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da heraus, dass ein Teilrisiko beim Ausfall des Emittenten besteht, nämlich die 10-20%
Das Anlageziel des ComStage NYSE Arca Gold BUGS UCITS ETF besteht darin, den Anlegern einen Ertrag zukommen zu lassen, der an dieWertentwicklung des NYSE Arca Gold BUGS IndexSM (ISIN XC0009699965) (Index) anknüpft. Der Index setzt sich aus Unternehmen aus dem Goldabbau zusammen, die ihre Goldproduktion nicht über einen Zeitraum von mehr als eineinhalb Jahren absichern. Bei der Indexberechnung werden nur die Kurswerte der in ihm enthaltenen Unternehmen berücksichtigt. Informationen über den Index sind im Internet unter www.nyse.com/indices verfügbar. Zur Erreichung des Anlageziels erwirbt der Fonds eine Anzahl von übertragbaren Wertpapieren, die in ihrer Zusammensetzung von der Indexzusammensetzung abweichen können. Es werden zudem derivative Techniken eingesetzt. Um die Differenz in der Wertentwicklung zwischen diesen Wertpapieren und dem abzubildenden Index auszugleichen, schließt der Fonds mit der Commerzbank AG einen Tauschvertrag (sog. Index-Swap) ab.
Hieraus ergeben sich sowohl für die Commerzbank AG als auch für den Fonds Zahlungsverpflichtungen. Entwickeln sich beispielsweise die im Index enthaltenen Aktien besser als die vom Fonds erworbenen Wertpapiere, ist die Commerzbank AG verpflichtet, den Unterschied in der Wertentwicklung auszugleichen. Diese Zahlungsverpflichtung besichert die Commerzbank AG durch die Hinterlegung von Wertpapieren. Voraussichtlich 10%, maximal jedoch 20%, der im Portfolio enthaltenen Wertpapiere werden Gegenstand von Wertpapierleihgeschäften sein. Der Fonds kann an jedem Bankgeschäftstag zum Nettoinventarwert (NAV) zurückgegeben oder zum aktuellen Marktpreis börslich oder außerbörslich gehandelt werden. Die Verwaltungsgesellschaft kann die Rücknahme aussetzen, wenn außergewöhnliche Umstände dies unter Berücksichtigung der Anlegerinteressen erforderlich erscheinen lassen. Bei dem Fonds werden alle zufließenden Erträge wieder angelegt (thesaurierend).
Risiko- und Ertragsprofil
Geringeres Risiko Höheres Risiko
Typischerweise geringere Rendite Typischerweise höhere Rendite
1 2 3 4 5 6 7
Dieser Risikoindikator beruht auf historischen Daten; eine Vorhersage künftiger Entwicklungen ist damit nicht möglich. Die Einstufung des Fonds kann sich zukünftig ändern und stellt keine Garantie dar. Auch ein Fonds, der in Kategorie 1 eingestuft wird, stellt keine völlig risikolose Anlage dar. Der Fonds ist ein Aktienfonds mit 100%igem Aktienrisiko und ist somit in Kategorie 7 eingestuft, weil sein Anteilpreis verhältnismäßig stark schwankt und deshalb die Gewinnchance aber auch das Verlustrisiko hoch sein kann. Bei der Einstufung des Fonds in eine Risikoklasse kann es vorkommen, dass aufgrund des Berechnungsmodells nicht alle Risiken berücksichtigt werden. Eine ausführliche Darstellung
findet sich im Abschnitt Risikofaktoren des Verkaufsprospekts. Folgende Risiken haben auf die Einstufung keinen unmittelbaren Einfluss, können aber trotzdem für den Fonds von Bedeutung sein: Risiken aus Derivateinsatz: Aus dem mit der Commerzbank AG abgeschlossenen Vertrag (Index-Swap) ergibt sich das Hauptrisiko, dass die Commerzbank AG ausfällt und ihren Verpflichtungen, Zahlungen gegenüber dem Fonds zu leisten nicht mehr nachkommen kann (das Kontrahentenrisiko). Deshalb stellt die Commerzbank AG, als Kontrahent der Wertpapierleihgeschäfte, täglich dem Fonds Sicherheiten zur Verfügung, die im Falle einer Zahlungsunfähigkeit der Commerzbank AG durch den Fonds verwertet werden und das Kontrahentenrisiko reduzieren sollen. Operationelle Risiken: Es besteht das allgemeine operationelle Risiko, dass infolge des Versagens von internen Verfahren, Menschen und Systemen oder in Folge von externen Ereignissen dem Fonds ein Schaden entsteht.
