Evotec - es kann los gehen! - Teil2

"Trauer" am Grab ist okay, aber noch sehe ich kein Grab bei Evotec;-)

Also in der - zugegebenermaßen - nicht geraden listigen Zeit, einfach immer weiter kaufen, um permanent nur Gewinne einzufahren, wie es andere so erfolgreiche Trader immer wieder erzählen;-)

Wie lange braucht das Medikament wohl noch bis zur Zulassung in China?

Wieso ist der Kurs ein Trauerspiel? Der Kurs ist nach einer Übetreibung im zweiten Halbjahr 2021 dem durch hohe Kosten geprägten  operativen Verlustjahr 2022 und dem Folgejahr 2023 mit operativen Verlust gefolgt. Die Prognosen für 2024 und 2025 (Umsatzwachstum wie Microsoft) hauen jetzt auch niemanden vom Hocker, der DB-Analyst hat überhaupt in Zweifel gestellt, ob die 2025 guidance erreicht werden kann.

Vergleicht doch einmal Unternehmenskennzahlen 2018 und 2024 (estimated).  Der Umsatz wäre um einen Faktor 2.5 gestiegen. Das geschätze Nettoergebnis ist kleiner als 2018. Die Kosten sind dafür stetig gestiegen. Das Nettoergebnis  erreichte 2021 noch einen Rekord, das half sicher auch für Kurse jenseits der 40. Jetzt muss man sich vielmehr fragen, wie profitabel eigentlich Evotec operativ arbeitet. Man wird sehen, wie viel Profit nach zwei Mal in Folge "einmaliger Sonderkosten" nächstes Jahr unter dem Strich herauskommen. Laut Prognose für 2024 knapp  60 Millionen, das ist weniger als 2018. Selbst mit 2025er-Prognose erreicht man nur knapp über 100 Millionen und das mit einem Umsatz von einer Milliarde!  Diese Zahlen lassen nicht viel Luft nach oben. Und genau deshalb zahlt der Markt auch aktuell nicht mehr. Evotec muss liefern, Quartal für Quartal beweisen, dass man profitabel arbeitet und konstant gute News liefern. Ansonsten wird keiner höhere bereit sein für höhere Bewertungen zu zahlen.

Zahlen gibt es hier: de.marketscreener.com/kurs/aktie/...C-SE-436047/fundamentals/

Am Biotechnologie-Sektor liegt es nicht, gibt genug Aktien aus dem Sektor, die gut laufen. Der Kurs ist ein ein hausgemachtes Evotec-Problem.  

Da ist er wieder. Leider.

Weder gab es 2022 einen operativen Verlust ->Geschäftsbericht S. 48 (Vergleich Betriebsergebnis).
Noch sehe ich hier im Gesamtjahr 2023 einen operativen Verlust. Letztes Jahr war man zum Halbjahr 2022 noch leicht im operativen Verlust und hat das in den nächsten 6 Monaten bis über 20 Millionen positives Ergebnis hochgeschraubt (Vergleich Meldung 6M 2023 von Evotec) und das wird auch dieses Jahr gelingen, wobei natürlich meine Glaskugel nie so gut funktionieren wird, wie die der Super-Trader hier.

Mehr ist zu den Zeilen des Neuen Fans nicht zu sagen. Wie immer halt.

... und 2025 prognostizierter FCF von +197 Mio. €. Dann nenne mir doch bitte weitere BioTech Buden mit vergleichbarem Risikoprofil, die in 2 Jahren einen höheren FCF erzielen werden.

Mach dir keine Mühe @Newfresch

Der will schon die Zahlen der Vergangenheit nicht sehen, die frei zugänglich sind und redet hier von operativem Verlust, dann werden ihn prognostizierte FCF für 2025 erst recht nicht überzeugen.

Sowas kann letztlich nur mit harten Zahlen immer wieder bestätigt und damit seine Meinung immer wieder widerlegt werden. 1-2 Jahre werden wir ihn noch ertragen müssen...

Und selbst dann könnten die Kurse ja immer noch niedrig bleiben, weil gerade irgendwas Makroökonomisches sein könnte, was nicht mal Evotec betrifft, und er würde sich bestätigt fühlen da er ja nur auf Kurse schaut.
Ist tatsächlich sinnlos mit ihm zu reden.

Ich habe Nettoergebnis geschrieben! Und dieses war 2022 negativ und wird mit den Prognosen auch 2023 negativ sein! Siehe Seite 48 des Geschäftsberichtes von 2022!! Für mich zählt was unter dme Strich am Ende übrig bleibt, und das war ein Verlust. Somit kann ich ruhig schreiben, dass Evotec operativ einen Verlust macht.

