Der USA Bären-Thread

www.ritholtz.com/blog/2013/04/sell-side-still-bearish/

The craziness on Wall Street, the reckless for-the-moment-only behavior that led to the Financial Crisis, is back. This time it’s Citigroup that is once again concocting “synthetic” securities, like those that had wreaked havoc five years ago. And once again, it’s using them to shuffle off risks through the filters of Wall Street to people who might never know.

What bubbled to the surface is that Citigroup is selling synthetic securities that yield 13% to 15% annually—synthetic because they’re based on credit derivatives. Apparently, Citi has a bunch of shipping loans on its books, and it’s trying to protect itself against default. In return for succulent interest payments, investors will take on some of the risks of these loans.

The first deal of this type was negotiated privately with Blackstone Group and closed last December. This second deal will be open to a broader group of institutional investors. Soon, similar synthetic securities will be offered to the treasurers of small towns in Norway.......

www.testosteronepit.com/home/2013/3/28/...aziness-is-back.html

Wer glaubt, wie Roger, die EU 100.000,-- waeren unangreifbar, der irrt. Die Grenze ist
ueberschritten, jetzt gibts kein Halt mehr vor jedem Betrag u. jeder Art von Eigentum.
"Verzockt, verludert, verschlammt, wir holen es uns beim Buerger wieder." Fuer die
Masse derer die von ueberzogenem Konto zu ueberzogenem Konto sich hangelt ist's
kein Problem.
Frage mich laufend warum die Ehrlichkeit von Disseldoesl und Schueble, sie riskieren
doch damit eine Tsunami an Kapitalflucht aus den Banken Europas. Selten, dass Politiker
etwas unbeabsichtigt von sich geben und schon garnicht 2 bzw. 3.
Sind die Kapitalverkehrskontrollen schon schon ausgearbeitet und warten nur noch in der Schublade?
Soll da Panik geschuert werden? Aber warum?

den Steueroasen den Boden zu entziehen. Das ginge aber auch anders.
Und wo wollen dann die Politgauner ihre eigenen Schwarz-Beratungs- u. Korruptions-
gelder deponieren?

Finaler PMI für die Eurozone-Industrie sinkt im
März mit 46.8 auf 3-Monatstief (Flash 46.6)
Verstärkte Rückgänge bei Produktion,
Auftragseingang und Exportbestellungen sorgen
für weiteren Jobabbau
PMIs verschlechtern sich in allen Ländern;
Deutschland schrumpft moderat, Frankreich,
Spanien und Italien hingegen stark
www.markiteconomics.com/MarkitFiles/Pages/...ase.aspx?ID=10892
www.markiteconomics.com/Survey/Page.mvc/PressReleases
Spain has just fallen from 46.8 to 44.2.
www.businessinsider.com/spanish-pmi-for-march-2013-4

Der Vatikan ist in Südeuropa die größte Geldwaschanlage der Mafia. So berichten derzeit mehrere Italienische Medien. Angeblich soll der ehemalige deutsche Papst Ratzinger auf Aufklärung gedrungen haben. Kurz darauf wurde er zum Rücktritt gedrängt. Der erste Rücktritt eines Papstes seit Jahrhunderten. Seltsamerweiße finden sich in Deutschland zu diesem Thema kaum Meldungen. Offenbar will man die christlichen Leser nicht vergraulen.

Der Vatikan ist seit Jahren auf der schwarzen Liste der Geldwäsche-Staaten der EU. Unter anderem werden im Vatikan Gelder von Schläuserbanden gewaschen. Mehrere Zehntausend Afrikaner und andere Flüchtlinge sind bei dem Versuch gestorben an Bord von kleinen Holzbooten Europa zu erreichen. Der Vatikan ist vorallem für die ltalienische Mafia interessant, nachdem in Süditalien die Finanzpolizei (Guardia di Finanza) immer härter gegen die organisierte Krimimalität vorgeht.

....

Today, another bubble is ballooning but unlike those that have gone before it most investors, policymakers and analysts are well aware of its existence and the problems it could create.

