Anzeige
Meldung des Tages: Silber bei 90. Gold bei 4.600. Kupfer bei 6. – Top-Aktie im Fokus

Armour Residential REIT Aktie

Aktie
WKN:  A3EUUD ISIN:  US0423157058 US-Symbol:  ARR Branche:  Immobiliengesellschaften (REITs) Land:  USA
19,12 $
+0,3 $
+1,59%
16,485 € 16.01.26
Depot/Watchlist
Marktkapitalisierung *
830,35 Mio. €
Streubesitz
38,45%
KGV
5,59
Dividende
0,24 $
Dividendenrendite
1,26%
neu: Nachhaltigkeits-Score
12 %
Index-Zuordnung
-
  • Push
  • Intraday+1,59%
  • 1W+5,64%
  • 3M+23,83%
  • 6M+15,88%
  • 1J+3,46%
  • 5J-65,20%
  • Gesamt-93,54%
Armour Residential REIT Aktie Chart

Unternehmensbeschreibung

Armour Residential REIT Inc. ist ein auf US-hypothekenbesicherte Wertpapiere spezialisierter Real Estate Investment Trust mit Fokus auf festverzinsliche Agency-MBS-Portfolios. Das Unternehmen investiert überwiegend in von staatlich gestützten Instituten wie Fannie Mae, Freddie Mac und Ginnie Mae garantierte Hypothekenpapiere, die ein geringes Kreditrisiko, jedoch ein ausgeprägtes Zinsänderungs- und Vorfälligkeitsrisiko aufweisen. Die Gesellschaft ist intern gemanagt und schüttet einen Großteil des steuerpflichtigen Einkommens als Dividende aus, wie es die REIT-Regulierung vorsieht. Für einkommensorientierte, aber risikobewusste Anleger steht Armour Residential REIT damit für ein hochspezialisiertes Zinsarbitrage- und Duration-Management in einem regulierten Nischenmarkt der US-Immobilienfinanzierung.

Geschäftsmodell und Ertragsquellen

Das Geschäftsmodell basiert auf dem Spread zwischen den Erträgen aus einem überwiegend aus Agency-MBS bestehenden Anlageportfolio und den Refinanzierungskosten, die im Wesentlichen über kurzfristige Repo-Vereinbarungen gedeckt werden. Der REIT nutzt Leverage, um die Nettozinsmarge zu verstärken. Das Kernelement bildet die aktive Steuerung von Duration, Convexity und Basisrisiko, um die Volatilität des Buchwerts und der Cashflows einzuhegen. Armour Residential REIT setzt derivative Instrumente wie Zinsswaps, Swaptions und Treasury Futures ein, um Zinsrisiken abzusichern und die Sensitivität gegenüber Verschiebungen der US-Zinskurve zu kontrollieren. Erträge stammen überwiegend aus Kuponzahlungen und dem laufenden Nettozinsergebnis, ergänzt um realisierte und unrealisierte Bewertungsanpassungen des Portfolios. Die Gesellschaft agiert damit als intermediärer Finanzierungshebel zwischen dem US-Hypothekenmarkt und dem Kapitalmarkt konservativer Einkommensinvestoren.

Mission und strategische Leitlinien

Die Mission von Armour Residential REIT besteht darin, über Marktzyklen hinweg eine stabile, überwiegend laufende Rendite für Aktionäre zu erwirtschaften, ohne das Kreditrisiko unnötig zu erhöhen. Im Vordergrund stehen Kapitalerhalt, vorsichtige Bilanzsteuerung und Transparenz gegenüber Investoren. Das Management betont die konservative Ausrichtung auf durch staatliche Agenturen garantierte Hypothekenwerte, die in Krisenphasen traditionell eine höhere Werthaltigkeit als nicht garantierte MBS aufweisen. Langfristige Leitlinien sind: Priorisierung liquider Agency-MBS-Strukturen, disziplinierter Umgang mit Leverage, konsequentes Risikomanagement der Zins- und Vorfälligkeitsstruktur sowie eine ausschüttungsorientierte Kapitalpolitik unter Berücksichtigung der REIT-spezifischen regulatorischen Rahmenbedingungen.

Produkte, Dienstleistungen und Portfoliofokus

Armour Residential REIT bietet keine klassischen Produkte oder Dienstleistungen im Endkundensinn, sondern eine börsennotierte Beteiligung an einem professionell gemanagten Portfolio von Hypothekenwertpapieren. Für Investoren manifestiert sich das Angebot in Form von:
  • zugänglicher Exposure zum US-Agency-MBS-Markt über eine einzelne Aktie
  • einer regelmäßigen Dividendenzahlung, die an das erzielte Nettozinsergebnis gekoppelt ist
  • einem liquiden Instrument für Zins- und Spread-Wetten auf den US-Hypothekenmarkt
Das Portfolio umfasst in der Regel:
  • Fixed-Rate Agency-MBS mit unterschiedlichen Laufzeiten und Kuponstrukturen
  • gegebenenfalls Adjustable-Rate- oder Hybrid-MBS zur Feinsteuerung der Zins- und Prepayment-Sensitivität
  • Hedging-Instrumente im Derivatesegment, die dem Schutz vor Zinsanstiegen dienen
Der Mehrwert für Aktionäre liegt in der professionellen Allokation innerhalb des MBS-Universums, der Nutzung von Größenvorteilen an den Repo- und Derivatemärkten und der kontinuierlichen Portfolioanpassung an die jeweilige Zinsstrukturkurve.

Business Units und organisatorische Struktur

Armour Residential REIT verfügt nicht über klassische, klar abgegrenzte operative Geschäftssegmente, wie sie etwa bei Industrie- oder Mischkonzernen üblich sind. Die Gesellschaft ist im Wesentlichen um die zentrale Funktion des Portfoliomanagements herum organisiert. Kernelemente sind:
  • Portfolio- und Investment-Management für Agency-MBS und verwandte Instrumente
  • Risikomanagement, inklusive Zinsrisikosteuerung, Liquiditätsplanung und Stresstests
  • Treasury- und Funding-Management zur Sicherstellung von Repo-Linien und Diversifizierung der Gegenparteien
  • Investor-Relations und Reporting, um Marktteilnehmer mit detaillierten Informationen zur Portfoliozusammensetzung, Hedging-Strategie und Dividendenpolitik zu versorgen
Die interne Managementstruktur erlaubt eine engere Verzahnung von Strategie und operativer Umsetzung als bei extern gemanagten REITs, bei denen Geschäftsbesorgungsgesellschaften als zusätzliche Ebene dazwischengeschaltet sind.

