Meine neue Dividendenperle

"Wenn man ausnahmslos welche empfehlen kann die einen stabilen NAV haben und 10 % Zahlen sind das TRIN, Herkules ,Capital Südwest und Fidus. Alle vier sind top und sind nicht zu teuer trotz NAV Aufschläge."

Zufällig habe ich alle 4 im Depot

Plus IRM, SPG, Dynex,OKE,OHI+CTRE

Diese 10 Reits und BCDS teilweise seit Corona im Depot

Die Kursentwicklung der jüngsten Vergangenheit ist schon sehr erstaunlich für einen BDC. Trinity Capital hat innerhalb eines Monats mehr als 10 % zugelegt. Zusätzlich sind in diesen Zeitraum zwei Dividendenabschläge gefallen, ein großer mit 51 $-Cent und ein kleiner mit 17 $-Cent.

Ich halte Trinity ebenfalls für eine sehr interessante Aktie, aber die Frage stellt sich, ob zunächst einmal das Ende der Fahnenstange erreicht ist, zumindest in der outperformance gegenüber anderen BDC´s. Die nächsten drei Quartalsergebnisse werden spannend. Hat Trinity im IV. Quartal 2025 seine Erträge gehalten? Wie sieht das EK nach dem I. Quartal aus, es gibt durch die Ausschüttungsänderung ja quasi eine Zusatzdividende von 0,51 $-Cent im I. Quartal 2026. Und wie sehen die Erträge im II. Quartal 2026 auf der dann durchgehend niedrigeren Kapitalbasis aus?

In der Vergangenheit hat Trinity sehr gut geliefert, aber es scheint mir, als müsste der Kurs vielleicht erst einmal etwas Luft holen angesichts der rasanten Entwicklung. Immerhin wird die Wartezeit aktuell durch eine Rendite von immer noch über 12 % versüßt.

Gestern meldete Trinity seine vorläufigen Zahlen für das IV. Quartal. Anscheinend hat man seine Ziele erreicht und ein stabiles Quartal hingelegt.

Es wird ein NII von 0,51 $ - 0,53 $ erwartet, nach 0,52 § im III. Quartal 2025. Damit wäre auch die Dividende von 3 x 0,17 $ = 0,51 $ abgedeckt.

Beim NAV wird eine kleine Steigerung erwartet, nach 13,31 $ nach dem III. Quartal geht man nun von einer Range von 13,36 $ - 13,44 $ aus. Interessant wird es beim NAV natürlich besonders zum 31.03.2026, wenn statt 0,51 $ im Quartal, wie in der letzten Zeit, ein Abfluss von 1,02 $ zu verkraften ist.
Abzuwarten bleibt ebenfalls, ob dieser Mittelabfluss sich in der Folgezeit nicht auch negativ auf das NII auswirkt, rein rechnerisch könnte das ein Minus von etwa 2 $-Cent/Quartal ausmachen.

Als Fazit bleibt für mich, das es so aussieht, dass Trinity erneut sauber geliefert hat. Es ist jedoch spannend zu verfolgen, ob das auch zukünftig ohne Friktionen funktioniert und das Versprechen hält, dass man quasi völlig unabhängig vom Zinsumfeld seine Erlöse erwirtschaftet.

Die Zahlen sind voll im Soll. Das NII für IV/2025 beträgt 0,52 $, genau die Mitte der vorläufigen Zahlen. Das NAV wächst auf 13,42 $, am oberen Ende der vorgegebenen Spanne und eine Steigerung um 11 $-Cent gegenüber dem Vorquartal. 85,4 % der Kredite sind first-lien loans, für mich ein sehr guter Wert im Branchenvergleich.

Trinity macht Spaß, und das bleibt auch hoffentlich noch länger so. Bin sehr gespannt auf die operative Entwicklung insbesondere in den nächsten zwei Quartalen, auf bestimmte Problematiken bezüglich des NAV und des NII hatte ich ja bereits hingewiesen.

gegenüber dem Vorjahr hat man den NAV um über 32 % gesteigert....da muss man einfach mal danke sagen...

