Tagesbericht
13.01.00 Gold ±0 bei 282 $/oz, Goldaktien nachgebend, Kaufempfehlung: Normandy NFM
Der Goldpreis notiert wie festgenagelt auch weiterhin in der engen Handelsspanne zwischen 281 und 283 $/oz. Es scheint so, als ob Gold und Silber als einzige Metalle nicht von den weltweiten Inflationstendenzen und Inflationsbefürchtungen berührt werden (Anstieg der Öl-, Basismetall- und Platingruppenmetallpreise, Anstieg der US-Anleihezinsen). Dies ist um so erstaunlicher, da Gold früher als klassischer Inflationsindikator galt.
Die ruhige Entwicklung des Goldpreises ist darauf zurückzuführen, daß Gold von den Zentralbanken immer noch als Währungsmetall und Währungsreserve und nicht als Rohstoff betrachtet wird. Da die Nachfrage das Angebot um etwa 25 % übersteigt, müßte das Gold, wenn es als Rohstoff betrachtet werden würde, einen deutlichen Aufwärtstrend einschlagen. Dies wird von den Zentralbanken, der Weltbank und dem IWF durch gezielte Eingriffe verhindert. Langfristig baut sich durch diese Eingriffe ein gewaltiges Preispotential für Gold auf, das sich irgendwann einmal entladen muß. Je später dies geschieht, um so heftiger wird der Preisanstieg sein.
Die Goldminenaktien notieren weltweit nachgebend.
Der nordamerikanische xau-Goldminenindex verlor 2,0 % oder 1,3 auf 65,0 Punkte. Bei den Standardwerten gaben Homestake 2,6 %, Newmont 2,2 %, Barrick 1,8 % und Freeport 1,6 % nach. Bei den kleineren Werten brachen Battle Mountain um 9,1 % und Kinross um 7,4 % ein.
Die in New York gehandelten südafrikanischen Werte lagen ebenfalls leichter. Die größten Verlierer waren Gold Fields mit einem Verlust von 2,1 % und Durban Roodepoort Deep mit einem Verlust von 2,0 %.
Der australische Goldminenindex gab um 0,8 % oder 6,7 auf 882,7 Punkte nach. Bei den Standardwerten verloren Resolute 6,3 %, Normandy NFM 3,7 % und Delta Gold 1,8 %. Bei den kleineren Werten stieg New Hampton 4,8 %. Bei den Nebenwerten konnte sich Menzies um 60,0 % erholen. St. Francis stieg bei einem Umsatz von 85,4 Mio Aktien um 19,1%.
Die aktuellen Topempfehlungen der Goldaktien (maximale Kauflimite in Klammern):
Battle Mountain wurde nach dem Kursrückgang wieder zu einer Kaufempfehlung
Australien:
Sicherheitsorientiert:
Delta Gold 2,21 A$ (2,40 A$, aktuelle Dividendenrendite 9,0 %), Normandy Mining 1,03 A$ (1,20 A$), Pacmin 1,45 A$ (1,60 A$), Sons of Gwalia 4,95 A$ (4,80 A$, jetzt eine Halteposition)
Spekulativ:
New Hampton 0,22 A$ (0,24 A$), Hill 50 1,01 A$ (1,10 A$)
Südafrika:
Sicherheitsorientiert:
Harmony 6,10 Euro (6,50 Euro), Gold Fields 4,40 Euro (4,50 Euro), Anglogold 25,30 Euro (28,00 Euro)
Spekulativ:
Durban Roodepoort Deep 1,60 Euro (1,80 Euro), Randfontein 1,71 Euro (1,80 Euro)
Nordamerika:
Sicherheitsorientiert:
Placer Dome 10,3125 $ (12,00 $), Barrick 17,3125 $ (18,00 $), Homestake 7,0625 $ (8,00 $), Battle Mountain 1,875 $ (2,00 $, jetzt wieder eine Kaufempfehlung), Newmont 22,125 $ (22,00 $, jetzt eine Halteposition), Freeport 19,5625 $ (18,00 $, jetzt eine Halteposition)
Spekulativ:
TVX 0,8125 $ (1,00 $)
Bemerkung:
Bei New Hampton wurden am 24.12.99 Mineral Deposit Resources (MDR) Aktien im Verhältnis von 5 MDR für 18 New Hampton Aktien und Gratisoptionen im Verhältnis von 1 Option, Laufzeit 31.05.01, Basis 0,23 A$ für 2 New Hampton Aktien abgeschlagen.
