Börse am Montag

Reuters
Experten - Saddam-Festnahme wird Aktienmärkte stützen
Sonntag 14. Dezember 2003, 17:24 Uhr


Frankfurt, 14. Dez (Reuters) - Nach der Festnahme des irakischen Ex-Präsidenten Saddam Hussein hoffen Marktteilnehmer auf eine Beruhigung der Lage im Irak und gehen daher für Montag von steigenden Kursen an den Aktienbörsen aus. Auch der Ölpreis dürfte deutlich sinken, sagten Experten.
"Das wird positiv sein für die Stimmung", sagte Giuseppe Amato, Marktanalyst bei Lang & Schwarz, am Sonntag. Die Nachricht sorge möglicherweise sogar für eine Jahresendrally. Luftfahrt- und Touristikwerte könnten ANZEIGE
 
zunächst profitieren, weil die Gefahr von Anschlägen möglicherweise sinke. Für den Handelsauftakt am Montag errechnete Lang & Schwarz am Sonntagabend das Börsenbarometer Dax mit 3942 Punkten und damit um gut zwei Prozent fester, nachdem der Xetra-Dax (Xetra: ^GDAXI - Nachrichten) am Freitag mit 3860 Punkten geschlossen hatte. Stefan Müller, Eigenhändler bei der Investmentbank Sal. Oppenheim, sagte: "Ich denke, dass die letzten Widerstandskämpfer im Irak aufhören werden." Eine Jubelbörse werde es aber nicht geben, prognostizierte er. Da auch von stabileren Ölausfuhren des Irak auszugehen sei, rechnen Finanzexperten auch mit einem Rückgang des Ölpreises am Montag.


AKTIENMÄRKTE KÖNNEN SCHUB ERWARTEN

"Dies könnte ein Anstoß sein, dass es nochmal einen schönen Schub nach oben geben wird", ergänzte Amato mit Blick auf die Aktienmärkte. Der US-Standardwerte-Index Dow Jones könnte sich von der 10.000er-Marke weiter nach oben absetzen, wenn negative Nachrichten ausblieben. Im Zuge der US-Märkte werde der Deutsche Aktienindex (Dax)

The U.S. currency weakened to $1.23 per euro for the first time in New York trading on Friday. It fell to 106.75 yen on Tuesday, the lowest since September 2000, before rallying to 107.90 late Friday in New York.

The dollar may resume its decline because of concern over the widening U.S. trade deficit, said David Sowerby, chief market analyst for Loomis Sayles & Co., which has $50 billion under management.

Oil prices may drop on expectations Hussein's capture will help the country with the world's second-biggest oil reserves pump more crude, unhampered by attacks on pipelines.

Brent crude oil for January delivery rose 80 cents, or 2.7 percent, on Friday to $30.37 a barrel on London's International Petroleum Exchange, the highest closing price since Nov. 18. It is up 20 percent since April 9.

``Oil prices will fall,'' said Rawhi Abeidoh, director of the United Arab Emirates-based Strategic Energy Investment Group. ``Traders will take the view that a major military threat has been removed and Iraq will be able to fulfill its pledge to pump more oil.'' The group advises companies about energy affairs in the Middle East.

Riskier Assets

Two-year U.S. Treasury notes may also decline, pushing the yield up 15 basis points, said James Evans, who helps manage $17 billion of bonds at Brown Brothers Harriman & Co. in New York. A basis point is one one-hundredth of a percentage point.

Hussein's capture will bolster consumer confidence, said Evans, and will prompt investors to buy stocks. ``Treasuries, especially short-term Treasuries, are the safest assets you can invest your money in,'' he said. ``Anything that makes us feel more confident increases our ability and desire to take more risk, which also means more return. The safest assets get sold and we invest money in riskier assets.''

The 1 7/8 percent note maturing in November 2005 rose more than 1/8 last week, or $1.25 per $1,000 face amount, to 100 1/8 as of 5 p.m. on Friday in New York. Its yield fell to 1.80 percent on Friday from 1.87 percent the previous week.

