Dialog Semiconductor - weiter zu neuen Höhen

@kostolenin : Bei Bedarf ist eine Rehabilitierung ganz schnell wieder aufgehoben und das Feuer für den Scheiterhaufen wieder angezunden :-))
ABER: im Moment sehe ich persönlich das nicht mehr so.
So fair möchte ich noch sein ... naja eigentlich nicht ...

@Jack, ich auch nicht, aber ich würde gerne für mich ermitteln wie es dieses Jahr mit den Zahlen aussieht, und wie die 5% weniger Umsatz sich errechnen.

JB sagt 30% weniger Bestellungen und 5% weniger Gesamtumsatz.

Glaubst du da kommt auch nur ein Analyst auf die Idee zu fragen, ob es 30% weniger Stückzahl des mainPMIC sind, oder 30 % des Gesamtumsatzes in Dollar bei der Lieferung der PMICs für die neuen Modelle?

1. Wenn ich als CEO plane, dass ich 100 Mio main und 100 sub liefere (3$ und 0,5 $), rechne ich mit 350 Mio Umsatz, wenn nun aber nur je 80 Mio bestellt werden ist der Umsatz 280 Mio. Die Differenz ist 25% und nicht 30% passt nicht ganz.

2. Wenn ich mit 100 Mio main PMIC rechne und liefere nur 70 Mio (=30% weniger), dafür alle sub, dann fallen 90 Mio (30 Mio x 3 $) weg, dies sind dann mehr als 5% Umsatz, passt also auch nicht

3. Wurde die Bestellmenge vorher schon auf 80 Mio reduziert, und wie dlg. vorschlägt 30% weniger Bestellung nur main PMIC. Dann liefere ich 24 Mio main weniger mal 3$ macht 72 Mio weniger Umsatz. Dann mache ich aber mit  dem main PMIC nur 168 Mio oder 11% vom Umsatz, das ist viel zu wenig Umsatz für den angeblich wichtigsten Umsatzbringer. Passt daher meiner Meinung nach auch nicht.

Jetzt ist die Frage welche Zahl ist wichtiger, und da habe ich für mich entschieden, dass die wichtigste Kennziffer diejenige ist, die DLG in seiner adhoc Meldung bringt, und hier wird nur 5% von der bisherigen Guidance 1,52 Mrd genant, und das sind 76 Mio, und liegt exakt in der Mitte der Spanne die JB im CC genannt hat (60-90 Mio).

Bleiben also meiner Meinung nach nur Variante 1 und 3. Bei Variante 1 mache ich mit den neuen Iphones 280 Mio Umsat bei Variante 3 nur 200 Mio, welche ist wahrscheinlicher?

bei Variante 2 habe ich vergessen dazu zu schreiben, dass dann der Nikkei Artikel eine Ente wäre, da ja 100 Mio sub geliefert werden und die 30 Mio main dual gesourced sind.

Das die Nikkei Meldung eine Ente ist halte ich diesmal für unwahrscheinlich

Kosto, alter Schwede! Da soll noch mal einer schreiben, dass ICH auf Zahlen stehe :-) Das sind auch mir zu viele...ich hoffe, Du verstehst, dass ich nicht auf dieses Zahlenbollwerk eingehe(n kann).

Nur "ganz kurz":

- Bagherli hat nie eine Guidance von 1,52 Mrd USD gegeben, sonderen lediglich eine qualitative Aussage "good growth in 2018" von sich gegeben. Die 1,52 Mrd. USD war der aktuelle Analysten-Konsensus an dem Tag, an dem Dialog von Apple die Nachricht über die 30% bekommen hat.

- Ich glaube, Du hast mich bei Nikkei falsch verstanden. Für mich war immer relevant was Bagherli kommuniziert hat, d.h. der 1. Dez. Nikkei Artikel hatte für mich eine Relevanz von weniger als einem Handelstag. Ich habe neulich nur geschrieben, dass ich es für einen Anleger-Fehler halte, pauschal JEDEN Artikel als bezahltes und schlecht recherchiertes Gerücht abzutun. Andersherum bedeutet das natürlich nicht, dass jeder Artikel - zB der 20%er - richtig liegen muss.

