Arafura to build rare earths plant October 05, 2011 02:45 PM
TRANSCRIPTION OF FINANCE NEWS NETWORK INTERVIEW WITH ARAFURA RESOURCES LIMITED (ASX:ARU) MANAGING DIRECTOR AND CEO, DR STEVE WARD
Lelde Smits: Hello I’m Lelde Smits for the Finance News Network. Joining me today from rare earths developer Arafura Resources (ASX:ARU) is Managing Director and CEO, Dr Steve Ward.
Steve welcome to FNN. Could you start by introducing Arafura Resources?
Dr Steve Ward: Thank you. Arafura is a diverging rare earths producer and we aim to enter the rare earths industry via our flagship Nolans project, which is based on the Nolans resource located in the Northern Territory.
Lelde Smits: Okay, so how long have you been listed and what’s your market cap?
Dr Steve Ward: Arafura was listed in 2003 and our current market cap is approximately $250 million.
Lelde Smits: And who’s on the Board and what experience do they have in developing a project the size of Nolans?
Dr Steve Ward:We have a very good mix on our Board, a good blend of skills and experience. We have some of the original directors when the Company was floated. And more latterly, we’ve started a Board refresh programme to add the skills that we’ll require as we are rapidly moving from an emerging company to operator of large operations in Australia.
Lelde Smits: Now to your Nolans project in more detail. Where is it located and what is the size of the resource?
Dr Steve Ward: The resource is located at Nolans which is 130 kilometres north of Alice Springs. It’s about 10 kilometres due west of the major highway. Currently it’s 30 million tonnes JORC Resource, which would sustain just over twenty years production at 20,000 tonnes per annum and we’re doing some expansion drilling at the moment.
Lelde Smits: And how far is Nolans from road and rail?
Dr Steve Ward: From road, about 10 kilometres and from the main Alice Springs rail line which goes to Alice Springs, Darwin-Adelaide Railway is about 60 kilometres.
Lelde Smits: So what does it contain and in what quantities?
Dr Steve Ward: Nolans contains a range of rare earths, right through the full range of rare earths. It also contains - it’s a phosphate hosted deposit, so it contains phosphate, it contains calcium and it contains some uranium. So we’ll make four products – rare earths oxides, gypsum which is calcium sulphate, a solid phosphate for fertilizer and agricultural use and a uranium oxide product for export.
Lelde Smits: What will that translate to in annual production?
Dr Steve Ward: Annual production 20,000 tonnes of rare earth oxides which will be about 10% of the global market in 2015, when we will be in our first year of full production and we’ll be ramping up at that point in time.
Lelde Smits: And what is Arafura’s stake in the Nolans project?
Dr Steve Ward: We own one hundred percent of the Nolans project.
Lelde Smits: Thanks Steve, now you’re currently working towards a bankable feasibility study for Nolans. What do you expect the project to cost?
Dr Steve Ward: Well rare earth, making rare earths is quite a large undertaking. We believe it will take about $1 billion worth of capital to build both the mine and the rare earth processing complex. It will have cost about $250 million to get to the end of the bankable feasibility study, because it takes a long time to develop the technology and prove that technology. We’re almost there, we will complete our bankable feasibility study and have project financing in place by the end of 2012.
Lelde Smits: And how many years do you expect it will take to pay back the investment?
Dr Steve Ward: It will depend of course on the price of rare earths at the time, but within the first five years of operation.
Lelde Smits: Great, so when do you expect the bankable feasibility study to be ready?
Dr Steve Ward: Bankable feasibility study complete and project finance in place by the end of 2012.
Lelde Smits: And where will funding for the project come from?
Dr Steve Ward: We’re looking around the world and we think it will come from many different sources around the world. Traditional debt, traditional equity, maybe some sovereign debt and maybe some involvement with both customers and raw material suppliers.
Lelde Smits: Now you recently acquired an 800 hectare site for processing at Whyalla in South Australia. Why Whyalla when companies such as Lynas Corporation have opted for Malaysia?