Alleinstellungsmerkmale und Wettbewerbsposition

Im hochkompetitiven Segment der Agency-Mortgage-REITs differenziert sich Armour Residential REIT vor allem durch seine ausschließliche Fokussierung auf Agency-MBS und die interne Managementstruktur. Wichtige Alleinstellungsmerkmale sind:
  • klare Konzentration auf kreditrisikoarme, staatlich garantierte Hypothekenpapiere
  • ein vergleichsweise schlankes, auf Zins- und Spread-Management ausgerichtetes Geschäftsmodell
  • eine interne Governance-Struktur, die Interessenkonflikte mit externen Managern begrenzen soll
Gleichzeitig agiert der REIT in einem Umfeld starker Konkurrenz. Zu den relevanten Wettbewerbern zählen andere US Mortgage-REITs mit Schwerpunkt auf Agency-MBS, darunter Unternehmen wie Annaly Capital Management, AGNC Investment Corp und ähnliche Gesellschaften mit ähnlichen Zinsarbitrage-Strategien. Die Differenzierung gegenüber diesen Wettbewerbern erfolgt primär über:
  • Leverage-Politik und Risikobudget
  • Hedging-Ansatz und Steuerung der Duration
  • Dividendenstabilität und Bilanzqualität in Stressphasen

Strukturelle Burggräben und Moats

Im Unterschied zu klassischen Industrieunternehmen verfügt ein Mortgage-REIT wie Armour Residential REIT nur über begrenzte traditionelle Burggräben. Das Geschäftsmodell ist kapitalmarktnah, weitgehend standardisiert und stark von externen Zins- und Kreditmärkten abhängig. Dennoch existieren einige strukturelle Wettbewerbsvorteile:
  • Zugang zu skalierten Repo-Finanzierungen und etablierten Kontrahentenbeziehungen im Interbankenmarkt
  • Spezial-Know-how im Umgang mit komplexen Prepayment-Modellen, Convexity-Steuerung und Szenarioanalysen für das MBS-Portfolio
  • Regulatorisch verankerte REIT-Struktur mit steuerlichen Vorteilen auf Unternehmensebene, die das Ausschüttungspotenzial erhöht
Diese Moats sind jedoch im Vergleich zu marken- oder technologiegetriebenen Branchen relativ schmal. Die langfristige Wettbewerbsfähigkeit hängt weitgehend von der Qualität des Managements, der Datenmodelle und der Risikokultur ab.

Management, Corporate Governance und Strategie

Das Management von Armour Residential REIT wird von erfahrenen Fachleuten aus den Bereichen Fixed-Income, Hypothekenfinanzierung und Kapitalmarktsteuerung geführt. Die Führungsebene verfolgt eine Strategie, die auf drei Eckpfeilern beruht:
  • konsequente Fokussierung auf Agency-MBS mit hohem Liquiditätsprofil
  • adaptives Hedging, um Nettozinsmargen und Buchwert auch in Phasen starker Zinsbewegungen zu stabilisieren
  • dividendenorientierte Kapitalallokation unter Berücksichtigung der nachhaltigen Ertragssituation
Die Corporate-Governance-Struktur als intern gemanagter REIT zielt darauf ab, Interessengleichlauf zwischen Aktionären und Management zu fördern. Vergütungsprogramme sind in der Regel auf langfristige Wertentwicklung und sorgfältige Bilanzsteuerung ausgerichtet. Gleichwohl verbleibt für Investoren ein wesentliches Key-Person-Risk, da der Anlageerfolg in hohem Maß von der Expertise und Disziplin des Managementteams abhängt.

Branchen- und Regionalanalyse

Armour Residential REIT ist der Branche der Mortgage-REITs und damit dem weiteren Sektor der börsennotierten Immobilienfinanzierung zuzuordnen. Operativ konzentriert sich die Gesellschaft auf den US-Markt, insbesondere auf durch US-Regierungsagenturen garantierte Hypothekenforderungen. Die Ertragslage eines Agency-MBS-REIT hängt vor allem von folgenden Branchendynamiken ab:
  • Geld- und Zinspolitik der US-Notenbank, insbesondere der Verlauf der kurzfristigen Zinsen und der Renditekurve
  • Entwicklung des US-Immobilien- und Hypothekenmarktes, einschließlich Refinanzierungsaktivität und Vorfälligkeitsraten
  • Risikoaufschläge zwischen Agency-MBS und US-Staatsanleihen, die die Attraktivität des Spreads bestimmen
Regionale Diversifikation im klassischen Sinne spielt eine untergeordnete Rolle, da die zugrunde liegenden Sicherheiten aus dem breiten US-Immobilienmarkt stammen und das Kreditrisiko durch Bundesagenturen getragen wird. Der primäre Risikotreiber bleibt damit das makroökonomische und geldpolitische Umfeld in den Vereinigten Staaten.

Unternehmensgeschichte und Entwicklung

Armour Residential REIT wurde nach der globalen Finanzkrise gegründet, zu einer Zeit, in der der Markt für Agency-MBS stark gewachsen und durch expansive US-Geldpolitik geprägt war. Der REIT etablierte sich als spezialisierter Investor in staatlich garantierte Hypothekenwerte und nutzte das Umfeld niedriger Zinsen und hoher Liquidität, um ein skalierbares Portfolio aufzubauen. Im Laufe der Jahre durchlief das Unternehmen mehrere Zinszyklen, die zu Anpassungen der Dividendenpolitik, der Leverage-Quote und der Portfoliozusammensetzung führten. Phasen steigender Zinsen und erhöhter Volatilität im MBS-Sektor zwangen das Management wiederholt zu Bilanzverkürzungen, Rebalancings und verstärkten Absicherungsmaßnahmen. Die Geschichte von Armour Residential REIT ist damit eng verwoben mit der Entwicklung der US-Geldpolitik und der Regulatorik rund um den Hypothekenmarkt nach der Finanzkrise.

