners
Für mich sind Beteiligungsfirmen eine der Werte, die noch deutlich Aufholpotential besitzen.  

www.investresearch.net/merkur-bank-aktienanalyse/

Außerdem hob er hervor, dass die Merkur Bank ihre Kunden unabhängig berät, da sie keine eigenen Produkte vertreiben muss, nicht spekuliert und kein Auslandsengagement hat. Man hat nicht einmal Staatsanleihen, stattdessen legt man das Geld, dass man gemäß Basel 3 als Liquiditätsreserve vorhalten muss, lieber bei der EZB an und zahlt Negativzinsen. Lingel sagte ganz offen, dass er Staatsanleihen nicht einschätzen kann und deshalb die wenigen festverzinslichen Wertpapiere, die die Merkur Bank hatte, im letzten Jahr hat auslaufen lassen. Auf eine Nachfrage zu diesem Thema sagte er noch, dass zwar durch das Auslaufen der festverzinslichen Wertpapiere kein Einmaleffekt in 2014 entstanden sei, dass sie aber in der Vergangenheit Zinsen abgeworfen hatten. (Daraus, dass das nun nicht mehr der Fall ist, und man obendrein die Negativzinsen zahlen muss, schließe ich einen gewissen negativen Effekt auf das Ergebnis dieses Jahres und der kommenden Jahre in diesem Bereich.)

Lingel betonte außerdem die gute Geschäftsentwicklung, dass 2014 alle wichtigen Kennzahlen gegenüber 2013 verbessert wurden, und dass das Bauträgergeschäft sogar um 27% gestiegen sei, dass man sich aber nicht einseitig auf diesen Bereich ausrichten wolle.

Bezogen auf 2015 erwartet Lingel ein ähnliches Ergebnis wie 2014. Hinsichtlich der Dividende legte er sich auf einen Sockelbetrag von 20 Cent für die kommenden Jahre fest, der dann auf bis zu 50% des Gewinns aufgestockt werden könnte. (Auf der Basis dieser Aussagen erwarte ich nächstes Jahr eine deutliche Dividendensteigerung.)

Im ersten Quartal 2015 gab es einen leichten Rückfall im Volumen der Bauträgerfinanzierungen. Man hatte aber 2014 in diesem Bereich solch ein großes Volumen, dass man das nicht allein stemmen konnte und zum Teil ausplatziert hat, darum konnte man den Rückgang 2015 durch eine Verringerung der Ausplatzierungen abfedern. Der Bereich der Firmenleasings ist stark umkämpft, und da man die Marge konstant halten will, musste man auch in diesem Bereich einen Rückgang hinnehmen. Hingegen hat sich in Q1 2015 der Bereich der Firmenkunden mehr als verdoppelt. Das lag an drei besonderen Projekten, an denen man schon lange arbeitet, und kann nicht auf das Gesamtjahr hochgerechnet werden. (Zu diesen drei Projekten gab es keine weiteren Details, und es hat leider auch niemand nachgefragt.)

Was mich auch noch überrascht hat, war Lingels Aussage, dass er keine Immobilienblase sehe. (Hey, das war in München, wo man für ein Zimmer in einer Studenten-WG am Stadtrand schon 500 Euro Miete zahlt, und dafür noch ein Casting überstehen muss?!)

Nach diesem Vortrag stellten 3 Personen noch Fragen.

Zuerst Herr Mertel von der DSW. Er relativierte die Aussagen des Vorstands zu der Verbesserung aller Kennzahlen etwas und monierte, dass das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit gesunken sei, und die Verbesserung im Wesentlichen durch geringer Einstellungen in den Fonds für allgemeine Bankrisiken zustande gekommen sei, und fragte, wieviel man 2015 in diesen Fonds einzahlen müsse.

Die Erwiderung war, dass die Einzahlung in den Fonds durchaus zum Kernkapital zählt, also das Ergebnis nicht beeinflusst. Außerdem könne man selbst entscheiden, wieviel man in den Fonds einzahle, es gebe hier keine Vorschriften, und für 2015 könne die Merkur Bank noch nicht sagen, wieviel sie einzahlt. (Evtl. habe ich da etwas falsch verstanden. Kennt sich von Euch evtl. jemand mit diesem Fonds aus und kann sagen, was es damit auf sich hat?)

