Der USA Bären-Thread

Aufnahme neuer Kredite im März 2013 lag bei 8 Mrd. (erwartet: 16 Mrd.) - nach 18,6 Mrd. im Februar.

www.marketwatch.com/story/...-credit-growth-slows-in-march-2013-05-07

Consumer credit growth slows in March

By Greg Robb  

WASHINGTON (MarketWatch) -- U.S. consumers increased their debt in March by a seasonally adjusted $8.0 billion, the smallest increase since last July, the Federal Reserve reported Tuesday. The increase is well below February's $18.6 billion pace and was smaller than the $16 billion increase expected by Wall Street economists. Monthly debt rose at a 3.4% annual rate in March, less than half the 8.0% pace in the prior month. As has been the recent trend, the March gain was led by the non-revolving category of debt, such as auto loans (subprime! A.L.), personal loans, and student loans, which jumped $9.7 billion, or at a 6.0% rate. Credit-card debt fell by $1.7 billion, or a 2.4% rate, in March. This is the biggest percentage decline since last July. Economists say consumer spending may not hold up in the face of payroll tax increases.

ein interessanter Artikel über die zahllosen warnenden Stimmen vor dem crashenden House Bubble mit der Frage ,ob man jetzt sein Haus tauschen sollte.Nur eins ist klar man sollte nie Wallstreet oder den Politikern trauen

..... Yes, there’s a window of opportunity for house flipping. But ask yourself: When will the window slam shut? Timing, that’s the trick. Could be just a few months, like the fall 2008 crash? Or a few years, like the bull of 2004-2007.

Not sure? Timing crucial tracking cycles, picking tops, bottoms and turning points is less of a science than gambler’s coin toss. Over the years we reported on a couple dozen warnings of a bubble blowing before the 2008 crash....

Never, never, never trust what you hear from Wall Street or Washington.

Paul B. Farrell is a MarketWatch columnist based in San Luis Obispo, Calif.
www.marketwatch.com/story/...t-crash-2013-05-07?link=MW_Nav_NV

live.wsj.com/video/...l?#!F9586DAC-1F15-4C0E-932A-43FB3BC2F69C

www.zerohedge.com/news/2013-05-08/germany-under-pressure-create-money

HANDELSBLATT
Börsenrally
Was die Analysten euphorisch stimmt
08.05.2013, 11:29 Uhr

Die Börsen feiern täglich neue Rekorde. Soll man jetzt noch Aktien kaufen? Wir zeigen, welche Papiere die Analysten empfehlen - und warum Anleger darauf nicht viel geben sollten.

upload.wikimedia.org/wikipedia/commons/e/...dredDollarBill.jpg

Schon droht Berlusconi mit Koalitionsbruch. Berlusconi fordert den neuen Premier Enrico Letta nicht nur dazu auf, die unbeliebte Immobiliensteuer wieder einzukassieren, sondern den Italienern auch die daraus entstanden Staatsabgaben individuell zu ersetzen. Bislang zeigte sich Letta nur dazu bereit, die Steuer bis Ende des nächsten Monats auszusetzen. Immerhin wären damit Einnahmeverluste der neuen Regierung in Höhe von 12 Milliarden Euro verbunden – Geld, das Italien aufgrund eines ohnehin viel zu hohen Budgetdefizits und explodierender Staatschulden nicht hat. Den Linken ist es vielmehr ein Anliegen, den nächsten Schritt zur einst vereinbarten Erhöhung der Mehrwertsteuer auszusetzen, um den darniederliegenden Konsum nicht noch mehr zu belasten.  

Unter den derzeitigen Umständen ist wohl nicht davon auszugehen, dass der neuen Regierung eine lange Halbwertzeit beschert sein wird. Berlusconi dürfte es ohnehin nur darum gehen, sich an dieser Regierung zu beteiligen, um Immunität vor gesetzlicher Verfolgung zu genießen.

www.cashkurs.com/...;tx_t3blog_pi1[daxBlogList][showUid]=14018

Primary Dealers Save Weak 10 Year Auction
Submitted by Tyler Durden on 05/08/2013 - 13:12

Moments ago the Treasury sold a fresh batch of $24 billion in 10 year bonds (CUSIP: VB3 - remember it: it will promptly be monetized by the Fed in the next few POMOs) in an auction that can at best be described as weak. The When Issued had been trading 1.80% moments before the announcement that the auction priced at a high yield of 1.81%: a 1 bp tail, and quite a bit wider than market levels in the 10 Year seen earlier today. The result surprised the market and pushed the bond complex lower. The internals were not good either: the Bid to Cover was 2.70, the lowest since February, and far below the TTM average of 2.96. Notably, as the chart below shows, the BTC ratio has been declining slowly over the past year. The Indirects took down 33.9%, below the average of 37.07%, Directs took only 16.9%, the lowest since January, leaving Primary Dealers with the lion's share or 49.2%, or well above the past 12 month average of 40%. And since correlation algos are pegged to see any bond weakness as good for stocks (as pretty much everything else too), the weak bond auction was an "trigger" for the algos to send the stock market to fresh all time record highs.

