ich mach mal ein Endesa 871028 e.on thread auf

Jetzt aber“, möchte man fast sagen, wenn man die Experten über mögliche Punktestände sprechen hört, die der
DaxbiszumJahresende noch erklimmen könnte. Jetzt muss es doch weiter bergauf gehen! Schließlich ist das Ende der Rezession in Deutschland nun amtlich und verkündet. Natürlich hat Deutschlands Leitindex, der vor noch nicht allzu langer Zeit noch ein „Leidindex“ war, seit seinem Tief im März satte 50 Prozent zugelegt. Aber da muss doch noch mehr zu holen sein. Weil es uns inzwischen konjunkturell so gut geht wie vor
der Lehman-Pleite imvergangenem September, so die Überlegung, sollte der Dax auch ruhig wieder auf das Niveau von damals steigen. Das wären immerhin 6 000 Punkte; aus heutiger Sicht wären das nochmal weitere
zehn Prozent Kursgewinne.  So mancher Experte redet sogar von Dax-Ständen bei 7 300 Punkten zum Jahresende. Da stünde der Index, wenn die Dynamik so weiter ginge wie zuletzt.
Die bessere Strategie ist beim Blick auf die neue Woche allerdings, sich in Zurückhaltung zu üben. Die Zeit der Quartalszahlen ist für die 30 Dax-Titel erst einmal vorbei. Thyssen- Krupp bildete am Freitag quasi
den Rauswerfer. Jetzt stehen bis aufweiteres wohl allein die Konjunkturdaten im Mittelpunkt. Morgen etwa kommtdie monatliche Umfrage des ZEW unter Finanzmarkt- und Anlageprofis. Lage und Ausblick sind die
beiden entscheidenden Größen, die die Experten des Zentrums für Europäische Wirtschaftsforschung allmonatlich
abfragen. Dominierte bei der Einschätzung der Lage in diesem Jahr lange – salopp ausgedrückt – die Aussage „könnte besser sein“ und beim Ausblick ein „wird hoffentlich wieder“, so hat sich in den vergangenen Monaten
die Lesart ein wenig verändert. „War schon schlechter“, sagen die Experten – oder: „Silberstreif am  Horizont“.Vielleicht könnte daraus ein „war schon viel schlechter“ oder „Silberstreif ist da“ werden.
In solche Dimensionen sollten heute in den USA der Empire- State-Index und am Donnerstag der Philadelphia-Fed- Index vorrücken. Dann könnte es eine passable Woche werden.
schnell@handelsblatt.com

Partners. Bislang hätten die Banken die Erwartungen zwar überwiegend übertroffen, doch seien die Prognosen einfach zu niedrig gewesen. Die Berichtssaison zum dritten Quartal dürfte Stabilität anzeigen, aber kein Wachstum. Die meisten Investoren seien voraussichtlich nicht bereit, dafür hohe Bewertungen in Kauf zu nehmen, so der Experte. Gemessen am geschätzten Überschuss des nächsten Jahres ist beispielsweise die
Aktie der Bank of America mittlerweile mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 18 bewertet. Im
Mittel der vergangenen fünf Jahre lag das KGV bei 13,9. Der Hedge-Fonds-Manager und Milliardär John Paulson setzt dennoch darauf, dass die Hausse weitergeht. Im zweiten Quartal kaufte er 168 Millionen Aktien der Bank of America und stieg damit zu ihrem viertgrößten Aktionär auf. Er ist nicht der einzige Optimist. Analyst Gerard Cassidy von RBC Capital Markets hält Investments in Banken auf Sicht von 12 bis 18 Monate
zu den attraktivsten. Viele Banken, die den staatlichen Stresstests unterzogen wurden, notierten an der
Börse unterhalb des Buchwerts. Vermögensverwalter Siegel bleibt dennoch skeptisch: Nicht viele amerikanische Banken dürften es schaffen, die Performance der jüngsten Zeit auf Dauer zu halten und die Rally fortzusetzen. Es
sei denkbar, dass sich die Unternehmensgewinne über Jahre schleppend entwickeln werden. „Die Rally hat sich erst einmal überlebt“, so Siegel.
BLOOMBERG