Sales of high-yield debt – or, as they were once known, junk bonds – have exploded this year. In January alone, non-investment grade Asian companies, those whose debt is ranked by credit rating agencies as riskiest, sold just over $9bn (£6bn) of high-yield bonds, a year-on-year increase of more 6,000pc, according to figures from data provider Dealogic. In Europe, sales of high-yield debt is also running at record levels and nearly $30bn of bonds have been sold so far this year.

The massive increase so soon after a financial crisis that was caused in part by the credit meltdown has raised fears that less than five years on from the bankruptcy of Lehman Brothers and the near failure of Royal Bank of Scotland and HBOS, the world is setting itself up for another crash. ......

www.telegraph.co.uk/finance/...icking-as-debt-sales-surge.html

wenn nicht, wird dich vielleicht bald ein Nuntius oder einn anderer Zuständiger anrufen oder anschreiben.

Die Daten zu Maltas Verschuldung und speziell zur Bank von Valetta,die 1973 schon mal einen Bank Run erlebt hat,sind miserabel.Hauspreise sind kontinuierlich gefallen und ca 50000 Wohnungen stehen leer...
....Are we going to witness a rerun of 1973? Flash forward 40 years. Consider the position today of the Bank of Valletta, with total assets surpassing 7.05 billion euros ($8.95 billion), a BBB rating, only 296 million euros ($375.92 million) in deposits at the central bank,...

The data on real estate secured capital speaks volumes, and is eerily reminiscent of the position of the National Bank of Malta in 1973, prior to the bank run. According to the 2005 census, there are 53,000 vacant dwellings in Malta. The stock of vacant property is worth approximately 7 billion euros. Malta's housing boom peaked between 2002 and 2005, fueled by the growth of the British and Irish expatriate community (like in Cyprus). Then the 2009 contraction led to a drop in housing prices, which declined by 9.9% in Q1 2009, the declines abating slightly to a 7.8% drop between the 3rd quarter of 2012 and 2011.

Thus we see one significant bank, over-leveraged in real estate, loaned out at 3.7 billion euros to its customers (mostly real estate loans), the country itself with a growing external debt problem and lop-sided in the banking deposit base attributable to overseas residents.
Malta has all the potential to be the next crisis du jour for the euro zone......

seekingalpha.com/article/...n-the-european-chain-of-tax-havens

www.wdr.de/tv/monitor/sendungen/2013/0221/vatikan.php5

....Ferruccio Pinotti, Buchautor und Vatikanexperte (Übersetzung MONITOR): „Neben legalen Geldern ist die Vatikanbank dafür bekannt, dass sie in den vergangenen Jahrzehnten Riesensummen illegaler Gelder einkassiert hat. Untersuchungen der italienischen Justiz haben dies bewiesen, in rechtskräftig gewordenen Urteilen, dass die Mafia, die Ndrangheta über Konten der Vatikanbank Geld gewaschen hat, Geld aus Entführungen und Gewinne aus anderen illegalen Aktivitäten.“

ja da sollte man schon andere Quellen anführen als nur die Deutschen Wirtschaftsnachrichten !

www.sueddeutsche.de/wirtschaft/...ldwaesche-verdacht-1.1618173

mit in Eimern einbetonierten Füssen am Grund der Adria nach Gold schürfen. Eine verlässliche Quelle zu seinem Text wird man kaum nicht finden.

@ Minespec:
Wie gesagt es wird in den deutschen Medien kaum darüber berichtet.

hier ein video von monitor (ARD), was es wohl am besten zusammenfasst. Allerdings ist das Video nicht ganz aktuell vom 21.2.2013.

Wer Italiener ist findet auch genug seriöse Quellen auf google und co. aber eben nur auf Italienisch.

und hängt an der Unterstützung bei 938.

Small Caps schwächeln oft als erste...

giordanobrunostiftung.files.wordpress.com/...w%3D600%26h%3D461

oder JETZT "Elliott-Welle 4" bis SP-500 1430 (grüne 4 unten im Chart), gefolgt von Sommer-Rallye bis 1600 (= Punkt 5)?

www.marketwatch.com/story/sp-500-is-setting-up-a-trap-door-2013-04-01

Charts: https://www.elliottwavetrader.net/images/charts/...uBk96SnKbniys4.jpg

Und im Spätsommer/Herbst dann endlich, drei Jahre verspätet, die Zäh-Welle bis 300? ;-)
www.ariva.de/forum/Der-USA-Baeren-Thread-283343?page=2360#jump7638177

Mit anderen Worten: Alles ist möglich, sogar Unmögliches.