Besonderheiten der REIT-Struktur und steuerliche Aspekte

Als Real Estate Investment Trust unterliegt Armour Residential REIT spezifischen gesetzlichen Vorgaben. Ein wesentlicher Aspekt ist die Verpflichtung, einen hohen Anteil des steuerpflichtigen Einkommens an die Aktionäre auszuschütten, was zu attraktiven nominalen Dividendenrenditen führen kann. Im Gegenzug verzichtet der REIT auf bestimmte unternehmensseitige Steuerprivilegien, wodurch die steuerliche Last stärker auf die Ebene der Anteilseigner verlagert wird. Die Ausschüttungen können je nach steuerlicher Einordnung für Anleger unterschiedlich behandelt werden, beispielsweise als ordentliche Dividenden, Kapitalrückzahlungen oder gegebenenfalls als Kapitalgewinne. Konservative Investoren sollten daher neben der Kursentwicklung auch die steuerliche Struktur der Erträge in ihrer individuellen Planung berücksichtigen. Die REIT-Regulierung begrenzt darüber hinaus die zulässigen Aktivitäten, was die Fokussierung auf immobiliennahe Vermögenswerte und die Beschränkung auf im Gesetz definierte Einkommensquellen sicherstellt.

Chancen für langfristige Anleger

Für konservative, einkommensorientierte Anleger bietet ein Investment in Armour Residential REIT mehrere potenzielle Chancen:
  • Exposure zu einem liquiden Segment des US-Immobilienfinanzierungsmarkts ohne direkten Erwerb einzelner Hypothekenpapiere
  • attraktive laufende Erträge, sofern das Zinsumfeld stabile Nettozinsmargen und nachhaltige Dividenden ermöglicht
  • potenzielle Wertgewinne bei sinkenden Marktzinsen, wenn MBS-Preise steigen und sich Buchwerte erholen
  • Partizipation an Skaleneffekten im Repo- und Derivatemarkt durch ein professionell gemanagtes Portfolio
In einem Umfeld moderater Inflation und berechenbarer Zinspfadkommunikation durch die US-Notenbank kann ein gut gehedgtes Agency-MBS-Portfolio zu einer stabilisierenden Komponente im Einkommensanteil eines diversifizierten Portfolios werden. Zudem erlaubt die Börsennotierung einen flexiblen Ein- und Ausstieg ohne illiquide Haltefristen.

Risiken und zentrale Risikotreiber

Dem Chancenprofil stehen für einen vorsichtigen Anleger erhebliche Risiken gegenüber:
  • Zinsänderungsrisiko: Rasche, unerwartete Zinsanhebungen können den Spread einengen, Buchwerte belasten und zu Dividendenkürzungen zwingen.
  • Leverage-Risiko: Die Nutzung von Fremdkapital verstärkt sowohl Gewinne als auch Verluste und erhöht die Anfälligkeit gegenüber Marktstress und Refinanzierungsschocks.
  • Vorfälligkeits- und Convexity-Risiko: Änderungen im Refinanzierungsverhalten von US-Hypothekenschuldnern können die Cashflow-Prognosen verschieben und Hedging-Strategien unterminieren.
  • Liquiditäts- und Gegenparteirisiko: Abhängigkeit von Repo-Märkten und Derivatekontrahenten kann in Stressphasen zu erschwertem Zugang zu Finanzierung oder höheren Haircuts führen.
  • Regulatorisches Risiko: Anpassungen der REIT-Regulierung, der Hypothekenmarktregeln oder der Rolle von Fannie Mae, Freddie Mac und Ginnie Mae können die Geschäftsgrundlage verändern.
Zusätzlich besteht ein strukturelles Dividendenrisiko: Ausschüttungen sind eng an das operative Umfeld gebunden und können in ungünstigen Marktphasen deutlich reduziert werden. Für konservative Anleger ist daher eine sorgfältige Einordnung des Titels als zyklisches, zinssensitives Instrument innerhalb einer breiter diversifizierten Anlagestrategie unabdingbar, ohne sich auf konstante Ausschüttungen zu verlassen oder Kapitalschutz zu unterstellen.
Unternehmensprofil anzeigen

Kursdaten

Geld/Brief 19,16 $ / 19,12 $
Spread -0,21%
Schluss Vortag 18,82 $
Gehandelte Stücke 2.378.305
Tagesvolumen Vortag 30.934.939 $
Tagestief 19,11 $
Tageshoch 19,295 $
52W-Tief 13,18 $
52W-Hoch 19,295 $
Jahrestief 17,57 $
Jahreshoch 19,295 $
zur Handelsplatz-Übersicht »

Nachrichtenlage zusammengefasst: Warum ist die Armour Residential REIT Aktie heute gestiegen?

  • Die Aktie von Armour Residential REIT Inc. verzeichnete jüngst eine moderate Kursstabilität, die auf eine kontinuierliche Nachfrage nach Wohnimmobilien und eine positive Marktstimmung hinweist.
  • Analysten heben die Fähigkeit des Unternehmens hervor, seine Dividende aufrechtzuerhalten, was das Vertrauen der Investoren stärkt.
  • Es wird prognostiziert, dass sich die Wirtschaftsentwicklung positiv auf die Immobilienmärkte auswirken wird, was Armour Residential REIT Inc. zugutekommt.
Hinweis

Fundamentale Kennzahlen (2024)

Umsatz in Mio. 239,90 $
Operatives Ergebnis (EBIT) in Mio. 509,75 $
Jahresüberschuss in Mio. -14,39 $
Umsatz je Aktie 4,60 $
Gewinn je Aktie -0,28 $
Gewinnrendite -1,06%
Umsatzrendite -
Return on Investment -0,11%
Marktkapitalisierung in Mio. 983,70 $
KGV (Kurs/Gewinn) -67,36
KBV (Kurs/Buchwert) 0,72
KUV (Kurs/Umsatz) 4,10
Eigenkapitalrendite -
Eigenkapitalquote +10,05%
mehr Fundamentale Kennzahlen »

Dividenden Kennzahlen

Auszahlungen/Jahr 12
Keine Senkung seit 1 Jahr
Stabilität der Dividende -0,9 (max 1,00)
Jährlicher -16,75% (5 Jahre)
Dividendenzuwachs -16,81% (10 Jahre)
Ausschüttungs- 92% (auf den Gewinn/FFO)
quote 168,2% (auf den Free Cash Flow)

Dividenden Historie

Datum Dividende
15.01.2026 0,24 $ (0,21 €)
15.12.2025 0,24 $ (0,20 €)
17.11.2025 0,24 $ (0,21 €)
15.10.2025 0,24 $ (0,21 €)
15.09.2025 0,24 $ (0,20 €)
15.08.2025 0,24 $ (0,21 €)
15.07.2025 0,24 $ (0,21 €)
16.06.2025 0,24 $ (0,21 €)
alle Dividenden & Splits »
Werbung

Mehr Nachrichten kostenlos abonnieren

E-Mail-Adresse
Benachrichtigungen von ARIVA.DE
(Mit der Bestellung akzeptierst du die Datenschutzhinweise)

Termine

Keine Termine bekannt.