hoffnungsfroh. „Die Stimmungsindikatoren im Euroraum dürften weiter zulegen und damit mehr und mehr für das
zweite Halbjahr ein kräftiges Wachstum der Euro-Wirtschaft signalisieren“, heißt es in einer aktuellen Studie. Folglich würden auch die Gewinnerwartungen der Börsianer an die Unternehmen wieder wachsen.
All das könnten gute Argumente für nachhaltig steigende Kurse sein. Die Commerzbank rechnet nun zum Jahresende mit einem Dax- Stand von 6100 Punkten, das ist deutlich mehr als die vorherige Prognose von 5500.
In den Schwellenländern sind die Notierungen in diesem Jahr noch deutlicher gestiegen als in den  Industriestaaten. Die Aktienindizes in Brasilien, Indien und China haben wieder Niveaus erreicht, die zuletzt vor der Lehman-Pleite am 15. September 2008 aktuell waren. Diese Staaten, so heißt es gerne, ziehen uns aus der Misere. Klappt das? „Obwohl wir in Bezug auf das Aufwärtspotential der Märkte optimistisch sind, ist unbedingt zu berücksichtigen, dass die Kurse noch eine ganze Weile schwanken werden“, meint Mark Mobius,  Schwellenländerexperte der US-Fondsgesellschaft Franklin Templeton. Auch Bob Doll, Aktienchef der  Fondsgesellschaft Blackrock, traut der Partylaune nicht so richtig. „Wir haben einerseits die Sorge, dass die Rally nicht nachhaltig sein kann“, sagt er. „Andererseits sind die Aktienpreise günstig, und viele Investoren planen, ihr Geld in den Markt zu stecken.“ Einerseits, andererseits – die Börse kann immer auch anders. Nur eines ist sicher: Dort, wo mehr Geld hineinfließt als hinaus, werden die Preise weiter steigen.
SZ,MarkusZydra

Wirbelsturm «Bill» ist am Dienstag über dem Atlantik zu einem gefährlichen Hurrikan angewachsen. Mit Windstärken von über 205 Stundenkilometern tobte er in der Nacht zum Mittwoch (Ortszeit) rund 900 Kilometer östlich der Karibik über dem Ozean.
Wie das US-Hurrikanzentrum in Miami weiter mittelte, schob sich der Hurrikan der Stufe 3 mit 24 Stundenkilometern nach Westen auf die Leeward-Inseln am östlichen Rand der Karibik zu. Nach derzeitigen Berechnungen der Meteorologen wird sich «Bill» jedoch nach Nordwesten drehen und nördlich an den Antillen-Inseln vorbeiziehen.
«Bill» ist der erste Hurrikan dieses Jahres im Atlantik.
Mexiko-Stadt (dpa) -

normaler weise steigt doch dann der ölpreis !  ich glaub ich kauf mal was

Die rein technische Sichtweise:

Barclays Capital erwartet, dass sich bei 925 Dollar je Feinunze, spätestens bei 905 Dollar, langsam wieder ein technischer Boden am Goldmarkt bilden könnte.

Dann könnte die Notierung mittelfristig  wieder auf 991 Dollar und dann auf das bisherige Hoch von 1033 Dollar steigen. Barclays Capital schließt nicht aus, dass sich am Goldmarkt mittelfristig sogar ein neuer Rekord von bis zu 1180 Dollar je Feinunze herausbilden könne.

Fundamental gesehen

wird in den kommenden Monaten die Phase der immer niedrigeren Inflationsraten auslaufen.
Eine Rückkehr höherer Inflationserwartungen könnte Gold dann für Investoren wieder attraktiver erscheinen lassen, vor allem wenn die Aktienmärkte im Herbst in eine längere und tiefere Korrektur einschwenken sollten. Im zweiten Quartal haben die Notenbanken weltweit 14 Tonnen Gold gekauft. Im ersten Quartal gaben sie noch 38,7 Tonnen ab. „Die Zentralbanken stellen somit keinen Belastungsfaktor für den Goldpreis mehr dar“, betont die Commerzbank.
FAZ

Zum einen: Je mehr Marktteilnehmer versuchen, aus der Vergangenheit zu lernen, desto mehr Marktteilnehmer werden sich tendenziell anders als damals verhalten und genau deshalb eine andere Zukunft und damit andere Charts schaffen als die in der Vergangenheit. Eine fatale, aber nicht abwendbare Rückkopplung.

Zum anderen hat der Dax in der Erholung im Winter 2001/2002 seinen damaligen Abwärtstrend nicht gebrochen und damit den entscheidenden Unterschied zu heute produziert.

Zudem ist die Mehrheit der Investoren momentan dem Markt gegenüber nach meinen Beobachtungen nicht besonders zuversichtlich eingestellt. Auch das unterscheidet sich sicher von dem, was sich vor mehr als sieben Jahren zutrug. Damals war von Pessimismus kaum eine Spur.

Nach der Vorrede mag es ein wenig überraschen, wenn ich bekenne, dass ich das aktuelle Marktgeschehen dennoch mit ein wenig Unbehagen verfolge. Eigentlich sieht alles zumindest relativ gut aus, und dennoch bleibt über die kurzfristig etwas maue technische Verfassung des Dax hinaus das Gefühl, dass da gerade irgendetwas nicht rund oder sogar richtig schief läuft.
Aber weil es sich momentan einfach nicht wirklich begründen lässt, darf ich meinem Bauch erstens nur äußerst bedingte Beachtung schenken und muss damit auch zweitens bei der bekannten Einschätzung bleiben. Der Dax befindet sich in einer Konsolidierungsphase innerhalb eines intakten, wenigstens mittelfristig angelegten Aufwärtstrends. Die wird uns zwar noch ein wenig begleiten, aber irgendwann in den nächsten Wochen wohl abgeschlossen sein. Danach wird der Dax seinen Aufwärtstrend wiederaufnehmen, neue Jahreshochs erzielen und in den nächsten Monaten in der genannten Zielregion zwischen 5750 und 6100 Punkten ankommen. Dies gilt, solange der Dax nicht unter 4970 Punkte – angehoben von 4930 Punkten – zurückfällt. Sollte der Dax dennoch wider Erwarten diese Demarkationslinie unterbieten, dann würde das jedweden Optimismus sofort obsolet machen, und ich müsste nicht unbedingt zu meiner Freude eingestehen, dass es wohl besser gewesen wäre, auf mein Gefühl zu hören, als auf meine analytischen Fähigkeiten zu vertrauen.

