Kaufempfehlung Catalis

Soll man das jetzt als positiv oder negativ bewerten? Hat jemand genauere Infos? PS. zumindest bedeutet ausscheiden auch dass Herr Hoffmann seine Anteile verkauft, so erscheint es mir zumindest)
Gruß Hobby    

wird nach meiner Kenntnis gewählt, wenn beide Seiten einig sind, dass keine schmutzige Wäsche gewaschen werden soll. Ist also nicht unbedingt positiv zu werten.

Den Kurs hat's bisher allerdings noch nicht beeinflusst.

Gruß
FredoTorpedo

nur beantwortet es nicht die Frage, ob Herr Hoffmann im positiven oder negativen Sinne Einfluss auf die Geschäfte der Catalis nahm und wie es in Zukunft ohne ihn weitergeht!

Gruß Hobby  

05.04.07 12:07
Catalis N.V.: Veröffentlichung gemäß § 26 Abs. 1 WpHG mit dem Ziel der europaweiten Verbreitung

Catalis N.V. / Veröffentlichung einer Erklärung nach § 26 Abs. 1 Satz 2 WpHG (Eigene Aktien)

05.04.2007

Veröffentlichung einer Stimmrechtsmitteilung nach § 26 Abs. 1 Satz 2, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich. --------------------------------------------------

Herr Erich Hoffmann, Deutschland teilt gemäß § 26 Abs. 1 Satz 2 am 04.04.2007 mit, dass sein Anteil an eignen Aktien an der Catalis N.V., Eindhoven, Niederlande, ISIN: NL0000233625, WKN: 927093 am 02.04.2007 die Schwelle von 5% und 3% der Stimmrechte unterschritten hat und nunmehr 0,67% (das entspricht 153728 Stimmrechten) beträgt.

DGAP 05.04.2007 --------------------------------------------------

Sprache: Deutsch Emittent: Catalis N.V. Aalsterweg 181a 5644 RA Eindhoven Niederlande www: www.catalisgroup.com

Ende der Mitteilung DGAP News-Service

--------------------------------------------------


DGAP-Stimmrechte: Catalis N.V. (deutsch)
05.04.07 12:06
Catalis N.V.: Veröffentlichung gemäß § 26 Abs. 1 WpHG mit dem Ziel der europaweiten Verbreitung

Catalis N.V. / Veröffentlichung einer Erklärung nach § 26 Abs. 1 Satz 2 WpHG (Eigene Aktien)

05.04.2007

Veröffentlichung einer Stimmrechtsmitteilung nach § 26 Abs. 1 Satz 2, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich. --------------------------------------------------

Die Bright Eye GmbH teilt gemäß § 26 Abs. 1 Satz 2 am 04.04.2007 mit, dass ihr Anteil an eignen Aktien an der Catalis N.V., Eindhoven, Niederlande, ISIN: NL0000233625, WKN: 927093 am 02.04.2007 die Schwelle von 5% der Stimmrechte überschritten hat und nunmehr 8,10% (das entspricht 1860000 Stimmrechten) beträgt.

DGAP 05.04.2007 --------------------------------------------------

Sprache: Deutsch Emittent: Catalis N.V. Aalsterweg 181a 5644 RA Eindhoven Niederlande www: www.catalisgroup.com

Ende der Mitteilung DGAP News-Service

--------------------------------------------------

DGAP-Stimmrechte: Catalis N.V. (deutsch)
05.04.07 12:05
Catalis N.V.: Veröffentlichung gemäß § 26 Abs. 1 WpHG mit dem Ziel der europaweiten Verbreitung

Catalis N.V. / Veröffentlichung einer Erklärung nach § 26 Abs. 1 Satz 2 WpHG (Eigene Aktien)

05.04.2007

Veröffentlichung einer Stimmrechtsmitteilung nach § 26 Abs. 1 Satz 2, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich. --------------------------------------------------

Die Robert Käß Beratungs GmbH teilt gemäß § 26 Abs. 1 Satz 2 am 04.04.2007 mit, dass ihr Anteil an eignen Aktien an der Catalis N.V., Eindhoven, Niederlande, ISIN: NL0000233625, WKN: 927093 am 02.04.2007 die Schwelle von 5% der Stimmrechte überschritten hat und nunmehr 8,10% (das entspricht 1860000 Stimmrechten) beträgt.