Es ist mühsam, wenn du immer wieder alles aufgreifst und verdrehst. Ich schreibe korrekt von Nettoergebnis-Verlust 2022 und du kommst mit dem Betriebsergebnis daher. Nochmals: Das Nettoergebnis war 2022 negativ! Unter dem Strich ist operativ 2022 kein Gewinn herausgekommen.

Und deine Angriffe wie "sinnlos mit ihm zu reden." etc kannst du dir auch sparen. Vor allem ist es sinnlos, wenn du nicht einmal korrekt lesen kannst und dann einfach irgendwelche Unterstellungen machst!  

Für das schlechte Abschneiden Evotec 2022 waren nicht nur die Turbulenzen an  den Märkten  Schuld sondern auch die schwachen Unternehmenszahlen 2022. Ein Betriebsergebnis von 20 Millionen bei 750 Millionen Umsatz macht eine Umsatzrendite von nicht mal 3%. Für ein Wachstumsunternehmen viel zu wenig. Und dieses Jahr wird es auch nicht besser werden.

Man kann sich einfache Profitabilitäsmetriken anschauen, von 2018 weg bis heute und dann extrapolieren und auf Kurse hochrechnen, die der Markt unter Umständen bereit wäre zu bezahlen mit den aktuellen Prognosen für 2024/25. Das ist auf jeden Fall sinnvoller als auf jene zu hören, die bei Kursen von 35 von Schnäppchenkures schrieben.  

Der Connais: "Noch sehe ich hier im Gesamtjahr 2023 einen operativen Verlust."

Ah ja, im ersten Halbjahr 2023 wurde ein Betriebsverlust eingefahren, das solltest du aber schon wissen, wenn du immer wieder auf die Geschäftsberichte verweist.

"Der Betriebsverlust weitete sich deutlich aus auf 36,29 Millionen von minus 3,77 Millionen im Vorjahreszeitraum. "
www.finanzen.at/nachrichten/aktien/...neut-verlust-1032587599

Der Verlust im ersten Halbjahr 2023 ist einmal ein Faktum. Und mit den Konsenschätzungen für dieses Jahr wird auch 2023 unter dem Strich ein Verlust eingefahren werden. Du kannst diese Schätzungen glauben oder nicht, das interessiert dem Markt sowieso herzlich wenig. Persönlich nehme ich Prognosen auch nicht zu Ernst, sie sind aber öffentliche Infos, die im Kurs eingepreist sind und deshalb muss man sich damit auseinandersetzen.

@Philipo :
Ich antworte auf falsche Kritik. Evotec hat keinen operativen Verlust in 2022.
Er hat damit seinen ganzen Post aufgebaut. Und ich habe ihn eingerissen.
Und das habe ich nun wiederholt hier gemacht und mache das auch gerne noch 1-2 Jahre weiter so.
Da ist inhaltlich keine relevante Kritik. Da keine Substanz.
Er ist ein Trader.
Und deswegen leider hier falsch.  

Und warum du ihn immer verteidigst ist mir auch nicht klar. Irgendwie weil er hier der einsame Rufer ist, oder wie? Willst du den Schwächeren unterstützen?

Ich sag dir, dass ist die Mühe nicht wert.

Na siehst du.
Ich meine es ja nicht böse.
Kann doch gerne mal jemand kommen, der die GB besser liest als ich und was Negatives findet.
Oder jemand der die Branche kritisch sieht oder jemand der denkt und begründen kann, dass Biologika der falsche Weg sind...
Irgendwas...

...
...
Doch es kommt nix.
Nur die Lehre der bunten Linien, die anzeigen was jeder weiß.
Die Linien sind auf dem Niveau von 2018.
Hä? Na und weiter?
Was interessiert das, wenn doch die Story erst beschleunigt?

Verstehst du? Charttechn­ik hat eine Berechtigung für Optimierung der Ein-und Ausstiege. Und nein, nicht irgendwelche Stundencharts...
Ansonsten ist sie fundamental egal.

"Kaufe eine Aktie auf dieselbe Weise, wie wenn Du ein Haus kaufen würdest. Verstehe sie und erfreue Dich an ihr auf eine Weise, dass es Dich nicht stören würde, wenn es da keinen Markt für gebe." - Warren Buffet

Diesen Satz werden Trader nie verstehen.  

Ball flach halten...
Abgerechnet wird später.
MORPHOSYS hat man auch abgeschrieben. Jetzt zeichnet sich eine bedeutende Wende, die kontrovers interpretiert wird.

Wenn die J.PODs laufen wird ordentlich Geld in die Kasse gespült und natürlich kostet das erstmal Geld.
Auch die Pharmaunternehmen stehen unter Kostendruck und da könnten EVOTECs Produktionsstätten Abhilfe schaffen.
Ganz abgesehen von der Pipeline, die zugegebenermaßen noch in weiter Ferne ist, aber ständig wächst.