Ein kurzer Blick auf das Umfeld des Dax: Beim Euro stehen die Dinge „Spitz auf Knopf“. Jeder Kurs unter
1,4050 Dollar bricht den Aufwärtstrend seit den Märztiefs des Jahres 2009. Das wäre
wahrscheinlich die endgültige, wenigstens mittelfristige Wende zugunsten des Dollar.

Der Bund Future, das entscheidende Barometer für die Entwicklung der langfristigen deutschen Zinsen,
könnte unmittelbar davor stehen, mit Kursen über rund 122,50 Prozent einen ziemlich wichtigen
Widerstand nachhaltig zu brechen und damit weiteren deutlichen Kursanstiegen beziehungsweise
Zinsrückgängen Tür und Tor zu öffnen. Das ist eine überraschende Entwicklung. Sie könnte
möglicherweise sogar der Auftakt zu einer Phase langandauernder Zinsrückgänge sein, die den
deutschen Zins noch unter die Anfang des Jahres gesehenen historischen Tiefstkurse zurückführen
könnte. Zugegeben: in dem Satz steckt ein wenig viel Konjunktiv. Die Dinge befinden sich auch
noch in einer sehr frühen Phase. Aber ein solches Szenario fängt an, Bedeutung zu erlangen.

@Staud Research GmbH in Bad Homburg.

der dax hat bilderbuchmässig an der 5220 gedreht  und im tageschart das obere bollinger überwunden
dies ist seit mehr als einem jahr das erste mal
das gleiche gilt für das Momentum

im juni hat danach eine korrektur von 10% eingesetzt
jetzt stimmen aber die fundamentaldaten: die notenbanker in JacksonHole sehen  kein doubleDip

wie weit wird der dax überschiessen oder läuft er gemeinsam mit den bollinger nach oben?
wenn letzteres geschieht wäre das eine gesunde hausse

w.staudt heute im daf: es liegen keine anzeichen für ein abbrechen der hausse vor
ist sein bauchgefühl verschwunden (s. letztes posting)?

Analyst Bielmeier führt den imposanten Kursanstieg seit Anfang März, als der Dax sein Jahrestief von 3666 Punkten erreicht hatte, auf die Stützungsmaßnahmen von Notenbanken und Regierungen zurück. Die massive Liquiditätsschwemme habe die Risikobereitschaft der Investoren erhöht, was sich zuerst am Markt für Unternehmensanleihen gezeigt habe. Allein in Europa haben Industrieunternehmen in diesem Jahr bereits 215 Milliarden Euro an Schuldtiteln begeben und damit den alten Gesamtjahresrekord aus dem Jahr 2001 übertroffen. Doch das konjunkturelle Umfeld betrachtet Bielmeier noch immer skeptisch. Die  Konjunkturstützungsprogramme der Regierungen wie etwa die Abwrackprämie zur Ankurbelung des Autoabsatzes sowie die Liquiditätsschwemme der Notenbanken haben seiner Ansicht nach die Finanzmärkte stark von der Realwirtschaft abgekoppelt. Einen weiteren Kursanstieg an den Aktienmärkten kann Bielmeier nicht ausschließen. Denn die zahlreichen defensiven Investoren, die dem Aufschwung bislang misstraut hätten, könnten gezwungen sein, in den Markt zu investieren.
Trotzdem erwartet Bielmeier auf Sicht von zwei bis drei Monaten einen Kursrückgang, der den Dax auf ein Niveau von 4800 Punkten zurückwerfen kann.

Den Dax sieht LBBW-Analyst Marc- Gregor Czaja auf Sicht von zwölf Monaten bei 5200 Punkten. Er hält die Kursbewertungen an den Aktienmärkten für deutlich übertrieben. Czaja führt den Kursanstieg auf die extrem expansive Geld- und Fiskalpolitik sowie die kräftige Unterstützung für die Banken zurück. Es handele sich um keinen selbsttragenden Aufschwung, warnt er. Czaja kann sich vorstellen, dass die Kurskorrektur im vierten Quartal einsetzen könnte. Ebenfalls mit Skepsis beurteilen die Analysten des Frankfurter Wertpapierhandelshauses Steubing die weitere Entwicklung. Für sie ist der Kursanstieg bei den Aktien zu schnell und zu stark erfolgt. Sie erwarten einen deutlichen Rückschlag. Allerdings ist das Lager der Analysten uneins. Es gibt auch noch ausgesprochen optimistische Aktienexperten.