Dann ging es um die Steigerung der Personalkosten. Auf die diesbezügliche Frage antwortete der Vorstand, dass man in 2014 zum Halbjahr neues Personal eingestellt hätte, um die erwarteten Neukunden zu betreuen. Dadurch stiegen die Personalkosten, und das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit sank. Da das Personal 2015 das ganze Jahr über zur Verfügung steht, steigen die Personalkosten im Vergleich zu 2014 weiter, aber die Steigerung sollte dann damit beendet sein.

Außerdem fragte Mertel nach den hohen Rückstellungen für Schadensersatzforderungen (1,5 Mio.) und ob man gegen solche Forderungen versichert sei.

Antwort: Ja, die Merkur hat eine allgemeine Versicherung gegen alle operativen Risiken, aber was damit abgedeckt ist, muss im Einzelfall geklärt werden.

Ein Kleinaktionär, Herr Stauffenberg, fragte kritisch nach dem Tier 1-Kapital, das die Merkur Bank zu einem Zinssatz von 9,1% aufgenommen hat, und mit dem man eine nachrangige Anleihe mit 8,1% Verzinsung abgelöst hat. Das erscheint erst einmal als schlechtes Geschäft, und Stauffenberg schlug vor, dass man stattdessen eine Kapitalerhöhung hätte durchführen können und den Aktionären dann nur 3,3% Dividende zahlen bräuchte.

Die Antwort war, dass das Tier 1-Kapital nicht mit einer Anleihe vergleichbar sei, da man die Zinsen auf das Tier 1-Kapital nach eigenem Ermessen zahlen könne, im Falle massiver wirtschaftlicher Probleme der Bank also auch gar nicht, und dass für das Tier 1-Kapital auch keine Möglichkeit für den Kapitalgeber besteht, eine Rückzahlung zu verlangen. Das Tier 1-Kapital läuft also potentiell ewig oder bis die Bank es von sich aus kündigt und zurückzahlt. Darum der hohe Zinssatz. Eine Kapitalerhöhung wollte der Vorstand nicht durchführen, da MBK unter Substanz bewertet ist und man durch die Kapitalerhöhung auch die hohe Eigenkapitalrendite von 23% (ein Wert, den man nicht öffentlich kommuniziert, um keine Erinnerungen an Ackermann wachzurufen) beeinträchtigen würde.

Stauffenberg fragte auch, ob das Kernkapital jetzt nach derzeitigem Regulierungsstand vollständig ist.

Antwort: Ja, man erfüllt die Basel 3-Kriterien sogar schon 2015, obwohl man sie eigentlich erst 2019 erfüllen müsste.

Von der SDK war auch noch ein Fragesteller anwesend, Herr Bauer, der aber eher positiv eingestellt war, und weniger kritische Fragen, als vielmehr lobende Worte für die Bank fand, insbesondere für die klare Festlegung auf den Gewinn 2015 und die zukünftige Dividendenpolitik. Okay, die meisten kritischen Fragen hatten Mertel und Stauffenberg ja schon gestellt. Von Herrn Bauer ist mir noch die kritische Anmerkung in Erinnerung, dass der Abschlussprüfer eigentlich von dem zu prüfenden Unternehmen unabhängig sein, also keine weiteren Aufträge außer der Abschlussprüfung von dem Unternehmen bekommen sollte. Der Abschlussprüfer von MBK, KPMG, hat aber von MBK noch weitere Aufträge bekommen.

Der Vorstand nannte in der Antwort einige kleinere Projekte, für die KPMG Beratungsleistungen erbracht hat, habe ich aber nicht im Einzelnen in Erinnerung.

Als Fazit halte ich fest, dass Herr Lingel auf mich einen soliden und vertrauenswürdigen Eindruck gemacht hat. Ob man in die MBK-Aktie investiert, hängt wohl davon ab, ob man glaubt, dass sein Plan, das Privatkundengeschäft auszubauen und in einigen Jahren bei steigenden Zinsen damit Geld zu verdienen, aufgeht.