Prognose & Kursziel

Keine aktuellen Prognosen oder Kursziele bekannt.

Übersicht Handelsplätze

Handelsplatz
Letzter
Änderung
Vortag
Zeit
Düsseldorf 16,29 € +2,84%
15,84 € 16.01.26
Frankfurt 16,50 € +1,91%
16,19 € 16.01.26
Hamburg 16,28 € +2,58%
15,87 € 16.01.26
München 16,44 € +2,88%
15,98 € 16.01.26
Stuttgart 16,51 € +1,85%
16,21 € 16.01.26
L&S RT 16,47 € +0,06%
16,46 € 17.01.26
NYSE 19,12 $ +1,59%
18,82 $ 16.01.26
Nasdaq 19,115 $ +1,54%
18,825 $ 16.01.26
AMEX 19,26 $ +2,69%
18,755 $ 16.01.26
Tradegate 16,64 € +2,59%
16,22 € 16.01.26
Quotrix 16,19 € +1,25%
15,99 € 16.01.26
Gettex 16,51 € +1,54%
16,26 € 16.01.26
Weitere Börsenplätze

Historische Kurse

Datum
Kurs
Volumen
16.01.26 19,12 46,7 M
15.01.26 18,82 33,3 M
14.01.26 18,87 28,4 M
13.01.26 18,68 24,8 M
12.01.26 18,65 27,1 M
Weitere Historische Kurse

Performance

Zeitraum Kurs %
1 Woche 18,10 $ +5,64%
1 Monat 16,87 $ +13,34%
6 Monate 16,50 $ +15,88%
1 Jahr 18,48 $ +3,46%
5 Jahre 54,95 $ -65,20%

Unternehmensprofil Armour Residential REIT Inc

Armour Residential REIT Inc. ist ein auf US-hypothekenbesicherte Wertpapiere spezialisierter Real Estate Investment Trust mit Fokus auf festverzinsliche Agency-MBS-Portfolios. Das Unternehmen investiert überwiegend in von staatlich gestützten Instituten wie Fannie Mae, Freddie Mac und Ginnie Mae garantierte Hypothekenpapiere, die ein geringes Kreditrisiko, jedoch ein ausgeprägtes Zinsänderungs- und Vorfälligkeitsrisiko aufweisen. Die Gesellschaft ist intern gemanagt und schüttet einen Großteil des steuerpflichtigen Einkommens als Dividende aus, wie es die REIT-Regulierung vorsieht. Für einkommensorientierte, aber risikobewusste Anleger steht Armour Residential REIT damit für ein hochspezialisiertes Zinsarbitrage- und Duration-Management in einem regulierten Nischenmarkt der US-Immobilienfinanzierung.

Geschäftsmodell und Ertragsquellen

Das Geschäftsmodell basiert auf dem Spread zwischen den Erträgen aus einem überwiegend aus Agency-MBS bestehenden Anlageportfolio und den Refinanzierungskosten, die im Wesentlichen über kurzfristige Repo-Vereinbarungen gedeckt werden. Der REIT nutzt Leverage, um die Nettozinsmarge zu verstärken. Das Kernelement bildet die aktive Steuerung von Duration, Convexity und Basisrisiko, um die Volatilität des Buchwerts und der Cashflows einzuhegen. Armour Residential REIT setzt derivative Instrumente wie Zinsswaps, Swaptions und Treasury Futures ein, um Zinsrisiken abzusichern und die Sensitivität gegenüber Verschiebungen der US-Zinskurve zu kontrollieren. Erträge stammen überwiegend aus Kuponzahlungen und dem laufenden Nettozinsergebnis, ergänzt um realisierte und unrealisierte Bewertungsanpassungen des Portfolios. Die Gesellschaft agiert damit als intermediärer Finanzierungshebel zwischen dem US-Hypothekenmarkt und dem Kapitalmarkt konservativer Einkommensinvestoren.

Mission und strategische Leitlinien

Die Mission von Armour Residential REIT besteht darin, über Marktzyklen hinweg eine stabile, überwiegend laufende Rendite für Aktionäre zu erwirtschaften, ohne das Kreditrisiko unnötig zu erhöhen. Im Vordergrund stehen Kapitalerhalt, vorsichtige Bilanzsteuerung und Transparenz gegenüber Investoren. Das Management betont die konservative Ausrichtung auf durch staatliche Agenturen garantierte Hypothekenwerte, die in Krisenphasen traditionell eine höhere Werthaltigkeit als nicht garantierte MBS aufweisen. Langfristige Leitlinien sind: Priorisierung liquider Agency-MBS-Strukturen, disziplinierter Umgang mit Leverage, konsequentes Risikomanagement der Zins- und Vorfälligkeitsstruktur sowie eine ausschüttungsorientierte Kapitalpolitik unter Berücksichtigung der REIT-spezifischen regulatorischen Rahmenbedingungen.

Produkte, Dienstleistungen und Portfoliofokus

Armour Residential REIT bietet keine klassischen Produkte oder Dienstleistungen im Endkundensinn, sondern eine börsennotierte Beteiligung an einem professionell gemanagten Portfolio von Hypothekenwertpapieren. Für Investoren manifestiert sich das Angebot in Form von:
  • zugänglicher Exposure zum US-Agency-MBS-Markt über eine einzelne Aktie
  • einer regelmäßigen Dividendenzahlung, die an das erzielte Nettozinsergebnis gekoppelt ist
  • einem liquiden Instrument für Zins- und Spread-Wetten auf den US-Hypothekenmarkt
Das Portfolio umfasst in der Regel:
  • Fixed-Rate Agency-MBS mit unterschiedlichen Laufzeiten und Kuponstrukturen
  • gegebenenfalls Adjustable-Rate- oder Hybrid-MBS zur Feinsteuerung der Zins- und Prepayment-Sensitivität
  • Hedging-Instrumente im Derivatesegment, die dem Schutz vor Zinsanstiegen dienen
Der Mehrwert für Aktionäre liegt in der professionellen Allokation innerhalb des MBS-Universums, der Nutzung von Größenvorteilen an den Repo- und Derivatemärkten und der kontinuierlichen Portfolioanpassung an die jeweilige Zinsstrukturkurve.

