Compugroup die SAP im E-Health Bereich

na ja sind letztlich alles nur Momentaufnahmen. Sollte keine verzerrende Großübernahme stattfinden, wird CGM die nächste 4 bis 6 Quartale überzeugende Zahlen liefern und spätestens dann sehen wir den IPO Preis von 18 EUR wieder. manchmal kann Geld verdienen an der Börse sehr einfach sein.

Im August wurden über 100.000 Aktien zurüclgekauft, in dem Tempo hätte man die 1 Mill. Aktien in einem halben Jahre zurückgekauft. Schätze dann kommt das nächste Programm, da es deutlich flexibler ist als eine Divi Erhöhung und bei den aktuellen Zinsen für die Aktionäre auch wertschaffender...

und Anhebung des Kursziels auf 16 EUR. Weitere KZ Erhöhungen dürften folgen...

www.finanznachrichten.de/...compugroup-auf-16-euro-buy-322.htm

Scansoft,

woher hast Du den die Zahlen bzgl. des ARP´s?

 

 

www.cgm.com/de/Content/Investor_Relations/....php?showNavLayer

Die Aktie von CompuGroup Medical hat imho sicher noch viel Luft nach oben. Zweistellige Wachstumsraten zu einem KGV von rund 12 - das sind echte Discountpreise!

Neben der soliden Bilanz spricht natürlich auch das Aktienrückkaufprogramm dafür, dass es weiter gen Norden gehen wird.

Die Insiderkäufe sind auch kein Nachteil. Denn wie heisst es so schön: Ein Verkauf kann viele Gründe haben. Ein Kauf dagegen kann nur einen haben! ;)

VG

naerrisch

Und einstellige KGVs gibts ja leider auch bei Wachstumsunternehmen derzeit häufig.

CGM kauft man eher wegen der Marktstellung, des konjunkturunabhängigen Geschäfts und von mir aus auch wegen dem anorganischen Wachstum, wobei das ja auch seine Schatten seiten hat, die der Markt natürlich entsprechend bewertet. Das Thema hatten wir hier kürzlich schon beim Vergleich mit einem anderen Unternehmen.

Heute Abend oder morgen früh dürfte die Bekanntgabe zu den Änderungen im tecdax kommen. Mal sehn, obs CGM doch noch geschafft hat. Könnte doch noch ne enge Kiste geworden sein. Aber ich sag, zu 75% hat es CGM wohl noch nicht geschafft.

Deine Frage ist natürlich berechtigt. Ich gehe dabei zum einen von der Gewinnschätzung des Unternehmens (vom 09.08.12) aus und rechne für nächstes Jahr mit rund 25% Wachstum. So komme ich auf ein KGV von rund 12.

Das ist für mich die Grundlage, weshalb ich mich dazu entschieden habe, hier einzusteigen.

Ob CGM in irgdendeinem Index gelistet wird oder nicht, ist mir dabei egal und es beeinflusst nicht meine Entscheidung.

VG

naerrisch

TecDax-Entscheidung. Ranglisten sind auch nicht draußen.


@naerrisch, gabs am 9.8. eine EPS-Prognose?
25% Wachstum auch in 2013 halte ich auch für etwas verfrüht, darauf zu spekulieren. Wird natürlich schwerer umso höher das Umsatzuniveau ist. Ich wär schon mit 10-15% sehr zufrieden, bei leicht verbesserter Marge.

ich glaube der Tec Dax ist für CGM ggw. eher von untergeordneter Bedeutung ist. Wenn der Handelsumsatz weiterhin so erfreulich hoch bleibt, dann wird eine Aufnahme eh innerhalb der nächsten 6 Monate erfolgen. Im Hinblick auf die Marktkapitalisierung des Freefloads gehört CGM ja schon zu den größeren Fischen im Tec Dax Teich.

Nein, es gab keine EPS-Schätzung und auch meine Prognose ist nur eine Schätzung, die ich für realistisch halte. Auch mit Deiner Schätzung könnte ich bei diesem Bewertungsnieveau gut leben ;) Wichtig ist, sich überhaupt diesbezüglich eigene Gedanken zu machen. Dass es hierbei zu Aweichungen kommt, ist imho normal.

