HF - Auf dem Weg zur 5 Milliarden MK

Also ich eröffne dann mal den ersten Thread zu HELLOFRESH.

Hellofresh eine Beteiligung von Rocket Internet wagt am 2.11.2017 den Gang an die Börse.

Die Ziele von HF sind klar vormuliert vom CEO Dominik Richter. Sie lauten starkes weiteres Wachstum auf dem Weg hin zu nachhaltigen Profitabilität. HF strebt mittelfristig eine EBITDA Marge von 12-15% an. Zur Zeit liegt man noch in der Verlustzone aber man macht starke Fortschritte was die letzten Q-Zahlen belegen:
www.gruenderszene.de/allgemein/hellofresh-umsatz-2017?ref=prev

Das Umsatzwachstum ist unbegrenzt stark auch in 2017. Es sollte dieses Jahr schon Richtung ca. 950 Millionen Euro gehen.

Die höchste Finanzierungsrunde belief sich auf einer Bewertung von 2,6 Milliarden Euro und die letzte auf eine Bewertung von 2 Milliarden Euro.

Durch einen verpatzen Börsengang von Blue Apron  in den USA geriet HF leider medial unter Druck. Jedoch lieferte HF bis jetzt IMMER ab und hält an seine Ziele weiterhin fest.
Ja man strebt jetzt sogar an in 2018 in dem Heimatmarkt von Blue Apron Marktführer zu werden. Das Wachstum in den USA ist sehr stark bei HF.

Meiner Meinung nach wird das Thema "Amazon" welche in den "Kochboxenversand" einsteigen wollen viel zu hoch gehangen.
Hellofresh ist weltweit sehr stark aufgestellt und nicht komplett abhängig vom US Geschäft wie es bei Blue Apron der Fall ist.

Ich bin auf die Q3 Zahlen von HF gespannt und dann vor allem auf die Q4 Zahlen nach dem IPO.

Die Zeichnungsspanne je Aktie liegt bei 9,00 - 11,50 Euro und entspricht  beim höchsten Kurs eine MK von 1,5 Milliarden Euro für Hellofresh.

Meiner Einschätzung nach ist das viel zu gering und bei den Zielen die HF hat ( und ich schätze Dominik Richter eher als konservativ ein als abgehoben) dürfte eine Zeichnung oder ein Kauf im Bereich des IPO Kurses sehr lohnenswert sein mittel bis langfristig gesehen.

Hier die IPO News:

www.finanzen.net/nachricht/aktien/...en-euro-einnehmen-5764409

Aktuell wird der Kurs in der Vor-IPO Zeit bei L&S auf 12,20 Euro getaxt....

Freue mich auf rege Diskussion ÜBER Hellofresh die sachlich bleibt......

Nach dem deutlichen Umsatzeinbruch in 2025 soll es auch in 2026 umsatzmäßig weiter auf Talfahrt gehen.  Mit dem Tempo des Umsatzrückgangs wäre man irgendwann in ein paar Jahren dann bei einem Umsatz von  einem Euro. Die Kosteneinsparungen dürften wohl in erster Linie durch reduzieren von Marketingausgaben zustandekommen. Alte Weisheit in der Geschäftswelt: "Wer nicht wirbt der stirbt". Von daher sitzt man bei HF offenbar in der Falle wie man den Spagat aus Umsatz und Profitabilität hinbekommen soll. Der Kurs "würdigt" es entsprechend seit geraumer Zeit. Bleibt abzuwarten ab wann die LV dann in größerem Umfang meinen der Knochen wäre hinreichend abgenagt. Kurs war vorböslich schon unter dem Xetra-Allzeittief. Mal schauen wie es dann im regulären Handel ab 9:00 aussieht.

Hellofresh erwartet im laufenden Jahr Umsatzrückgang - dpa-AFX  |  18. März 2026,
https://www.ariva.de/aktien/hellofresh-se-aktie/...rueckgang-11942843 ".... Der Kochboxenversender Hellofresh rechnet im laufenden Jahr mit einem Umsatzrückgang. Die Erlöse im laufenden Jahre dürften ohne Wechselkurseffekte um etwa drei bis sechs Prozent zurückgehen, wie der SDax-Konzern am Mittwoch in Berlin mitteilte. Analysten hatten im Mittel einen geringeren Rückgang erwartet. ..... Im abgelaufenen Geschäftsjahr fielen die Umsätze im Jahresvergleich wie bereits im Februar mitgeteilt um 11,8 Prozent auf 6,76 Milliarden Euro...."

Der Konzern hat bereits einen schwachen Start in das neue Jahr hingelegt. Extreme Wetterbedingungen in wichtigen Märkten in Europa und den USA hatten im Januar die Auslieferungen und die Profitabilität beeinträchtigt, wie Hellofresh bereits im Februar zur Vorlage von Eckdaten für das Geschäftsjahr 2025 mitgeteilt hatte.
Hellofresh macht schon seit einiger Zeit ein Rückgang der Kundennachfrage zu schaffen. Hinzu kamen Belastungen durch einen stärkeren Euro. Das Management hatte deshalb ein Sparprogramm gestartet und setzt zur Ankurbelung der Nachfrage auf Produktverbesserungen.