The yield on the 4 1/4 percent note maturing in November 2013 rose 1 basis point on the week, to 4.24 percent.

In a Hole

U.S. forces captured Hussein at about 8:30 p.m. Iraqi time Saturday at a farm nine miles south of his hometown of Tikrit, Lieutenant General Ricardo Sanchez, the top U.S. military commander in Iraq, said at press conference in Baghdad. He was hiding in a hole about six- to eight-feet deep, Sanchez said. Hussein has been on the run for eight months.

Any rally in stocks and the dollar, and a drop in oil and bond prices, may be short-lived, said Cliggott and others. Investors will resume their focus on the state of the economy and prospects for earnings growth, he said.

``I would be very surprised if the market were to make a strong move on this,'' Cliggott said. Prices already have surged this year as earnings growth and the economy accelerated.

The Dow rose 1.8 percent last week, reaching a 1 1/2-year high Friday of 10,042.16. Stocks benefited from optimism that the Federal Reserve will keep its key interest rate at a 45-year low for months to come, and that profits will grow in 2004. The Dow has gained 20 percent in 2003.

The FTSE closed at 4347.6 on Friday, up 10 percent in 2003.

Falling Dollar

The dollar, which is down 15 percent against the euro this year, may start to drop again by the end of the week because ``the Fed has made it clear it's not going to raise rates,'' Fan said.

Low interest rates make some investments in the U.S. less attractive relative to Europe. The Fed's benchmark interest rate is at 1 percent, while the European Central Bank's key rate is 2 percent.

Declines in oil prices may be tempered by the likelihood of a cut in production by the Organization of Petroleum Exporting Countries. OPEC President Abdullah bin Hamad al-Attiyah said before Saddam's capture the group may cut quotas at its February meeting because of concern a glut of oil will develop in the second quarter. OPEC produces a third of the world's oil.

`Huge Boost'

Iraq exported 1.15 million barrels a day in October via its oil terminal in the Persian Gulf, according to a Bloomberg survey of producers and analysts. Exports averaged 1.73 million barrels a day in February, before the U.S.-led attack on the country.

While Hussein's capture doesn't change the outlook for global economies, ``psychologically, it gives everyone a huge boost that we can win this thing and change the world for the better,'' said Uri Landesman, who manages $500 million in international stocks for Federated Investors Inc. in New York. ``It was such an embarrassment to the war effort that he was still out there.''

Last Updated: December 14, 2003 14:31 EST  

Optimistische Kommentare gab es am Wochenende auch aus den USA. "Die Festnahme Husseins ist allgemein positiv für die Aktienmärkte", sagte Hilary Cook von Barclays Stockbrokers. "Die Sorgen wegen der Situation im Irak haben die Stimmung gedrückt. Deshalb sind die Aktienkurse vielleicht nicht so stark gestiegen, wie sie angesichts einiger recht positiver Konjunkturdaten gekonnt hätten", sagte sie. Am stärksten dürften nun die Börsen in den USA und Großbritannien profitieren.

Weitere Anschläge könnten die Stimmung trüben

Ob sich die Sicherheitslage im Irak nach der Festnahme Husseins langfristig deutlich verbessern werde, sei aber noch offen, wandte Mustafa Baden-Württembergischen Bank ein. Daher rechne er auch nur mit einem kurzfristigen positiven Effekt an den internationalen Aktienmärkten. Ähnlich sah es Amato am Sonntag: "Die Festnahme wird nicht dafür sorgen, dass die Probleme im Irak aufhören oder abnehmen", sagte er. Er rechnete sogar damit, dass sich die Zahl der Anschläge jetzt noch erhöhen könnte.

Aktienstratege Volker Borghoff von HSBC Trinkaus & Burkhardt sagte: "Mittelfristig ist die Gefahr durch terroristische Anschläge noch nicht vom Tisch." Man wisse schließlich nicht, inwiefern Saddam Hussein die Anschläge im Irak gesteuert habe.