Prognosen sind eben schwierig, weil sie die Zukunft betreffen ;-))

Meine Arbeitshypothese für die unmittelbare nähere Zukunft beinhaltet, wie in #104324 auch ausgeführt, dass der S&P500 bis an die Oberkante des seit November 2012 verlaufenden Aufwärtskanals stossen könnte, um dann gen Süden zu drehen. Das vorläufige Ziel dieses Rücksetzers würde ich mit 1540 Punkten taxieren. Sollte die Unterkante des Aufwärtskanals massiver gebrochen werden, so ergeben sich zwangsläufig damit neue Handlungsansätze.

Das Zitat steht bei Platon für die Entwicklung der eigenen Erkenntnis von der Entlarvung des Scheinwissens über das bewusste Nichtwissen hin zur Weisheit als Wissen um das Gute. Zieht man spätere Berichte über die ungeschriebene Lehre Platons heran, lässt sich das Wesen des Guten als identisch mit dem absoluten Einen verstehen. Das sokratische Wissen um das Nichtwissen initiiert damit einen dialektischen Weg, der zum wissenden Nichtwissen der absoluten Transzendenz führt. (nur damit niemand hier PhilOrStill vermisst ;-))

jubeln US-Medien. Doch erstens waren sie letzten Monat um -2,0 % gefallen, und zweitens fielen sie im März "ex Flugzeuge" mit 0,3 % eher enttäuschend aus. Über's Jahr gab es praktisch keinen Anstieg. Das zeigt auch der Chart unten.


ZH: Factory Orders "Saved By The Transports", Annual Increase Barely Positive
Submitted by Tyler Durden on 04/02/2013 - 10:23

That the US manufacturing sector has hardly performed in line with a record stock market is not news to anyone, and was confirmed most recently when the February CapEx number was revealed (i.e., Durable Goods non-defense ex aircraft) and missed expectations. Today, we closed to page on February production with the monthly Factory Orders, which printed just better than expected at the headline level or 3.0% vs expectations of a 2.9% number.

However, just like with the Durable Goods data, this was entirely driven by the transportation industry, i.e., Boeing airplanes. Stripping transports, the increase from January to February was a tiny 0.3%, far below the 2.0% sequential increase in the prior month, as the entire delta in the headline increase from $477.5 billion to $492 billion was purely as a result of transports.

Finally, when looked at correct on a Year over Year basis, this is how Factory Orders (headline and ex-trans) look. Surely this chart of economic activity should explains record stock prices, as sadly no other one can.

www.zerohedge.com/news/2013-04-02/...-annual-increase-barely-positive

Nikosia (dpa) – Der Finanzminister von Zypern, Michalis Sarris, ist am Dienstag zurückgetreten. Der Rücktritt sei von Präsident Nikos Anastasiades angenommen worden, bestätigte Regierungssprecher Christos Stylianides dem staatlichem Rundfunk Zyperns zufolge.

Als Grund nannte Sarris die Untersuchungen der neu eingesetzten Kommission, die Hintergründe der Bankenkrise unter die Lupe nimmt. Zyprische Medien nannten den bisherigen Arbeitsminister Charis Georgiades als Nachfolger von Sarris.

www.onvista.de/news/top-news/artikel/...07fc04327f21bb2d48238e8f5af8d

ZH und das WSJ weisen darauf an, dass das Verhältnis von negativen zu positiven Gewinnausblicken auf Rekordhoch steht - bei 3,55. D.h. auf einen positiven Gewinnausblick kommen 3,55 Gewinnwarnungen.

Am Top des letzten Bullenmarktes im Herbst 2007 stand diese Ratio bei nur 2,38.

Weiterhin notierten Aktien, deren Gewinnausblick gesenkt wurde, zwei Tage später im Schnitt nur 0,3 % tiefer, und einige stiegen sogar.

