Aber ich hab dir zu deiner KGV-Argumentation ja schon was geschrieben. Das ist halt das was der Markt derzeit sieht. Ein Unternehmen ohne Wachstum, niedrigen Margen, ständiger Umstrukturierung und hohem KGV. Klingt nicht verführerisch, wie ich dir schon wieter oben zugestimmt habe.
Nur bleibt uns ja nix anderes übrig, als uns auch die Fakten anzuschauen, die dafür sorgen dürften, dass sich dieses obige Bild ändert.
sprich
- die hohen Anlaufverluste für Maiia allein verändern das Bild komplett. Ohne dieses Wachstumssegment hätte man ein KGV von 11-12, und zwar schon 2020. Ist für mich kein klassischer Sonderfaktor, sondern einfach notwendig
- Die Probleme durch Corona bei Krankenkassenerstattungen und im Bereich Cegedim Media sind durchaus ein Aspekt, der 2021 zu erheblichen, hochmargigen Wachstum führen kann, wenn Corona sich entspannt, was nach der heutigen Impfstoff-News wahrscheinlicher geworden ist.
- neue Produktnews stehen bevor, die wachstumstreibend sein könnten
- fast man allein dieser drei Punkte zusammen, könnte sich in einem Jahr ein ganz anderes bild der Aktie ergeben. Man ist dann vielleicht ein Unternehmen mit 8-10% Wachstum, niedrigem KGV, einer Wachstumssparte und dazu darüber hinaus erheblichem Margenpotenzial. Das bringt dann höhere Multiplen zu Cashflow und Gewinn mit sich. Unter Umständen (und ja, das ist unsere Spekulation), haben wir dann ein Unternehmen mit 540 Mio Umsatz, 40-45 Mio Ebit und 25-30 Mio Überschuss, das man mit KGVs von 20 bewertet. Das entspräche einem Kurs von 40 €. So undenkbar, dass lediglich die Corona-Faktoren aus 2020 überwiegend wegfallen und Maiia dem breakeven nahe kommt?
Nur bleibt uns ja nix anderes übrig, als uns auch die Fakten anzuschauen, die dafür sorgen dürften, dass sich dieses obige Bild ändert.
sprich
- die hohen Anlaufverluste für Maiia allein verändern das Bild komplett. Ohne dieses Wachstumssegment hätte man ein KGV von 11-12, und zwar schon 2020. Ist für mich kein klassischer Sonderfaktor, sondern einfach notwendig
- Die Probleme durch Corona bei Krankenkassenerstattungen und im Bereich Cegedim Media sind durchaus ein Aspekt, der 2021 zu erheblichen, hochmargigen Wachstum führen kann, wenn Corona sich entspannt, was nach der heutigen Impfstoff-News wahrscheinlicher geworden ist.
- neue Produktnews stehen bevor, die wachstumstreibend sein könnten
- fast man allein dieser drei Punkte zusammen, könnte sich in einem Jahr ein ganz anderes bild der Aktie ergeben. Man ist dann vielleicht ein Unternehmen mit 8-10% Wachstum, niedrigem KGV, einer Wachstumssparte und dazu darüber hinaus erheblichem Margenpotenzial. Das bringt dann höhere Multiplen zu Cashflow und Gewinn mit sich. Unter Umständen (und ja, das ist unsere Spekulation), haben wir dann ein Unternehmen mit 540 Mio Umsatz, 40-45 Mio Ebit und 25-30 Mio Überschuss, das man mit KGVs von 20 bewertet. Das entspräche einem Kurs von 40 €. So undenkbar, dass lediglich die Corona-Faktoren aus 2020 überwiegend wegfallen und Maiia dem breakeven nahe kommt?
the harder we fight the higher the wall