So erwartet Markus Wallner, Aktienstratege der Commerzbank, zum Jahresende einen Dax-Stand von 6100 Punkten. „Die Restrukturierung ist gegenwärtig die Hauptstory.“ Wallner geht davon aus, dass zahlreiche Unternehmen im Abschwung gezwungen sind, ihre Kostenbasis zu verringern. Es gebe zahlreiche  Überkapazitäten wie etwa in der Automobilindustrie. Diese würden momentan noch durch Kurzarbeit aufgefangen, könnten aber schon bald zum Abbau von Arbeitsplätzen führen. Durch die Kosteneinsparungen  würden die Unternehmen ihre Profitabilität verbessern, was dem Aktienmarkt weiteres Aufwärtspotential  verschaffen könne, so Wallner.

Eine abrupte deutliche Verschlechterung des Aktienmarktumfelds in diesem Jahr hält Tammo Greetfeld,  Aktienstratege der Unicredit, für sehr unwahrscheinlich. Seiner Ansicht nach sollten zwischenzeitliche
Rückschläge begrenzt bleiben. Die positiven Überraschungen bei den Konjunkturdaten verbesserten das Umfeld für eine Erholung der Unternehmensgewinne. Den Dax sieht Greetfeld auf Sicht von sechs Monaten bei 6000 Punkten, den Index für den Euro-Raum, den Euro Stoxx 50, bei 3000 Punkten
FAZ

Der Goldpreis wird nach Ansicht technischer Analysten von Barclays im September die Marke von 1000 $ übersteigen.

Diesen Ausbruch signalisierten Chartmuster, die sich seit Beginn des Jahres 2005 abzeichnen, heißt es in einem Bericht von Barclays Capital. Die aktuelle Entwicklung des Goldpreises ähnele vergangenen Mustern.
Sie zeigten, dass der Goldpreis gerade im September tendenziell anziehe. Der gleitende 200-Tage- Durchschnittspreis belege daneben, dass der Aufwärtstrend am Goldmarkt weiter intakt ist. „Wir erwarten im nächsten Monat eine Überwindung der Marke von 1033 $“, schrieb Barclays-Analyst Jordan Kotick. Am 17. März 2008 hatte der Goldpreis den Rekordwert von 1032,70 $ erreicht, gestern kostete die Unze 946,20 $.
BLOOMBERG

Nokia bringt im kommenden Jahr ein eigenes mobiles Zahlungssystem auf den Markt.

Nokia Money soll sich zum globalen Standard entwickeln, geht es nach dem finnischen Handykonzern. Der Dienst zielt  insbesondere auf Kunden in Entwicklungsländern ab, die ein Mobiltelefon besitzen, aber kein Bankkonto. Wie Nokia mitteilte, könnten Nutzer mit Nokia Money auf „praktisch sämtlichen Mobiltelefonen“ per SMS oder Anruf Geld verschicken. Das Angebot setzt auf dem Dienst von Obopay auf, einem amerikanischen Unternehmen, in das Nokia investiert hat. Nokia baut mit Hochdruck seine Servicesparte aus, weil die Margen
beim Bau von Handygeräten schmelzen. Mit Angeboten wie Nokia Money will der weltgrößte Handyhersteller
zudem dauerhaft Kunden binden und sich zusätzliche Umsatzquellen erschließen

Zudem will Nokia noch in das PC-Geschäft einsteigen

alles Gründe die Aktie weiter genau zu beobachten  - vlt tut sich da was

nicht

but remember come back in September

könnte dieses Jahr ebenfalls nicht stimmen

in #659 habe ich im chart gezeigt, dass der DAX
nur durch ein Überschiessen das obere bollinger übewinden könnte

nun ist er daran abgeprallt
die nächste Unterstützung erfolgt bei 5350

Oberhalb dieses Niveaus bleibe der mittelfristige Aufwärtstrend laut technischer Trenddefinition noch intakt, da zum einen die Serie aufsteigender Bewegungshochs ununterbrochen Bestand habe und um anderen im mittelfristigen Kontext noch keine breiter angelegte formationstechnische Top-Bildung abgeschlossen worden sei. Vor dem Hintergrund des eingetrübten zyklischen Umfelds, was nicht nur im Rahmen des "bekannten" saisonalen Musters mit dem schwachen Aktienmonat September gelte, bergen die ersten charttechnischen Schwächesignale der vergangenen zwei Handelstage nach Einschätzung der Analysten jedoch das Risiko, dass diese den Auftakt zu einer markanteren Korrektur bildeten. Eine kurzfristige Aufwärtsreaktion aus der aktuell überverkauften Lage heraus könnte daher noch einmal die Chance bieten, sich von Engagements auf der Long-Seite zu trennen bzw. Bestände abzubauen oder sich insgesamt defensiver zu positionieren.

