Eine Gruppe von Investoren, die Geld auf Banco Espírito Santo nachrangige Verbindlichkeiten verloren, darunter Dan Loeb Hedge-Fonds Third Point und brasilianische Investmentbank BTG Pactual, hat eine Anfechtungsklage gegen die Portugiesische Zentralbank über ihre Umstrukturierung der notleidenden Kreditgeber eingereicht.
Die Klage, am Freitag in Portugal eingereicht, wird eine lebenswichtige Test eines europäischen Regulierers Fähigkeit, Verluste auf Aktionäre und Inhaber nachrangiger Schuldtitel durch die Rettung ihnen an, um einen zusammengebrochenen Bank statt der Kreditgeber zu retten verhängen indem man mit Geld der Steuerzahler gerettet.
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Die 4,9 Milliarden € Rettung der notleidenden portugiesischen Kreditgeber geschützt Steuerzahlern und vorrangigen Gläubigern, indem man sie in eine "gute Bank", heute Novo Banco, ließ aber die Aktionäre und nachrangige Gläubiger in einer "Bad Bank" hält nur toxische Wertpapiere.
Die Klage zielt auf die Umstrukturierung der Bank umzukehren und weitere Asset-Verkäufe von Novo Banco stoppen. Aber letztlich die Mittel, einschließlich Distressed Debt Investoren GoldenTree Asset Management, Strand Point Capital und EJF Debt Opportunities, hoffen, einige oder alle der 375 Mio. € die sie in einem 750 Millionen € nachrangige Schuldverschreibung vor einem Jahr investiert von BES erholen.
Die Investoren, die etwa die Hälfte der Stufe zwei ungesicherte Schulden von BES ausgestellten, behaupten, dass Rettungs der Bank war rechtswidrig, weil sie unter einer verfassungswidrigen Rechtsrahmen beschlossen. Sie argumentieren, dass es ihre verfassungsrechtlichen Eigentumsrechte und das Recht auf Gleichbehandlung verletzt unter der portugiesischen Verfassung.
Sie behaupten auch, dass die gewählte, um die Krise zu lösen BES Lösung war unverhältnismäßig, ungeeignet, unnötig und unfair, weil Alternativen zur Verfügung, um privates Kapital in die Bank zu injizieren waren.
Die Investoren versuchten mehrere Monate, um eine Einigung mit der Zentralbank von Portugal verhandeln, aber schließlich aufgegeben und beauftragte ihre Anwälte bei Shearman & Sterling, rechtliche Schritte einzuleiten.
"Unsere Sicht ist sehr stark gab es eine Inkonsistenz in der Art und Weise verschiedene Gläubigerklassen wurden behandelt und wir haben eine Fürsorgepflicht auf diese Herausforderung", sagte einer der Investoren.
Schließlich behaupten sie die Umstrukturierung gegen den Grundsatz der "bona fides" oder "Treu und Glauben", weil sie behaupten, die Bank von Portugal wusste oder hätte wissen müssen, wie schlimm die Situation bei BES war und nicht vollständig offen legen, es oder tun genug, um fixieren, bis es zu spät war.
Die Investoren wurden von der Ankündigung einer letzten Angebot von Novo Banco verärgert abschreiben 80 Prozent eines 3,6 Mrd. € Darlehen an die angolanische Tochtergesellschaft der BES und den Rest in Aktien und Darlehen an die afrikanische Einheit zu konvertieren.
Herr Loeb, Gründer des Hedge-Fonds Third Point, ist an der Wall Street für seine manchmal bissigen Stil der Aktivismus, in dem er öffentlich beschimpft die Objekte seiner Wut berühmt. Er machte große Renditen für seinen Fonds durch Investitionen in griechische Staatsanleihen zu einer Zeit, als viele glaubten, das Land würde aus der Eurozone gezwungen werden.
Third Point hat jedoch mehr Aufmerksamkeit für seine aktivistische Kampagnen gegen Unternehmen Herr Loeb glaubt erzeugten underperforming, mit den jüngsten Kämpfen mit den Internet-Konzern Yahoo und Auktionshaus Sotheby 's.
Lissabon Anwälte sagte zahlreichen Klagen, die dem Zusammenbruch der Espírito Santo Gruppe waren in Vorbereitung, einige gegen den ehemaligen BES Führungskräfte und andere gegen den portugiesischen Staat und Regulierungsbehörden.
Die Fälle werden als schwere Prüfung des portugiesischen Rechtssystems, das neben fehlenden Ressourcen und gesammelten Erfahrungen für den Umgang mit komplexen Finanz Fällen hat ein Renommee für die sich langsam gesehen.
Gerichtsverfahren gegen zwei viel kleiner gescheiterten Banken sind noch nicht vollständig geklärt mehr als fünf Jahre, nachdem sie ans Licht kamen.
Eine parlamentarische Anhörung in der Affäre, soll am 16. November beginnen, wird erwartet, dass mehr als 100 Zeugen, darunter 12 aktuelle oder ehemalige Minister und hochrangige Beamte der Europäischen Zentralbank sowie Ricardo Espírito Santo Salgado, ehemaliger Chef anrufen Executive von BES. Die Anhörungen werden voraussichtlich mindestens sechs Monate dauern.
www.ft.com/cms/s/0/...1e4-8f87-00144feabdc0.html#axzz3HtrR9MrW
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