www.zerohedge.com/news/2013-05-08/...ealers-save-weak-10-year-auction

Den letzten unterstrichenen Satz könnte man auch Japan-Effekt nennen. In Japan wird die forcierte Yen-Schwäche als "positiv" verkauft, obwohl sie der Beginn der Schussfahrt in den Abgrund ist. In USA wird die Bondschwäche (relativ hohe Rendite bei heutiger Auktion) von den Algo-Maschinen als "positiv" verarbeitet und führt zu Aktienkäufen - gerade so, als würde es noch irgendwo Sterbliche geben, die bei Bondschwäche in Aktien "umschichten" ;-) Dabei könnte die Bondschwäche ebensogut bärisch ausgelegt werden (im Sinne von: sehr wenig Bieter, US-Bonds haben abgewirtschaftet, nur noch die Fed kauft...). Eine weitere bärische Interpretation wäre: Der Markt fordert höhere Langlaufzinsen.

Die Primary Dealer, die die 10y-Auktion gerettet haben, sind überwiegend die "Big Five". Sie kaufen die Bonds nur für wenige Tage und "reichen" sie via POMO bei nächster Gelegenheit an die Fed weiter, die inzwischen 80 % aller neue emittierten US-Bonds (indirekt) aufkauft. Das ganze ist die übelste Farce, die je im Finanzwesen gelaufen ist.

www.handelsblatt.com/politik/konjunktur/...chtungswaffen/8180136.html

Wie schlimm will Draghi das Spiel noch treiben? Kauft die EZB bald auch faule Eier und verrottetes Obst?

www.berliner-zeitung.de/wirtschaft/...16686,view,asTicker.html

de.reuters.com/article/economicsNews/idDEBEE94703B20130508

finance.yahoo.com/q/pr?s=RAX+Profile

Hintergrund: deutlich verfehlte Gewinnziele und unbefriedigender Ausblick

finance.yahoo.com/q/it?s=RAX+Insider+Transactions

The federal government ran a budget deficit of $489 billion in the first seven months of fiscal year 2013 (that is, from October 2012 through April 2013), according to CBO’s estimates. That amount is $231 billion less than the shortfall recorded during the same period last year, primarily because revenue collections have been much greater than they were at this point in 2012. In contrast, federal spending so far this year has been slightly lower than what it was last year at this time....

www.cbo.gov/publication/44144

.....we should have - and still could spend more to address unemployment.
My view is the deficit is currently falling too quickly and slowing the economy, but that view doesn't seem to be getting any traction among policymakers. .....
www.calculatedriskblog.com/2013/05/...unemployment-claims.html

Market Pulse Archives
May 9, 2013, 10:13 a.m. EDT · CORRECTED

Wholesale inventories rise 0.4% in March
By Steve Goldstein

Fixes month in which inventories-to-sales ratio was 1.19.

WASHINGTON (MarketWatch) -- Wholesale inventories grew 0.4% in March, while wholesale sales tumbled 1.6%, the Commerce Department said Thursday. The monthly sales drop was the largest since March 2009. The ratio of inventories to sales grew to 1.21 from 1.19 in February.

www.marketwatch.com/story/...-inventories-rise-04-in-march-2013-05-09

finance.yahoo.com/advances

Die US-Indizes erreichten heute wieder neue ATHs - jedoch bei negativer Marktbreite. D.h. die Zahl der fallenden Aktien ist höher als die der steigenden (siehe Tabelle unten).

Das ist ein Zeichen, dass Hedgefonds sich auf Big Caps wie Apple stürzen, den Rest aber links liegen lassen. Die Zocker wollenim Markt sein, aber nur in Aktien, aus denen sie schnell wieder rauskommen.

"Gefragt" sind ansonsten stark geshortete Aktien wie Tesla (# 060), Lulemon, Green Mountain Coffee Roasters und ähnlicher Schund. Offenbar setzen die Goldmänner im dünnen Feiertagshandel auf "Short-Squeeze".



Die mangelnde Marktbreite lässt ahnen, dass die Kurse sich nicht bis zum US-Marktschluss in dieser Höhe halten werden.

neuer charttechnischer Ausbruch in USD/JPY nicht fehlen. Das Paar hat vor einer halben Stunden die 100-Marke nach oben gerissen, was über Nacht Japan-Aktien beflügeln dürfte. Die Big Five wissen schon, wie sie die Suppe am Köcheln halten ;-)

Meine Doppeltop-These für USD/JPY ist damit vom Tisch, sofern nicht heute Nacht noch überraschend eine Wende nach unten kommt.

