Barry Callebaut vor besseren Zeiten?

Das Unternehmen ist der Platzhirsch der Rohstoffherstellung für Schokolade ohne eigene Marken.
35% der Anteile besitzt die Familie Jacobs, nun hat ein aktivistischer Investor seinen Anteil auf 10% verdoppelt.

Der Kurs stürzte zuletzt ab und steht so hoch wie vor 14 Jahren. Verantwortlich dafür war in erster Linie die Missernte in 2024 und die damit verbundene Verdopplung des Kakaopreises. Und das, obwohl gestiegene Rohstoffpreise an die Kunden weitergegeben werden können.
www.cash.ch/news/top-news/...t-auf-zehn-jahres-tief-ab-813812

Zu den im Artikel genannten Problemen kommt noch der Schatten der Kinderarbeit/Sklaverei, der sich über diese Branche legt und der hoffentlich bald beseitigt wird.

Auf der anderen Seite werden Missernten nicht die Regel werden, eine wachsende weltweite Mittelschicht hat Schokoladenhunger und der aktivistische Investor Artisan Partners hat vielleicht ein paar Ideen, wie Effizienzgewinne verzeichnet werden können.

Ich rechne daher damit, dass diese Krise überwunden werden kann und bin für CHF 754 eingestiegen. Eine Dividendenrendite von ca. 4% sichert den Kurs nach unten ab.

Ich freue mich auf eine fundamental ausgerichtete Diskussion.

... ist dünn.
Sehen wir uns also ein wenig die Vergangenheit an: Die Umsatzentwicklung ist die, die ich erwarte/erhoffe.
Beeindruckend (negativ) ist der Gewinneinbruch in 2024, aber das habe ich oben erklärt. in 2025 wird wieder mit einem Gewinn/Aktie von CHF 52 und in 2026 von CHF 75 gerechnet.

Der Chart unten sollte dann seinen Ausrutscher nach unten kompensiert haben.
Lindt ist übrigens gerade auf einem ATH mit über TCHF126.

Bin hier sehr zuversichtlich!

Ziemlich zu den letzten Tiefs eingestiegen und nach einem Kurzurlaub in Belgien nochmal aufgestockt. Wie man dort sieht ist Schokolade einfach nicht wegzudenken aus der Gesellschaft. Heathy Lifestyle hin oder her. Schokolade bleibt ein Genussmittel. Der Kakaopreis wird auch auf kurz oder lang wieder zurückkommen. Sollten Missernten in Zukunft häufiger werden wird auch hier gegengesteuert werden. Not macht nunmal erfinderisch.

Ich sehe die Anspannung in der Branche auch als Chance. Andere Unternehmen werden die gleichen Probleme haben. Möglicherweise wird BC als Marktführer Marktanteile gewinnen können. Denke in 10 Jahren wird man auf eine Position schauen die ordentlich im plus ist. Definitiv eine Position die ein ruhig schlafen lassen wird.


Sollte der Kurs wieder erwarten nochmal nachgeben, werde ich nochmal nachgeben, werde ich nochmal kräftig nachkaufen.
Jetzt schon knapp 4% Dividende. Sollte der Kurs weiter nachgeben, für mich ein absoluter Nobrainer.

www.cash.ch/news/top-news/...tel-von-lindt-sprungli-zu-830960

Auszug
"Der Premium-Hersteller Lindt konnte Marktanteile von Wettbewerbern wie Mondelez gewinnen. Die Einführung seiner Dubai-Schokolade Ende vergangenes Jahr wurde von UBS-Analyst Joern Iffert als Blockbuster bezeichnet. Es handelt sich um eine der «besten Produkteinführungen in der Geschichte» von Lindt, so Iffert. ...
Unterdessen reduzieren die Kunden von Barry Callebaut den Schokoladenanteil in ihren Produkten, was die Margen belastet."

Naja, die Kakaopreise beruhigen sich, Missernten werden weniger, darauf konnte der Mensch schon immer mit dem richtigen Mittelchen reagieren.
Einem weiteren Aufschwung der Aktie steht also wenig im Weg.

Kurs aktuell: CHF 876,-
Es wird!