Analysten sind sich über die weitere Entwicklung an den Aktienmärkten uneins.

Die DZ Bank rechnet beim Deutschen Aktienindex (Dax) mit einem kurzfristigen Rückfall auf 5 000 Punkte - dies wäre ein Minus von knapp 400 Punkten gegenüber Freitag. Sieverweist darauf, dassd ie Kurse rasant zugelegt hättenund der September historisch der schlechteste Aktienmonat sei.

Auch für die LBBW ist der Markt auf dem gegenwärtigen Kursniveau „weitgehend ausgereizt“. Im kommenden Jahr sei nur mit einer zögerlichen Konjunkturerholung zu rechnen.

Zu den Optimisten gehört dagegen die US-Bank Goldman Sachs. Die Kursrally der vergangenen sechs Monate bedeute nicht, dass der Markt nicht noch weiter vorankommen könne, sagt Stratege Peter Oppenheimer.
Er rechnet mit weiteren positiven Nachrichten und setzte seine Vorhersage für den breiten Stoxx 600 Index bis zum Jahresende herauf.

Portfoliomanager Alex Crooke von Henderson Global Investors erwartet, dass der September „ein weiterer guter Monat“ wird. Nach seiner Ansicht dürfte für die Investoren allmählich das Jahr 2010 in den Vordergrund
rücken.

Der am Mittwoch von der US-Notenbank Fed veröffentlichte Konjunkturbericht „Beige Book", dürfte Hinweise auf die Aussichten der weltgrößten Volkswirtschaft geben. Am Freitag steht die Studie der Universität  Michigan zum US-Verbrauchervertrauen an. Zum Wochenausklang werden zudem Zahlen zur Industrieproduktion Chinas vorgelegt.
Volkswirte von ING Groep erwarten hiervon positive Signale für die Konjunktur.

Verdüstert wird der US-Konjunkturausblick durch die Tatsache, dass eine matte Erholung mit Sicherheit die Gesundung des US-Finanzsystems verzögern wird. Das hohe Niveau der Arbeitslosigkeit (9.5%) verschärft das Problem der faulen Kredite bei den Banken beträchtlich. Gleichzeitig befindet sich der Markt für Gewerbeimmobilien im freien Fall. Daher müssen wir mit einer neuen Welle von Zwangsvollstreckungen in den nächsten Monatenund einer verzögerten Stabilisierung der Häuserpreise rechnen.

Sheila Blair, die Vorsitzende der Federal Deposit Insurance Corporation, schätzt, dass sich weit mehr als 400 Banken auf der FDIC-Listeder gefährdeten Institute befinden.

Falls die USArbeitslosenquote tatsächlich auf einen zweistelligen Wert im Jahr 2010 klettert und falls derGewerbeimmobilienmarkt seinen Fall fortsetzt, dann dürfte die Zahl der Institute, die Konkurs anmelden, dramatisch ansteigen. Anfang kommenden Jahres dürfte die Obama-Administration zur Überzeugung gelangen, dass ein zweites Konjunkturpaket notwendig sein wird. Allerdings dürfte es der Regierung schwerfallen, ein solches Paket durch den Kongress zu bringen. Viele Mitglieder des Kongresses werden mehr als skeptisch sein angesichts der Tatsache, dass das erste Stimulanzpaket so eklatant dabei versagt hat, den Anstieg der Arbeitslosenrate auf 9,5 Prozent zu verhindern. Viele Mitglieder mögen sich auch die Frage stellen, ob sich die USA ein zweites Paket überhaupt leisten können. In ihrem Zweifel dürften sie durch Zahlen des unabhängigen Congressional Budget Office bestätigt werden, wonach sich die Staatsschulden der USA bis zum Ende des kommenden Jahrzehnts auf 80 Prozent des Bruttoinlandsprodukts verdoppeln werden.

Angesicht dieser Risiken kann man nur hoffen, dass die Politiker sich nicht von der Euphorie an den Börsen anstecken lassen, sondern die richtigen Schlussfolgerungen aus den vergangenen Finanzkrisen und synchronen Rezessionen ziehen. Diese Erfahrungen sprechen nämlich gegen eine vorzeitige Beendigung einer Fiskalund Geldpolitik, die die US-Konjunktur stützt, nur weil man fälschlicherweise eine hohe Inflation fürchtet.

HB

Hier liegt das Hoch des vergangenen Jahres (21,20Dollar). Generell hat sich das Sentiment für die Edelmetalle zuletzt wieder verbessert. So ist es auch beim Goldpreis zu einer positiven Weichenstellung gekommen. Von diesem Umfeld dürfte der Silberpreis profitieren.