Dr Steve Ward: Well, we looked around the world and we came to the conclusion that the really important thing was to have a great service site with lots of infrastructure. And it seemed to us that if we could find that in Australia we’d have a very simple business model. We’d have one set of accounts, one country, one set of regulations and Australia has very good regulations. And it’s seen by customers and other stakeholders as being a good place to be from a sovereign risk point of view, and also from a regulatory environment point of view.
So we looked in Australia and after shortlisting sites, we chose Whyalla from our shortlist and it’s effectively a virgin brownfield site. It’s virgin because it’s not been used before for anything else, but it’s brownfield because it’s part of the current OneSteel complex, so it’s serviced with road, rail and all other infrastructural type things. So we’re very pleased with what we’ve got.
Lelde Smits: So how many people will the facility employ and what support did you receive from the South Australian Government?
Dr Steve Ward: During construction we’ll have over 1000 people working building facility and in operation we’ll directly employ about 300 people. And indirectly we’ll employ probably another 900 to 1200 people, so overall in Whyalla, somewhere between 1000 to 1500 people as a result of us being there. I am delighted to say the South Australian Government has granted us major project status, which helps us work our way efficiently through the regulatory processes.
Lelde Smits: So everything going to plan, when do you expect to be in production?
Dr Steve Ward: At this stage, the best estimate we can give is around about two years after project financing is in place. Obviously during the bankable feasibility study we will be looking at how we can complete construction as soon as practicable, because we want to come to market as soon as we can with our products.
Lelde Smits: Thanks Steve, now to long term rare earths prices which underpin your investment, they have run up very quickly over the last twelve to eighteen months. Where is demand coming from and what’s the situation with supply?
Dr Steve Ward:Rare earth products go into some very exciting applications. They go into new high technology consumer goods - iPods, flat screen TVs, they go into energy efficiency products such as new generation light globes, rechargeable batteries. And they go into clean green energy applications such as hybrid cars and wind generators - wind farm generation for power. All those are growing because of new technology. They’re all growing at two, three, four times or more GDP, so it’s a very good outlook in terms of demand.
And supplies have actually diminished a little in China which currently produces 97% of the world’s rare earths, has cut its supplies a little bit because it’s had to close old polluting and illegal operations. So as the demand has been growing the supplies have reduced, so we’re getting a supply and demand gap and hence that’s driving prices up.
The prices where will they go? Interestingly prices in 2010 in real terms only then returned to where they were in 1980, which was the era before China became the major supplier in the world market. China supplied from relatively low cost operations, some of which have proven to be unsustainable due to poor environmental performance and illegal nature. So you know, we think that prices will certainly stay higher than they were in pre-GFC and we could make arguments that they’ll stay well firm where they are, or may even go higher still.
Lelde Smits: You recently signed a Letter of Intent for up to 15% of production from Nolans to ThyssenKrupp of Germany. How important is this for
Arafura?
Dr Steve Ward:I think this marks a big vote of confidence in Arafura and our Nolans project. ThyssenKrupp are a large organisation based in
Germany but with a global reach and a very, very large organisation involved in a lot of technical type activities. For us the Letter of Intent covers commercial arrangements for 15% of our future output, it should be about 3,000 tonnes per annum. And also importantly ThyssenKrupp are helping us access project finance.
Lelde Smits: Finally Steve, where would you like to see Arafura Resources this time next year?
Dr Steve Ward: Well this time next year, our plan and this is where obviously I’m confident as well as I hope, that we will be very close to completing our bankable feasibility study and securing project finance.
Lelde Smits: Steve Ward thank you and congratulations on the progress so far.
