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Standard & Poors Ratings Services, sagte heute, dass es verschiedene Ratingaktionen auf irischen Banken hat. Insbesondere es:
Positive von negativen Ausblick für Bank of Ireland (BOI) überarbeitet und bestätigt die "BB + / B" Bonität der Vertragspartner.
Verwaltet die Creditwatch mit negativen Auswirkungen auf die 'B +' Langfrist-Rating auf Permanent TSB (PTSB).
Bestätigte die Ratings und gepflegt negativen Aussichten für Allied Irish Banks plc (AIB; BB / Negative / B); KBC Bank Ireland plc (KBCI; BBB- / Negative / A-3); und Ulster Bank Ireland Ltd. (UBIL, BBB + / Negative / A-2) und ihrer im Vereinigten Königreich ansässigen Mutter Ulster Bank Ltd. (UBL, BBB + / Negative / A-2).
Die Rating-Aktionen spiegeln unsere Auffassung von abnehmenden konjunkturellen Risiken für die irischen Banken. Wir glauben, dass Bankensystem Kreditverluste von Irlands weiterhin Korrektur der wirtschaftlichen Ungleichgewichte vor der Krise angesammelt was zu sinken und wird in den nächsten zwei bis drei Jahren stellen ein geringeres Risiko an Sektor Rentabilität, als wir bisher angenommen hatten.
Als Folge der erheblichen Beschleunigung des Wirtschaftswachstums im Laufe des Jahres 2014 haben wir unsere Erwartungen für das Wachstum in Irland überarbeitet. Wir erwarten jetzt reale BIP-Wachstum von 4,5% im Jahr 2014 und 3,5% im Jahr 2015 - Ebenen, die wahrscheinlich vor der kontinentaleuropäischen Pendants sein sollen (siehe "Irland Upgrade auf" A / A-1 "auf mehr Wachstum und Finanzlage, Ausblick stabil ", veröffentlicht 5. Dezember 2014). Wir erwarten, dass auch die Arbeitslosenquote allmählich nach unten Trend von 11,2% Ende 2104 auf 9,7% bis Ende 2016. Landesweit Hauspreise um rund 16% in den letzten 12 Monaten ab Oktober 2014 mit außergewöhnlich starken Hauspreiswachstum in Dublin zu. Dies war das Ergebnis einer großen Lücke zwischen Angebot und Nachfrage, die wir erwarten, wird gegeben niedrigen Hausbau anhalten.
Vor diesem günstigen makroökonomischen Hintergrund berichteten alle großen irischen Banken einen starken Rückgang der Kreditwertminderungen im ersten Halbjahr 2014 erwarten wir eine steigende Tendenz der Kredit Beeinträchtigungen für die zweite Hälfte des Jahres fortsetzen. Dies wird durch die Auflösung von Rückstellungen infolge von Änderungen in der Modellannahmen in Bezug auf geringere Verlustquote bei Ausfall (LGD) Erwartungen unterstützt werden, da Preiserhöhungen machen bisherigen Annahmen zu konservativ, und weitere Fortschritte bei der Umstrukturierung notleidende Kredite. Niedrigere Kreditabschreibungen werden auch aufgrund der rückläufigen Rückstände (wenn auch von immer noch hohen Niveau), einschließlich Zuflüsse in frühen Verzug. Als Folge der Auflösung von Rückstellungen, werden Kreditverluste für das Jahr 2014 nicht repräsentativ für eine zugrunde liegende Trend zu sein, aus unserer Sicht. Wir erwarten einen leichten Anstieg im Jahr 2015, gefolgt von einem allmählichen Rückgang ab 2016 weiter. Insgesamt unsere Basis-Case-Annahme für inländische Kreditgeschäft ist ein Durchschnitt von rund 0,80% gegenüber dem Dreijahreszeitraum von 2014 bis 2016 im Vergleich zu unseren früheren Schätzung von 1,30%. Unsere Einschätzung der unteren systemKreditVerluste im Vergleich zu einer ähnlichen jüngsten Neubewertung der wirtschaftlichen Ungleichgewichte in Spanien.
Als Ergebnis unserer deutlich geringeren Erwartungen für inländischen Bankensystems Kreditgeschäft haben wir unsere Einschätzung der wirtschaftlichen Ungleichgewichte in der Korrekturphase auf "high impact" von "sehr hohe Schlag" überarbeitet, da unsere Kriterien definieren diese Begriffe. Das heißt, wir sind weiterhin der Ansicht, dass die Auswirkungen der Korrekturphase in der irischen Wirtschaft bleibt für das Bankensystem als sinnvolle Immobilienpreise bleiben 38% unter dem Vor-Krisen-Gipfel und die Höhe der Hypothek Verzug bleibt hoch. Das wirtschaftliche Risiko Trend ist stabil, da aus unserer Sicht, dass das Kreditrisiko in der Wirtschaft, wie Kreditprivatsektors zum BIP angegeben, ist sehr hoch bei 169% Ende 2013 und wir nur eine leichte Verbesserung um rund 155% von End übernehmen 2015. Darüber hinaus hat das Bankensystem einen großen Bestand an inländischen notleidenden Kredite (NPL, definiert als Kredite beeinträchtigt und 90 Tage überfällig aber nicht wertgemindert) zu adressieren. Obwohl der Bestand an NPLs wird von einem sehr hohen 35% der system Darlehen per Ende 2013 zu reduzieren, erwarten wir Fortschritte schrittweise zu sein.