Business Units und organisatorische Struktur

Armour Residential REIT verfügt nicht über klassische, klar abgegrenzte operative Geschäftssegmente, wie sie etwa bei Industrie- oder Mischkonzernen üblich sind. Die Gesellschaft ist im Wesentlichen um die zentrale Funktion des Portfoliomanagements herum organisiert. Kernelemente sind:
  • Portfolio- und Investment-Management für Agency-MBS und verwandte Instrumente
  • Risikomanagement, inklusive Zinsrisikosteuerung, Liquiditätsplanung und Stresstests
  • Treasury- und Funding-Management zur Sicherstellung von Repo-Linien und Diversifizierung der Gegenparteien
  • Investor-Relations und Reporting, um Marktteilnehmer mit detaillierten Informationen zur Portfoliozusammensetzung, Hedging-Strategie und Dividendenpolitik zu versorgen
Die interne Managementstruktur erlaubt eine engere Verzahnung von Strategie und operativer Umsetzung als bei extern gemanagten REITs, bei denen Geschäftsbesorgungsgesellschaften als zusätzliche Ebene dazwischengeschaltet sind.

Alleinstellungsmerkmale und Wettbewerbsposition

Im hochkompetitiven Segment der Agency-Mortgage-REITs differenziert sich Armour Residential REIT vor allem durch seine ausschließliche Fokussierung auf Agency-MBS und die interne Managementstruktur. Wichtige Alleinstellungsmerkmale sind:
  • klare Konzentration auf kreditrisikoarme, staatlich garantierte Hypothekenpapiere
  • ein vergleichsweise schlankes, auf Zins- und Spread-Management ausgerichtetes Geschäftsmodell
  • eine interne Governance-Struktur, die Interessenkonflikte mit externen Managern begrenzen soll
Gleichzeitig agiert der REIT in einem Umfeld starker Konkurrenz. Zu den relevanten Wettbewerbern zählen andere US Mortgage-REITs mit Schwerpunkt auf Agency-MBS, darunter Unternehmen wie Annaly Capital Management, AGNC Investment Corp und ähnliche Gesellschaften mit ähnlichen Zinsarbitrage-Strategien. Die Differenzierung gegenüber diesen Wettbewerbern erfolgt primär über:
  • Leverage-Politik und Risikobudget
  • Hedging-Ansatz und Steuerung der Duration
  • Dividendenstabilität und Bilanzqualität in Stressphasen

Strukturelle Burggräben und Moats

Im Unterschied zu klassischen Industrieunternehmen verfügt ein Mortgage-REIT wie Armour Residential REIT nur über begrenzte traditionelle Burggräben. Das Geschäftsmodell ist kapitalmarktnah, weitgehend standardisiert und stark von externen Zins- und Kreditmärkten abhängig. Dennoch existieren einige strukturelle Wettbewerbsvorteile:
  • Zugang zu skalierten Repo-Finanzierungen und etablierten Kontrahentenbeziehungen im Interbankenmarkt
  • Spezial-Know-how im Umgang mit komplexen Prepayment-Modellen, Convexity-Steuerung und Szenarioanalysen für das MBS-Portfolio
  • Regulatorisch verankerte REIT-Struktur mit steuerlichen Vorteilen auf Unternehmensebene, die das Ausschüttungspotenzial erhöht
Diese Moats sind jedoch im Vergleich zu marken- oder technologiegetriebenen Branchen relativ schmal. Die langfristige Wettbewerbsfähigkeit hängt weitgehend von der Qualität des Managements, der Datenmodelle und der Risikokultur ab.

Management, Corporate Governance und Strategie

Das Management von Armour Residential REIT wird von erfahrenen Fachleuten aus den Bereichen Fixed-Income, Hypothekenfinanzierung und Kapitalmarktsteuerung geführt. Die Führungsebene verfolgt eine Strategie, die auf drei Eckpfeilern beruht:
  • konsequente Fokussierung auf Agency-MBS mit hohem Liquiditätsprofil
  • adaptives Hedging, um Nettozinsmargen und Buchwert auch in Phasen starker Zinsbewegungen zu stabilisieren
  • dividendenorientierte Kapitalallokation unter Berücksichtigung der nachhaltigen Ertragssituation
Die Corporate-Governance-Struktur als intern gemanagter REIT zielt darauf ab, Interessengleichlauf zwischen Aktionären und Management zu fördern. Vergütungsprogramme sind in der Regel auf langfristige Wertentwicklung und sorgfältige Bilanzsteuerung ausgerichtet. Gleichwohl verbleibt für Investoren ein wesentliches Key-Person-Risk, da der Anlageerfolg in hohem Maß von der Expertise und Disziplin des Managementteams abhängt.

Branchen- und Regionalanalyse

Armour Residential REIT ist der Branche der Mortgage-REITs und damit dem weiteren Sektor der börsennotierten Immobilienfinanzierung zuzuordnen. Operativ konzentriert sich die Gesellschaft auf den US-Markt, insbesondere auf durch US-Regierungsagenturen garantierte Hypothekenforderungen. Die Ertragslage eines Agency-MBS-REIT hängt vor allem von folgenden Branchendynamiken ab:
  • Geld- und Zinspolitik der US-Notenbank, insbesondere der Verlauf der kurzfristigen Zinsen und der Renditekurve
  • Entwicklung des US-Immobilien- und Hypothekenmarktes, einschließlich Refinanzierungsaktivität und Vorfälligkeitsraten
  • Risikoaufschläge zwischen Agency-MBS und US-Staatsanleihen, die die Attraktivität des Spreads bestimmen
Regionale Diversifikation im klassischen Sinne spielt eine untergeordnete Rolle, da die zugrunde liegenden Sicherheiten aus dem breiten US-Immobilienmarkt stammen und das Kreditrisiko durch Bundesagenturen getragen wird. Der primäre Risikotreiber bleibt damit das makroökonomische und geldpolitische Umfeld in den Vereinigten Staaten.