Grundlage für meine Schätzung ist die Aussage auf der Präsentation zum Q2. Auf Seite 21 wird ein EBITDA-Ziel von 100 bis 105 Mio Eur genannt. Dies entspricht etwa dem 2-fachen bereits in Q1+Q2 erzielten EBITDA (s. Finanzbericht S. 3). Der Einfachheit halber habe ich also das Ergnis je Aktie von Q1+Q2 (o,42 Euro je Aktie, sie S.12 des Finanzberichts).

Die Wachstumsrate für nächstes Jahr ist eine Schätzung meinerseits und in dieser Betrachtung sind Sondereffekte natürlich nicht enthalten. Nachdem ich diese zugrunde lege, komme ich auf bereits erwähntes Ergebnis.

Wenn ich von Deiner Schätzung von 10 bis 15% ausgehe und hierbei vom  niedrigeren Wert von 10% Wachstum zu grunde lege, komme ich immer noch auf ein KGV von knapp 15. Auch das finde ich noch extrem günstig, vor allem, weil auch in den Folgefahren meines Erachtens mit zweistelligen Wachstumsraten gerechnet werden kann.

VG

naerrisch

jedem Fall steigen.

Nur weil im August immer viel Umsatz gefahren wird (war ja 2011 auch schon so), heißt das ja nicht, es geht so weiter. Und da du dich ja immer lange über zu niedrige Umsätze bzw. die Nichtbeachtung durch die Börse gewundert/echauffiert hast, wäre es sicherlich von Vorteil wenn man in den Tecdax kommt.
Für die Kursbedeutung aber unbedeutend. Da gibt Vor- und Nachteile bei einer Indexzugehörigkeit. Indexfonds und mehr Fonds im allgemeinen können in schlechten Phasen natürlich auch den Kurs belasten, in guten Phasen gerade nach Indexaufnahme vorteilhaft sein.


@naerrisch, ich wär ja nicht investiert, wenn ich CGM nicht für unterbewertet und technisch interessant halten würde. Dennoch halte ich ein KGV von 15 nicht zwingend für günstig. Wenn dann würd ich eher Scansofts Argumentation zum EV/Ebitda bzw. Cashflow folgen. Das KGV als solches find ich weiterhin nicht sonderlich interessant, wenn man die eher mickrige organische Wachstumsrate betrachtet. Aus meiner Sicht sind Kurse von 15-17 € derzeit fair, mit Sicht auf die 2013er Erwartungen dann 18-20 €. Und das passt auch zur charttechnischen Situation.

Betreffend Indexaufnahme oder nicht: Das sehe ich genauso, ein Unternehmen wird nicht wertvoller oder wertloser, wenn es in einem Index ist.

Zum KGV: Ein klares jein, denn auch ich betrachte nicht das KGV als einzige Grösse. Das wäre imho auch falsch. Eine gute Bilanzstruktur und ein guter Cash Flow ist imho wichtiger.

Auch ich sehe hier noch viel Potential und hoffe, dass wir Recht damit haben werden ;)

Na ja ihr liebäugelt auf den Aufstieg in den Tec-Dax, sagt dann aber auf der anderen Seite, dass dies für die Kursentwicklung nicht wichtig sei. Vorbeugend sozusagen.
Aus meiner Sicht könnte es durchaus sein, dass darauf spekuliert wurde und wenn dies nicht eintritt, dann wird sich dies im Kurs schon bemerkbar machen, zumal wir einen starken Kursanstieg hinter uns haben.

darauf war sehr gering. Anfang August lag die Chance vielleicht bei 5% auf Tecdax-Aufnahme einen Monat später. LPKF und BB Biotec waren klar bevorteilt. Würdest du bei 5% Wahrscheinlichkeit darauf spekulieren?

Der Kurs ist eindeutig nach den guten Halbjahreszahlen und dem Ausblick gestiegen. Das führte dann zu dem Ausbruch über 12,6 €. Da war sicher keine TecDax-Spekulation dabei.

Die letzten Tage erhöhte sich die Chance vielleicht etwas, weil die Umsätze im August sehr hoch waren. Falls CGM aufgenommen wird, muss ein zweiter oder besser dritter Absteiger auftauchen oder CGM noch Platz 35 nach Umsatz erreicht haben.

Ich bezweifel aber dass im Kurs was an Erwartung ausgepreist werden muss, was nie eingepreist wurde.