DGAP 05.04.2007 --------------------------------------------------

Sprache: Deutsch Emittent: Catalis N.V. Aalsterweg 181a 5644 RA Eindhoven Niederlande www: www.catalisgroup.com

Ende der Mitteilung DGAP News-Service

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Hier noch die Directors Dealings:

Angaben zur Transaktion

Datum der Transaktion:
02. April 2007

Mitteilungspflichtiger:
Bright Eye GmbH

Grund der Mitteilungspflicht:
Geschäftsführendes Organ/ Mitglied des Vorstandes

Emittent:
Catalis N.V.

WKN des Finanzinstruments:
927093

Bezeichnung des Finanzinstruments:
Catalis N.V. Stammaktien

Geschäftsart:
Kauf

Preis (in €):
€ 0,9384

Stückzahl:
735.000

Gesamtvolumen:
€ 689.724,00




Angaben zur Transaktion

Datum der Transaktion:
02. April 2007

Mitteilungspflichtiger:
Robert Käß Beratungs GmbH

Grund der Mitteilungspflicht:
Geschäftsführendes Organ/ Mitglied des Vorstandes

Emittent:
Catalis N.V.

WKN des Finanzinstruments:
927093

Bezeichnung des Finanzinstruments:
Catalis N.V. Stammaktien

Geschäftsart:
Kauf

Preis (in €):
€ 0,9384

Stückzahl:
735.000

Gesamtvolumen:
€ 689.724,00

Der Preis hat mich schon sehr überrascht, denn er ist über 30% unterm Marktpreis.



Viele Grüsse

und der Grund meines Ausstiegs mit meiner (Rest-)Posi:

"... Der prognostizierte Umsatz für das Geschäftsjahr 2007 liegt bei über EUR 30 Mio. Das operative Ergebnis soll ebenfalls überproportional steigen und bei mehr als EUR 4,0 Mio. liegen. ..."

MIt 3,0 Mio. EBIT in 2006 "nur" im Rahmen der eigenen
Prognosen. OK. Aber dann trotz Kuju-Deal "nur" ne EBIT-
Steigerung von gut 30% ist mir einfach zu wenig. Bleibt
die Hoffnung, dass Catalis seine Prognosen endlich mal
wieder (deutlich) übertrifft. Dann kann man über nen
Wiedereinstieg mal wieder nachdenken. Aber die kommende
Wandlung (= Verwässerung) und die kommende Steuerlast
relativieren das Wachstum und Catalis hat damit derzeit
einfach kein "Momentum" - da gibt`s derzeit deutlich
bessere Werte

http://www.ariva.de/Momentum_fundamentales_Traden_t286434

warum find ich die deals nur bei catalis auf der homepage und nicht z.b. bei finanznachrichten...

kann man sagen: hoffmann hat ausserboerslich an bright eye und  robert kaess beratungs GmbH verkauft

@ fundamental: warum ist der kaufpreis so ungewoehnlich...haengen die genannten kaeufer und verkaeufer nicht irgendwie zusammen und haben die nicht schon oefter aktienpakete hin und her geschoben?

greetz ind

ich hab mittlerweile die director dealings auch in der weiten medienlandsdchaft gefunden, auf meinem nachrichtenticker is die meldung jedenfalls untergangen...danke nochmals fuers posting hier

bright eye gmbh ist übringens von hasenstab kontrolliert...die robert kaes gmbh eben von robert kaes


einer der drei vorstaende scheidet aus, gibt seine teile zu einem bestimmten preis an die anderen beiden vorstaende weiter...da muss man nichts negatives reininterpretieren...wir wissen ja nichts von deren internen abmachungen...

oder?  

die letzte schulter koennte ausserdem ein W werden, habe grad ein gutes gefuehl, lass sie aber auch nicht mehr weit unter die 1,30 fallen...will sagen catalis wackelt in meinem depot!!!