Falls ich etwas vergessen habe (sehr wahrscheinlich), bitte ergänzen.

Hat nicht jemand Lust, unlimitiert zu kaufen? Dann wäre die MBK das wertvollste Unternehmen der Welt, mit 5 Billionen Euro Market Cap.

Blöd, dass Ariva die Meldung nicht im Nachrichtenbereich bringt.
www.merkur-bank.de/privatbank/presse/...ebnis-angestrebt.html

vor allem substanziell für meinen Geschmack klar unterbewertet, ohne ohne diese großen Risiken einer Investmentsparte.

uninteressant zu sein, trotz KBV von 0,4 und KGV von 8.

technisch hat die Aktie jetzt einen Dreifachboden ausgebildet. Um richtig prozyklische Kaufsignale zu bekommen, muss man aber über die 6,5 € hinaus kommen. Kann doch eigentlich nur eine Frage der zeit sein. Wenn das so weitergeht, hat die Bank in zwei Jahren 90-95 Mio Eigenkapital (bei für eine Bank hoher EK-Quote von 11-12%) und relativ risikoarmen Geschäftsmodell. Und dafür nur 32 Mio Börsenwert? ...

Was mich etwas irritiert ist die hohe Steuerquote, die von 42,4% 2014 auf nunmehr 48,8% gestiegen ist. Wie ist das zu erklären?
Normalerweise liegen diese Steuerquoten doch eher im Bereich 30-35%.

Die Bank ist mir noch zu hoch bewertet für einen Kauf.
Langfristig gesehen stellt sich mir die Frage ob diese Bank überleben kann, da Sie doch sehr klein ist und dadurch keine grosse Marktposition hat.
Wenn Sie wachsen möchte würde ich sowieso die Dividendenzahlungen Einstellen und mehr Investieren um auch Innovativer zu werden.

keine Investmentbank.

Also lass den Quatsch mit dem Wachstum mal weg!

Was meinst du mit hoher Bewertung? Man ist deutlich unter Buchwert und KGV von 8-10 bewertet. Und man hat eine ungewöhnlich hohe EK-Quote für eine Bank.

Das so eine Aktie jetzt keine wahnsinnige Fantasie weckt, steht ja außer Frage. Aber hoch bewertet? Ob sie überleben kann? Das müsstest du mal begründen.

Sie wird überleben, eben weil sie nicht das Risiko der Investmentbanken geht, sondern klassisches Bankgeschäft tätigt. Und deshalb sind auch die guten Dividenden möglich.

Hätteste mal die Kohle in diese Bank gesteckt statt in Banco Espirito Santo, dann wäre noch was da!

Soviel zu irgend welchen Bewertungen!

#54 Ich schau mir immer die letzten Jahre an, der Umsatz war immer etwa gleich der Gewinn ist immer ein bisschen gestiegen, die Aktie ist nun fair bewertet, ich möchte diese aber mit einem abschlag kaufen da ich sonst wenig verdiene, und das macht mich nicht glücklich.


#55 Würde ich nicht sagen, ich hätte bestimmt keine BES Aktien kaufen sollen da ich mit einer Kapitalerhöhung rechnette, hätte nicht gedacht das die Regierung da die Öffentlichkeit belügt und die Aktionäre in die Bad Bank "stopft". Mal schauen ob es noch bisschen Schadenersatz gibt vielleicht in 5 Jahren :)


Zur Info,
Das ist mein Hobby ich bin nicht Professionell und mache meine eigenen Gedanken.
Ihr habt bestimmt mehr Ahnung als ich und eine Bessere Perfomance.

app.handelsblatt.com/unternehmen/banken/...2248994.html?mwl=ok

Seine Aussagen zur Merkur-Bank waren den Aktionären längst bekannt. Das einzige, was mir neu war, waren die Passagen zu Lingels Familienverhältnissen. Aber die MBK ist anscheinend derart unbekannt, dass schon so ein Interview für einen Kurssprung von mehr als 3% ausreicht. Soviel zur Effizienz der Märkte...