- Ich verstehe grundsätzlich nicht worauf Du genau hinauswillst. Bagherli spricht von 60-90 Mio USD Umsatz, was meiner Erwartung nach 20-30 Mio iPhone Main PMICs bedeutet. Und das ist für mich eine wirklich absolut plausible Zahl für die Produktion für eines der drei neuen Modelle, die noch in diesem Jahr kommen sollen. Ich sehe nicht, welchen Mehrwert all Deine Berechnungen bringen sollen, da es so viele Nebenbedingungen gibt, die wir alle nicht kennen. Ist der Main PMIC 2,80 oder 3,20 USD, ist der Sub PMIC 0,40 oder 0,60 USD, muss man Mengenrabatt berücksichtigen, ist im neuen SE auch ein Sub PMIC drin, wollte Apple 90 oder 110 Mio produzieren, etc., etc.  Das ist absolutes Stochern im Nebel, was Du da versuchst und das muss zwangsläufig falsch sein.

- Bagherli sagt doch auch, dass - wenn Apple nicht alles so schnell hinbekommt - es immer noch die Chance gibt, dass man doch noch in das dritte Modell liefert. Das spricht doch auch dafür, dass es dezidiert ein Modell ist und damit kein Volumeneffekt.


Sag uns doch noch mal, worauf Du eigentlich hinauswillst. Ist Deine Denke, dass Apple bei allen Zuliefern gekürzt hat und Bagherli das völlig missverstanden (und selbst jetzt immer noch nicht begriffen) hat, es doch kein dual sourcing gibt, Dialog weiterhin zu 100% liefert und sämtliche Anleger inkl. uns die Situation falsch interpretieren?

".... Bagherli hat nie eine Guidance von 1,52 Mrd USD gegeben, sonderen lediglich eine qualitative Aussage "good growth in 2018" von sich gegeben. Die 1,52 Mrd. USD war der aktuelle Analysten-Konsensus an dem Tag, an dem Dialog von Apple die Nachricht über die 30% bekommen hat ...."
Ja, das stimmt. Aber er hat auch gesagt, dass man zwar 5% wenger Umsatz erzielen wird, als geplant, dass man aber dennoch von einer Umsatzsteigerung für 2018 ausgeht. D.h.  soweit weg von den Schätzungen ist man dann vermutlich gar nicht gewesen.

"...- Bagherli sagt doch auch, dass - wenn Apple nicht alles so schnell hinbekommt - es immer noch die Chance gibt, dass man doch noch in das dritte Modell liefert. Das spricht doch auch dafür, dass es dezidiert ein Modell ist und damit kein Volumeneffekt. ..."

Ja, aber nach den neuesten Infos, dass die Zulieferer alle mit ca. 20% weniger Aufträgen renchen können, könnte das Szenario auch wie folgt sein. Die lange prognostizierte I-Phone-Absatzschwäche wirkt sich nun doch noch aus und Apple startet zudem eine eigene Chips-Versuchsreihe, die aber nicht gleich 30% ausmachen.

Leider weiß man wieder nichts genaues und Unsicherheit mag die Börse gar nicht.

Bei dem anderen Thema bin ich ziemlich am Ende, was ich noch schreiben könnte. Können wir es denn nicht einmal mit Logik versuchen? Ein Modell, was günstiger (LCD) reinkommen soll, noch nicht einmal produziert wurde, noch nicht mal veröffentlicht/vorgestellt ist und man null Ahnung hat, wie es beim Kunden ankommt, soll aufgrund von Nachfrageschwäche (!) innerhalb von einer Woche um 30% weniger von Apple nachgefragt werden? Dazu hat Bagherli gesagt, dass er in diesem Jahr 25 „DIFFERENT CUSTOM“ PMICs an Dialog liefert - obwohl es doch eigentlich nur fünf Produktkategorien gibt (iPhone, iPad, Watch, Apple TV, Mac) – und dass „Orders for all other chips designed for the iPhone platforms and the remaining Apple platforms remain unchanged”.