Ähnlich wie bei Silber war der Goldpreis zuletzt in eine Ruhepause verfallen, die sich in einem Dreieck vollzogen hat. Letzte Woche gelang dem Edelmetall mit dem Sprung über die obere Begrenzung dieser Formation jedoch ein entscheidender Schritt inRichtung der Etablierung eines neuen Aufwärtsimpulses. Aus der aufgelösten Dreiecksformation lässt sich ein Kursziel von gut 1100 Dollar ausmachen. Damit würde sogar das Allzeithoch bei 1034 Dollar überboten. Für einen Vorstoß in diese Höhen muss nun noch eine entscheidende Preisregion nachhaltig überwunden werden. Diese resultiert aus einer Abwärtstrendlinie (aktuell bei 988 Dollar) und dem Hoch vom 3. Juni 2009 bei 990 Dollar. Auch diese Zone wurde bereits einem Test unterzogen. Danach gibt es lediglich noch eine weitere wichtigeMarke in Form des Hochs vom 20. Februar bei 1005 Dollar. Sowohl bei Silber als auch bei Gold scheint sich die Seitwärtsbewegung der letzten Monate als große Konsolidierung herauszukristallisieren. In dem Szenario einer Auflösung der Konsolidierung ist das Erreichen der jeweils genannten Hochs des letzten Jahres eher als Minimalziel zu sehen.

HB

David Rosenberg, Chefökonom von Gluskin Sheff in Toronto, befasst sich mit der Frage, wer denn seit Anfang März so beharrlich auf der Käuferseite des amerikanischen Aktienmarktes stehen könnte. Die Privatanleger seien es nicht wirklich, meint Rosenberg, der auch markttechnisch zu argumentieren pflegt. Die Aktienfonds hätten in der zurückliegenden Berichtswoche einen Mittelabfluss von netto 1,33 Milliarden Dollar verzeichnet, während den Anleihefonds netto 8,2 Milliarden Dollar zugeströmt seien. Auch Direktoren der amerikanischen Aktiengesellschaften, also Insider, zählten nach den jüngsten offiziellen Darstellungen nicht zu den Käufern. Aktienrückkäufe der Unternehmen kämen ebenfalls nicht in Betracht. Die im S&P 500 enthaltenen Gesellschaften seien es auch nicht gewesen. Als Gruppe hätten sie im zweiten Quartal eigene Titel imWert von nur 24,4 Milliarden Dollar zurückerworben. Dies sei nicht nur ein Rückgang von 72 Prozent gegenüber dem zweiten Quartal 2009, sondern sogar der geringste Wert seit Beginn einschlägiger Aufzeichnungen.

So verbleibt nach Ansicht von Rosenberg nur eine Kombination von Computer-Programmhandel (program trading), Eindeckungen der Baissiers und verzweifelten Versuchen zahlreicher Kapitalverwalter, die epischen Verluste des vergangenen Jahres auszugleichen. Der Stratege stellt fest, dass der S&P 500 noch nie innerhalb von gut sechs Monaten von einem zyklischen Tief aus um 60 Prozent gestiegen sei. Und noch nie sei ein solcher Aufschwung in einer Zeit verzeichnet worden, in der 2,5 Millionen Personen ihre Arbeit verloren hätten. Normalerweise steige die Zahl der neuen Arbeitsplätze im Zuge einer solchen Hausse um mehr als zwei Millionen.

Mary Ann Bartels, die Cheftechnikerin von Bank of America Securities-Merrill Lynch, stellt fest, dass der S&P 500 den von ihr schon vor Monaten abgesteckten Zielkorridor von 1055 bis 1065 Punkten erreicht hat. Damit seien rund 50 Prozent der von Mai 2008 bis März 2009 verzeichneten Baisse korrigiert worden. Inzwischen gingen von der Wall Street aber gemischte technische Signale aus, die eine Korrektur von 15 bis 20 Prozent möglich erscheinen und zu einer vorsichtigeren Haltung raten ließen. Die negativen Divergenzen zwischen den Indizes und/oder technischen Indikatoren nähmen zu. Ferner bewege sich der Markt in einer unter saisonalen Aspekten schwachen Phase. Die Technologiewerte, die bisherigen Zugpferde der Hausse, schienen auf der Kippe zu stehen. Bartels empfiehlt Gold und Goldminenaktien sowie Aktien aus den Bereichen Energie und Gesundheitswesen

FAZ

 

Der Dax zeigt sich im Tageschart noch sehr stabil und muss eine Menge Unterstützungen brechen bevor er wieder in einen Baissetrend einschwenkt. Die bedeutenste liegt im Schnittpunkt mehrerer Linen um die 5150. Sollte die aber fallen siehts ungemütlich aus. Nun der fall bis 5150 ist auch ein möglicher Verlust von fast 10% also einfach zuschauen sollte man da auch nicht.

