achtung analytik jena

an AJA verkauft. Schätze mal, dass AJA CYBIO bald von der Börse nehmen kann. Hoffe mal, sie haben nicht einen zu hohen strategischen Aufpreis gezahlt.

Ad hoc: Analytik Jena AG: Analytik Jena AG schließt Vereinbarungen über eineMehrheitsbeteiligung an der Cybio AG

10:40 23.02.09

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http://www.boerse-muenchen.de/de/100838/100939/...igung+an_15206.html

institutionellen Halter an AJA verkauft haben. Deren Anteil lag bei 47 %. Nun ist es wirklich ein hoffentlich erreichbares Ziel Cybio vom Markt zu nehmen. Anschließend sollte sofort das unfähige Management gefeuert  und sämtliche Verwaltungsstrukturen und Vertriebe zusammengelegt werden. Ich bin mir ziemlich sicher, dass Cybio dann im nächsten Jahr wieder in der Gewinnzone sein wird. Zusammen mit Cybio hätte AJA dann in beiden strategischen Segmeten die kritsche Größe erreicht. Meinen Glückwunsch Herr Berka und verzeihen sie mir meinen kurzen Unmut über die KE

Frau Strauss gefeuert wird, die Cybio durch miese Aquisitionen an den Rand des Abgrundes geführt hat, kann man 280.000 EUR einsparen. Dieselbe Summe, wenn man AR und IR schließen kann. Ich hoffe inständig, dass AJA der Squeez-out gelingt.

Berka auf BRN. Ich kann leider keine Links posten (technisch unbedarft)

Und hier einfügen.

www.brn-ag.de/brn.htm

Grüße

frage, glaubst Du der Dax geht noch unter 3000 in diesem Jahr? Bist Du mittlerweile voll investiert? Denke darüber nach noch einmal AJA nachzukaufen, will aber nicht in einen evtl beginnenden finalen Sell - Off reingehen. Versuche daher ein wenig die zukünftige Marktlage abzuschätzen.

Analytik Jena übernimmt Mehrheit bei Cybio
Jena (OTZ/O.W.) Analytik Jena hat nach der Ankündigung eines Übernahme-Angebotes am Freitag nun ihren Anteil an der Jenaer Cybio AG auf 51,19 Prozent ausgebaut.

"Damit ist der Weg frei, so schnell wie möglich Gespräche mit Cybio zu beginnen , sagte Klaus Berka, Vorstandsvorsitzender der Analytik Jena AG. Ziel sei es, mit dem in den vergangenen Jahren stagnierenden Labortechnik-Hersteller bis zum Ende des Geschäftsjahres am 30. September wieder die Gewinnschwelle zu erreichen.

Durch die Bündelung von Vertriebs-, Entwicklungs- und Innovationskompetenzen sollen laut Berka für beide Unternehmen neue Marktchancen eröffnet werden. Wie weit Analytik Jena ihre Beteiligung an Cybio aufstockt, hänge davon ab, wie die Anteilseignern weiter auf das Angebot reagieren.

Das ist natürlich gerade heute sehr schwer.

Ich persönlich glaube, dass wir das Tief im S&P500 wenn überhaupt nur intraday unterschreiten und kurzfristig ne kleine Rallye bekommen werden. Allerdings ist das Umfeld immernoch mies genug und die wirklich großen Pleiten werden erst noch kommen. Daher werden die Märkte vermutlich dieses Jahr noch deutlich fallen. Aber wann genau das geschieht, kann ich nicht vorhersagen. Und ob es beim DAX für Kurse unter 3000 reicht, ist genauso schwer zu sagen. Für mich lag das Korrekturziel im Dx seit langer Zeit bei 3600 Punkten. Falls die US-Märkte aber das jetzige Niveau signifikant unterschreiten, und das muss man befürchten, gibt es in der USA starkes charttechnisches Abwärtspotenzial. Dann kann es nochmal 30% mittelfristig abwärts gehen, und das würde natürlich für den DAX auch bedeuten, dass er auf 3000 fallen kann. Finde diese Sippenhaft zwar unsinnig, aber es ist nunmal so.
Kann mir aber jetzt un dim Frühjahr auch durchaus eine Gegenbewegung bis 5000-5200 Punkte vorstellen. Ist zwar fundamental derzeit schwer zu glauben, aber Sentiment und Charttechnik würden es zulassen.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

www.more-ir.de/d/10721.pdf

Die Studie ist zudem auf www.midasresearch.de erhältlich.