Unternehmensmeldung
(AUS=Australien, NA=Nordamerika, SA=Südafrika, $=US$, MKP=Marktkapitalisierung), Marktkapitalisierung immer in A$, Produktionskosten immer in US$
13.01.00 Normandy NFM (AUS, MKP 289 Mio A$) meldet für das Dezemberquartal eine Rekordgoldproduktion von 86.574 oz, was einer Jahresrate von etwa 340.000 oz entspricht. Bis zum Septemberquartal 2000 soll die Produktion auf eine Jahresrate von über 400.000 oz gesteigert werden. Die Nettoproduktionskosten konnten im Vergleich zum Septemberquartal von 236 auf 207 $/oz gesenkt werden, so dass bei einem Verkaufspreis von 366 $/oz mit einer Bruttogewinnspanne von 159 $/oz gearbeitet werden konnte. Der unrealisierte Gewinn aus den Vorwärtsverkäufen stieg wegen des rückläufigen Goldpreises von 85,9 auf 108,7 Mio A$. Neben guten Bohrergebnissen im Callie Projekt konnte im Ground Rush Projekt eine Ressource von 465.000 oz bei einem Goldgehalt von 4,5 g/t definiert werden. Im Chariot Projekt, an dem Normandy NFM einen Anteil von zehn Prozent hält, wird noch im Januar 2000 mit einer ersten Ressourcenschätzung gerechnet. In der Projektion hat Normandy NFM im Geschäftsjahr 1999/2000 ein KGV von 7,5, eine Lebensdauer der Reserven von 4,1 Jahren, eine Lebensdauer der Ressourcen von 13,1 Jahren und einen Hebel von 16,8 auf den Goldpreis.
Beurteilung:
Die erwartete weitere Produktionssteigerung, die Wiederaufnahme von Dividendenzahlungen (Schätzung: 6,9 ) und die Aufnahme in den australischen Goldminenindex im April 2000 sprechen für ein Investment in Normandy NFM. Die Gesellschaft bleibt eine erstklassige Beimischung in einem sicherheitsorientierten Goldminendepot. Empfehlung:
Halten, unter 4,00 A$ kaufen, aktueller Kurs 3,65 A$. Normandy NFM wird nicht in Deutschland gehandelt.
11:06 13.01, Martin Siegel
Quelle: www.wallstreet-online.de
Good trades. Stockbroker.
13.01.00 Gold ±0 bei 282 $/oz, Goldaktien nachgebend, Kaufempfehlung: Normandy NFM
Der Goldpreis notiert wie festgenagelt auch weiterhin in der engen Handelsspanne zwischen 281 und 283 $/oz. Es scheint so, als ob Gold und Silber als einzige Metalle nicht von den weltweiten Inflationstendenzen und Inflationsbefürchtungen berührt werden (Anstieg der Öl-, Basismetall- und Platingruppenmetallpreise, Anstieg der US-Anleihezinsen). Dies ist um so erstaunlicher, da Gold früher als klassischer Inflationsindikator galt.
Die ruhige Entwicklung des Goldpreises ist darauf zurückzuführen, daß Gold von den Zentralbanken immer noch als Währungsmetall und Währungsreserve und nicht als Rohstoff betrachtet wird. Da die Nachfrage das Angebot um etwa 25 % übersteigt, müßte das Gold, wenn es als Rohstoff betrachtet werden würde, einen deutlichen Aufwärtstrend einschlagen. Dies wird von den Zentralbanken, der Weltbank und dem IWF durch gezielte Eingriffe verhindert. Langfristig baut sich durch diese Eingriffe ein gewaltiges Preispotential für Gold auf, das sich irgendwann einmal entladen muß. Je später dies geschieht, um so heftiger wird der Preisanstieg sein.
Die Goldminenaktien notieren weltweit nachgebend.
Der nordamerikanische xau-Goldminenindex verlor 2,0 % oder 1,3 auf 65,0 Punkte. Bei den Standardwerten gaben Homestake 2,6 %, Newmont 2,2 %, Barrick 1,8 % und Freeport 1,6 % nach. Bei den kleineren Werten brachen Battle Mountain um 9,1 % und Kinross um 7,4 % ein.
Die in New York gehandelten südafrikanischen Werte lagen ebenfalls leichter. Die größten Verlierer waren Gold Fields mit einem Verlust von 2,1 % und Durban Roodepoort Deep mit einem Verlust von 2,0 %.