Unternehmensgeschichte und Entwicklung

Armour Residential REIT wurde nach der globalen Finanzkrise gegründet, zu einer Zeit, in der der Markt für Agency-MBS stark gewachsen und durch expansive US-Geldpolitik geprägt war. Der REIT etablierte sich als spezialisierter Investor in staatlich garantierte Hypothekenwerte und nutzte das Umfeld niedriger Zinsen und hoher Liquidität, um ein skalierbares Portfolio aufzubauen. Im Laufe der Jahre durchlief das Unternehmen mehrere Zinszyklen, die zu Anpassungen der Dividendenpolitik, der Leverage-Quote und der Portfoliozusammensetzung führten. Phasen steigender Zinsen und erhöhter Volatilität im MBS-Sektor zwangen das Management wiederholt zu Bilanzverkürzungen, Rebalancings und verstärkten Absicherungsmaßnahmen. Die Geschichte von Armour Residential REIT ist damit eng verwoben mit der Entwicklung der US-Geldpolitik und der Regulatorik rund um den Hypothekenmarkt nach der Finanzkrise.

Besonderheiten der REIT-Struktur und steuerliche Aspekte

Als Real Estate Investment Trust unterliegt Armour Residential REIT spezifischen gesetzlichen Vorgaben. Ein wesentlicher Aspekt ist die Verpflichtung, einen hohen Anteil des steuerpflichtigen Einkommens an die Aktionäre auszuschütten, was zu attraktiven nominalen Dividendenrenditen führen kann. Im Gegenzug verzichtet der REIT auf bestimmte unternehmensseitige Steuerprivilegien, wodurch die steuerliche Last stärker auf die Ebene der Anteilseigner verlagert wird. Die Ausschüttungen können je nach steuerlicher Einordnung für Anleger unterschiedlich behandelt werden, beispielsweise als ordentliche Dividenden, Kapitalrückzahlungen oder gegebenenfalls als Kapitalgewinne. Konservative Investoren sollten daher neben der Kursentwicklung auch die steuerliche Struktur der Erträge in ihrer individuellen Planung berücksichtigen. Die REIT-Regulierung begrenzt darüber hinaus die zulässigen Aktivitäten, was die Fokussierung auf immobiliennahe Vermögenswerte und die Beschränkung auf im Gesetz definierte Einkommensquellen sicherstellt.

Chancen für langfristige Anleger

Für konservative, einkommensorientierte Anleger bietet ein Investment in Armour Residential REIT mehrere potenzielle Chancen:
  • Exposure zu einem liquiden Segment des US-Immobilienfinanzierungsmarkts ohne direkten Erwerb einzelner Hypothekenpapiere
  • attraktive laufende Erträge, sofern das Zinsumfeld stabile Nettozinsmargen und nachhaltige Dividenden ermöglicht
  • potenzielle Wertgewinne bei sinkenden Marktzinsen, wenn MBS-Preise steigen und sich Buchwerte erholen
  • Partizipation an Skaleneffekten im Repo- und Derivatemarkt durch ein professionell gemanagtes Portfolio
In einem Umfeld moderater Inflation und berechenbarer Zinspfadkommunikation durch die US-Notenbank kann ein gut gehedgtes Agency-MBS-Portfolio zu einer stabilisierenden Komponente im Einkommensanteil eines diversifizierten Portfolios werden. Zudem erlaubt die Börsennotierung einen flexiblen Ein- und Ausstieg ohne illiquide Haltefristen.

Risiken und zentrale Risikotreiber

Dem Chancenprofil stehen für einen vorsichtigen Anleger erhebliche Risiken gegenüber:
  • Zinsänderungsrisiko: Rasche, unerwartete Zinsanhebungen können den Spread einengen, Buchwerte belasten und zu Dividendenkürzungen zwingen.
  • Leverage-Risiko: Die Nutzung von Fremdkapital verstärkt sowohl Gewinne als auch Verluste und erhöht die Anfälligkeit gegenüber Marktstress und Refinanzierungsschocks.
  • Vorfälligkeits- und Convexity-Risiko: Änderungen im Refinanzierungsverhalten von US-Hypothekenschuldnern können die Cashflow-Prognosen verschieben und Hedging-Strategien unterminieren.
  • Liquiditäts- und Gegenparteirisiko: Abhängigkeit von Repo-Märkten und Derivatekontrahenten kann in Stressphasen zu erschwertem Zugang zu Finanzierung oder höheren Haircuts führen.
  • Regulatorisches Risiko: Anpassungen der REIT-Regulierung, der Hypothekenmarktregeln oder der Rolle von Fannie Mae, Freddie Mac und Ginnie Mae können die Geschäftsgrundlage verändern.
Zusätzlich besteht ein strukturelles Dividendenrisiko: Ausschüttungen sind eng an das operative Umfeld gebunden und können in ungünstigen Marktphasen deutlich reduziert werden. Für konservative Anleger ist daher eine sorgfältige Einordnung des Titels als zyklisches, zinssensitives Instrument innerhalb einer breiter diversifizierten Anlagestrategie unabdingbar, ohne sich auf konstante Ausschüttungen zu verlassen oder Kapitalschutz zu unterstellen.
Hinweis

Stammdaten

Marktkapitalisierung 830,35 Mio. €
Aktienanzahl 55,76 Mio.
Streubesitz 38,45%
Währung EUR
Land USA
Sektor Immobilien
Branche Immobiliengesellschaften (REITs)
Aktientyp Stammaktie

Aktionärsstruktur

+13,95% BlackRock Inc
+9,02% Vanguard Group Inc
+2,66% State Street Corporation
+1,60% Geode Capital Management, LLC
+1,53% Amvescap Plc.
+0,93% Northern Trust Corp
+0,86% Jupiter Asset Management Limited
+0,85% Morgan Stanley - Brokerage Accounts
+0,82% Two Sigma Investments LLC
+0,64% Charles Schwab Investment Management Inc
+0,63% Bank of New York Mellon Corp
+0,54% Goldman Sachs Group Inc
+0,50% Van Eck Associates Corporation
+0,47% Principal Financial Group Inc
+0,31% Susquehanna International Group, LLP
+0,30% Ameriprise Financial Inc
+0,29% Citadel Advisors Llc
+0,28% Advisor Group Holdings, Inc.
+0,23% Rhumbline Advisers
+0,23% Legal & General Group PLC
+24,91% Weitere
+38,45% Streubesitz

