General Bank of Greece

In der ersten einberufenen Hauptversammlung am 28. Juni 2010 der General Bank of Greece, nach Umbenennung Geniki Bank, kam die erforderliche Stimmenmehrheit nicht zu Stande. Bei der wiederholten Hauptversammlung am 9. Juli 2010 wurde dann der angekündigte 1:10 reverse split und eine weitere Kapitalerhöhung beschlossen.

Durch den reverse split wird die bisherige Aktienanzahl von 354.998.669 St. auf 35.499.866 St. reduziert. Der Nennwert der alten Aktien von 0,72 € wird dabei auf 7,20 € erhöht.

Nach dem reverse split wird eine Kapitalerhöhung durchgeführt. Es werden 3 neue Aktien für 1 alte Aktie zum Ausgabepreis von € 3,19 pro Aktie ausgegeben. Durch die Ausgabe von 106.499.598 St. neuen Aktien sollen € 339.733.717,62 eingenommen werden.

Der Zeitpunkt des reverse splits ist noch nicht angegeben worden.

Die heutige Geniki Bank wurde bereits 1937 als Bank of the Army Share Fund gegründet. Die Bank ist seit 26. Januar 1963 an der Athener Börse gelistet und wurde 1966 in General Helenic Bank umbenannt. Im Jahre 1997 erneute Umbenennung in General Bank of Greece. Im März 2004 erwarb Société Générale (WKN 873403 ; ISIN FR0000130809), Frankreichs zweitgrößte Bank, einen Anteil von 52.32% an der General Bank of Greece. Es erfolgte Umbenennung in Geniki Bank, a member of Société Générale Group. Die französiche Großbank hält inzwischen ca. 54% an Geniki Bank, aber durch die erforderlichen Kapitalerhöhungen in 2009 und 2010 ist der Anteil wahrscheinlich inzwischen noch höher.

Geniki Bank betreibt etwa 140 Zweigstellen in Griechenland, und ist im Banken-, Finanzierungs- und Versicherungsgeschäft aktiv.

Société Générale ist damit in einer ähnlichen Situation wie die französiche Credit Agricole (WKN 982285 ; ISIN FR0000045072) , die sich mit ca. 91% an der griechischen Emporiki Bank (WKN 876577 ; ISIN GRS006013007) beteiligt hat.

Die Athener Börse (Athex) hat am 4. August 2010 die Aufnahme von 35.499.866 neuen Aktien mit einen Nominalwert von € 7,20 genehmigt, die die bestehenden 354.998.669 Stammaktien vom Nennwert € 0,72 ersetzen werden.

Gemäß dem Aktionärsbeschluß vom Juni 2010 wird das Grundkapital der Bank durch Aufrechnung von € 142,354,469.14 auf die aufgelaufenen Verluste reduziert. Der Nennwert der Aktien reduziert sich damit von € 7,20 auf € 3,19. Nach der oben genannten Erhöhung des Nennwerts der Aktie und dem Reverse Split beläuft sich das Grundkapital der Gesellschaft auf € 113,244,572.54 und ist eingeteilt in 35.499.866 Stammaktien mit einem Nennwert von je € 3,19.

Nach Entscheidung der Bank, ist der 9. August 2010 der letzte Handelstag der bestehenden 354.998.669 Stammaktien. Am folgenden Werktag, dem 10. August 2010, wird der Handel der Aktien vorübergehend ausgesetzt. Aktionäre müssen bis zum 12. August 2010 als Nutznießer der neuen Stammaktien des Unternehmens registriert werden. Die 35.499.866 neuen Aktien werden zu Handelsbeginn am 17. August 2010 an der Athener Börse handelbar sein.

Quelle: english.capital.gr/news.asp?id=1024199

In an adverse environment, operating income for the six months period to 30 June 2010 amounted to EUR 86.1 Mio, showing a 12.6% decrease in comparison with the first six months period of 2009, both in terms of net interest income and net commission income.

Operating expenses (excluding provisions) for the six months period to 30 June 2010 amounted to EUR 79.9 Mio, remaining practically at the same level in comparison with the same period of 2009. The quarter-on-quarter comparison is showing a very small increase of 1.1% in operating expenses, in line with the overall strict cost control policy of the Bank.