Wall Street ist bereits heiß gelaufen

Und so manchem US-Analysten sind die Kurse an der New Yorker Wall Street offenbar schon viel zu hoch gelaufen. Am Freitag hatten ermutigende Ausblicke von Unternehmen wie des Mischkonzerns United Technologies und des Getränkeherstellers Coca-Cola dem Dow-Jones auf ein 18-Monats-Hoch von 10.042 Zählern verholfen. Auch der S&P-Index rückte auf ein 18-Monats-Hoch von 1074 Zählern vor. Seit Jahresanfang stieg der Dow Jones bereits um 20 Prozent. Der Nasdaq Composite brachte es auf rund 46 Prozent.

"Ich würde gern eine Konsolidierung am Markt sehen", sagte Sandy Lincoln von der Vermögensverwaltung Wayne Hummer Asset Management in Chicago. Dies sei zwar ein ungewöhnlicher Wunsch. Eine Konsolidierungsphase wäre aber für eine angemessenere Bewertung der Aktien notwendig, fügte sie hinzu. Wie Lincoln befürchten viele Anleger, dass die Kurse in der jüngsten Zeit viel schneller gewachsen seien als die Gewinne der Unternehmen. Die Expertin wollte deshalb nach einem zunächst kurzen Anstieg zu Wochenbeginn Gewinnmitnahmen dann auch nicht ausschließen.

Händler blicken gespannt auf den Ölpreis

Seit dem Sturz von Saddam Hussein im April war auch die wichtige Öl-Leitung aus dem Nordirak in die Türkei mehrfach Ziel von Sabotageakten geworden. Auf irakischer Seite verbindet sich mit der Festnahme Saddams die Hoffnung, dass die Anschläge aufhören werden und Irak seine Öl-Exporte aus der Leitung wieder aufnehmen wird. Mit den Einnahmen aus dem Öl-Geschäft soll unter anderem der Wiederaufbau finanziert werden.

"Die Festnahme Husseins ist negativ für den Ölpreis, aber der Markt wird abwarten und sehen, ob die Anschläge nach seiner Festnahme anhalten", sagte Tom James von Tokyo Mitsubishi International. Händler rechneten am Wochenende für den Wochenstart mit einem um mindestens 50 Cent niedrigeren Ölpreis, der am Freitag wegen hoher Gaspreise auf mehr als 33 Dollar pro Barrel für die US-Sorte Light Crude angezogen hatte. Die irakische Ölproduktion beläuft sich bislang auf 1,5 Millionen Barrel täglich - vor dem Irak-Krieg waren es noch 2,8 Millionen Barrel.

Reform-Poker in Berlin

Mit Spannung erwarten die Märkte die Entscheidung zum Vorziehen der Steuerreform. "Von einer Einigung würden vor allem die Einzelhändler profitieren", hieß es am Markt. Ein Scheitern wäre das falsche Signal für die Kapitalmärkte. Am Sonntag haben Regierung und Opposition im Vermittlungsausschuss die Verhandlungen über ihre weit auseinander gehenden Positionen fortgesetzt. Ob noch eine Entscheidung am Sonntag fallen werde, war bis in den späten Abend hinein unklar.

Nach bislang unbestätigten Berichten wolle die Bundesregierung der Union im Streit um das Vorziehen der Steuerreform weiter entgegenkommen. Sie sei bereit, die um ein Jahr vorgezogenen Steuerentlastungen nur zu 25 Prozent über neue Schulden zu finanzieren und damit deutlich weniger als bisher geplant, verlautete am Sonntag. Die übrigen Ausfälle sollen zu 75 Prozent über höhere Privatisierungs- Erlöse und einen schärferen Subventionsabbau finanziert werden.