Bis Ende 2025 hat das Unternehmen so Einsparungen von 160 Millionen Euro erzielt. Für das laufende Jahr rechnet das Management mit weiteren jährlichen Einsparungen in Höhe von 140 Millionen Euro. Im Februar hatte der Konzern angekündigt, sich vom italienischen Markt zurückzuziehen, auch für Spanien ist das geplant. Für beide Märkte bestehe keine klare Perspektive, hieß es.

Im abgelaufenen Geschäftsjahr fielen die Umsätze im Jahresvergleich, wie bereits bekannt, um 11,8 Prozent auf 6,76 Milliarden Euro. Der währungsbereinigte Umsatzrückgang lag bei 9,0 Prozent. Das bereinigte operative Konzernergebnis (Ebitda) stieg indessen dank Einsparungen um sechs Prozent auf rund 423 Millionen Euro, währungsbereinigt war das ein Anstieg um rund 14 Prozent. Dies lag im Rahmen der vom Unternehmen ausgegebenen Prognosespanne sowie der durchschnittlichen Markterwartungen.
Während der Umsatz mit Kochboxen währungsbereinigt um 12,7 Prozent rückläufig war, gab die deutlich kleinere Sparte rund um Fertiggerichte 1,4 Prozent nach.

Unter dem Strich verbuchte Hellofresh 2025 einen niedrigeren Verlust nach Anteilen Dritter von 92,6 Millionen Euro. Im Vorjahr hatte hier ein Fehlbetrag von 136,4 Millionen zu Buche gestanden.

Quelle: dpa-AFX

Die HelloFresh-Aktie bricht am Mittwochmorgen zeitweise um mehr als -10% ein und fällt damit auf ein neues Allzeittief bei nur noch knapp über 4 €. Was treibt Anleger weiter aus der Aktie des Kochboxen- und Fertigmahlzeitenherstellers und ist ihr Schicksal damit endgültig besiegelt?
www.finanznachrichten.de/...ksal-endgueltig-besiegelt-486.htm

Das Gehalt von HelloFresh-Gründer und Co-CEO Dominik Richter war in der Vergangenheit Gegenstand von Diskussionen. Berichten zufolge stand eine Vergütung von
53,3 Millionen Euro im Raum.

Da verdient nicht nur der Vorstand, sondern auch auf der kurzen Seite positionierte Leute, die schon länger erkannt haben welche rosaroten Märchen die Vorstandsetage einem hier verkaufen will und wie stark das längst schon von der trostlosen Realität abweicht. Typisches Kennzeichen für beschönigende Windhunde im Vorstand bei obskuren Buden ist, wenn Nettozahlen nicht gerne genannt werden und lieber alles "bereinigt" wird und mit EBITDA alleine rumgewedelt wird. Oder noch grottiger, wenn AEBITDA ständig alles dominiert. Mehr  vertuschende Aufhübschung geht nicht. Ich halte es da stets mit Warren Buffett und Charlie Munger, die stets sagten  "EBITDA ist Bullsh*t Earnings" bzw. wer dir ständig mit EBITDA kommt, der will dich entweder für dumm verkaufen oder verkauft sich selbst für dumm. ( =>EBITDA Is 'BS' Earnings www.forbes.com/sites/brentbeshore/2014/11/...-is-bs-earnings/ "...Buffett’s longtime business partner, Charlie Munger, expressed Berkshire Hathaway’s position on this particular formula best: “I think that, every time you see the word EBITDA, you should substitute the word ‘bullshit’ earnings.”...Again, I’ll leave it to Warren Buffett to explain: “People who use EBITDA are either trying to con you or they’re conning themselves..."). Also immer Vorsicht von windigen Typen die dir (A)EBITDA vor die Nase halten, den Rest unter den Teppich kehren. 

Und der durchgeführte Aktienrückkauf zu den viel zu hohen Kurständen war auch komplette Liquiditätsverschwendung und ökonomischer Dilettantismus. Man hat sich ja schon gewundert warum trotz der  starken Kursrückgänge im Vorfeld der Zahlen kaum ein LV Eindeckungen vorgenommen hat. Heute also die klare Antwort. Und wiedermal hat sich gezeigt, daß die Leerverkäufer nicht zwingend die Bösen sind bei der ganzen Sache, sondern oftmals Dinge richtig und frühzeitig erahnen und daher die passende Seite der Medaille gewählt haben bei der Positionierung. Gerade wenn die LV Quoten sehr hoch sind, kann man gefühlt in 9 von 10 Fällen davon ausgehen hier ist nicht nur Rauch, sondern auch Feuer.  Daher, mit Blick auf den Schrott den Hellofresh heute mal wieder abgeliefert hat, auch mal an der Stelle Gratulation an die Leerverkäufer mit dem Durchhaltevermögen und dem richtigen Riecher (oder vielleicht auch der ein oder anderen Insider-Info? ;) )

Als Bestätigung für meine Ausführungen zu EBITDA und AEBITDA ein Blick mit welcher Schlagzeile Hellofresh heute seine Zahlenmeldung tituliert hat:

Kennzeichnung einer Bruchbude, AR und Vorstand absetzen.  