Das Anlageziel des ComStage NYSE Arca Gold BUGS UCITS ETF besteht darin, den Anlegern einen Ertrag zukommen zu lassen, der an dieWertentwicklung des NYSE Arca Gold BUGS IndexSM (ISIN XC0009699965) (Index) anknüpft. Der Index setzt sich aus Unternehmen aus dem Goldabbau zusammen, die ihre Goldproduktion nicht über einen Zeitraum von mehr als eineinhalb Jahren absichern. Bei der Indexberechnung werden nur die Kurswerte der in ihm enthaltenen Unternehmen berücksichtigt. Informationen über den Index sind im Internet unter www.nyse.com/indices verfügbar. Zur Erreichung des Anlageziels erwirbt der Fonds eine Anzahl von übertragbaren Wertpapieren, die in ihrer Zusammensetzung von der Indexzusammensetzung abweichen können. Es werden zudem derivative Techniken eingesetzt. Um die Differenz in der Wertentwicklung zwischen diesen Wertpapieren und dem abzubildenden Index auszugleichen, schließt der Fonds mit der Commerzbank AG einen Tauschvertrag (sog. Index-Swap) ab.
Hieraus ergeben sich sowohl für die Commerzbank AG als auch für den Fonds Zahlungsverpflichtungen. Entwickeln sich beispielsweise die im Index enthaltenen Aktien besser als die vom Fonds erworbenen Wertpapiere, ist die Commerzbank AG verpflichtet, den Unterschied in der Wertentwicklung auszugleichen. Diese Zahlungsverpflichtung besichert die Commerzbank AG durch die Hinterlegung von Wertpapieren. Voraussichtlich 10%, maximal jedoch 20%, der im Portfolio enthaltenen Wertpapiere werden Gegenstand von Wertpapierleihgeschäften sein. Der Fonds kann an jedem Bankgeschäftstag zum Nettoinventarwert (NAV) zurückgegeben oder zum aktuellen Marktpreis börslich oder außerbörslich gehandelt werden. Die Verwaltungsgesellschaft kann die Rücknahme aussetzen, wenn außergewöhnliche Umstände dies unter Berücksichtigung der Anlegerinteressen erforderlich erscheinen lassen. Bei dem Fonds werden alle zufließenden Erträge wieder angelegt (thesaurierend).
Risiko- und Ertragsprofil
Geringeres Risiko Höheres Risiko
Typischerweise geringere Rendite Typischerweise höhere Rendite
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Dieser Risikoindikator beruht auf historischen Daten; eine Vorhersage künftiger Entwicklungen ist damit nicht möglich. Die Einstufung des Fonds kann sich zukünftig ändern und stellt keine Garantie dar. Auch ein Fonds, der in Kategorie 1 eingestuft wird, stellt keine völlig risikolose Anlage dar. Der Fonds ist ein Aktienfonds mit 100%igem Aktienrisiko und ist somit in Kategorie 7 eingestuft, weil sein Anteilpreis verhältnismäßig stark schwankt und deshalb die Gewinnchance aber auch das Verlustrisiko hoch sein kann. Bei der Einstufung des Fonds in eine Risikoklasse kann es vorkommen, dass aufgrund des Berechnungsmodells nicht alle Risiken berücksichtigt werden. Eine ausführliche Darstellung
findet sich im Abschnitt Risikofaktoren des Verkaufsprospekts. Folgende Risiken haben auf die Einstufung keinen unmittelbaren Einfluss, können aber trotzdem für den Fonds von Bedeutung sein: Risiken aus Derivateinsatz: Aus dem mit der Commerzbank AG abgeschlossenen Vertrag (Index-Swap) ergibt sich das Hauptrisiko, dass die Commerzbank AG ausfällt und ihren Verpflichtungen, Zahlungen gegenüber dem Fonds zu leisten nicht mehr nachkommen kann (das Kontrahentenrisiko). Deshalb stellt die Commerzbank AG, als Kontrahent der Wertpapierleihgeschäfte, täglich dem Fonds Sicherheiten zur Verfügung, die im Falle einer Zahlungsunfähigkeit der Commerzbank AG durch den Fonds verwertet werden und das Kontrahentenrisiko reduzieren sollen. Operationelle Risiken: Es besteht das allgemeine operationelle Risiko, dass infolge des Versagens von internen Verfahren, Menschen und Systemen oder in Folge von externen Ereignissen dem Fonds ein Schaden entsteht.