...und das nur wegen des Interviews?

www.merkur-bank.de/privatbank/presse/...-periodengewinns.html

hat sich deutlich verbessert, mehr als 1 Million, jetzt wird bald die Ankuendigung ueber die Höhe der Dividende erfolgen, ich erhoffe mir mindestens 25 Cent, ....bei gleichbleibender Dividende waeren das in 14  Monaten 8% Ertrag....

liegt bei 1,9 Millionen Euro. Aufgrund des nochmals deutlichen erhöhten Immobiliengeschäfts und dem weiteren Anstieg des Depotvolumens ist jetzt ein Jahresergebnis von durchaus 70-80 Cent je Aktie im Rahmen der Erwartungen.
Entscheidend wird sein, ob im zweiten Halbjahr wieder in den Fond für allgemeine Bankrisiken eingezahlt wird.
Zum Halbjahr hat die Merkur Bank dort freiwillig eine Million eingezahlt, hätte sie das nicht getan, hätte das Halbjahresergebnis schon bei ca. 55 Cent gelegen.
Alles in allem eine grundsolide Privatbank, mit einer Dividendenrendite von knapp 4 % und Unterbewertung.......

Ich habe mir die Merkur Bank angesehen - werde aber aus der Kapitalstruktur nicht schlau.

In allen Portalen (und im GB) wird von 5,17 Mio. Aktien gesprochen. Und in einem Interview spricht Herr Lingel auch von 8 Euro EK je Aktie - das würde mit dem ausgewiesenen EK (2014) von 41,6 Mio. auch gut hinkommen.

Diese 5,17 Mio. Aktien entsprechen aber nur 13,2 Mio. gezeichnetem Kapital. Daneben gibt es weitere 3,1 Mio. Komplementärkapital. Wenn ich die Bank (bzw. deren Vermögen und Erträge) ganz besitzen will, dann müsste ich nicht nur 5,17 Mio. Aktien haben, sondern zusätzlich umgerechnet 1,2 Mio. Aktien als Aquivalent für das Komplementärkapital. Dies würde gelten, wenn das gezeichnete Kapital durch Aktionäre und die Komplementäre gleich gestellt wären.  
Im GB (Seite 47) heißt es aber:

"Die Geschäftsleitung ist zur bedingten Erhöhung des Grundkapitals um bis zu 4.864.000,00
EUR ermächtigt (Bedingtes Kapital 1998/I). Die Erhöhung dient der Ausgabe von Inhaberaktien
an persönlich haftende Gesellschafter, die satzungsmäßig ihren Kapitalanteil in
Aktien umwandeln können (HR-Eintragung am 19.02.1999)."

Es könnte damit auch so sein, dass das Komplementärkapital weiteren 4,9 Mio. Aktien entspricht. Nach der Sichtweise müsste man 10,7 Mio. Aktien als Basis ansetzten (oder umgekehrt - den Aktionären gehört nur 52% der Bank - 48% gehören den Komplementären).

Bei dieser Sichtweise wären alle ausgewiesenen Vermögens-Kennzahlen Makulatur. Der Buchwert je Aktie wäre dann eher bei 4 Euro und nicht bei den 8 Euro, die Herr Lingel. genannt hat. Und die Aktie wäre für mich selbst auf dem Niveau überbewertet. (Abgesehen davon, dass ich für diesen Fall die Komunikation der Merkur-Bank als sehr irreführend bezeichnen würde).  
Bei den Ertrags-Kennzahlen ist der Effekt dadurch ausgeglichen, dass die Vergütung für die Komplementäre (1,5 Mio. inkl. Haftungsvergütung) bereits unter den betrieblichen Aufwändungen ausgewiesen ist.

Vielleicht kann jemand von euch, der sich schon länger mit der Merkur-Bank auseinandersetzt, zu mehr Klarheit beitragen.
Vielen Dank!

und deutlich unterbewertet

kunde.comdirect.de/inf/aktien/detail/..._NEWS=524555183&N

Leider gibt es immer wieder das Vorurteil, Merkur wäre vom Investmentbanking oder dem zinsintensiven Privatgeschäft abhängig. Letzteres ist zwar sicherlich auch der Fall, aber da man sich auf mittelständische Kunden und vermögende Privatkunden konzentriert, profitiert man derzeit vor allem im Bereich Baufinanzierung. Und wenn die Zinsen wieder leicht steigen sollten, wird das umso besser sein. Deshalb ja jetzt auch die KE zu 7,8 €, weil man sich entsprechendes Wachstum erhofft.