Der australische Goldminenindex gab um 0,8 % oder 6,7 auf 882,7 Punkte nach. Bei den Standardwerten verloren Resolute 6,3 %, Normandy NFM 3,7 % und Delta Gold 1,8 %. Bei den kleineren Werten stieg New Hampton 4,8 %. Bei den Nebenwerten konnte sich Menzies um 60,0 % erholen. St. Francis stieg bei einem Umsatz von 85,4 Mio Aktien um 19,1%.
Die aktuellen Topempfehlungen der Goldaktien (maximale Kauflimite in Klammern):
Battle Mountain wurde nach dem Kursrückgang wieder zu einer Kaufempfehlung
Australien:
Sicherheitsorientiert:
Delta Gold 2,21 A$ (2,40 A$, aktuelle Dividendenrendite 9,0 %), Normandy Mining 1,03 A$ (1,20 A$), Pacmin 1,45 A$ (1,60 A$), Sons of Gwalia 4,95 A$ (4,80 A$, jetzt eine Halteposition)
Spekulativ:
New Hampton 0,22 A$ (0,24 A$), Hill 50 1,01 A$ (1,10 A$)
Südafrika:
Sicherheitsorientiert:
Harmony 6,10 Euro (6,50 Euro), Gold Fields 4,40 Euro (4,50 Euro), Anglogold 25,30 Euro (28,00 Euro)
Spekulativ:
Durban Roodepoort Deep 1,60 Euro (1,80 Euro), Randfontein 1,71 Euro (1,80 Euro)
Nordamerika:
Sicherheitsorientiert:
Placer Dome 10,3125 $ (12,00 $), Barrick 17,3125 $ (18,00 $), Homestake 7,0625 $ (8,00 $), Battle Mountain 1,875 $ (2,00 $, jetzt wieder eine Kaufempfehlung), Newmont 22,125 $ (22,00 $, jetzt eine Halteposition), Freeport 19,5625 $ (18,00 $, jetzt eine Halteposition)
Spekulativ:
TVX 0,8125 $ (1,00 $)
Bemerkung:
Bei New Hampton wurden am 24.12.99 Mineral Deposit Resources (MDR) Aktien im Verhältnis von 5 MDR für 18 New Hampton Aktien und Gratisoptionen im Verhältnis von 1 Option, Laufzeit 31.05.01, Basis 0,23 A$ für 2 New Hampton Aktien abgeschlagen.
Unternehmensmeldung
(AUS=Australien, NA=Nordamerika, SA=Südafrika, $=US$, MKP=Marktkapitalisierung), Marktkapitalisierung immer in A$, Produktionskosten immer in US$
13.01.00 Normandy NFM (AUS, MKP 289 Mio A$) meldet für das Dezemberquartal eine Rekordgoldproduktion von 86.574 oz, was einer Jahresrate von etwa 340.000 oz entspricht. Bis zum Septemberquartal 2000 soll die Produktion auf eine Jahresrate von über 400.000 oz gesteigert werden. Die Nettoproduktionskosten konnten im Vergleich zum Septemberquartal von 236 auf 207 $/oz gesenkt werden, so dass bei einem Verkaufspreis von 366 $/oz mit einer Bruttogewinnspanne von 159 $/oz gearbeitet werden konnte. Der unrealisierte Gewinn aus den Vorwärtsverkäufen stieg wegen des rückläufigen Goldpreises von 85,9 auf 108,7 Mio A$. Neben guten Bohrergebnissen im Callie Projekt konnte im Ground Rush Projekt eine Ressource von 465.000 oz bei einem Goldgehalt von 4,5 g/t definiert werden. Im Chariot Projekt, an dem Normandy NFM einen Anteil von zehn Prozent hält, wird noch im Januar 2000 mit einer ersten Ressourcenschätzung gerechnet. In der Projektion hat Normandy NFM im Geschäftsjahr 1999/2000 ein KGV von 7,5, eine Lebensdauer der Reserven von 4,1 Jahren, eine Lebensdauer der Ressourcen von 13,1 Jahren und einen Hebel von 16,8 auf den Goldpreis.
Beurteilung:
Die erwartete weitere Produktionssteigerung, die Wiederaufnahme von Dividendenzahlungen (Schätzung: 6,9 ) und die Aufnahme in den australischen Goldminenindex im April 2000 sprechen für ein Investment in Normandy NFM. Die Gesellschaft bleibt eine erstklassige Beimischung in einem sicherheitsorientierten Goldminendepot. Empfehlung:
Halten, unter 4,00 A$ kaufen, aktueller Kurs 3,65 A$. Normandy NFM wird nicht in Deutschland gehandelt.
11:06 13.01, Martin Siegel
Quelle: www.wallstreet-online.de
Good trades. Stockbroker.