Kurzer Auszug:


Der CEO der Analytik Jena AG, Klaus Berka, geht in der Nachbarschaft auf Einkaufstour: durchaus preiswert und passend, nämlich synergistisch, wie wir meinen! Über 51 % der Aktionäre haben bereits das unbedingte Angebot angenommen, das nach Veröffentlichung in ca. 4 bis 6 Wochen sicher noch bis Ende Mai 2009 laufen wird! Durch den Zukauf der CyBio AG kann AJA sein subkritisches Segment 'bs' schnell wachsen lassen und so die Planübererfüllung des finanziellen Mittelfristziel, das einen Jahresumsatz von rund EUR 100 Mio. mit einem EBIT von über EUR 10 Mio. ab 2012e vorsieht, schneller erreichen.

Kostensynergien stehen nicht so sehr im Vordergrund wie die Verstärkung der Vertriebskraft im In- und vor allem im Ausland - besonders in Japan und den USA. Der Auslandsvertrieb war ja lange Zeit das Problemkind bei 'bs' von AJA. Schon im laufenden GJ soll der Profit im Segment 'bs' spürbar steigen. Erfolge werden also schnell sichtbar werden, zumal die Branchenkonjunktur weiterhin stabil expansiv ist. Ein massiver 'Konjunkturrisikoaufschlag' bei der Aktienbewertung scheint uns nicht angebracht - die Orderentwicklung zeigt in beiden Unternehmen keinen Einbruch. Die Aktie ist weiterhin unterbewertet. Das Anlageurteil lautet also unverdrossen Kaufen, das Kursziel erhöhen wir auf EUR 13,70 (12,50).

Die fundamentale Bewertung ist sicher richtig und lässt eine Erhöhung der Kursziele zu. Trotzdem finde ich die Entscheidung das Kursziel von € 12,50 auf € 13,70 anzuheben sehr mutig. Denn in der aktuellen Lage ist man als Analyst eher auf der sicheren Seite, wenn man trotz positiver Geschäfts- und Aquiseentwicklung Kursziele kappt. Dass man es trotzdem nicht gemacht hat, zeigt noch einmal das Potential das in AJA steckt und ich bin mir ziemlich sicher, dass der Anleger mit Geduld noch reichlich belohnt wird.

die EPS-Schätzung von 90 Cent für dieses Geschäftsjahr ist einfach unrealistisch. Das würde bedeuten, Cybio würde bereits im 2.Halbjahr Gewinnbeiträge liefern. Das halte ich für fast ausgeschlossen.

Trotzdem ist das Potenzial für das nächste Geschäftsjahr 09/10 sicherlich vorhanden, dass Cybio wieder die Gewinnzone erreicht, und dann ist inklusive des organischen Wachstums bei der bisherigen AJA ein EPS von 1,2 € oder mehr drin. Insofern ist das Kursziel von 13,7 € durchaus realistisch.

Aber die Aktionäre sollten sich nicht an dieser hohen EPS-Schätzung für 08/09 orientieren. Das schafft nur Enttäuschungspotenzial. Ich erwarte eher (deutliche) Belastungen in diesem Jahr durch Cybio.

Midas Research (Thomas Schiessle) lag ja in der Vergangenheit auch schon daneben. Als Beispiel sei hier seine Studie zu Cybio vom November 2006 erwähnt:

www.midasresearch.de/netengine/downloads/..._D_Long_231106.pdf

Ist aber trotzdem ganz interessant zu lesen, man bekommt mal einen Einblick in das Geschäftsfeld von Cybio.