Operating results before provisions amounted to EUR 6.2 Mio, remaining positive, however at a lesser level compared to the same period 2009. The overall economic environment deteriorating in the first half of 2010 had a negative effect on the quality of our loan portfolio and the perspective of recovery. As a consequence the Bank has decided to increase the provision coverage for the six month to reach EUR 219.4.

The Group has generated a net loss amounting to EUR 214.1 Mio, in comparison with a net loss of EUR 36.2 Mio. in the previous year. This deterioration is mainly attributable to the increase of provisions.

As at 30 June 2010, net loans and advances amounted to EUR 3.8 billions (Mrd.) a 3.8% decrease over December 2009.
As at 30 June 2010, customer deposits and repos amounted to EUR 2.4 billions (Mrd.), an 8.6% decrease over December 2009.

Nach dem Kapitalschnitt bleiben 35.499.866 Aktien übrig. Durch die gleichzeitige Kapitalerhöhung unter Ausgabe 106.499.598 neuen Aktien sind demnach zum Handelsbeginn am 17. August 2010 insgesamt 141.999.464 Aktien der Geniki Bank an der Athener Börse handelbar.

Die Kapitalerhöhung bei der Geniki Bank ist zwar bereits seit der Hauptversammlung im Juni 2010 beschlossene Sache, allerdings wird sie anscheinend nicht zeitgleich mit dem nun anstehenden reverse split und dem Kapitalschnitt des Gundkapitals durchgeführt.

Nach diesen beiden Kapitalmassnahmen, dem reverse Split und dem Kapitalschnitt des Grundkapitals, werden zum 17. August 2010 also erst mal die angekündigten  35.499.866 Stammaktien zum Nennwert von € 3,19 handelbar sein. Der Eröffnungskurs am 17. August wird das 10-fache des Schlusskurses am 09. August sein, wahrscheinlich zwischen € 4,50 bis € 5,00. Nimmt man an, dass der Schlusskurs am 09. August bei etwa € 0,49 sein wird, so ist der momentane Kurs der Aktie ca. € 0,18 höher als der splitbereinigte (zukünftige) Nennwert der neuen Aktien, aber deutlich weniger als der Nennwert der Aktien (€ 0,72) vor dem reverse split. Das zeigt, wie schlecht es um die Bank steht. Geniki Bank existiert also nur noch, weil sie am Tropf der Société Générale hängt, die eine derartige Umstrukturierung als Zwischenfinanzierer ermöglicht.

Die dann folgende Kapitalerhöhung wird erst nach dem 17. August durchgeführt. Die Bedingungen der KE stehen bereits fest: für jede alte Stammaktie sollen 3 neue Aktien, insgesamt 106.499.598 neue Aktien in der KE ausgegeben werden. Der Ausgabekurs der neuen Aktien wird der Nennwert sein, und durch die KE sollen € 339.733.717,62 als frisches Kapital eingenommen werden.

Der Eröffnungskurs am 17. August wird also wahrscheinlich nochmals sinken, sobald die KE durchgeführt wird, vorrausgesetzt dass alle Aktionäre gleichberechtigt an der KE teilnehmen können und die Bezugsrechte frei handelbar sind. Wenn die neuen Aktien aus der KE aber fest vergeben werden ohne Bezugsrechtehandel, dann hat ein Aktionär, der noch vor dem reverse split kauft, einen kleinen Vorteil, weil der Kurs nach dem reverse split höher sein wird als er für die neuen Aktien aus der KE bezahlt hat.

Nach Informationen der Investor Relations Abteilung bei Geniki Bank wird die Kapitalerhöhung erst Mitte September 2010 ausgeführt. Geniki Bank selbst wird die Kapitalerhöhung nicht organisieren, sondern es wird die Bank of Cyprus im Auftrag der Geniki Bank mit der Durchführung der KE beauftragt werden.

Die Aktie der Geniki Bank, bzw. General Bank of Greece, hat seit dem Resplit eine neue WKN/ISIN bekommen:  WKN: A1C329 ; ISIN: GRS002003002 .

einer weiteren Kapitalerhöhung ist Geniki Bank nun unter der WKN A1J4WB ; ISIN GRS002003010 zu finden.