Natürlich haben wir keine 100%ige Sicherheit (aber mE klar jenseits der 90%), aber ich weiß nicht, wie deutlich JB noch hätte werden müssen, dass es hier einen Design Out für eines der drei September Modelle gab und dass es sich nicht um reduzierte Nachfrage von Endkundenseite handelt. Wie gesagt, es kommt mir so vor wie vor einem halben Jahr: da gab es Stellenanzeigen, dass Apple Entwickler für PMICs sucht inkl. Führung von Teams, Production Plans, Testing, internal Power Management Cooperation, etc., etc. – und hier wurde versucht, das so zu interpretieren, dass da nur zwei Leute gesucht wurden und Apple über Monate hinweg vergessen hat, diese Stellen aus dem System zu nehmen. Also es gibt eine Möglichkeit mit >95% Plausibilität und eine mit <5% Plausibilität und man hängt sich an die <5% einfach weil man es will und ganz egal, dass fast alle Zeichen auf etwas anderes hindeuten.

wird sich wohl noch eine Weile hin ziehen im aktuellen schwierigem Börsenklima.
Da kann ich mit Faktor Calls nix reissen.

Der Absturz hat mit dem schwierigem börsenklima absolut nichts zu tun. Die Aktie wird momentan auch nicht steigen wenn die Märkte nach oben drehen. Ich würde dieses Jahr abhaken. Meine Meinung.  

Das sehe ich anders. Aktuell beginnt sich ein Boden auszubilden. Von hier kann es zumindest einen technischen Rebound geben; idealerweise mit erneute Bestätigung des Junitiefs. Im Nachgang wäre ein gap close nach oben nicht ausgeschlossen; und wenn es keine News aus dem Unternehmen gibt, wird zumindest temporär der technische Handel wieder die Oberhand gewinnen und auf Grund der überverkauften Situation halte ich das Abwärtspotenzial mittlerweile für begrenzt. ich möchte aber betonen, dass es derzeit ausschließlich Tradingchancen sehe. Für ein längerfristiges Investment bedarf es entsprechender positiver Neuigkeiten aus dem Hause.

Es sieht  tatsächlich nach einer Bodenbildung aus, allerdings wurde das bei 25 und 20 Euro auch schon gedacht. Bodenbildung ja, grössere Kurssteigerungen in nächster zeit, nein. Kein  depotwert für die nächsten Monate. Meine Meinung.

Ist komisch heute ?


.... stimmt, die Dialog steigt ....

Das war inhaltlich der beste und traurigste Beitrag.
Leider volle Zustimmung.  

Denn hier los. Alles dunkelrot! Wirklich alles? Nein,nur dialog ist grün...

In welchem wird der Apple Pmic sein?

www.chip.de/news/...oesste-iPhone-aller-Zeiten_142411025.html

Es sollte doch jedem klar sein, dass Dialog in Zukunft nicht "nur" Apple ist, sondern sich breiter aufstellt und ggf. kooperieren bzw. fusionieren wird.

Das Risiko ist auf dem Niveau stark reduziert, jedoch die Chance, dass hier bald große News kommen, viel höher. Ein wenig Geduld ist schon gefragt. Dafür sind dann auch wieder Kurse über 30 Euro möglich. Lasst den CEO jetzt mal die Zukunfts-Strategie umsetzen!

wenn ja - welche ?

1800 IT-Ingenieure haben Überraschungspotential.
Genau wie der Aktienkurs von Dialog.

Anstiege bei Dialog halten nie lange, sollte jedem bekannt sein ..

Deine Meinung hält auch nicht lang.

mittelfristig ist es hier interessant, bei schwachen Gesamtmarkt und fehlenden News wird es hier aber noch tiefer gehen.

bald kommen news!

Mit dem derzeitigen Kurs und dem Wechselkurs EUR/USD steigt die operative Marge von Dialog, da die Kunden in Dollar zahlen und die Mitarbeiter in Euro bezahlt werden. Der einige Wermutstropfen sind höhere Ausgaben in Euro für die Herstellung der Chips.
Mit der aktuellen Marktkapitalisierung und dem EUR/USD Wechselkurs erhöht sich auch die Wahrscheinlichkeit einer Übernahme aus dem Dollarraum.

das ich gestern ohne Verlust aus meinem Faktor Call raus  bin.
Die Schaukelei ist verlustreich bei Faktor Calls.
Bei Dialog scheint das Tal der Tränen noch nicht durch schritten.
Also abwarten bis es wieder aufwärts geht.
Zollkriege könnten da Apple Zulieferer empfindlich treffen.

die werden sicher nicht in euro bezahlt ;)