Merkur Bank ein Kauf wert !

Die Insidertransaktionen sprechen Bände:

Datum Name Insider   Stellung     Art Anzahl Kurs Volumen Erläuterung
12.01.2005 Berndt-Ulrich Scholz AR K 3.175 5,95 18.891  
30.12.2004 Berndt-Ulrich Scholz AR K 2.561 5,75 14.726  
28.12.2004 Berndt-Ulrich Scholz AR K 1.319 5,75 7.584  
27.12.2004 Berndt-Ulrich Scholz AR K 1.120 5,60 6.272  
07.12.2004 Berndt-Ulrich Scholz AR K 1.000 5,50 5.500  
03.12.2004 Berndt-Ulrich Scholz AR K 1.500 5,50 8.250  
29.11.2004 Berndt-Ulrich Scholz AR K 6.000 5,50 33.000  
02.11.2004 Berndt-Ulrich Scholz AR K 245 5,25 1.286  
01.11.2004 Berndt-Ulrich Scholz AR K 580 5,25 3.045  
29.10.2004 Berndt-Ulrich Scholz AR K 5.000 5,25 26.250  
08.09.2004 Berndt-Ulrich Scholz AR K 4.761 6,25 29.756  
07.09.2004 Berndt-Ulrich Scholz AR K 4.539 6,25 28.369  
06.09.2004 Berndt-Ulrich Scholz AR K 8.000 6,25 50.000  
03.09.2004 Merkur Bauträger GmbH S V 13.400 6,25 83.750  
03.09.2004 Berndt-Ulrich Scholz AR K 13.900 6,25 86.875  
24.08.2004 Berndt-Ulrich Scholz AR K 10.000 6,50 65.000  
23.08.2004 Berndt-Ulrich Scholz AR K 8.800 6,25 55.000  
30.07.2004 Berndt-Ulrich Scholz AR K 1.207 6,50 7.846  
29.07.2004 Berndt-Ulrich Scholz AR K 750 6,50 4.875  
28.07.2004 Berndt-Ulrich Scholz AR K 2.500 6,50 16.250  
27.07.2004 Berndt-Ulrich Scholz AR K 6.838 6,50 44.447  
26.07.2004 Berndt-Ulrich Scholz AR K 1.588 6,50 10.322  
23.07.2004 Berndt-Ulrich Scholz AR K 14.400 6,50 93.600  
22.07.2004 Berndt-Ulrich Scholz AR K 600 6,50 3.900  
21.07.2004 Berndt-Ulrich Scholz AR K 2.500 6,50 16.250  
20.07.2004 Berndt-Ulrich Scholz AR K 324 6,50 2.106  
19.07.2004 Berndt-Ulrich Scholz AR K 2.500 6,60 16.500  
14.07.2004 Berndt-Ulrich Scholz AR K 3.249 6,40 20.794  
11.06.2004 Berndt-Ulrich Scholz AR K 1.544 5,99 9.255  
01.06.2004 Berndt-Ulrich Scholz AR K 12.000 5,50 66.000  
16.10.2003 Berndt-Ulrich Scholz AR K 2.718 4,50 12.231  
13.10.2003 Berndt-Ulrich Scholz AR K 2.200 4,50 9.900  
08.10.2003 Berndt-Ulrich Scholz AR K 3.000 4,50 13.500  
02.10.2003 Berndt-Ulrich Scholz AR K 4.750 4,50 21.375  
01.10.2003 Berndt-Ulrich Scholz AR K 87.332 4,38 382.776

So und jetzt mal die Charttechnik:
Der bestehende Aufwärtstrend seit Anfang 2003 ist immer noch voll intakt. Seit Mitte letztes Jahr befinden wir uns in einer kleinen Konsoliedierung. Bei Ausbruch der Dreiecksformation nach oben klar long bis in den Bereich von 6,90. Bei Bruch nach unten liegt die erste wichtige Unterstüzung bei 4,80. Der Test im Bereich von 5,30 (62 Retracement und langfristiger Auwärtstrend) wird für wahrscheinlich gehalten.