Wir bleiben bei unserer Ansicht einer stabilen Entwicklung für die Industrie Risiko für Irland. Dies spiegelt unsere Sicht, dass trotz Verbesserung der Profitabilität hat der irische Bankensektor noch eine Erfolgsbilanz der stabil vor Rückstellungen Profitabilität auf Basis eines Niedrigrisikobereitschaft als vor der Krise zu schaffen. Wir erwarten, dass die beiden größten Banken, BOI und AIB, um gewinnbringend für das Gesamtjahr 2014 und darüber hinaus. Dies ist das Ergebnis von verbesserten Nettozinsmargen (NIM) von niedrigeren Finanzierungskosten und geringere Kreditausfälle. Trotz dieser beiden Faktoren, denken wir, dass das Umsatzwachstum wird depressiv bleiben, wie Rücknahmen werden auch weiterhin neue Kredite bis 2016 und dass weitere Verbesserungen in der NIM wird bescheiden sein übertreffen. Darüber hinaus bleibt eine eventuelle Verbesserung unserer Beurteilung der Branchenrisiken durch das Eigentum an AIB und PTSB der irischen Regierung eingeschränkt.
AUSBLICK
BOI
Der positive Ausblick zeigt an, dass wir die Bewertungen auf BOI in den nächsten ein bis zwei Jahren zu erhöhen, wenn wir erwarten, dass die Kapitalausstattung, wie die risikoadjustierte Eigenkapital (RAC) Verhältnis angegeben, wird bequem und nachhaltig zu mehr als 5% betragen.
AIB
Der negative Ausblick zeigt an, dass wir die Bewertungen auf AIB bis Ende des Jahres 2015 zu senken, wenn wir glauben, dass es eine größere Wahrscheinlichkeit, dass vorrangigen unbesicherten Verbindlichkeiten, mit denen Verluste entstehen, wenn die Bank nicht. Genauer gesagt, können wir die langfristige Counterparty Credit Rating um eine Stufe zu senken, wenn man bedenkt, dass außergewöhnliche Unterstützung der Regierung ist unter dem neuen EU-Rechtsrahmen weniger vorhersehbar.
Wir könnten den Ausblick wieder auf stabil zu überarbeiten, wenn wir in der nächsten Zeit eine Umwandlung sah eine größere Wahrscheinlichkeit - auch wenn teilweise - der Regierung Vorzugsaktien in Eigenkapital; oder wenn die Gewinnrücklagen in den nächsten zwei Jahren erscheinen gesetzt erheblich übertreffen unsere Prognosen. In diesem Szenario die Möglichkeit einer schnelleren Verbesserung der Kapitalausstattung - mit einem RAC-Verhältnis eingestellt, um nachhaltig zu mehr als 5% - könnte die mögliche Entfernung der Regierung Unterstützung von der Bewertung auf AIB ausgeglichen.
PTSB
Wir erwarten, dass die Creditwatch auf der Langfrist-Rating auf PTSB zu lösen, sobald wir mehr Klarheit über das Ergebnis der Kapitalplan , der die Bank, um der Europäischen Zentralbank vorgelegt. Der Plan soll die 855.000.000 Kapitalbedarf im Rahmen der Europäischen Bankaufsichtsbehörde die Stresstests der adversen Szenario zu Beginn dieses Jahres festgestellt wurden. Wir verstehen, dass die EZB ihre Antwort auf die Kapitalplan in den nächsten Wochen zu veröffentlichen.
UBL / UBIL
Der negative Ausblick auf UBL und UBIL jetzt allein spiegelt die negativen Ausblick auf die Eltern, Royal Bank of Scotland PLC (RBS). Wir Verlustrisiko in Bezug auf die strategische Bedeutung von einem oder beiden Einrichtungen, die die RBS Gruppe nicht länger als ein Faktor für die Bewertung Aussichten sein. Dies spiegelt eine Kombination aus RBS '31. Oktober 2014 Ankündigung, dass Ulster Bank bietet eine gute strategische Ergänzung im Zuge einer strategischen Überprüfung der Republik Irland Operationen, und unserer Meinung nach, dass Ulster Ertragsaussichten in einem Gruppenkontext sind jetzt wesentlich gesünder. UBIL der Stand-Alone-Kredit-Profil (SACP) unverändert bei "b + 'bis zu dem Zeitpunkt, den wir beobachten eine nachhaltige Verbesserung ihrer Kapitalausstattung und Finanzierungsprofil unserer Maßnahmen.
KBCI
Der negative Ausblick auf KBCI spiegelt unsere Sicht, dass, obwohl seine regulatorischen Tier-1-Kapitalquote dürfte robust bleiben, unsere prognostizierten 5,0% -5,5% RAC-Verhältnis bleibt ungewiss. Darüber hinaus, während wir KBCI Strategie zur Stärkung ihrer Privatkundenposition und Kundenversprechen als logische sehen, betrachten wir den Versuch des Managements, die KBCI Franchise als unbewiesen zu verschieben, für den Moment.
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