ENRON - Wie geht es weiter ?

Enron shares tumbled $3.50 to 61 cents in trading of more than 345 million shares, the most ever for a U.S. stock. After the market closed, the stock was dropped from the Standard & Poor's 500 Index. The company's 6.4 percent bonds, which mature in 2006, were quoted as low as 20 cents on the dollar, down from 53 yesterday. At that price the bonds yield 57 percent.

Dynegy said it abandoned the takeover ``due to breaches by Enron of representations, warrants, and covenants.'' Dynegy Chief Executive Officer Chuck Watson said the company invoked terms of the buyout agreement that gave it the right to purchase Enron's Northern Natural Gas pipeline if the deal fell apart.

``Sometimes the best deals are the ones you do not do,'' said Watson, who two weeks earlier had sealed the acquisition over coffee and muffins in the kitchen of Enron CEO Ken Lay's Houston home. ``We felt we had no choice but to act to protect our shareholders' interest.''

Possible Challenge

Enron may go to court to keep Dynegy from walking away and claiming ownership of the pipeline, said a person familiar with the situation. Enron appointed a consultant, Raymond Troubh, to the board to lead a new litigation committee. Under terms of the merger agreement, Dynegy has to pay Enron $350 million for terminating the deal.

Dynegy received the right to the pipeline in exchange for an investment of $1.5 billion in Enron by ChevronTexaco Corp., which owns one-quarter of Dynegy. The unit operates 16,500 miles of natural-gas pipeline.

As the news of Dynegy's rejection flashed across computer screens on Enron's trading floor in Houston, some employees started to abandon their desks and leave the office, an Enron trader said. Several workers said they expect the company to begin firing workers tomorrow to prepare for bankruptcy. The company said it would halt all payments other than those required to continue trading operations.

``We will work to retain the employees necessary to the continuing operations of our trading and other core energy businesses,'' Lay said in a statement. Lay was a backer of George W. Bush's presidential campaign and said he had held discussions about a job in the administration at one point.

Pipeline Company

Enron's roots lay in a natural-gas pipeline company formed in the 1930s. The company was transformed in the late 1990s by then- President Jeffrey Skilling into the largest competitor in the business of trading energy, mainly natural gas and electric power. Under Skilling, the company sought to expand into Internet trading for products ranging from metals to weather derivatives. Skilling resigned in August.

Enron shares tripled in the two years ended December 2000, peaking at a market value of more than $70 billion, as the company promised a surge in revenue with energy-management contracts from companies such as International Business Machines Corp. and Starwood Hotels & Resorts Worldwide Inc.

Enron began to unravel in October after it said shareholder equity was reduced by $1.2 billion because it used stock to pay off debt of a partnership run by then-Chief Financial Officer Andrew Fastow. The announcement led to lawsuits and a probe by the Securities and Exchange Commission. The writedown also raised questions about how Enron accounted for debt and losses of similar affiliated partnerships. On Nov. 8, it restated earnings back to 1997, lowering them by $580 million.

Low on Cash

As its shares plunged, Enron faced a cash crunch because lenders and trading partners lost confidence the company would be able to pay bills. Citigroup and J.P. Morgan Chase offered to pony up $250 million each out of $2 billion the company sought. Trading partners such as Mirant Corp. demanded more collateral or restricted trading with Enron.

EnronOnline, Enron Corp.'s online trading system, stopped allowing trades and quit posting bids and offers for natural gas this morning, say traders who use the Web site. Enron said yesterday that EnronOnline handled about 60 percent of its trading business, or about $2.8 billion a day.

``We can log in, but there is nothing there, nothing to buy and nothing to sell,'' said Juha Laiho, an energy trader at Finland-based Fortum Oyj in Houston.

Lower Credit Ratings

S&P cut its rating on Enron to ``B-'' from ``BBB-'' and Moody's Investors Service lowered its rating to ``B2'' from ``Baa3.'' The downgrades worsen the company's cash squeeze because Enron's debt agreements require it to repay early $3.9 billion of obligations if its debt is lowered to junk.

``This is a disaster,'' said Jon Kyle Cartwright, a debt analyst at Raymond James & Associates. ``It is difficult, if not impossible, for anyone to do trades with Enron's trading operations in light of junk ratings across the board and Dynegy walking away from the deal.''

Companies that do business with Enron and rivals assessed their losses and the prospect of picking up business. Mirant, an electricity and energy trader, said its pretax exposure to Enron is about $50 million to $60 million. Sempra Energy, a San Diego- based company, said it was interested in buying some assets.