Mit der Übernahme des englischen Spieleentwicklers Kuju stößt Catalis in eine neue Umsatzdimension vor und erreicht einen wichtigen Diversifikationseffekt, der die Einnahmenbasis auf einen Schlag verdoppelt. Sollte es dem Catalis-Management gelingen, die neue Tochter schnell wieder auf Kurs zu bringen, birgt die Kombination der Gesellschaften beträchtliche Potenziale. Obwohl wir in unserer Schätzung bewusst konservativ vorgegangen sind, resultiert aus der Akquisition ein erhebliches zusätzliches Aufwärtspotenzial für die Catalis-Aktie. Mit einem aktuellen Kurspotenzial von rund 83 % sehen wir das Papier weiterhin als ein ausgesprochen attraktives Investment und bestätigen daher unser bisheriges Kaufurteil.  "

...ist wirklich ein Härtefall. Meiner Meinung nach sollte die Aktie vorerst bei 2,50 fair bewertet sein. Stattdessen schmiert sie wieder mal ab.
Ich bleib trotzdem dabei und erwarte einen Verdoppler.

...hats die Empfehlung von Performaxx mit Kursziel 2,35 jetz schon mal geschafft, hier bei ariva zu erscheinen. Und zeitgleich fällt der Kurs wieder. Eigentlich völlig widersinnig.  

"Auf Basis unserer modifizierten Schätzungen ergibt sich nach einem Modell der Ertragsdiskontierung ein fairer Wert je Aktie von rund 2,35 Euro.
Das sehr günstige KGV von 8,6 auf Basis des laufenden Geschäftsjahres untermauert das attraktive Bewertungsniveau der Gesellschaft zum aktuellen Kurs. Das KGV 08 liegt sogar nur bei 6,7."

Nochmal: KGV 2008e von 6,7 !!!

Klingelts??

v.a. wenn man den ersten satz deines performance-postings liest

"Das Unternehmen selbst hat seine Umsatzerwartung für das laufende Jahr jüngst mit 30 Mio. Euro beziffert, was gegenüber unserer bisherigen Schätzung einer Verdoppelung gleichkommt."

klingt gut: umsaetze werden doppelt so hoch erwartet, wie von uns geschätzt....da muss man ja sofort zugreifen...schade, dass der meiste teil dieser verdoppelung nicht organisch ist, sondern sonderbedingt aus einer uebernahme (KUJU!) stammt...(Kuju: geschätzter umsatz 2007 ca. 18-19 Mio. lt. SES Research)

...jetzt wieder erholt. Die bisher gehandelten 200.000 Stück sind für Catalis Verhältnisse ja auch eher als hoch zu bezeichnen. Insofern, falls es bei dem jetzigen Kurs beim closing bleibt, oder er vielleicht sogar noch leicht anzieht, sehe ich das als recht positiv an. Entgegen meinem Gemecker von heute Mittag.