ENDS
Hier den Link dazu:
www.finnewsnetwork.com.au/archives/...e_news_network18878.html
und die google Übersetzung:
Arafura zu seltenen Erden Anlage zu bauen 5. Oktober 2011 14.45 Uhr
Transkription von FINANCE NEWS NETWORK INTERVIEW MIT Arafura Resources Limited (ASX: ARU) Managing Director und CEO, DR Steve Ward
Lelde Smits : Hallo, ich bin Lelde Smits für die Finanzen News Network. Fügen Sie mich heute von Seltenen Erden Entwickler Arafura Resources (ASX: ARU) ist Geschäftsführer und CEO, Dr. Steve Ward.
Steve willkommen FNN. Könnten Sie beginnen mit der Einführung Arafura Resources? Dr. Steve Ward : Vielen Dank. Arafura ist ein divergierenden Seltenen Erden Produzent und wir wollen die seltenen Erden-Industrie über unser Flaggschiff Nolans Projekt, das auf dem Nolans Ressource im Northern Territory befinden basiert geben. Lelde Smits : Okay, so wie lange sind Sie schon gelistet und was ist Ihr Marktkapitalisierung? Dr. Steve Ward : Arafura wurde im Jahr 2003 aufgeführt und unsere aktuelle Marktkapitalisierung beträgt ca. $ 250.000.000. Lelde Smits : Und wer ist auf dem Board und welche Erfahrungen sie bei der Entwicklung eines Projektes von der Größe des Nolans haben? Dr. Steve Ward : Wir haben eine sehr gute Mischung in unserem Vorstand, eine gute Mischung aus Kompetenz und Erfahrung. Wir haben einige der ursprünglichen Direktoren, wenn die Gesellschaft war schwebte. Und mehr neuerdings haben wir ein Board Refresh-Programm, um die Fähigkeiten, die wir benötigen, wie wir schnell bewegenden werden von einem aufstrebenden Unternehmen, Betreiber von großen in Australien werde add gestartet. Lelde Smits : Nun zu Ihrem Nolans Projekt im Detail. Wo befindet er sich und was ist die Größe der Ressource? Dr. Steve Ward : Die Ressource ist Nolans die 130 Kilometer nördlich von Alice Springs liegt. Es ist etwa 10 Kilometer westlich der Hauptverkehrsstraße. Derzeit sind es 30 Millionen Tonnen JORC Ressource, die knapp über 20 Jahre Produktion bei 20.000 Tonnen pro Jahr erhalten und würden wir tun, einige Erweiterungsbohrungen im Moment. Lelde Smits : Und wie weit ist Nolans von Straße und Schiene? Dr. Steve Ward : Von der Straße, etwa 10 Kilometer und von den wichtigsten Alice Springs Bahnstrecke, die nach Alice Springs geht, ist Darwin-Adelaide Railway etwa 60 Kilometer. Lelde Smits : Was bedeutet es enthalten und in welchen Mengen? Dr. Steve Ward : Nolans enthält eine Reihe von Seltenen Erden, mitten durch das gesamte Spektrum der seltenen Erden. Es enthält auch - es ist ein Phosphat gehostet Anzahlung, so dass es Phosphat enthält, es enthält Kalzium und enthält einige Uran. Also werden wir machen vier Produkte - Seltene Erden Oxide, Gips, ist Calciumsulfat, ein solides Phosphat für Dünger und landwirtschaftliche Nutzung und eine Uranoxid Produkt für den Export. Lelde Smits : Was wird das übersetzen in jährlichen Produktion? Dr. Steve Ward : Die jährliche Produktion 20.000 Tonnen Oxide der seltenen Erden, die etwa 10% des globalen Marktes im Jahr 2015, wird, wenn wir in unserem ersten Jahr der vollen Produktion werden und wir werden Hochfahren zu diesem Zeitpunkt. Lelde Smits : Und was ist Arafura-Beteiligung an dem Nolans Projekt? Dr. Steve Ward : Wir besitzen hundert Prozent der Nolans Projekts. Lelde Smits : Danke Steve, jetzt bist du arbeitet derzeit an einer Machbarkeitsstudie