Guten Tag !
Es ist für mich schon etwas erstaunlich, dass die Elmos Aktie seit ihrem Hoch vom 01.12.2023 nun schon seit Tagen (auch heute wieder) konsequent abgewertet wird. Inzwischen beträgt der Verlust im letzten Börsenmonat etwa 10 Euro oder umgerechnet fast 16%.
Klar, die Aktie ist in den Monaten vorher sehr gut gelaufen - aber es gab ja auch Gründe für den Höhenflug. Elmos ist zum 19.12. in den SDAX aufgenommen worden und dem Unternehmen geht es ausweislich der 9 Monatszahlen und der für das Gesamtjahr abgegebenen Prognose ausgezeichnet. In den ersten 9 Monaten des laufenden Jahres hat Elmos den Umsatz um sage und schreibe 36% steigern können, in Q3 alleine um 48% (von nachlassender Dynamik kann also keine Rede sein).
Das EBIT hat in den ersten 9 Monaten um 94,4% zugelegt und in Q3 alleine hat es sich deutlich mehr als verdoppelt. Bis September hat Elmos zudem schon 2,89 Euro je Aktie verdient und wenn die Jahresprognose in der Mitte getroffen wird, dürfte das EpS 2022 bei über 4 Euro liegen - was die Aktie bei einem Kurs von 53 Euro mit einem KGV von etwa 13 nicht wirklich teuer macht.
Die Bilanz ist auch mehr als in Ordnung, die EK Quote liegt bei 64,5%, es gibt keine Nettoverschuldung und der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit liegt nach neun Monaten bei + 15 Mio Euro (trotz Erhöhung des Vorratsvermögens).
Zudem dürfte sich die Konjunktur für die von Elmos erstellten Halbleiter, die im Wesentlichen in den Automobilbereich gehen, nicht wirklich eintrüben. Die zunehmende Zahl von elektrischen Features im Auto sowie die Elektrifizierung vieler neuer Modelle sorgen für entsprechende Nachfrage, dementsprechend berichtet auch das Unternehmen zum 30.09.22 von einem unverändert hohen Auftragsbestand.
Schaut man sich die (allerdings nicht besonders zahlreichen) Analystenschätzungen für die Zahlen der kommenden Jahre gehen die bei comdirect versammelten Analysten von einem Umsatzwachstum von 2022 bis 2024 von 20% je Jahr aus - das EpS soll dementsprechend von 4,03 Euro auf 4,78 Euro wachsen (plus 19%), was bei dem aktuellen Kurs ein KGV von nur noch ca. 11 ergibt.
Ich persönlich kann da keinen wirklich fundamentalen Grund dafür erkennen, warum der Kurs zuletzt so "lahmt".
Über Meinungen zu Elmos würde ich mich freuen. Danke und allen ein schönes und erfolgreiches und vor allem gesundes neues Jahr.
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