Konjunkturdaten stehen erneut im Mittelpunkt

Angesichts weniger herausragender Ereignisse aus Unternehmenssicht dürften in der kommenden Woche erneut Konjunkturdaten in den Fokus der Investoren rücken. So erwarten die Märkte am Dienstag von der US-Leistungsbilanz für das dritte Quartal ein steigendes Defizit, was den Dollar weiter unter Druck setzen könnte. Desweiteren folgen an diesem Tag Daten zur Entwicklung der Realeinkommen, der Verbraucherpreise, der Industrieproduktion und der Kapazitätsauslastung in den USA (alle für den Monat November 03).

Darüber hinaus steht am kommenden Donnerstag der Index der Notenbank von Philadelphia zur Veröffentlichung an. Das Stimmungsbarometer dürfte bereits einen Hinweis darauf geben, was einige Tage später dann von dem Einkaufsmanager-Index ISM zu erwarten ist.

Ebenfalls am Donnerstag berichtet das Ifo-Institut über die Entwicklung des Geschäftsklimas in Deutschland im Monat Dezember. Volkswirte rechnen im Schnitt mit dem achten Anstieg des an den Finanzmärkten viel beachteten Indikators auf 96,4 Punkte. Dabei werde sich vor allem die Einschätzung der aktuellen Lage verbessern, der Index für die Erwartungen wird nach Meinung der Experten nur geringfügig steigen.

Aus Unternehmenssicht liegen in der kommenden Woche nur wenige Termine an. Am Montag berichtet der US-Softwarekonzern Oracle über seine Zahlen zum zweiten Quartal. Am Mittwoch folgen 3Com (zweites Quartal) sowie die Investmentbanken Bear Stearns und Lehman Brothers (beide viertes Quartal) Goldman Sachs und Morgan Stanley berichten ebenfalls am Donnerstag über das vierte Quartal.



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© manager-magazin.de 2003

Die Ergreifung Saddam Husseins hat das Format, sowohl den Devisenmarkt als auch den globalen Ölmarkt zu beeinflussen. In den vergangenen drei Monaten hat der Greenback auch wegen des Chaos im Irak gegenüber dem Euro zehn Prozent an Wert eingebüßt. Der Erfolg der Alliierten in Tikrit nährt nun Hoffnungen, dass sich die Sicherheitslage im Irak verbessert. Gleichzeitig kann US-Präsident George Bush nach dem Coup nun selbstbewusster auftreten. Die Position der USA ist gestärkt, was positiv für den Dollar und Aktien ist. Auch am Ölmarkt erwarten Experten Reaktionen. Die ständigen Angriffe auf US-Soldaten sowie die Sabotageakte auf Pipelines im Irak waren bisher das größte Hindernis einer Ausweitung der irakischen Ölproduktion. Nun scheint ein schnellerer Weg in die Stabilität vorgezeichnet und damit steigen die Chancen, dass der Irak rasch zu seiner Öl-Vorkriegsproduktion zurückkehren kann. Dieses zusätzliche Angebot auf dem Weltmarkt könnte die Preise unter Druck bringen.


Ob die Saddam-Effekte dauerhafter Natur sind, wird bereits die nahe Zukunft weisen. Denn nur wenn die Festnahme dafür sorgt, dass die Probleme im Irak abnehmen und die Terror-Aktivitäten weltweit sinken, werden die positiven ökonomischen Auswirkungen nachhaltig sein. Doch in dieser Woche dürften erst einmal die Emotionen an den Märkten regieren.


"Ich rechne mit einem positiven Wochenstart", sagt Gertrud Traud, Aktienstrategin der Bankgesellschaft Berlin. "Wenn wir heute mit 1,5 Prozent im Plus schließen, dann wäre das ein wunderbarer Tag." Überdurchschnittlich profitieren könnten ihrer Einschätzung nach etwa Luftfahrt- und Touristikwerte, weil die Gefahr von Terroranschlägen nachlassen werde. "Und wenn sich dann auch noch die Parteien in Berlin geeinigt haben und die Steuerreform vorgezogen wird, könnte es am heutigen Montag weit über zwei Prozent nach oben gehen. Die 4000 Punkte sind dann vielleicht schon zur Wochenmitte drin", so Traud.