Allerdings dürfte letzterer viel zu konservativ sein, u.a. bedingt durch ein
inzwischen abgetretenes Entwicklungsprojekt namens Rail-Simulator.
Gegen eine Abschlagszahlung und eine relativ komplexe Beteiligungskonstruktion
an möglicherweise doch noch auftretenden Gewinnen wurde
der chronische Verlustbringer an einen Fonds abgetreten. Die nötigen
Rückstellungen wurden aber noch komplett in 2006 gepackt.
Daher ist es sehr viel wahrscheinlicher, dass Kuju statt der offiziellen 1
Mio. EUR um die 2,5 Mio. EUR Gewinn in diesem Jahr erzielen wird.
Dazu müssen Sie auch wissen, dass das Kuju-Management allergrößtes
Eigeninteresse hat.
Bei der Übernahme durch Catalis erhielt dieses nämlich für seinen 40%-
Anteil Cash plus die Option auf 2,3 Mio. Catalis-Aktien. Bedingung für die
Zuteilung der erfolgsabhängigen Komponente: in 2007 rund 2,2 Mio.
EUR Vorsteuergewinn, und in 2008 mindestens 2,5 Mio. EUR. Die neuen
Aktien sind dann übrigens drei Jahre gelockt – es war Hasenstab wichtig,
das Management ans Unternehmen zu binden.
Zurück zu 10tacle: Der (noch) wesentliche Unterschied zu Kuju: 10tacle-
Chef Michel Pes hat es geschafft, mit Fonds in Asien immense Gelder
einzusammeln (>50 Mio. EUR). Diese beauftragen exklusiv 10tacle mit
der Entwicklung von Spielen. In diesem Verbund ist das Herangehen an
die größten Publisher natürlich wesentlich einfacher, da sie weniger Risi-
ko tragen müssen. Die Fantasie im Markt ist nun, dass auch Kuju diesen
Weg gehen wird und Fonds als weitere Finanzierungsquelle platziert
werden – ein Gerücht, dass Hasenstab nicht kommentieren wollte: »Das
ist sicherlich denkbar, aber zu diesem Zeitpunkt will ich dazu nichts
sagen.«
Aber selbst wenn man diesen Aspekt völlig außer Acht lässt: Catalis
plant im Gesamtkonzern dieses Jahr mehr als 30 Mio. EUR Umsatz und
rund 4 Mio. EUR Vorsteuergewinn. Wir gehen aber davon aus, dass die
Planung sogar angehoben wird, u.a. wegen oben geschilderter Thematik.
Wir rechnen mit 4,5 Mio. EUR Gewinn nach Steuern. Das wäre voll
verwässert ein KGV von nur ca. 8!
Hasenstabs mittelfristige Vision bleibt unverändert: Mehr als 100 Mio.
EUR Umsatz in 2010 bei 15 Mio. EUR Gewinn. Die Aktienzahl soll dabei
akquisitionsbedingt maximal bis auf 45 Mio. Stück steigen (aktuell 27).
Für etwas Irritation sorge eine kürzlich erfolgte Aktien-Umplatzierung
des bisherigen Vorstands Hoffmann an Hasenstab und dessen Vorstandskollegen
Robert Käß zu knapp unter 1 EUR. Das Rätsel ist aber
ganz einfach gelöst: Der Preis resultiert aus einer bilateralen Vereinbarung,
der Grund für den Verkauf ist simpel: Hoffmann geht in den Ruhestand.
Also absolut kein Grund zur Aufregung. Catalis ist ein klarer Kauf.
Vor allem wenn Sie bedenken, dass 10tacle 80 Mio. EUR wiegt, Catalis
dagegen nur 35 Mio. EUR. Das alte, hochprofitable Kerngeschäft der Catalis
gibt’s quasi kostenlos obendrauf. "

auch positiv, nur hat der (starke) umsatzanstieg (verdoppelung!!) nichts mit dem bisherigen operativen wachstum zu tun, und genau das wird ja in der performax-studie so flachsig impliziert

ansonsten hat der chart durchaus ausbruchspotential....

Das seh ich genau so. Realtime bei Lang&Schwarz schon leicht im Plus bei 1,305

...darauf hinzuweisen, dass die Umsatzverdopplung durch die Kuju-Übernahme zustandekommt. Sonst entsteht wirklich ein falscher Eindruck. Nur ist das meines Erachtens trotzdem sehr positiv für den Kurs von Catalis zu werten, da früher immer als Grund für den niedrigen Kurs der relativ geringe Umsatz von Catalis bemüht wurde.
Das hat sich ja nunmehr stark geändert. Da fällt dann ein KGV 08e von 6,7 (so Performaxx damit recht behält) dann schon ins Gewicht.  

Realtime bei L&S 1,35 !!

wenn er auf Xetra und in Frankfurt 4 Prozent tiefer steht :/

Catalis fristet seit fast eineinhalb Jahren ein Schattendasein, seit der Übernahme von Kuju sollte dies doch jetzt mit dem viel größeren Konzernumsatz und dem mittlerweile viel zu niedrigen KGV der Vergangenheit angehören.

Was bringt die Initialzündung? Die nächsten Zahlen, wenn ersichtlich wird, dass Kuju unter Umständen schon viel mehr Gewinn in diesem Jahr abwirft, als erwartet?

...erstmal eine gute Unterstützung abgeben. Der RSI steht auch schon recht tief.

ist das abfallende dreieck...