Dunkin Donuts erobern die Welt

Etwas teuer ist die Aktie der Dunkin Donuts schon. Mit einem aktuellen KGV von 38,8 und einem erwarteten KGV von 24,24 braucht niemand zu denken, dass Dunkin gerade ein Schnäppchen ist. Auch das Wachstum in den USA dürfte bei 7.015 Filialen sehr begrenzt sein.

International sind die Chancen des Zuckerlieferanten wesentlich größer. In Frankfurt am Main hat ein Franchisenehmer gerade erfolgreich eine Filiale gestartet. Gemessen am Konkurrenten Starbucks könnte man noch die 5-fache Filialzahl in der Bundesrepublik erreichen. Auch in China und dem gesamten pazifischen Raum hat der Siegeszug gerade erst begonnen.

Erobern die Dunkin Donuts auch bald Dein Depot?

Nur wenn man die Erfolgsbilanz von McDonalds in den letzten 10 Jahre bezüglich Umsatz- und Gewinnwachstums duplizieren kann ist die Aktie günstig bewertet! Dann wäre das KGV nach heutigem Börsenwert in 10 Jahren bei 13.

Letztlich bin ich vom Unternehmen überzeugt glaube aber nicht an so eine massive Wachstumsstory wie bei Mc Donalds. Und selbst wenn gibt es einfach viel günstigere Titel. YUM! Brands (KFC + Pizza Hut) notiert zum 21-fachen Jahresgewinn und Mc Donalds zum 18-fachen.

Alles in allem sollte man mit Aktien langsam aber ohnehin zurückhaltend agieren.

Leider habe ich bei #2 den Daten von Bloomberg getraut. Das sollte man definitiv NICHT tun! Das KGV vieler kleinerer Firmen wie Dunkin oder auch WWE schwankt bei Bloomberg als ob es täglich neu errechnet werden müsste. Derzeit sind wir bei einem Vorjahres-KGV von 33. Bei onvista sehen die Zahlen schon deutlich fairer aus:
www.onvista.de/aktien/fundamental/...DL-001-Aktie-US2655041000

Werde Ende des Monats mal Jahresberichte brüten um vernünftige KGV für die genannten Titel herauszubekommen....

In Nürnberg, Hamburg, Leipzig und Frankfurt werden gerade weitere Filialen eröffnet. Könnte tatsächlich eine Megastorie wie Starbucks / Coffee Fellows werden. Ob sich eine derart gesunde Ernährung die ja wirklich nur aus Zucker besteht aber lange halten kann weiß ich nicht.