Tatsächlich dürften die hiesigen Börsianer auch nach Berlin schauen. "Deutsche Aktien werden immer noch mit einem signifikanten Abschlag am Markt gewertet", sagt Hendrik Garz, Stratege der WestLB, der dies vor allem auf das Image Deutschlands zurückführt. Er hat in einer umfangreichen Studie nachgewiesen, dass hier zu Lande die Politik eine große Rolle spielt. So führte beispielsweise die "Wendestimmung". in den frühen Jahren der Kohl-Regierung zu Beginn der 80er Jahre zum Aufbau eines deutlichen Bewertungsaufschlags für deutsche Aktien. Auch Mauerfall und Wiedervereinigungsboom ließen die Risikoprämie deutscher Aktien im Vergleich zu den USA deutlich zusammenschmelzen. Erst mit der rot-grünen Regierungsübernahme im Jahre 1998 fielen die Dax-Titel international zurück.


Für sämtliche Experten ist nun klar: Sollte jetzt die Steuerreform vorgezogen werden, könnte Deutschland den im März begonnenen Aufholprozess fortsetzen.


Welt.de

US Indizes - Starke Eröffnung - Schwacher Schluß
(©GodmodeTrader - www.godmode-trader.de)


Nach der Newslage des Wochenendes haben die US Indizes den Handel heute stark eröffnet. Die Stärke wurde im Handelsverlauf aber wieder abverkauft.

Der Nasdaq musste 1,6% auf 1918,3 Punkte nachgeben und fällt unter den Widerstand bei 1967 Punkten zurück. Weiteren Support bietet der Bereich um 1914 Punkte.
Auch im Dow wurde der Ausbruch auf ein neues Jahreshoch im Handelsverlauf wieder verkauft. Als relativer Outperformer gab der Index dennoch 0,2% auf 10023 Punkte nach. Support bietet hier kurzfristig das Niveau um 10000 Punkte.

Der Halbleitersektor eröffnete stark, geriet aber im Handelsverlauf besonders unter Druck. Auf Schlusskursbasis musste der $SOX 2,8% nachgeben. Auch Software- und Netzwerksektor gaben nach. Relative Stärke zeigte sich vor allem im Pharma- und Biotechsektor. Der $BTK geriet aber zum Handelsende auch noch um 0,7% unter Druck. Der Goldindex $XAU stieg heute um 1,1% an.

Bei Wal Mart setze sich der Abverkauf der Vorwochen heute deutlich um 3,4% auf ein neues mittelfristiges Tief fort. Intel prallt an der Triggerlinie des kurzfristigen Doppeltops nach unten ab und verliert zum Handelsende 2,0%. Auch General Motors konsolidiert die starke Rally der Vortage und gerät um 1,7% unter Druck. Der Kursausbruch über die Abwärtstrendlinie setzt sich hingegen bei SBC Communications um 1,3% fort.

Unter Druck standen im Nasdaq 100 besonders die Aktien von Adobe (-5,9%) und Network Appliance (-5,4%). Die Gewinner kamen hingegen vorwiegend aus dem Biotechsektor. Millennium Pharma konnten 3,4%, Genzyme 2,0% und Icos 0,3% zulegen. Oracle gibt vor dem Quartalsbericht um 1,0% nach.

merkwürdigen Taxerei am WE nicht getraut. Die Märkte gefallen mir überhaupt nicht mehr. Ich beschränke mich seit letzter Woche nur noch auf Pennystocks (ist zwar unter Eurer Würde, aber nicht so stressig und zeitraubend wie Shorts, wenn man das richtige Timing hat)

aber in den USA wurde der Abverkauf durchgezogen. Nicht mal auf den Patriotimus
der Amis kann man sich mehr verlassen.

einen Grund für den Abwärtstrend einigen können? Hab das heute nicht so gut mitverfolgen können.