Was ist also zu tun: Sollte die 5700 fallen und dann auch noch in kurzem Abstand die 5630 dann würd ich die Reislinie ziehen.

das an sich sagt gar nichts aber wenn gleichzeitig die ema30 die ema50 von nach unten schneidet
ist das in den meisten Fällenein shortsignal
noch ist nix entschieden weil es nur im 5er läuft
aber man sollte drauf achten, wenn die 5650 nicht wieder überwunden werden kann,
dann sagen mir meine signale:    short

überwunden worden, sollte das so bleiben
sind morgen weiter 100 Punkte drin  -- wenn ja wenn Alcoa gutes berichtet
der markt scheint aber davon auszugehen, sonst würd es nicht die letzten 15min hochgehen

Die Edelmetallnotierungen werden nach Einschätzung von Analysten ihre Aufwärtsbewegung in den nächsten Tagen fortsetzen. Zwar legte der Goldpreis zum Wochenschluss wegen des etwas gestiegenen Dollar-Kurses eine Verschnaufpause ein. Zuvor hatte jedoch die schwache US-Währung Gold mehrere Tage in Folge auf neue Rekorde getrieben – am Donnerstag bis auf 1062 $ je Feinunze.

Die neuen Höchststände locken weiter Finanzanleger an. So kletterten die Goldbestände der börsennotierten Goldfonds kräftig und bewegen sich mit 1755 Tonnen nahe ihrer Rekordhochs. Als nächstes wird Gold die Marke von 1100 $ in Angriff nehmen, erwartet Frank Schallenberger von der LBBW. Auch die anderen Edelmetalle befinden sich im Aufwind.

So verbuchte Silber vergangene Woche bei knapp 18 $ je Feinunze den höchsten Stand seit 15 Monaten.

Palladium kletterte auf ein 14-Monats- Hoch bei 320 $, und Platin erreichte mit 1350 $ den höchsten Stand seit Mitte September. Sie liegen damit im Gegensatz zu Gold aber noch deutlich unter ihren Höchstniveaus vom vergangenen Jahr und haben damit noch Aufwärtspotenzial.

Die Experten von JP Morgan hoben am Freitag ihre Preisprognosen für alle Edelmetalle an. Sie rechnen nun für 2010 mit einem durchschnittlichen Goldpreis von 1006$ gegenüber bislang 950 $. Allerdings warnten die Analysten der Bank auch, dass Anleger derzeit möglicherweise zu viel für Gold als Absicherung gegen die Inflation bezahlen. Andere Experten weisen auf die Rückschlagsgefahr hin, sollte sich der Dollar stärker erholen.

Die jüngste Rally bei den Industriemetallen fand am Freitag ebenfalls ein vorläufiges Ende. Kupfer, Nickel und Aluminium verbilligten sich. Allein Nickel hatte in den Tagen zuvor um rund zehn Prozent zugelegt. Commerzbank-Analyst Eugen Weinberg erwartet bei Nickel weitere Verluste: „Angesichts der Überproduktion und der hohen Lagerbestände an der Londoner Börse, die sich mit 121,6 Tonnen auf dem höchsten Niveau seit März 1995 befinden, bleiben wir kurzzeitig skeptisch für Nickel.“

Während die Preise für Sojabohnen, Zucker und Kakao in den vergangenen Monaten stark gestiegen sind, waren die Kurse für Weizen zuletzt stark gedrückt. Bei Mais droht sogar eine Rekordernte den Preis zu drücken. Bei Sojabohnen belastet einerseits die Aussage des US-Landwirtschaftsministeriums (USDA), dass es mit einer deutlichen Ausweitung der Produktion in Brasilien und Argentinien rechnet. Auf der anderen Seite wirken die fast rekordhohen Importe Chinas stützend. So hat die Volksrepublik angekündigt, ihre Lagerbestände für Mais, Sojabohnen und Rapssaaten weiter aufzubauen. Sie wird damit ihre bisherige Politik fortführen, über den Weltmarkt beispielsweise Sojabohnen aufzukaufen. Der Novemberkontrakt notierte nach der Ankündigung Chinas am Montag um 23 Cents fester auf 988,4 Cents pro Scheffel. Seit Dienstag vergangener Woche hat der Kontrakt bereits 12% zugelegt.

Prognosen der Internationalen Zuckerorganisation über ein laufendes Rekorddefizit von 10,4 Mill. Tonnen und starke Beeinträchtigungen der Ernten in Brasilien und Indien haben den Zuckerpreis in den vergangenen Wochen stark steigen lassen. Nach einem 28-Jahres-Hoch von rund 26 Cents beim März-2010-Kontrakt befindet sich die Notierung in einer Konsolidierungsphase. Die Ernteausfälle in Indien lenken nach Ansicht von Experten den Blick auf Klimaveränderungen durch das Wetterphänomen El Niño, also die veränderten Meeresströmungen im Pazifik. Es wird befürchtet , dass dies einen negativen Einfluss auf den Regen in Asien haben und Überschwemmungen in Südamerika verursachen wird, was die Ernteerträge und die Lagerbestände zusätzlich drücken könnte.