Community-Beiträge zu Armour Residential REIT Inc

  • Community-Beiträge
  • Aktuellste Threads
Avatar des Verfassers
Cosha
Armour Residential Q-3

+  GAAP-Nettoeinkommen für Stammaktionäre in Höhe von 156,3 Millionen US-Dollar oder 1,49 US      Dollar pro Stammaktie.
+  Nettozinsertrag in Höhe von 38,5 Millionen US-Dollar.
+  Ausschüttungsfähiger Gewinn für Stammaktionäre in Höhe von 75,3 Millionen US-Dollar, was             0,72 US-Dollar pro Stammaktie entspricht 
+  Durchschnittlicher Zinsertrag aus zinstragenden Vermögenswerten von 5,05 % und                   durchschnittliche Zinsaufwendungen für verzinsliche Verbindlichkeiten von 4,63 %.
+  Der wirtschaftliche Zinsertrag betrug 5,00 % abzüglich der wirtschaftlichen Zinsaufwendungen von 3,17 %, was einer wirtschaftlichen Nettozinsmarge von 1,83 % entspricht 
+  Im August wurde der Verkauf von 18.500.000 Stammaktien mit einem Erlös von rund 298,6 Millionen US-Dollar nach Abzug von Emissionsabschlägen und Provisionen abgeschlossen.
+  Durch die Ausgabe von 5.994.201 Stammaktien im Rahmen eines Marktangebotsprogramms wurden 99,5 Millionen US-Dollar Kapital aufgenommen.
+  Im September wurden im Rahmen eines Aktienrückkaufprogramms (684.102) Stammaktien zurückgekauft.
+  Es wurden Stammaktien-Dividenden in Höhe von 0,24 US-Dollar pro Aktie und Monat bzw. 0,72 US-Dollar pro Aktie für das dritte Quartal gezahlt.

Nicht-GAAP Erklärungen, Seite 4-6

30. September 2025 Finanzlage

+  Der Buchwert pro Stammaktie betrug 17,49 USD, was einem Anstieg von 3,5 % gegenüber 16,90 USD am 30. Juni 2025 und einem Anstieg von 2,8 % gegenüber dem zuvor gemeldeten Buchwert von 17,02 USD am 8. August 2025 entspricht.                                                                      +  Die wirtschaftliche Gesamtrendite, d. h. die Veränderung des Buchwerts für den Zeitraum zuzüglich der für das Quartal gezahlten Stammdividenden, betrug im dritten Quartal 2025 7,75 %.
+  Die Liquidität, einschließlich Barmitteln und unbelasteten Wertpapieren, belief sich auf 1,1 Mrd. USD.
 +  Das Portfolio belief sich auf insgesamt 18,2 Mrd. USD und setzte sich zu 97,9 % aus Hypotheken besicherten Wertpapieren („MBS“) von staatlichen Stellen, zu 1,4 % aus US-Staatsanleihen und zu 0,7 % aus noch zu begebenden Wertpapieren („TBA“) zusammen.
+  Die Rückkaufvereinbarungen beliefen sich netto auf insgesamt 16,6 Mrd. USD; 43,3 % davon wurden mit der ARMOUR-Tochtergesellschaft BUCKLER Securities LLC abgeschlossen.
 +  Die Verschuldungsquote betrug 7,78:1 (basierend auf den Rückkaufvereinbarungen geteilt durch das gesamte Eigenkapital). Die implizite Verschuldungsquote, einschließlich TBA-Wertpapieren und Terminverkäufen sowie noch nicht abgewickelten Käufen, betrug 7,73:1.
+  Die Zinsswap-Kontrakte beliefen sich auf einen Nominalbetrag von insgesamt 10,4 Milliarden US-Dollar.

Unternehmensupdate, 20. Oktober 2025

 +  Ausgegebene Stammaktien: 111.898.236 Stück.
 +  Die Liquidität, einschließlich Barmitteln und unbelasteten Wertpapieren, belief sich auf über 927 Millionen US-Dollar, wobei die im Oktober 2025 fälligen MBS-Kapital- und Zinsforderungen in Höhe von insgesamt 250,0 Millionen US-Dollar nicht berücksichtigt sind.
 +  Das Wertpapierportfolio umfasste etwa 18,8 Milliarden US-Dollar an Agency MBS (einschließlich TBA-Wertpapieren) und US-Staatsanleihen.
+  Bis zum 10. Oktober 2025 haben wir durch die Ausgabe von 13.997 Vorzugsaktien im Rahmen eines Marktangebotsprogramms etwa 0,3 Millionen US-Dollar an Kapital aufgenommen.
+  Die Verschuldungsquote (basierend auf Rückkaufvereinbarungen geteilt durch das gesamte Eigenkapital) betrug 8,12 zu 1; die implizite Verschuldungsquote, einschließlich TBA-Wertpapieren und Terminverkäufen sowie noch nicht abgewickelten Käufen, betrug 8,12 zu 1.

https://www.armourreit.com/news-releases/news-release-details/armour-residential-reit-inc-announces-q3-results-and-september-2


Monatliches Update Oktober

https://www.armourreit.com/static-files/50a84238-6dd3-4051-a3ee-3ea7a8276791








https://www.armourreit.com/news-releases/news-release-details/armour-residential-reit-inc-announces-q3-results-and-september-2