Der kalifornische Prozessorspezialist mit seinen nunmehr zwei Fertigungsstätten in Deutschland hat angekündigt, dass er einen wesentlich günstigeren 64-Bit-Prozessor als die bisherigen Angebote auf den Markt bringen werde. Der Athlon 64 3000+ wird mit 2 Gigahertz getaktet, besitzt aber nur 512 KiloByte-Cachespeicher. Aufgrund der schwächeren Cache-Ausstattung ist er um über 150 Dollar günstiger als der gleichhoch-getaktete Athlon 3200+ für mehr als 400 Euro.

Ersten Testberichten zufolge kann der neue Prozessor selbst Intels derzeit leistungsfähigste Pentium 4-Prozessoren ausstechen mit Ausnahme des über 800 Dollar teuren Pentium 4 EE. Laut Analystenaussagen dürfte AMD auch in 2004 weiterhin Intel zumindest marketingtechnisch überlegen sein, weil der Konzern einen 64-Bit-Prozessor im Angebot hat, Intel hingegen weiterhin auf 32-Bit setzt.

Die Preise für die gebräuchlichen Hauptspeicherchips nach den diversen DRAM-Standards sind im vierten Quartal um bis zu 15 Prozent gegenüber dem vorangegangenen gefallen. Damit wird die Erholung der Branche trotz des erwarteten Rekordabsatzes bei PC im laufenden Jahr in Frage gestellt.

DDR-Speicher, der quasi nur in PCs eingesetzt wird, leidet zur Zeit unter dem stärksten Preisdruck. Chips nach dem Vorgängerstandard SDRAM sind hingegen hoch im Kurs. Sie profitieren davon, dass DVD-Player und andere Multimedia-Geräte diese älteren Speicherchips benötigen.

Für das kommende Jahr erwartet der Analyst aber wieder eine Erholung der Preise, weil die Nachfrage weiterhin solide und das Angebot nur in Teilbereichen die Nachfrage bei weitem übertreffe.

Das amerikanische Biotech-Unternehmen Millennium Pharmaceuticals Inc. beendete vorzeitig eine klinische Phase-III-Studie mit seinem Krebsmedikament Velcade. Die Tests verliefen erfolgreich und zeigten, dass Velcade das Fortschreiten von Blutkrebs im Vergleich zu anderen Präparaten verlangsamt.

Im Mai erteilte die FDA dem Präparat die Zulassung zur Behandlung von Patienten mit multiplen Myelomen (Formen von Blutkrebs), die auf mindestens zwei andere Therapien nicht angesprochen haben. Aktuell wird Velcade in 40 klinischen Tests für weitere Indikationen getestet. Das Arzneimittel veranlasst Tumorzellen, sich selbst zu zerstören.

Der amerikanische Pharmakonzern Abbott Laboratories Inc. kündigte am Montag den Kauf der noch verbleibenden Anteile des Blutanalyse-Spezialisten I-STAT Corp. für insgesamt 392 Mio. Dollar an. Abbott bietet den Aktionären von I-STAT 15,35 Dollar je Aktie in bar.

Durch die Übernahme will Abbott sein Portfolio im Bereich Medizin-Diagnostik verstärken. Die Übernahme soll vorbehaltlich der Genehmigung durch die zuständigen Wettbewerbsbehörden im Jahr 2004 abgeschlossen werden.

Die amerikanische Fast Food Kette McDonald’s Corp. kündigte am Montag den Verkauf der Pizza-Kette Donato´s an. Außerdem plant die weltgrößte Schnellrestaurant-Kette den Rückzug aus einigen anderen Projekten im Schnellimbiß-Bereich, um sich auf profitable Restaurantketten wie Chipotle oder Boston Market konzentrieren zu können. Die Pizzarestauant-Kette soll Konzernangaben zufolge wieder an deren Gründer veräußert werden.

Für das vierte Quartal erwartet McDonald’s diesbezügliche Sonderbelastungen in Höhe von 23 bis 28 Cents je Aktie.
 
-red- / -red-

Finanzen.net

im Dow werden nicht gehalten, stimmts? .......und dann haben wir das Hoch für längere Zeit gesehen!?