Seit wann bewertet man Unternehmen einzig nach dem KUV und gesteht IT-Dienstleistern ein KUV von 1 zu, obwohl das Unternehmen erst dieses Jahr die Gewinnzone erreicht?
Und dann wird das nicht einmal begründet, sondern man verweist lediglich auf eine Studie von performexx! Und diese Studie ist genauso oberflächlich! Dort erwartet man ein EPS-Reihe04/05/06 von 0,08/0,14/0,18 bei einer Umsatzsteigerung auf 35 Mio in 2005! Man hätte also ein KGV von 11,5 für das Jahr 2005 wenn der Turnaround gelingt!
Jetzt vergleichen wir das einmal mit den anderen IT-Dienstleistern! Selbst der Marktführer Bechtle (auch wenn nicht haargenau die selbe Branche) hat ein KUV von 0,26 und ein KGV von 11,0 für das Jahr 2004 wohlgemerkt! Arxes ein kleiner Anbieter (wobei, immernoch größer als Emprise), der sich nur noch auf Dienstleistungen beschränkt hat ein KUV für das Geschäftsjahr 03/04 (endet im Juni 04) von 0,45 aber durch hohe Margen ein KGV von 10,0! Arxes braucht nicht erst den Turnaround bestätigen wie Emprise und wird trotzdem mit einem KGV von 8,2 für das jetzt beginnende Geschäftsjahr bewertet! Die Bilanz bei Bechtle und Arxes sieht ebenfalls solider aus!
Aber Der Spekulant und Performexx sehen ein Kursziel für Emprise von 3 €! Sorry Leute, aber wer sich nach der Sache mit 3U von diesem Börsenbrief nochmal verarschen lässt, sollte mal über grundlegende Dinge nachdenken!
Nichts gegen Emprise! Der Turnaround kann natürlich gelingen, aber wieso man die Aktie deswegen als 100%-Chance ansieht, ... ?
katjuscha
Und dann wird das nicht einmal begründet, sondern man verweist lediglich auf eine Studie von performexx! Und diese Studie ist genauso oberflächlich! Dort erwartet man ein EPS-Reihe04/05/06 von 0,08/0,14/0,18 bei einer Umsatzsteigerung auf 35 Mio in 2005! Man hätte also ein KGV von 11,5 für das Jahr 2005 wenn der Turnaround gelingt!
Jetzt vergleichen wir das einmal mit den anderen IT-Dienstleistern! Selbst der Marktführer Bechtle (auch wenn nicht haargenau die selbe Branche) hat ein KUV von 0,26 und ein KGV von 11,0 für das Jahr 2004 wohlgemerkt! Arxes ein kleiner Anbieter (wobei, immernoch größer als Emprise), der sich nur noch auf Dienstleistungen beschränkt hat ein KUV für das Geschäftsjahr 03/04 (endet im Juni 04) von 0,45 aber durch hohe Margen ein KGV von 10,0! Arxes braucht nicht erst den Turnaround bestätigen wie Emprise und wird trotzdem mit einem KGV von 8,2 für das jetzt beginnende Geschäftsjahr bewertet! Die Bilanz bei Bechtle und Arxes sieht ebenfalls solider aus!
Aber Der Spekulant und Performexx sehen ein Kursziel für Emprise von 3 €! Sorry Leute, aber wer sich nach der Sache mit 3U von diesem Börsenbrief nochmal verarschen lässt, sollte mal über grundlegende Dinge nachdenken!
Nichts gegen Emprise! Der Turnaround kann natürlich gelingen, aber wieso man die Aktie deswegen als 100%-Chance ansieht, ... ?
katjuscha