Meine Meinung ist: Mit Cybio hat man sich zuerst einmal Umsatzwachstum eingekauft. Ob es gelingt, die so schnell profitabel zu machen, bezweifel ich doch. Und auch die Synergien wollen erst gehoben sein. Das geht nicht innerhalb von 6 Monaten.

Hugin Stimmrechte: CyBio AG

Finanzen.net

Stimmrechte: CyBio AG: Veröffentlichung gem. § 26 Abs.1 WpHG

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http://www.finanznachrichten.de/...hugin-stimmrechte-cybio-ag-016.htm

doch erleichtert, dass Stratec raus ist. Um so sicher ist die Wahrscheinlichkeit, das AJA Cybio von der Börse nehmen kann. Stratec war diesbezüglich ein wesentlicher unsicherheitsfaktor. Aber Berka hätte den Deal wahrscheinlich auch nicht gegen Stratec durchgezogen.

und die 95% hat man zusammen. Die Kleinaktionäre werden auch zufrieden sein, noch halbwegs glimplich davon gekommen zu sein. Den Rest squeezt man raus.

Und dann wird man sehen, wie später die Retsrukturierung vorangeht bzw. welche Synergien sich ergeben.

Jemand von euch schon sicher bei der HV dabei?

kann ich leider nicht.
Wäre sehr nett, wenn sich jemand paar Notizen macht und die wichtigsten Aussagen hier einstellen könnte. Oder ist das dann auch eine Urheberrechtsverletzung?

leider war der ( für mich ) unerklärliche Kursanstieg nur
von kurzer Dauer . Hatte mich auch entschlossen , vor-
erst auszusteigen . Wünsche allen Investierten viel
Erfolg - hoffentlich hält AJA die operative Entwicklung
weiterhin aufrecht und "stemmt" sein Invest ...

Liebe Grüße  - Fundamental -

Cybio war sicherlich ein sehr guter Kauf zu diesem Zeitpunkt.

Mit einigen tiefgreifenden Schritten(Fraus Strauss raus) etc. kann das Ruder operativ ziemlich schnell herum gerissen werden.
Außerdem hat Cybio eine ziemlich attraktive Partnerschaft mit Corning und damit Vertriebskompetenz in USA aber auch in Asien, die AJA nur weiterhelfen kann. Grundsätzlich kann ich die Übernahme nur gut finden.

Aber das wehemennte Dementie von Berka im Interview ist schon merkwürdig. Und nun ist auch klar warum man bmt mit einer KE ins Boot geholt hat. Cybio wäre ohne die Übernahme sicher im nächte Quartal pleite gewesen weil einfach nicht genügend Liquidität vorhanden ist um die großen Aufträge vorzufinanzieren.

AJA gewinnt nun viel Kompetenz im Bereich Biosolutions und kann mit seiner Erfahrung sicherlich viele Kosten einsparen.
Die 100 Mio Umsatz werden wir also Krise hin oder her 2010 sehen

ja wiedermal war es ein guter zeitpunkt über 7,.eur auszusteigen. auch die insiderverkäufe (wenn auch von einigen hier belächelt ob des volumens) konnte man als gute verkaufshilfe heranziehen.
auf grund der gesamtwirtschaftlichen lage, der kapitalerhöhung und der übernahme kann ich mir kaum vorstellen das wir die 7.-eur nur annähernd in 2009 wieder sehen. vielmehr sehe ich schon bald kurse unter 5,.eur. is ja nicht mehr weit....