Habe ich da etwas falsch oder nicht verstanden? Wieso soll ich mir jetzt neue Aktien im Rahmen der KE zu 7,80 Euro kaufen, wenn ich die an der Börse zur Zeit wesentlich billiger bekomme...?

garantiert man ja die KE zu 7,8 €, falls der Kurs bis zur Ende der Bezugsfrist nicht bei 7,8 € stehen sollte.

Du kannst aber natürlich gerne zu 6,5 € kaufen, wenn du die Aktie für günstig hälst.  

;-)

Heute war wohl für's Erste Erntezeit. Langfristig bleibt die Aktie  trotzdem ein gutes Investment

Kann bitte jemand den Unterschied zwischen den alten (WKN 814820) und jungen (WKN A2YN85) Aktien erklären? Bisher sehe ich nur den Handelsplatz und die WKN als Unterschied, da die jungen Aktien nur in München gehandelt werden. Warum werden die jungen Aktien nicht einfach unter der selben WKN geführt wie die alten? Die Aktienzahl hätte sich dann einfach nur erhöht? Warum sollte ich besser alte oder junge Aktien kaufen?

Warum ist der Kurs der alten Aktien zum Zeitpunkt der Ausgabe von jungen Aktien nicht auf den Ausgabepreis von 9 Euro gefallen?

Natürlich hätten die alten Aktien auf 9,5 Euro (Ausgabepreis junger Aktien) steigen müssen. Sorry...

Aus der Formulierung:
"Eine Einbeziehung der Neuen Aktien in die bestehende Notierung der Gesellschaft (ISIN DE0008148206 / WKN 814820) erfolgt erst nach einer Beschlussfassung über die Verwendung des Bilanzgewinns durch die Hauptversammlung der Gesellschaft im Jahr 2020 und die Auszahlung einer Dividende für das Geschäftsjahr 2019."

erschließt sich mir nicht warum diese Prozedur von Vorteil ist.

Diese findet man unter folgendem Link:
www.merkur-privatbank.de/presse/kapitalerhoehung-2019.html

Die DGAP News von heute sind  richtig gut. Sie untermauern den Wert, das Geschäftsmodell und die Nachrichten und die Kursentwicklung der letzten rd.  24 Monate. Bleibt der Vorstand um Dr. Lingel seiner Linie treu, ist mit einer Dividende von 40 - 45 Cent zu rechnen.  

durchgezogen  

Traditionell in den letzten Jahren kommen die Zahlen zum Vorjahr um den 22. März. Nach dem guten Abschneiden der Großbanken, bin ich gespannt wie die Merkur ihren Part im 2. Halbjahr absolviert hat.

Wenn Herr Dr. Lingel an seiner Dividendenzusage festhält, die er mal vor Jahren öffentlich erklärt hat, wird es eine Dividende von 50 Cent / Aktie geben. Ich hab das Interview gerade nicht parat. Es ist ca. 3 - 4 Jahre her. Er versprach aber, und das habe ich behalten, das die Jahresdividende mindestens 40 % vom Nettogewinn sein wird.  

Die Zahlen liegen über den Markterwartungen. Ich hatte mit einem Reingewinn von 10 Mio plus kleinem X gerechnet nach den 2023 genannten Quartalszahlen. So etwa 1,34 - 1,35 € pro Aktie. Mit rd. 1,41 € pro Aktie , also einer Steigerung von mehr als 10 Cent zum Jahresergebnis 2022, muss das letzte Quartal 2023 toll gelaufen sein. Bei einem vertretbaren KGV  von 12 / 13 sollte die Aktie wieder in den Bereich 16 - 17 € laufen.

Von August bis Mitte Oktober liegt diese Aktie immer im Tiefschlaf. Seit Jahren.
Nun dürften in den nächsten Tagen endlich frische Zahlen kommen und  hoffentlich auch gute neue News
zur Übernahme der O. Schröder Bank. Die Aktie pendelt m.M.  ca. 2 € zu tief in einem relativ waagerechten Niveau seit 2021.