Outlook for Holders

The large debts make it unlikely shareholders will receive much should the company file for bankruptcy.

``This will be a traditional bankruptcy in which equity holders get nothing,'' said Edward Paik, who has 1.6 million Enron shares among $7 billion in assets he helps manage for Liberty Funds Group. ``This company doesn't have the safety net in terms of assets that other companies do.''

Enron's collapse will ripple through its hometown of Houston where the company paid $3.3 million to put its name on the stadium of the Houston Astros and is building a 40-story tower designed by Cesar Pelli & Associates, the first skyscraper to be built in the city in almost 15 years.

Some employees who have seen their 401(k) retirement savings dwindle already filed lawsuits against the company. At the end of 2000, Enron shares accounted for almost two-thirds of the retirement program, which the company sponsored.

``Enron made Houston a cool place to live for all these Wall Street types,'' said Lyndon Taylor, principal with Heidrick & Struggles in Houston, who left New York to work for Enron for six years. ``It was named America's Most Innovative Company for five years running. Is there another America's Most Innovative Company in Houston? Probably not.''

Vorgänge um Enron genau, habe aber noch keine Fehlentwicklungen festgestellt. Nach dem Bekanntwerde des Scheiterns des Fusionspläne Enron/Dynergy war der US-Energiefuture zeitweilig in die Höhe geschnellt, hatte sich später aber wieder erholt. Auch die Kommission für den Handel mit Rohstoff-Futures teilte mit, sie schaue, ob es Auswirkungen der Enron-Probleme auf die US-Futures gebe. Ein Sprecher des Weißen Hauses sagte, das Finanzministerium beobachte mögliche Auswirkungen der neuen Entwicklung auf die Finanzmärkte und alle anderen Bereiche.
In Europa, wo Enron 5000 Mitarbeiter beschäftigt, steht die
Firma nach Angaben von Händlern nun vor Liquiditätsproblemen, weil seine Großhandels-Handelspartner im Gas- und Strombereich auf Grund der aktuellen Enron-Probleme ihre Geschäfte mit dem US-Konzern einstellen oder zurückfahren könnten. In Deutschland gehören zu den Handelspartnern der Enron unter anderem Großunternehmen wie E.ON und RWE. In den USA hieß es bei Händler, die Auswirkungen aus den Enron-Problemen würden allenfalls kurzzeitig Einfluss auf den Energiemarkt haben.
An den asiatischen Aktienbörsen dämpften die Vorgänge um
Enron nach Angaben von Händlern die Stimmung. "Der Enron-Schock betrifft den breiten Markt nicht direkt, aber indirekt sind die Auswirkungen nicht zu unterschätzen", hieß es bei Tachibana Securities. Am Devisenmarkt gab der Dollar zum Euro nach. "Der Enron-Faktor verstärkt die Unsicherheit (über die weitere Entwicklung der US-Wirtschaft) und unterstützt damit den Euro", sagte ein Händler.
Dynegy hatte am Mittwoch in Houston mitgeteilt, nicht mehr
an der geplanten 9,3-Milliarden-Dollar-Übernahme der Enron
interessiert zu sein. Enron habe die am 9. November getroffenen Vereinbarungen gebrochen, und Dynegy werde deshalb eine Rückzugsklausel in Anspruch nehmen. Die Bedingungen hätten sich seit Bekanntgabe der Fusionspläne vor rund drei Wochen entscheidend verändert, hieß es. Enron, das jüngst einen Quartalsverlust von rund 638 Millionen Dollar ausgewiesen hatte, hatte umfangreiche Schulden nicht bilanziert. Dies hatte bei den Anlegern nach Händlerangaben einen Vertrauensverlust zur Folge.

Mehrere Ratingagenturen senkten am Mittwoch ihre Bewertungen
für die Verbindlichkeiten der Enron auf "Junk Bond Status".
Enron hatte der Wertpapieraufsicht kürzlich mitgeteilt, dass
sein Fortbestand als Konzern unwahrscheinlich sei, wenn sein
Kreditrating auf diesen Status falle. Nach der runterstufung
des Ratings werden nicht in der Bilanz enthaltene Schulden des Unternehmens von rund 3,9 Milliarden Dollar an Enron-Partner unmittelbar fällig. Diese Partnerschaften, die Teil einer Untersuchung der US-Wertpapieraufsicht sind, hatten Finanzmittel im Gegenzug für bestimmte Garantien zur Verfügung gestellt. Diese beinhalteten unter anderem, dass der Enron-Aktienkurs über einem bestimmten Niveau bleiben sollte.