Hauptsache, Produkt und Dienstleistung bleibt in dieser exzellenten Qualität.
Heute Abend gibt es wieder HF. Kein Einkaufen, kein Stress, kein Planen. Alles da, schnell gekocht und es schmeckt.
Von mir aus kann der Kurs auf einen Euro gehen. Mir völlig wumpe.

Tipp: nur für den Fall, dass du es noch nicht auf dem Schirm hattest: Man kann auch ohne Aktionär zu sein, "die exzellente Qualität" der Kochboxen "ohne Stress" verköstigen - noch dazu sogar wesentlich weniger kostenintensiv.... ;-)

Gestimmt der Kurs wohl mehr als ausgeboomt gerade ... Eventuell eine Chance auf einen short Squezz ?!


Würde mich nicht wundern wenn bald schon wieder die Übernahme Karte gespielt wird und wir hier steigende Kurse sehen alleine schon weil dann Druck auf die Shorts gemacht wird ....


Nur die Frage wer würde den Laden kaufen wollen ?  

www.finanzen.net/analyse/...esh_hold-deutsche_bank_ag_1067731

ist nicht soooo ganz realistisch finde ich aber gut wollen wir mal sehen :)  

Die Deutsche Bank beobachtet die Aktie intensiv. Zuletzt stufte sie HelloFresh auf „Hold“ ein und senkte das Kursziel auf 6,00 Euro (Stand: 4. März 2026).

Aber HF habe ich seit sehr langer Zeit nicht mehr im Depot. Hatte damals viel gewonnen, aber noch mehr verloren.
Trotzdem beobachte ich den Wert, da ich das Unternehmen höchst spannend finde. Vor allem, weil ich einige Fehlentscheidungen des CEOs schon von Anfang an gesehen habe (Japan, Italien, Spanien, Factor).
HF wird mMn in den nächsten Jahren zu einem ganz langweiligen Dividendentitel, vielmehr glaube ich aber, dass es von Amazon gekauft wird.

Für so eine tolle Leistung.  

amazon schrittweise Übernahme hätte was

5 Jahre vs 35 Jahre .... essen geht eigentlich immer, bei hellofresh nur zu Corona Zeitpunkt? oder kommt die u60 plus Welle und steigt wieder massiv.  

bei Ölkrise. Kann für hellofresh wieder deutlich Geschäft bringen. nur mal laut Gedacht.

https://www.ariva.de/aktien/hellofresh-se-aktie/...oyes-kauf-11958690

Angst davor, HF-Boxen nicht bis zum Lebensende kaufen zu können. Bei dem Trend könnte das Unternehmen auch noch kollabieren.
Es ist mir ein vollkommenes Rätsel, wie man mit Fertiggerichten soviel Umsatz und trotzdem ein deutliches Minus einfahren kann. Logistische Strukturen waren doch schon vorhanden. Selbst Billig-Discounter verkaufen Fertiggerichte rentabel, obwohl die nur einen Bruchteil von HF-Fertiggerichten kosten. Natürlich ist die Qualität nicht vergleichbar, aber das kann es doch nicht allein sein. Einfach sinnlos mit diesen Fertiggerichten. HF verliert dadurch weitere Zeit sich gesundzuschrumpfen.
Corona war letztendlich sogar ein Nachteil für HF. Ohne Corona wäre es heute ein grundsolides Unternehmen mit vier bis fünf  Milliarden Umsatz im Jahr. 500 Mio Gewinn, Dividende und einen Kurs von 20 Euro.
Nun gut, Aktie interessiert mich schon lange nicht mehr, aber die Dienstleistung möchte ich weiterhin wöchentlich haben.
Etwas Positives zum Schluss: Die Gerichteauswahl ist mittlerweile krass groß und es wurden wirklich neue Geschmacksrichtungen entwickelt, gerade was die asiatische Küche betrifft. Weiter so..

www.it-times.de/news/...ochwertigere-kundenbasis-fort-181199/
Im übrigen bin ich von dem Konzept von Anfang an überzeugt.
Habe gerade nachgesehen, 475 Boxen bisher, immer 3 Mahlzeiten pro Woche für 2 Personen.  

Die Gesamtboxenanzahl finde ich mittlerweile nicht mehr im System. Vielleicht kannst du mir da weiterhelfen?
Bin jedenfalls seit erster Stunde dabei mit ca. 40 Boxen pro Jahr.

In der App einloggen, dann auf Einstellungen, dann steht es gleich ganz oben  

Habs gefunden. War erst verwundert, dass es bei mir „nur“ 287 sind. Aber ich hatte vor Jahren das Konto von meine rFrau auf mich gewechselt, da ich mit dem pünktlichen Auswählen besser zurecht komme.