Naja, durch die Ausgabe neuer Aktien hat sich der NAV/Aktie auf Jahressicht nur marginal erhöht, von 13,35 $ auf 13,42 $. Allerdings hat man dafür saftige Dividenden von 2,04 $ im Jahre 2025 gezahlt.

PR Newswire
DALLAS and PHOENIX, March 16, 2026

DALLAS and PHOENIX, March 16, 2026 /PRNewswire/ -- Capital Southwest Corporation (Nasdaq: CSWC) and Trinity Capital Inc. (Nasdaq: TRIN), two leading internally managed business development companies, today announced that they have formed a joint venture that will invest primarily in first-out senior secured debt opportunities in the lower middle market

Quelle: Ariva
PR Newswire

Irgendwie hat Trinity das mit dem Dividendenabschlag nicht richtig verstanden. Statt gestern ein gutes Prozent runter ging es 1 % rauf. Und heute nochmals.
Hoffentlich können die Quartalszahlen (06.05.) die innewohnenden hohen Erwartungen erfüllen. Durch die Doppel-Dividende im 1. Quartal könnte der NAV um einen halben US-$ sinken.

dass viele aus den schlecht performenden Externen auf die deutlich stabileren Internen umgeschichtet haben. Auch ich habe mich da zu relativ günstigen Kursen eingedeckt und erfreue mich hoffentlich künftig an hohen Dividenden....

Trinity Capital erhält eine SBIC-Lizenz und damit Zugang zu SBA-geförderten Krediten.

Pressemitteilung:
PHOENIX , 4. Mai 2026 /PRNewswire/ -- Trinity Capital Inc. ( TRIN ) (Nasdaq: TRIN) (das „Unternehmen“) freut sich bekannt zu geben, dass sein aufgelegter Investmentfonds Trinity Capital SBIC LP (der „Fonds“) die Zulassung der US-amerikanischen Small Business Administration („SBA“) als Small Business Investment Company („SBIC“) erhalten hat. Der Fonds ist der dritte aufgelegte Investmentfonds des Unternehmens, der seit dessen Gründung im Jahr 2008 eine solche Lizenz erhalten hat.* Zuvor investierte das Unternehmen über seine Vorgängerfonds 734 Millionen US-Dollar über SBICs. Die Zulassung unterstreicht das Engagement des Unternehmens, wachstumsorientierte Unternehmen des unteren Mittelstands in den Vereinigten Staaten mit Unterstützung des Office of Investment and Innovation der SBA zu fördern.

Meiner Ansicht nach sehr starke Zahlen von Trinity. Das NII/Aktie stieg auf 0,53 $, die Dividende ist also mehr als vollständig gecovert.

Das NAV sank im I. Quartal nur um 0,15 $, dabei hat man rechnerisch im I. Quartal durch die Umstellung auf monatliche Dividenden eine doppelte Dividende und insgesamt 1,04 $ ausgeschüttet.

Die Kreditqualität konnte leicht von 2,9 auf 3,0 (5 Bestwert) gesteigert werden.

Insgesamt gab es eine Zunahme des Investmentvolumens im I. Quartal, nach meinem Geschmack hätte die durchaus kräftiger ausfallen können. Hercules Capital hat da gestern ganz etwas anderes präsentiert. Dafür ist bei Trinity das Leverage leicht gesunken, d. h. es sind noch einige Patronen im Magazin.

Wie bereits bekannt wird die Dividende in diesem Quartal stabil bei 3 x 0,17 $ gehalten. Nach diesen Zahlen darf man eine solche Größenordnung auch für das III. Quartal erhoffen.

Ich bin wirklich zufrieden, hoffentlich ist es Mr. Market auch!

ir.trinitycap.com/news-releases/...ter-2026-financial-results

ir.trinitycap.com/static-files/...cda2-4684-950e-1f212f6076a3

gestern leicht zugekauft und werde mich hoffentlich an schönen Dividenden die nächsten Jahre erfreuen.
Unter den BDC`s ist Trinity mein Favorit.