Der Enron-Chef Kenneth L. Lay teilte nach der Dyynegy-
Ankündigung am Mittwoch mit, Enron werde nur noch Zahlungen
leisten, die zur Aufrechterhaltung des Kerngeschäfts nötig
seien. Alle übrigen Zahlungen würden vorübergehend eingestellt. Enron suche nun nach anderen Möglichkeiten, um das Kerngeschäft zu erhalten. Das Unternehmen beschäftigt derzeit 21.000 Mitarbeiter. Bei Enron war die Verschuldung zuletzt außer Kontrolle geraten, nachdem bekannt geworden war, dass die Firma eine Reihe von Partnerschaften eingegangen war, die die Verschuldung verschleiern sollten.
In Kreisen hieß es, Enron habe zuletzt noch versucht, die
Fusionsbedingungen mit Dynegy neu zu verhandeln, und den
Übernahmepreis dabei um rund die Hälfte gesenkt. Bei den
Verhandlungen seien jedoch die schwierigen und undurchsichtigen Bilanzierungen von Enron zum kritischen Punkt geworden. Analysten sagten, die Banken J.P. Morgan und Citigroup, bei denen Enron mit rund einer Milliarde Dollar verschuldet ist, müssten im Falle eines Enron-Zusammenbruchs mit Verlusten von zusammen 400 Millionen Dollar rechnen.
rbo/mer

Kopie einer eMail, die ich erhalten habe.

Keine eigene Meinung!

VORSICHT, Vorsicht!

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eMail-Kopie:

Wegen der häufigen Nachfrage !

Natürlich ist es ein reiner ZOCK !

Aber wohl einer von historischem Ausmaß !!

Mit Enron droht der größte Unternehmenskollaps in der US-Geschichte. Enron war im vergangenen Jahr mit über 60 Dollar je Aktie bewertet und hatte mehr als 100 Mrd.!!!! Umsatz erwirtschaftet. Einen Rekord konnte die Aktie heute schon aufstellen. Insgesamt 342 Mio. Aktien wurden gehandelt. Der bisherige Rekord stammt aus dem September 2000 mit 309 Mio. Aktien, als Intel seine erste große Gewinnwarnung aussprach. Dynergy wollte Enron unter anderem wegen der Enron-Online Energiebörse übernehmen, über die täglich 3 Mrd. Dollar an Energie gehandelt werden und die für 90 Prozent der Profite bei Enron im vergangenen Jahr zuständig war. Dynergy wird aber die Option ausüben, die Northern Natural Gas, ein profitables Tochterunternehmen von Enron, zu übernehmen. Aktuell ist davon auszugehen, dass Enron nun bankrott erklärt und Gläubigerschutz erhalten wird. Damit besteht die Chance, den Konzern, der unter einer gewaltigen Schuldenlast zusammengebrochen ist, so umzustrukturieren, dass er eventuell wieder zukunftsfähig wi

rd.

Wir denken daß die Enron Story noch nicht so schnell vorbei ist!!

Daytraders-Paradise !!!

Gut Zock Roi

==========================:29. November 2001 um 10:26:51:===========================
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Absender: 1@Der-Aktienbrief.de   ("Wer ist datt?")

Dieser Ansicht ist auch Heino Ruland von Steubing: "Die Deutsche Bank dürfte nur mininal involviert sein", sagte er. Allerdings gäben sich die Banken "äußerst zugeknöpft" mit Informationen. Etwas stärker betroffen sei ABN Amro, die allerdings mitgeteilt haben, sie hätten hauptsächlich Projekte von Enron finanziert, die wiederum weitgehend abgesichert seien. Den Löwenanteil der Kreditlast dürften sich ohnehin amerikanische Banken aufgeladen haben. Mit den starken Kursrückschlägen hatten bereits am Vortag Citigroup und JP Morgan, die Hauptgläubiger, reagiert. Enron selbst waren um 85 Prozent eingebrochen, nachdem der Fusionspartner Dynegy den Zusammenschluss aufgekündigt hatte. +++Susanne Jung


vwd/29.11.2001/sju/hru/reh

29. November 2001, 12:35

29.11. 10:44  

Enron - die Historie, eine Demontage

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(©BörseGo - www.boerse-go.de)

Ein Blick auf die Historie von Enron. Das strauchelnde Energie Unternehmen musste gestern einen Kursverlust von über 85% hinnehmen.