Following yesterday's poor 10 Year showing, which was stock positive (because apparently less demand for bonds means more demand for broken casino products), today moments before the pricing of today's finally for the week $16 billion 30 Year auction, the DJIA ramped again to fresh all time highs on hopes the 30 year would be disappointing. Yet despite a When Issued trading at 2.99%, the 30 Year actually came better than expected at 2.98%, which should have led to a stock sell off, but instead the ramp USDJPY for any reason algos took over, and the stronger auction led to a spike in the USDJPY which in turn pushed stocks even higher. Yes, that is how the stock market "works" in New Normal when broken signals translate, according to algos which confuse price for yield, into completely illogical moves by assorted asset classes. As for the 30 Year auction, it was stronger in virtually every regard: a Bid to Cover that came at 2.53, or higher than the 2.49 from April, a high yield of 2.98%, less than the 3.00% previously, and an Indirect take down of 38.8%, higher than April's 31.4%. So much for all those who saw that last hour of trading and extrapolate it through 2020, seeing yet another return of the Great Rotation or whatever.

www.zerohedge.com/news/2013-05-09/...d-leading-even-more-stock-buying

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"QE-Off Rumor?" Bonds Down, Stocks Down, Gold Down
Submitted by Tyler Durden on 05/09/2013 15:05 -0400

S&P 500 futures are currently experiencing the largest intraday drop in May - seemingly set off by this which was largely a joke uttered about an hour ago...

... Which promptly escalated into a full-blown rumor that Hilsenrath is about to issue an article heralding the end or tapering of QE.

Sigh.

Treasury prices buckled lower, gold and silver are falling and US stocks are back at Tuesday's close...

www.zerohedge.com/news/2013-05-09/...bonds-down-stocks-down-gold-down

Es ist ein kompletter Idiotenmarkt, von und für Idioten.

www.marketwatch.com/story/dow-15000-try-116200-2013-05-09

Für Lehna: Das heißt, dass "DOW 116.200 keine Utopie mehr ist" ;-)

Allerdings erst 2087, wenn eine Eiskugel 17 Dollar kostet.

www.wallstreetjournal.de/article/...7323744604578473853603246648.html

Ich interpretiere die Vorgänge - im krassen Gegensatz zur schönfärberischen Darstellung im "Bläh Street Journal" - wie folgt:

Portugal hat Sparmaßnahmen umgesetzt (stimmt). Die Schuldensituation hat sich verbessert. Letzteres stimmt nicht, weil Portugal weiter darbt und lediglich mit einem Rechentrick die landeseigenen Rentenrücklagen als staatliche Rücklagen "umdeklariert" hat. Dennoch kommen derzeit Anleger (getrieben von Draghis Anlagenotstand) "an den Markt zurück" und kaufen portugiesische 10-jährige, die gestern mit 5,8 % Rendite weggingen. (Selbst Ruanda konnte kürzlich 10-jährige zu 6,8 % absetzen).

Da nun erstens gespart wird und sich zweitens "das Vertrauen der Anleger" gebessert hat, sind die Bedingungen erfüllt, die Draghi im September letzten Jahres gestellt hatte, um mit der großen Bazooka "unbegrenzt drei-jährige port. Staatsanleihen aufkaufen" zu können (OMT-Programm). Natürlich sind die Schiebereien bei den portug. Rentenrücklagen genau zu diesem Zweck "veranstaltet" worden.

FAZIT: Für die große EZB-Flut wurden den PIIGS laxe Bedingungen gestellt, die nun mit sehr zweifelhaften Mitteln erfüllt werden. Dabei stand der Masterplan der Großen EZB-Flutung (OMT) im Grunde von Vornherein fest (deckt sich mit Goldmans "Erwartung" an Vasall Draghi und mit dem US-Masterplan der weltweiten Inflationierung). Die Kosmetik der zweifelhaften Bedingungen dient allein dazu, Merkel als Zahlmeisterin gnädig zu stimmen. Tatsache bleibt jedoch, dass Merkel mit Draghis OMT-Programm indirekt Haus und Hof verkauft und langfristig hiesiges Kapital und Rentenrücklagen vernichten wird. Merkel macht das Alles mit, um ja nicht den Grundfehler (von ihrem Vorgänger Kohl) der Euroeinführung ohne gemeinsame Wirtschaftsregierung eingestehen zu müssen. General Schäuble berauscht sich unterdessen bereits an Großmachtphantasien - ein "einiges Europa und deutscher Führung". Die Kosten zwar trägt der Michel (shit happens), aber die Glorie gebührt den Generälen. Bei der DDR hat das mit dem "Soli" ja auch prima geklappt....

Das Hütchenspiel aus staatsbanklicher Yen-Entwertung und Gelddruck-Pseudo-Hausse im Nikkei setzt sich heute wie erwartet (# 066) fort.

Bleibt nur zu hoffen, dass den Hedgefondsmanager, die diese Welle reiten, nicht vorzeitig vor Höhenangst schlecht wird.

wieso lasst ihr nur Hedgefondsmanager diese Welle reiten???
Wieso reitet ihr sie nicht mit???
Anstatt froh zu sein, dass kein quälender Seitwärtsmarkt vor sich hindümpelt, wird ständig über Multis gelästert.
Diese "kreativen" Nadelstreifen kochen auch nur mit Wasser, sind oftmals total überfordert und erstickten z. B. 2008 im eigenen Müll.
Also bitte nicht zuviel Ehrfurcht vor diesen ach so tollen Lenkern....

und wird zum Oberbär?