Keine Ahnung wie hoch die Chancen standen oder ob es berechtigte Hoffnung für den Aufstieg in den Tec-Dax gab. Zumindest wenn man den Thread durchliest, dann glaubt man das. Aber wenn es wirklich nur 5% sind, dann würde ich natürlich nicht darauf spekulieren.

darüber, und ansatzweise Scansoft.

Aber niemand von uns sagte, CGM wird wahrscheinlich im September in den TD aufgenommen.

Aber vielleicht bist du nur zu dem Eindruck gekommen, weil wir natürlich sagen, dass CGM berechtigte Hoffnungen hat, in den TD zu kommen und zwar schon sehr bald. Leider ist die August-Rangliste immernoch nicht veröffentlicht. Sonst könnt ich dir auch sagen wie groß die Chancen sind, in den nächsten Monaten per fast entry reinzukommen.

www.wallstreet-online.de/nachricht/...ental-kehrt-erwartet-dax

...Im Technologiewerteindex TecDax gibt es ebenfalls einige Änderungen: Die Titel der schweizerischen Biotech-Holding ersetzen die Aktien des Telefonherstellers Gigaset . Zudem steigt LPKF Laser & Electronics in den Index auf, den der Spezialmaschinenbauer Singulus Technologies verlassen muss./he

CGM innerhalb der nächsten 12 Monate in den TecDax aufgenommen wird. Bis dahin sollte der Kurs aber bitte bei 18 EUR stehen...N8

Genaues kann ich aber erst mit der neuen Rangliste sagen, die immernoch nicht online ist.

Aber ich schätze mal CGM dürfte jetzt so auf den Plätzen 15/40 liegen. Beim Umsatz noch 2-3 Monate kräftig was aufholen (würde schon reichen wenn man jetzt im September/Oktober ähnlich gut wie im August umsetzt, und dann ist vielleicht sogar ein fast entry am Jahresende drin, spätestens aber Anfang März.

Absteiger bereit steht. Derzeit gibts außer Solarworld keinen wirklichen Kandidaten, der gefährdet wäre.

sollte wird es eine ganze Reihe von Abstiegskandidaten geben. CGM kann sich die Entwicklung in der Gewissheit der eigenen Konjunkturunabhängigkeit sehr gelassen ansehen.

Dachte erst, dass ich fälschlicherweise im Softing-Forum gelandet bin :D

Bin heute zufälligerweise über CGM gestolpert. Das ganze sieht für mich auf den ersten Blick sehr vielversprechend aus...
Nun ist die Aktie aber in der letzten Zeit schon sehr gut gelaufen.

Lohnt sich ein Einstieg auf dem aktuellen Niveau eurer Meinung nach noch?
Habe jetzt nur kurz 20 Minuten die GBs überflogen.
Aber wenn alle sagen "Ne, ist zu teuer" kann ich mir eine genauere Analyse auch (noch) sparen.

ich persönlich rechne in 12 Monaten mit Kursen von 20 EUR bei eher geringen rückschlagsrisiko. Würde daher das CRV immer noch als sehr gut bezeichnen.

mit mittelfristigen Kaufsignalen nach durchbrechen des Bereichs 12,3-12,7 €.

Es ist daher durchaus denkbar, dass man noch eine neue Range über die nächsten Wochen finden muss, vorläufig ist es ja vielleicht der Bereich 12,9-14,0 € der letzten Wochen. Unter Umständen dehnt sich das je nach Gesamtmarkt noch auf 12,3-14,x € aus.
Unter 12,3 € wärs ziemlich schlecht. Ich glaub aber nicht dran, dass CGM nach den starken Kaufsignalen nochmal unter 12,3 € fällt.
Wer also kurzfristig nicht an steigende Kurse glaubt, aber an das mittelfristige Potenzial kann ja versuchen gestaffelt bei 12,9-13,0 und dann bei 12,3-12,5 zu kaufen. Man darf sich dann aber auch nicht beschweren, wenn der Kurs aufgrund des übergeordneten Aufwärtstrends und der Kaufsignale nach oben davon läuft. Wobei ich auch davon ausgehe, dass das eher ne gemütliche Aktie ist und bleibt. In 15 Monaten sind vielleicht die 19-20 € drin, aber überstürzen muss man mit dem Einstieg vermutlich nichts.