Am Maismarkt droht eine Rekordernte der USA. Die USDA hat unlängst ihre Prognose für das Erntejahr 2009/2010 angehoben. Meldungen über kälteres Wetter haben den Dezemberkontrakt seit Monatsbeginn um 10% angehoben. Doch Experten rechnen selbst bei einem schlimmeren Kälteeinbruch wegen der fast ausgereiften Maiskolben nicht mehr mit negativen Auswirkungen auf die Rekordernte.

BZ

Ein überraschend positiver Quartalsbericht des Elektronikkonzerns Philips hat den Aktienmärkten am Montag weiter Auftrieb beschert. Davon profitierte der deutsche Leitindex Dax, der im Handelsverlauf mit 5814 Punkten ein neues Jahreshoch erreichte. Der Dax kletterte um 1,2 Prozent auf 5783 Punkte. In der vergangenenWoche hatte der Aluminiumkonzern Alcoa in den Vereinigten Staaten mit seinen Gewinnzahlen für einen guten Start in die Bilanzsaison gesorgt. Nun sind die Erwartungen unter den Investoren gestiegen, dass auch europäische Unternehmen gute Bilanzzahlen für die Monate Juli bis September präsentieren werden. In den kommenden Tagenwerden namhafte Unternehmen über ihr Geschäft berichten, darunter am Dienstag der weltgrößte Chiphersteller Intel. Großbanken wie J.P. Morgan, Goldman Sachs und Bank of America folgen. Die deutschen Dax-Konzerne melden erst Ende Oktober ihre Zahlen. In den kommenden Tagen berichten hierzulande kleinere Unternehmen wie der Agrarkonzern Südzucker und der Verpackungshersteller Gerresheimer. Mit Blick auf die Bilanzsaison fragen sich Anleger, ob die Kursrally der vergangenen Wochen gerechtfertigt war. Zumal der Dax seit Anfang des Jahres um 21 Prozent hinzugewonnen hat. Der Euro Stoxx 50 verbucht dieses Jahr ein Plus in Höhe von 19 Prozent . Analysten prophezeien jedenfalls weiter steigende Kurse: „Im dritten Quartal sollte sich der Trend, den Alcoa und Philips gestartet haben, weiter fortsetzen“, sagt Markus Wallner von der Commerzbank. „Die gemeldeten Gewinnzahlen sollten besser ausfallen als erwartet, und dies treibt die Kurse nach oben.“ Für Anleger sind die neuen Daten zu den Unternehmensgewinnen deshalb entscheidend, weil diese Zahlen die wichtigsten Argumente für einen langfristigen Aktienkursanstieg darstellen. Die Fachleute der Unicredit schreiben in einer Marktstudie, dass sie „die aufgekommene Verunsicherung hinsichtlich der Fortsetzung des positiven Umfelds für die Aktienmärkte nur als vorübergehend ansehen“. Die Unicredit-Analysten erwarten daher „eine Fortsetzung des Aufwärtstrends bis in das erste Quartal 2010 hinein“. Ihr wichtigstes Argument ist dabei die „Stabilisierung der Gewinnschätzungen“. Commerzbank-AnalystWallner erwartet, dass der Dax noch zulegt, und zwar „auf 6100 Punkte bis Ende des Jahres“. Die Erwartungen der Investoren seien gestiegen, dass die „anhaltenden Restrukturierungsmaßnahmen auch in der Berichterstattung des dritten Quartals einen positiven Niederschlag finden“. Hintergrund ist, dass Unternehmen wegen der Krise ihre Kosten kräftig gesenkt haben. Obwohl der Dax-Index schon im zweiten Quartal einen Gewinnrückgang von 45 Prozent gegenüber dem Vorjahr verzeichnet habe, lagen die Erträge um 13 Prozent über den Erwartungen der Analysten, erklärtWallner. Diese Überraschung sei besonders auf die Restrukturierungen der deutschen Unternehmen zurückzuführen. Von steigenden Umsätzen seien die Unternehmen noch weit entfernt. Auch im dritten Quartal würden die Gewinnzahlen im Vergleich zum Vorjahreszeitraum schlecht ausfallen. „Doch die Gewinnrückgänge flachen immer weiter ab“, sagt Wallner. Umso besser würden dann auch die Zahlen im vierten Quartal ausfallen: „Wegen des Basiseffekts werden diese Zahlen sehr gut sein, weil sie im vierten Quartal 2008 so schlecht waren.“ Diese ständigen positiven Überraschungen würden zu weiter steigenden Aktienkursen führen. Auch Matthias Jörss, Aktien-Fachmann bei Sal. Oppenheim, freut sich über höhere Aktienkurse. Doch er sagt: „Wir rechnen seit September damit, dass der Dax bis Jahresende auf 6100 Punkte steigt, da die Zahlen für das dritte Quartal recht gut sein sollten.“ Mittlerweile kämen aber kaum noch positive Überraschungen: Einige Frühindikatoren würden eine weitere Kursrally nicht mehr unterstützen. Zudem hätten die Marktteilnehmer gute Nachrichten schon längst in den Kursen berücksichtigt. Sein Fazit: „Jetzt ist es Zeit, Gewinne einzufahren.“