für Nolans. Was erwarten Sie von dem Projekt kosten? Dr. Steve Ward : Nun Seltenen Erden, ist ein ziemlich großes Unternehmen machen Seltenen Erden. Wir glauben, es wird über $ 1000000000 im Wert von Kapital nutzen, um die Mine und die Seltenen Erden Verarbeitung komplexer zu bauen. Es dauert etwa 250.000.000 $ gekostet haben, bis zum Ende der bankfähigen Machbarkeitsstudie zu bekommen, weil es eine lange Zeit braucht, um die Technologie zu entwickeln und zu beweisen, dass die Technologie. Wir sind fast da, wir ergänzen unser bankfähigen Machbarkeitsstudie und Projektfinanzierung in bis Ende des Jahres 2012. Lelde Smits : Und wie viele Jahre Sie erwarten, dass es dauern wird, bis die höheren Investitionskosten? Dr. Steve Ward : Es wird hängen natürlich auf den Preis von Seltenen Erden an der Zeit, aber innerhalb der ersten fünf Jahre des Betriebs. Lelde Smits : Große, so, wenn Sie erwarten, dass der bankfähigen Machbarkeitsstudie bereit zu sein, Dr. Steve Ward : bankfähigen Machbarkeitsstudie abgeschlossen und Projekt Finanzierung in bis Ende des Jahres 2012. Lelde Smits : Und wo wird die Finanzierung für das Projekt gekommen? Dr. Steve Ward : Wir sind auf der ganzen Welt suchen und wir denken, es wird aus vielen verschiedenen Quellen auf der ganzen Welt kommen. Traditionelle Schulden, traditionellen Aktien-, vielleicht ein paar Staatsanleihen und vielleicht noch einige Engagements mit Kunden und Rohstofflieferanten. Lelde Smits : Jetzt neu erworbenen einem 800 Hektar großen Gelände für die Verarbeitung bei Whyalla in South Australia. Warum Whyalla, wenn Unternehmen wie Lynas Corporation haben für Malaysia entschieden? Dr. Steve Ward : Nun haben wir uns auf der ganzen Welt und wir kamen zu dem Schluss, dass die wirklich wichtigen Sache, eine gute Service-Seite mit vielen Infrastruktur wurde. Und es schien uns, wenn wir in Australien finden konnten würden wir ein sehr einfaches Geschäftsmodell haben. Wir hätten eine Gruppe von Konten, ein Land, eine Reihe von Verordnungen und Australien hat eine sehr gute Vorschriften. Und es ist von den Kunden und anderen Interessengruppen, wie ein guter Ort, um von einem souveränen Risiko Sicht gesehen zu werden, und auch aus regulatorischen Umfeld Sicht. Also haben wir in Australien sah und nach Vorauswahl Seiten, entschieden wir uns für Whyalla aus unserer Shortlist und es ist effektiv eine Jungfrau Brachfläche. Es ist Jungfrau, weil es nicht vor für etwas anderes benutzt worden, aber es ist Industriebrachen, denn es ist Teil der aktuellen OneSteel komplexer, so dass es betreut Straße, Schiene und alle anderen infrastrukturellen Art Dinge. So sind wir sehr mit dem, was wir haben zufrieden. Lelde Smits : So wie viele Menschen wird die Betriebsstätte und welche Unterstützung haben Sie aus dem Süden der australischen Regierung erhalten? Dr. Steve Ward : Während der Bauphase werden wir mehr als 1000 Menschen gearbeitet haben Gebäude-und im Betrieb werden wir direkt beschäftigen rund 300 Mitarbeiter. Und indirekt wir wahrscheinlich beschäftigen weitere 900 bis 1200 Menschen, so dass insgesamt in Whyalla, irgendwo zwischen 1000 bis 1500 Menschen an den Folgen von uns da zu sein. Ich freue mich, sagen die South Australian Government hat uns Großprojekt Status, der uns unseren Weg effizient durch die regulatorischen Prozesse hilft. Lelde Smits : So alles nach Plan, wann erwarten Sie, um in der Produktion sein? Dr. Steve Ward : In diesem Stadium ist die beste Schätzung können wir um etwa zwei Jahre nach der Projektfinanzierung in Kraft ist. Natürlich während der bankfähigen Machbarkeitsstudie werden wir, wie wir Bau zu vollenden so bald wie möglich zu suchen, denn wir wollen den Markt so schnell wie wir können mit unseren Produkten kommen wollen. Lelde Smits : Danke Steve, jetzt bis langfristig seltenen Erden Preise die Untermauerung Ihrer Investition haben sie sich sehr schnell in den letzten 12 bis 18 Monate laufen. Wo ist die Nachfrage aus und was ist die Situation mit versorgen? Dr. Steve Ward : Seltene Erden-Produkte gehen in einigen sehr spannenden Anwendungen. Sie gehen in neue High-Tech-Konsumgüter - iPods, Flachbild-Fernseher, gehen sie in die Energieeffizienz-Produkte wie neue Generation Licht Globen, wiederaufladbare Batterien. Windpark-Generation für Power - und sie in einen sauberen Ökostrom-Anwendungen wie Hybrid-Autos und Windgeneratoren zu gehen. All diese sind wegen der neuen Technologie wächst. Sie sind alle immer an zwei, drei, vier Mal oder öfter BIP, also ist es eine sehr gute Perspektive im Hinblick auf die Nachfrage. Und liefert tatsächlich ein wenig in China, die derzeit produziert 97% der weltweit seltenen Erden vermindert, geschnitten hat seine liefert ein bisschen, weil es war das alte Umweltverschmutzung und illegalen Operationen zu schließen. So wie die Nachfrage wächst die Lieferungen verringert haben, so bekommen wir einen Angebot und Nachfrage Lücke und damit, dass die treibende Preise nach oben. Die Preise wohin werden sie gehen? Interessanterweise Preise im Jahr 2010 real nur dann auf, wo sie waren im Jahr 1980, die Zeit war, bevor China wurde zum Hauptlieferanten auf dem Weltmarkt zurück. China geliefert von relativ niedrigen Kosten Operationen, von denen einige sich als unhaltbar aufgrund der schlechten Umweltbilanz und illegale Natur haben. So wissen Sie, wir denken, dass die Preise werden sicherlich bleiben höher als im Vor-GFC waren und wir konnten Argumente machen, dass sie bleiben werden auch Unternehmen, wo sie sind, oder sogar noch höher gehen noch. Lelde Smits : Sie unterzeichnete vor kurzem einen Brief of Intent für bis zu 15% der Produktion von Nolans zu ThyssenKrupp in Deutschland. Wie wichtig ist dies für Arafura? Dr. Steve Ward : Ich denke, dies stellt einen großen Vertrauensbeweis in Arafura und unser Nolans Projekts. ThyssenKrupp sind eine große Organisation in basierten Deutschland, sondern mit einer globalen Reichweite und eine sehr, sehr große Organisation in eine Menge technischer Art Aktivitäten beteiligt. Für uns ist der Letter of Intent kommerzielle Vereinbarungen bei 15% unserer zukünftigen Leistung, sollte es etwa 3.000 Tonnen pro Jahr. Und auch wichtig ThyssenKrupp helfen uns Zugang Projekt zu finanzieren. Lelde Smits : Schließlich Steve, wo würden Sie gerne sehen Arafura Resources diese Zeit im nächsten Jahr? Dr. Steve Ward : Nun diese Zeit im nächsten Jahr, unseren Plan und das ist, wo offensichtlich bin ich . zuversichtlich, so gut wie ich hoffe, dass wir sehr nahe auf den Abschluss unserer bankfähigen Machbarkeitsstudie und die Sicherung der Projektfinanzierung Lelde Smits : Steve Ward Dankeschön und Glückwunsch an die bisherigen Fortschritte. ENDS