Aber Vorsicht: durch die Marktenge des Papiers unbedingt mit Limit ordern!

xpfuture

hat sich deutlich verbessert, mehr als 1 Million, jetzt wird bald die Ankuendigung ueber die Höhe der Dividende erfolgen, ich erhoffe mir mindestens 25 Cent, ....bei gleichbleibender Dividende waeren das in 14  Monaten 8% Ertrag....

liegt bei 1,9 Millionen Euro. Aufgrund des nochmals deutlichen erhöhten Immobiliengeschäfts und dem weiteren Anstieg des Depotvolumens ist jetzt ein Jahresergebnis von durchaus 70-80 Cent je Aktie im Rahmen der Erwartungen.
Entscheidend wird sein, ob im zweiten Halbjahr wieder in den Fond für allgemeine Bankrisiken eingezahlt wird.
Zum Halbjahr hat die Merkur Bank dort freiwillig eine Million eingezahlt, hätte sie das nicht getan, hätte das Halbjahresergebnis schon bei ca. 55 Cent gelegen.
Alles in allem eine grundsolide Privatbank, mit einer Dividendenrendite von knapp 4 % und Unterbewertung.......

Ich habe mir die Merkur Bank angesehen - werde aber aus der Kapitalstruktur nicht schlau.

In allen Portalen (und im GB) wird von 5,17 Mio. Aktien gesprochen. Und in einem Interview spricht Herr Lingel auch von 8 Euro EK je Aktie - das würde mit dem ausgewiesenen EK (2014) von 41,6 Mio. auch gut hinkommen.

Diese 5,17 Mio. Aktien entsprechen aber nur 13,2 Mio. gezeichnetem Kapital. Daneben gibt es weitere 3,1 Mio. Komplementärkapital. Wenn ich die Bank (bzw. deren Vermögen und Erträge) ganz besitzen will, dann müsste ich nicht nur 5,17 Mio. Aktien haben, sondern zusätzlich umgerechnet 1,2 Mio. Aktien als Aquivalent für das Komplementärkapital. Dies würde gelten, wenn das gezeichnete Kapital durch Aktionäre und die Komplementäre gleich gestellt wären.  
Im GB (Seite 47) heißt es aber:

"Die Geschäftsleitung ist zur bedingten Erhöhung des Grundkapitals um bis zu 4.864.000,00
EUR ermächtigt (Bedingtes Kapital 1998/I). Die Erhöhung dient der Ausgabe von Inhaberaktien
an persönlich haftende Gesellschafter, die satzungsmäßig ihren Kapitalanteil in
Aktien umwandeln können (HR-Eintragung am 19.02.1999)."

Es könnte damit auch so sein, dass das Komplementärkapital weiteren 4,9 Mio. Aktien entspricht. Nach der Sichtweise müsste man 10,7 Mio. Aktien als Basis ansetzten (oder umgekehrt - den Aktionären gehört nur 52% der Bank - 48% gehören den Komplementären).

Bei dieser Sichtweise wären alle ausgewiesenen Vermögens-Kennzahlen Makulatur. Der Buchwert je Aktie wäre dann eher bei 4 Euro und nicht bei den 8 Euro, die Herr Lingel. genannt hat. Und die Aktie wäre für mich selbst auf dem Niveau überbewertet. (Abgesehen davon, dass ich für diesen Fall die Komunikation der Merkur-Bank als sehr irreführend bezeichnen würde).  
Bei den Ertrags-Kennzahlen ist der Effekt dadurch ausgeglichen, dass die Vergütung für die Komplementäre (1,5 Mio. inkl. Haftungsvergütung) bereits unter den betrieblichen Aufwändungen ausgewiesen ist.

Vielleicht kann jemand von euch, der sich schon länger mit der Merkur-Bank auseinandersetzt, zu mehr Klarheit beitragen.
Vielen Dank!

und deutlich unterbewertet

kunde.comdirect.de/inf/aktien/detail/..._NEWS=524555183&N

Leider gibt es immer wieder das Vorurteil, Merkur wäre vom Investmentbanking oder dem zinsintensiven Privatgeschäft abhängig. Letzteres ist zwar sicherlich auch der Fall, aber da man sich auf mittelständische Kunden und vermögende Privatkunden konzentriert, profitiert man derzeit vor allem im Bereich Baufinanzierung. Und wenn die Zinsen wieder leicht steigen sollten, wird das umso besser sein. Deshalb ja jetzt auch die KE zu 7,8 €, weil man sich entsprechendes Wachstum erhofft.