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We noted last night the 'six charts' that represent the sum total of the hopefulness of these markets with relation to fundamental earnings but it is the ratio of negative to positive earnings guidance - which stands at a record high - that should worry investors the most (and doesn't). As the WSJ notes, in the last bull market, the negative corporate guidance ratio hit a peak of 2.38 in the third quarter of 2007 - just as that bull market was ending (and troughed at 0.97 right as the bottom was in in stocks in Q1 2009). The current 3.55 ratio is the highest on record.

But what is more representative of the market's absolutely sanguine nature is that just 2 days after guiding earnings down, stock prices are down just 0.3% (and half the stocks actually rose). As the WSJ concludes, and we tend to agree, watch out. There may be a nasty drop on the other side of this wall.

www.zerohedge.com/news/2013-04-02/you-know-markets-euphoric-when

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Warum ist das ein Topsignal? Ist es nicht bärisch, wenn Firmen vermehrt Gewinnwarnungen abgeben? Wieso stehen Aktien dann trotzdem auf ATH?

Meine Antworten:

Aktien haben die ATHs nicht zuletzt dank überzogener Gewinnausblicke erreicht. Dabei wurde der Markt u. a. von Hype und Aufwärtsmomentum getrieben. Eigentlich müssten die Aktien nun, da überwiegend Gewinnwarnungen kommen, wieder fallen. Doch solange ein "intakter Uptrend" im Gesamtmarkt besteht, lauern überall
bislang zu kurz gekommene Dip-Buyer (darunter Fonds mit Performanceangst), die noch irgendwo halbwegs günstig einsteigen wollen. Bullenmärkte sind deshalb "sticky". D.h. Aktien, die zuvor gestiegen waren, fallen selbst dann nicht, wenn ihre Zahlen unter Erwartung liegen.

In einem etablierten Down-Trend sieht die Sache komplett anders aus: Die gleichen Gewinnwarnungen würden dann für starke starke Kursverluste (-5 bis -10 %) in den betroffenen Aktien sorgen. Denn dann gibt es kaum noch Dipbuyer (Antizykliker sind eher selten...), sondern überwiegende genervte Longs, die "bestens" raus wollen, und shortende Hedgefonds, die daran verdienen, weiter auf die Kurse zu drücken.

jubelt CBS.

Woher kommt der Anstieg? Vor allem von United Health, die wegen einer Veränderung bei Medicaire um 6,8 % gestiegen sind.

Gleichzeitig ist aber Hewlett-Packard um 6 % gefallen.

www.marketwatch.com/investing/index/DJIA

Beide Firmen haben eine ähnliche MK - nämlich UNH = 60 Mrd. und HPQ = 45 Mrd. Dass der DOW trotzdem stark stieg, liegt hauptsächlich daran, dass UNH bei 63 Dollar notiert und HPQ bei nur 22. Folglich wirkt sich der Anstieg von UNH in einem preisgewichteten Index unterm Strich drei mal stärker aus.

Die sollten den DOW abschaffen oder durch was modernes MK-gewichtetes ersetzen.

de.toonpool.com/user/463/files/bankenaufsicht_1814965.jpg

Die Welt blickt mit einer Mischung aus Erstaunen und Neid auf den Shale-Boom in den USA. Länder von China über Polen, Frankreich, Spanien oder Großbritannien starten eigene Vorhaben zur unkonventionellen Schiefergas-Ausbeutung, in der Hoffnung, es ist das Allheilmittel für ihre Energiesorgen. Es gibt nur ein Problem mit sämtlichen Vorhersagen einer aufblühenden Energiesupermacht USA, welche die Welt mit ihrem Schieferöl- und Gas überschwemmt: Der Shale-Boom basiert auf einer Blase, einem Hype, der von den üblichen "Strippenziehern“ an der Wall Street konstruiert wurde. Tatsächlich kommt immer mehr zum Vorschein, dass es sich bei der "Shale-Revolution“ um ein vorsichtig aufgebautes Schneeballsystem handelt, konstruiert von denselben Wallstreet-Banken und Marktanalysten, von denen uns viele die Dot. Com-Blase im Jahr 2000 und die US-Immobilienblase von 2002 bis 2007 einbrockten.

goldseiten.de/artikel/166214--Schneeballsystem-Fracking--.html

Vermarktung von dem Schrott läuft auch schon per Abzockertifikate. :-)
Schade, dass es dadrauf keine Puts gibt.

Navigator.C