über 7 € auszusteigen, aber es war weder unerklärlich, dass der Kurs dort stand, noch sind KE und Insiderverkauf dafür verantwortlich, dass wir jetzt wieder unter 6 stehen. Das Problem ist halt, das Cybio schlichtweg noch nicht einschätzbar ist. Das setzt Vertrauen in die Fähigkeiten des Vorstands voraus, Cybio erfolgreich zu integrieren.
Finds allerdings ehrlich gesagt nicht besonders witzig, seine Meinung in den Foren je nach Investitionsstatus zu ändern. Sorry frankoos, aber das ist bei dir ziemlich offensichtlich. Zählst ja seitdem du nicht mehr investiert bist sehr viele negative Dinge auf, die dich vorher nicht gestört haben. Und Kurse unter 5 € an die Wand zu malen, find ich auch nicht lustig, auch wenns nicht unmöglich ist.

also weder war mein posting witzig gemeint nochfinde ich was negatives daran. auch ändere ich meine meinung nach investitionsstatus nicht. ich erinnere daran das wir uns schon desöfteren nicht einig waren, gerade als ich noch investiert war.
seit meinem austieg ist es zudem erst das zweite posting , wo also die "vielen negative dinge" seit meinem austieg?sicherlich ist der insiderverkuf nicht dafür verantwortlich das wir jetzt auf 6 stehen. meiner meinung sagt es aber sehr wohl was darüber aus wie ein "insider" die kurschancen mittelfristig einschätzt.
das du es nicht lustig findest wenn  sie auf 5 geht kann ich nachvollziehen., vor allem wenn man selbst seit längerer zeit von 9-12eur ausgeht oder?!
egal wir haben halt differenzierte ansichten. aber irgendwie krieg ich schon den eindruck das du das immer sehr persönlich nimmst, wenn man einen deiner depotfavoriten etwas kritischer sieht und dies äußert. einfach mal ein bischen lockerer bleiben....

höher, aber wenn die den Cybio Laden saniert bekommen, gehört AJA zu den chancenreichsten Titeln auf den Kurszettel. Cybio war zwar faktisch pleite, dies ändert aber nichts an der Tatsache, dass sie hochwertige Assets hatten. Nicht zu vergessen ist das After Sales -Geschäft, alleine dies sollte schon in der Lage sein den Kaufpreis zu refinanzieren. Sie haben halt keine Putzlappen verkauft.

Nein, ich hab kein Problem damit, wenn jemand anderer Meinung zu meinen Depotfavoriten ist. Möglicherweise hab ich dir unrecht getan, als ich schrieb, du würdest zu viel Negatives plötzlich nennen. Kann alles sein. Schließlich sind wir hier im Internet und da kann man bestimmte Dinge nunmal subjektiv ganz anders wahrnehmen als im realen Leben. Mir kam dein vorletztes Posting eben sehr negativ rüber, und so hab ich dich nach meine subjektivem Empfinden noch nie wahrgenommen. Deshalb meine Ansprache zu deiner Person. Da musst du aber auch nicht wieder als Angriff interpretieren. Es war nicht mehr als meine Wahrnehmung.

Übrigens stimmt es das ich seit längerm (etwa 3 Jahren) von einem Kursziel von 9-12 € ausgehe. Dazu hab ich mich auch bereits in letzter Zeit mehrfach geäußert, was mich zu diesem Kursziel damals getrieben hat und das es etwas voreilig war. Trotzdem geh ich davon aus, dass wir ohne die Finanzkrise diesen Kursziel bereits jetzt erreicht hätten. Guck mal auf die jetzige Bewertung ohne das Cybio dabei ist! KBV 1,5, KGV 15 und KUV von 0,8 wäre in der jetzigen Phase ne normale Bwertung gewesen und im Branchenvrgleich sogar günstig. Ist nicht so gekommen, okay ... muss ich mir ankreiden lassen.

Das mit dem ...locker bleiben! ... empfehl ich dir auch!

Grüße

PS: Kursziel unter 5 € (und dabei bleib) find ich für deine bisherige Meinung trotzdem fragwürdig. Nicht das man das nicht erreichen könnte, aber muss man in der jetzigen Phase noch marktenge Aktien in Foren runterreden? Und jetzt erzähl mir nicht, das hat Null Einfluss, was im Internet passiert. Kurs von 4,5 € würde einer MarketCap von 23 Mio € entsprechen. Mit welcher Begründung bitte ...