... als erhofft.
ch.marketscreener.com/kurs/aktie/...zweistellig-ein-50476962/

Naja, Börse ist kein Wunschkonzert. Der Kurs ist wieder bei CHF 880.

Puh, fieser Schlag in die Magengrube - da wird der Turnaround wohl etwas länger dauern. Bin bei 9,90 eingestiegen - werde jetzt erstmal abwarten wo sie sich einpendelt bevor ich evt. etwas nachlege. Jetzt muss mein zweites Pferd JDE Peets weiterlaufen um den Verlust auszugleichen.... Good Luck allen Schoki-Freunden

...habe die ADRs

Der Rückschlag wurde schnell aufgeholt.
Heute wieder bei CHF 964.
www.investing.com/commodities/us-cocoa

962,50 CHF +51,00 CHF +5,60%

Für mich war eh klar, derartige Grossproduzenten geben steigende Rohstoffpreise möglichst immer an die Konsumenten weiter. Oft gelingt es ihnen sogar die Marge auszuweiten (real nicht in %)

So die 10 sind sehr schnell zurück bei den ADR- sehr gut. Jetzt behutsam und kontinuierlich den Turnaround einleiten damit man vielleicht
nächstes Frühjahr ernten kann.....

Barry C (952 CHF +2.5% ) muss nicht aus CH -> USA exportieren

Ja, Barry Callebaut betreibt Fabriken in den USA. Insbesondere Produktionsstätten befinden sich in American Canyon, Kalifornien, und Chicago, Illinois. Außerdem gibt es ein neues Lager in Bethlehem, Pennsylvania. Diese Erweiterungen und Investitionen in den USA zeigen, wie sehr Barry Callebaut sich dafür einsetzt, die Kundenbedürfnisse zu erfüllen und die Produktverfügbarkeit in der Region zu erhöhen.

insideparadeplatz.ch/2025/08/20/...t-massenflucht-der-cracks/

Peter Feld hat keine sonderlich gute Presse.
Wobei das nicht schädlich für den Kurs sein muss.

www.cash.ch/news/top-news/...ettert-auf-20-wochen-hoch-855071

Auszug:

Hintergrund des Aufstiegs sind Nachrichten, wonach sich ein Problem von Barry Callebaut teilweise auflöst: der Preisdruck bei Kakao. Wie der zuständige Analyst der UBS schreibt, wird in verschiedenen Ländern zusätzliches Kakaoangebot geschaffen. In der Elfenbeinküste, die 40 Prozent des weltweiten Angebots stellt, sei eine Beschränkung für den Anbau neuer Kakaopflanzen aufgehoben worden. In Brasilien soll die Produktion so weit hochgefahren werden, dass sie in zehn Jahren ein Volumen von 1,5 Millionen Tonnen Kakaobohnen erreicht (aktuell: 200'000 Tonnen). Und in Ghana wolle die Regierung 200'000 Hektar Land für den Kakaoanbau erwerben und die Produktion von derzeit 0,5 Millionen Tonnen auf 1 Million Tonnen erhöhen.

www.srf.ch/news/wirtschaft/...mehr-umsatz-aber-weniger-gewinn

Der Volumenrückgang bei Barry Callebaut im vergangenen Geschäftsjahr (per Ende August) kommt angesichts der explodierenden Preise für Kakaobohnen nicht überraschend. Gleichzeitig konnten die Gewinnzahlen nicht zuletzt dank Sparanstrengungen verbessert werden.


Und vor allem den deutlich verbesserten freien Cashflow hatten die Experten so nicht erwartet. Laut den Analysten von Barclays flossen dem Unternehmen im zweiten Halbjahr 1,8 Milliarden Franken zu, rund 1,1 Milliarden entfielen auf operative Massnahmen. Das sei ein Hinweis auf das aktive Schuldenmanagement des Unternehmens.

Dadurch sei die Nettoverschuldung mit zuletzt noch 4,3 Milliarden Franken viel deutlicher gesunken als erwartet. Barclays etwa hatte einen Schuldenstand von 5,4 Milliarden vorhergesagt.

Das Haar in der Suppe ist die für 2025/26 sehr vorsichtig formulierte Guidance - vor allem bezüglich der Volumenentwicklung. So wird ein mittlerer einstelliger Rückgang erwartet.