*Eine Unternehmensdarstellung von Enron finden Sie unter www.Research-Channel.de*

Juli 1985 - Houston Natural Gas fusioniert mit InterNorth zu Enron zu einem in mehreren Staaten tätigen Erdgas Anbieter

1989 Enron beginnt mit dem Handel von Erdgas Waren, über die Jahre wird Enron der größte Erdgas Anbieter in Großbritannien und Nordamerika

Juni 1994 Enron North America verkauft erstmals Strom und wird zum größten Elektrizitätsanbieter in den USA

August 1997 Enron verkauft erstmals Strom, der aus Windkraft gewonnen wurde. Weitere neue Produkte sind Kohle, Papier, Plastik, Metalle, Bandbreite und Faserstoffe

April 1999 - Enron stimmt zu, über 30 Jahre insgesamt 100 Millionen Dollar für die Bennenung des neuen Stadions in Houston auf Enron Field zu zahlen.

November 1999 Enron startet EnronOnline, der erste virtuelle Handelsplatz für Bedarfsartikel

Dezember 1999 Enron teilt mit, dass der bisherige Präsident und COO Jeffrey Skilling nun CEO wird, Kenneth Lay wird weiterhin die Rolle als Chairman wahrnehmen. Die Aktien erreichen am 28. Dezember ein Allzeithoch bei 84.87 Dollar.

August 2001 Skilling tritt von seinem Posten als CEO zurück, Lay nimmt seine Stelle als CEO wieder wahr

16. Oktober 2001 Enron weist einen Verlust in Höhe von 638 Millionen aus und verweist auf einen Rückgang um 1.2 Milliarden an Aktionärskapital, dies sei teilweise auf den CFO Andrew Fastow zurückzuführen, so die Stellungnahme.

22. Oktober 2001 Fastow unterhielt verschiedene geschäftliche Partnerschaften, Enron meldete bei der SEC an, dass es Differenzen bei der Einigung über diese Allianzen geben könnte

24. Oktober 2001 Enron entlässt Fastow

31. Oktober 2001 Enron gibt bekannt, dass die Anmeldung bei der SEC zu einer formalen Untersuchung ausgeweitet wurde

6. November 2001 Die Aktien von Enron fallen unter die Marke von 10 Dollar, als ein Bericht erschien, dass Enron nach Kapitalgebern suche, um das Vertrauen in das Unternehmen zu sichern

8. November 2001 Enron reicht Dokumente bei der SEC ein, die beginnt, die finanziellen Vorgänge und Transaktionen der vergangenen fünf Jahre zu untersuchen.

9. November 2001 Dynegy teilt mit, den viel größeren Rivalen Enron für 8 Milliarden Dollar in Aktien zu übernehmen

14. November 2001 Enron teilt mit, Wertpapiere im Wert von 500 Millionen bis einer Milliarde Dollar ausgeben zu wollen, um das Vertrauen der Investoren und des Marktes in das Unternehmen zu unterstützen.

19. November 2001 Enron formuliert sein Ergebnis für das dritte Quartal neu und teilt mit, dass man eine 690 Millionen Dollar schwere Obligation restrukturieren müsse

20. November 2001 Ängste der Investoren, dass Enron die finanzielle Misere nicht umkehren könne lässt die Aktien um 23 Prozent bis auf fast ein 10 Jahrestief fallen. Offizielle Sprecher von Enron und Dynegie teilen mit, dass die Fusion nicht in Gefahr sei

21. November Enron erreicht die Durchsetzung einer verlängerten Frist zur Begleichung von Schulden in Höhe von 690 Millionen Dollar

26. November 2001 Die Aktien von Enron fallen aufgrund anhaltender Besorgnisse der Anleger um ein "Happy End" um 15 Prozent auf einen Tagesschlusskurs von 4.01 Dollar.

28. November 2001 Dynegy zieht sich vom Fusionsgedanken mit Enron zurück, als deren Kreditrating auf "Junk Bond" Status abgestuft wurde. Analysten halten einen Insolvenzantrag für wahrscheinlich. Die Aktien von Enron fallen sehr stark unter die Marke von 1 Dollar und hatten das höchste eintägige Handelsvolumen, das jemals bei einer Aktie an der NYSE oder Nasdaq gesehen wurde.

29. Oktober 2001 Enron Australia stellt die Operationen ein