Siehe NOVO NORDISK.
Ich kann mich erinnern an Artikel, die besagten, das deren Produkte..."Auslaufmodelle" sind.
Und heute...?
Auf dem Weg zu einem der teuersten unternehmen in Europa, bezogen auf die MK.

Und wer hätte das von euch vorausgesagt, ehrlich: KEINER  

Der Connaiss: "Ich antworte auf falsche Kritik. Evotec hat keinen operativen Verlust in 2022.
Er hat damit seinen ganzen Post aufgebaut. Und ich habe ihn eingerissen. "

Nochmals: Evotec hatte 2022 ein negatives Nettoergebnis, ergo einen Verlust eingefahren! Nur, weil Evotec ein positives Betriebsergebnis hatte, heißt das noch lange nicht, dass kein Verlust am Ende übrig bleibt. Muss Evotec keine Steuern mehr bezahlen?? Meine Wortwahl war vllt nicht präzise gewählt, da Steuern und Zinsen natürlich nicht-betriebliche Aufwendungen sind, aber das Grundgehalt meines Beitrages,  das unter dem Strich (zu hohe Kosten)  viel zu wenig übrig bleibt, bleibt weiterhin bestehen.

Ich versuche wenigstens einen anderen Blickwinkel zu äußern, versuche Erklärungen zu geben, warum es 2022 im Kurs 70% nach unten ging und wo man eventuell aufgrund der Prognosen für 2024 und 2025 stehen könnte. Das ist natürlich immer meine persönliche Ansicht, vllt steht Evotec nächstes Jahr über 40, ich glaube es nicht. Und wenn ich mich irre, ist das eben so. Das einzige was wir mit Sicherheit wissen, ist, dass dein ausgerufener Schnäppchenkurs bei 35 Euro im Jänner 2021 absolut keiner war. Du hast also schon massiv danebengelegen und wenn du meinst, dass der 70% Kursverlust vom letzten Jahr nur aufgrund makroökonomischer Faktoren war und nichts mit dem Unternehmenszahlen zu tun hatte, dann irrst du dich wieder.

Und selbst als Trader muss ich mich mit Unternehmenszahlen und Prognosen und Kurszielen auseinandersetzen, nur Chartmarken sind mir zu wenig, d.h. ich kann sehr wohl auch hier etwas schreiben, solange es mit dem Unternehmen zu tun hat. Ich versuche auch niemanden zu animieren zu kaufen oder zu verkaufen, soll jeder machen was er will. Was ist die ie Motivation hinter deinen Schnäppchen-Kurs-Rufen?

@Philipo

Und ich verstehe auch die Leute die sagen dass die Zahlen besser sein könnten, "immer nur Umsatz und was bleibt unten hängen? etc."

Die sehen also die gleichen Zahlen, verstehen aber die Bedeutung des Wortes "Investition" nicht.
Die verstehen nicht, was Evotec macht.
Ganz einfach.

Und ich sage dann eben, dass diese Leute ein disruptives Geschäftsmodell erst verstehen wenn sie selbst disruptiert wurden. Quasi die deutsche Autoindustrie in Persona.
Wie soll man solchen Leuten Evotec erklären?

Die denken in Tagen/Wochen, vielleicht noch in Quartalen und dann endet der Horizont.
Ich nenne sie beruflich "Controller-Seelen", da ist Hopfen und Malz verloren, wenn diese Spezialisten irgendwie etwas strategisch erfassen sollen...

Und Investitionen in Einzelaktien sind, sofern sie keine Turnaround-Spekulationen sind oder eine direkte Arbitrage-Möglichkeit abgreifen immer ähnlich zu langfristigen, strategischen Entscheidungen.

Dankeschön @CarpeDiem

Geduld wird sich hier auszahlen.  

Wem nutzt diese "Rechthaberei"...
Keiner wird gezwungen sich an EVOTEC zu beteiligen, zu halten, zu kaufen etc.

Eine Investition in EVOTEC ist eine freie Entscheidung und keine Pflicht, wie die...fast Impfpflicht mit einem experimentellen "Wirkstoff "...LOL.

Bitte, bitte...lasst diese Diskussionen, wo der Kurs...mal steigt...!!!

Das ich in beide High Risk Investments finanziell engagiert bin und habe Zeit.

EVOTEC und MORPHOSYS.  

Wenn du mit Derivaten Erfahrungen und erfolgreich bist...mein Glückwunsch.

Jeder hat seine Strategie und die ist berechtigt.

Manche machen damit tausende Euro pro Tag.  

lohnt es sich kaum, hier etwas zu schreiben.

Ob es über LV Aktivitäten oder Insider Vermutungen handelt, entscheiden doch letztendlich FAKTEN.

Heute jedenfalls schönes Volumen.
Das ist Fakt.