Habe ich da etwas falsch oder nicht verstanden? Wieso soll ich mir jetzt neue Aktien im Rahmen der KE zu 7,80 Euro kaufen, wenn ich die an der Börse zur Zeit wesentlich billiger bekomme...?

garantiert man ja die KE zu 7,8 €, falls der Kurs bis zur Ende der Bezugsfrist nicht bei 7,8 € stehen sollte.

Du kannst aber natürlich gerne zu 6,5 € kaufen, wenn du die Aktie für günstig hälst.  

;-)

Heute war wohl für's Erste Erntezeit. Langfristig bleibt die Aktie  trotzdem ein gutes Investment

Kann bitte jemand den Unterschied zwischen den alten (WKN 814820) und jungen (WKN A2YN85) Aktien erklären? Bisher sehe ich nur den Handelsplatz und die WKN als Unterschied, da die jungen Aktien nur in München gehandelt werden. Warum werden die jungen Aktien nicht einfach unter der selben WKN geführt wie die alten? Die Aktienzahl hätte sich dann einfach nur erhöht? Warum sollte ich besser alte oder junge Aktien kaufen?

Warum ist der Kurs der alten Aktien zum Zeitpunkt der Ausgabe von jungen Aktien nicht auf den Ausgabepreis von 9 Euro gefallen?

Natürlich hätten die alten Aktien auf 9,5 Euro (Ausgabepreis junger Aktien) steigen müssen. Sorry...

Aus der Formulierung:
"Eine Einbeziehung der Neuen Aktien in die bestehende Notierung der Gesellschaft (ISIN DE0008148206 / WKN 814820) erfolgt erst nach einer Beschlussfassung über die Verwendung des Bilanzgewinns durch die Hauptversammlung der Gesellschaft im Jahr 2020 und die Auszahlung einer Dividende für das Geschäftsjahr 2019."

erschließt sich mir nicht warum diese Prozedur von Vorteil ist.

Diese findet man unter folgendem Link:
www.merkur-privatbank.de/presse/kapitalerhoehung-2019.html

Die DGAP News von heute sind  richtig gut. Sie untermauern den Wert, das Geschäftsmodell und die Nachrichten und die Kursentwicklung der letzten rd.  24 Monate. Bleibt der Vorstand um Dr. Lingel seiner Linie treu, ist mit einer Dividende von 40 - 45 Cent zu rechnen.  

durchgezogen  

Traditionell in den letzten Jahren kommen die Zahlen zum Vorjahr um den 22. März. Nach dem guten Abschneiden der Großbanken, bin ich gespannt wie die Merkur ihren Part im 2. Halbjahr absolviert hat.

Wenn Herr Dr. Lingel an seiner Dividendenzusage festhält, die er mal vor Jahren öffentlich erklärt hat, wird es eine Dividende von 50 Cent / Aktie geben. Ich hab das Interview gerade nicht parat. Es ist ca. 3 - 4 Jahre her. Er versprach aber, und das habe ich behalten, das die Jahresdividende mindestens 40 % vom Nettogewinn sein wird.  

Die Zahlen liegen über den Markterwartungen. Ich hatte mit einem Reingewinn von 10 Mio plus kleinem X gerechnet nach den 2023 genannten Quartalszahlen. So etwa 1,34 - 1,35 € pro Aktie. Mit rd. 1,41 € pro Aktie , also einer Steigerung von mehr als 10 Cent zum Jahresergebnis 2022, muss das letzte Quartal 2023 toll gelaufen sein. Bei einem vertretbaren KGV  von 12 / 13 sollte die Aktie wieder in den Bereich 16 - 17 € laufen.

Von August bis Mitte Oktober liegt diese Aktie immer im Tiefschlaf. Seit Jahren.
Nun dürften in den nächsten Tagen endlich frische Zahlen kommen und  hoffentlich auch gute neue News
zur Übernahme der O. Schröder Bank. Die Aktie pendelt m.M.  ca. 2 € zu tief in einem relativ waagerechten Niveau seit 2021.