anbei eine für alle sicher ganz nützliche prägnante zusammenstellung der fakten von therefore aus dem wo-forum, kurz und gehaltvoll. der einstieg in 2008 im überblick.
Hallo Leute,
zuerst alles nur erdenklich Gute für das neue Jahr.
Mit einiger Freude verfolge ich die Diskussionen hier im Thread. Man kommt sich manchmal vor wie im Kindergarten.
Um die ellenlangen Diskussionen um die Förmchen zu beenden möchte ich gerne ein paar Fakten zu meinem Invest TCM aufzählen.
Hardfact:
Kontra:
1. Die Fördermengen des 4. Quartals werden relativ niedrig sein.
2. Das Ergebnis für das 4. Quartal wird daher wieder nur bei 0,20$ liegen.
3. Man wird im Januar dem Alteigentümer die 100 Mio. $, wegen des hohen Molybdänpreises, bezahlen.
4. Der Markt bei den Industriemetallen ist angeschlagen.
5. Der Aktienmarkt, insbesondere bei den Rohstoff- und Nebenwerten, ist hochgradig nervös.
Pro:
1. Der Molybdänpreis ist trotz eines Preissturzes bei den anderen Industriemetallen stabil geblieben. Das Zeug ist tatsächlich knapp.
2. Die Auftragseingänge im Stahlmarkt, insbesondere im Edelstahlmarkt, sind im Dezember wieder angestiegen.
3. Die Kunden im Stahlmarkt legen wieder vermehrt Wert auf Qualitätsware. Geht ja auch wieder, da die Preise der hochwertigen Industriemetalle wieder in einem vernünftigen Bereich liegen.
4. Die Fördermengen bei TCM werden, trotz Erdrutsch bei Endako, deutlich über den Mengen von 2007 liegen.
5. Die geförderten Molybdänprodukte wird man auch alle verkaufen können. Das Zeug ist ja knapp.
6. Die Verbrauchsmenge an Molybdän steigt jährlich um über 6% an.
7. Die Weltwirtschaft wir 2008 um mindestens 3,5% wachsen.
8. Ekkehard Schulz, Vorstand bei Thyssen Krupp, kauft Aktien seines Unternehmens auf.
9. Man muss für das Geschäftsjahr 2008 kein Geld mehr an den Alteigentümer bezahlen. Für 2009 werden nur noch 25 Mio. $ anfallen, dann ist Schluss.
10. Die 100 Mio.-Zahlung geht nicht ins Ergebnis, sondern in das Anlagevermögen.
11. Die Förder- und Verkaufsmengen für 2009 werden deutlich über den Mengen von 2008 liegen.
12. Der Stahlmarkt geht von einem stabilen Molybdänpreis aus.
Softfact:
Kontra:
1. TCM wird, analog Anfang 2007, von den Shorties bearbeitet werden.
2. Es gibt dadurch eine negative Grundstimmung bei TCM.
3. Die Kleinaktionäre werden weiter verunsichert.
4. Das relativ schwache Q. 4-Ergebnis wird zu einem finalen Sell-Off genutzt werden.
5. Davidson wird vorerst zurückgestellt.
Pro:
1. Da Molybdän knapp ist und der Verbrauch um 6% steigt, wird der Molybdänpreis steigen müssen.
2. Das Ergebnis von 2008 wird daher bei 3 $ pro Share liegen
3. Das Ergebnis in 2009 wird spätestens im Herbst 2008 von den Analysten mit mindestens 6 $ pro Share gerechnet werden.
4. Endako wird ausgebaut.
5. Sojitz beteiligt sich an dem Endakoausbau.
Mein Fazit: TCM wird vielleicht noch einmal nachgeben, aber mein 40 Euro Kursziel für Mitte/Ende 2008 halte ich alleine aus dem organisatorischen Wachstum heraus und wegen dem für Jahre noch stabilen Molybdänpreis, aufrecht.
Ich werde daher meinen Anteil an TCM bei weiteren Schwächephasen wieder deutlich ausbauen. Bleiben die Schwächephasen aus, dann kaufe ich halt teurer ein.
therefore