Avatar des Verfassers
Cosha
November Dividende
Monatliche Dividende bleibt bei 0,24 $ Record Date: 17.11. Payment Day: 28.11. https://www.armourreit.com/news-releases/news-release-details/armour-residential-reit-inc-announces-november-2025-dividend Morgen kommen die Q-3 Zahlen
Avatar des Verfassers
Cosha
Oktober Dividende
Stabil bei 0,24 $ Record Date: 15.10.2025 Payment Day: 30.10.2025 https://www.armourreit.com/news-releases/news-release-details/armour-residential-reit-inc-announces-guidance-october-2025
Avatar des Verfassers
Cosha
August Dividende Armour
Bleibt stabil bei 0,24 $ Record Date: 15. August Payment Day: 29. August https://www.armourreit.com/news-releases/news-release-details/armour-residential-reit-inc-announces-august-2025-dividend-rate
Avatar des Verfassers
Cosha
Juli Dividende Armour
0,24 $ Record Date: 15. Juli Payment Day: 30. Juli https://www.armourreit.com/news-releases/news-release-details/armour-residential-reit-inc-announces-guidance-july-2025
Avatar des Verfassers
Cosha
Juni Dividende
0,24 $ Record Date: 16. Juni Payment Day: 27. Juni https://www.armourreit.com/news-releases/news-release-details/armour-residential-reit-inc-announces-june-2025-dividend-rate
Avatar des Verfassers
Pendulum
REITs leiden extrem unter US Zinsanstieg
Die US REIT Aktien leiden massiv unter dem aktuellen deutlichen Anstieg der US Kapitalmarktzinsen. Erst wenn dort eine deutliche Entspannung sichtbar wird, kann es mit den REITs wieder aufwärts gehen. Als Indikator genügt eigentlich die Rendite der 10-Jährigen US Treasuries. Bei REITs mit extrem hohen Dividendenrenditen (AGNC, Armour Residential) muss man außerdem mit einer zeitnahen Kürzung der Dividenden rechnen.
Deutschland schafft sich selbst ab. Traurig aber wahr.
Avatar des Verfassers
Cosha
April Dividende
bleibt bei 0,24 $ Record Date: 15. April Payment Day: 29. April https://www.armourreit.com/news-releases/news-release-details/armour-residential-reit-inc-announces-guidance-april-2025
Avatar des Verfassers
erdung1337
Dividende gecuttet
ARR hat die Dividende auf 0,24$ pro Aktie gesenkt - der Kurs ist noch/wieder bei 18$/Stk. Ich habe den Titel ja schon vor einiger Zeit aus meinem Depot geworfen (und u.a. durch Realty Income ersetzt), war aber etwas "erstaunt", dass es zu der Dividende hier noch keinen Beitrag gab Pressemitteilung von Anfang Januar link: https://www.armourreit.com/news-market-information/news/news-details/2024/ARMOUR-Residential-REIT-Inc.-Confirms-January-2024-Common-Share-and-Series-C-Preferred-Share-Dividends/default.aspx
Avatar des Verfassers
ed23
erste andeutung
ich setze auf den lohn der angst bei all solchen zinssensiblen werten - hat sich heute schon stark "angedeutet", eine echte erhohlung der gesamten bdc/reit/uä welt. mag sein dass es rücksetzer gibt, aber allein die gemäßigte fed gestern und das erg. heute bestätigt mich in meiner annahme...
Avatar des Verfassers
Runner44
bald
wieder einstellig, wenn es so weiter geht!
Avatar des Verfassers
Berlin030
Danke
für die Info
Jetzt anmelden und diskutieren Registrieren Login
Zum Thread wechseln

Häufig gestellte Fragen zur Armour Residential REIT Aktie und zum Armour Residential REIT Kurs

Der aktuelle Kurs der Armour Residential REIT Aktie liegt bei 16,4852 €.
Für 1.000€ kann man sich 60,66 Armour Residential REIT Aktien kaufen.
Das Tickersymbol der Armour Residential REIT Aktie lautet ARR.
Die 1 Monats-Performance der Armour Residential REIT Aktie beträgt aktuell 13,34%.
Die 1 Jahres-Performance der Armour Residential REIT Aktie beträgt aktuell 3,46%.
Der Aktienkurs der Armour Residential REIT Aktie liegt aktuell bei 16,4852 EUR. In den letzten 30 Tagen hat die Aktie eine Performance von 13,34% erzielt.
Auf 3 Monate gesehen weist die Aktie von Armour Residential REIT eine Wertentwicklung von 23,83% aus und über 6 Monate sind es 15,88%.
Das 52-Wochen-Hoch der Armour Residential REIT Aktie liegt bei 19,30 $.
Das 52-Wochen-Tief der Armour Residential REIT Aktie liegt bei 13,18 $.
Das Allzeithoch von Armour Residential REIT liegt bei 319,20 $.
Das Allzeittief von Armour Residential REIT liegt bei 13,18 $.
Die Volatilität der Armour Residential REIT Aktie liegt derzeit bei 31,99%. Diese Kennzahl zeigt, wie stark der Kurs von Armour Residential REIT in letzter Zeit schwankte.
Die Marktkapitalisierung beträgt 830,35 Mio. €
Insgesamt sind 52,2 Mio Armour Residential REIT Aktien im Umlauf.
BlackRock Inc hält +13,95% der Aktien und ist damit Hauptaktionär.
Am 02.10.2023 gab es einen Split im Verhältnis 5:1.
Am 02.10.2023 gab es einen Split im Verhältnis 5:1.
Laut money:care Nachhaltigkeitsscore liegt die Nachhaltigkeit von Armour Residential REIT bei 12%. Erfahre hier mehr
Armour Residential REIT hat seinen Hauptsitz in USA.
Armour Residential REIT gehört zum Sektor Immobiliengesellschaften (REITs).
Das KGV der Armour Residential REIT Aktie beträgt 5,59.
Der Jahresumsatz des Geschäftsjahres 2024 von Armour Residential REIT betrug 239.902.000 $.
Ja, Armour Residential REIT zahlt Dividenden. Zuletzt wurde am 15.01.2026 eine Dividende in Höhe von 0,24 $ (0,21 €) gezahlt.
Zuletzt hat Armour Residential REIT am 15.01.2026 eine Dividende in Höhe von 0,24 $ (0,21 €) gezahlt.
Dies entspricht einer Dividendenrendite von 1,26%. Die Dividende wird monatlich gezahlt.
Die letzte Dividende von Armour Residential REIT wurde am 15.01.2026 in Höhe von 0,24 $ (0,21 €) je Aktie ausgeschüttet.
Das ergibt, basierend auf dem aktuellen Kurs, eine Dividendenrendite von 1,26%.
Die Dividende wird monatlich gezahlt.
Der letzte Zahltag der Dividende war am 15.01.2026. Es wurde eine Dividende in Höhe von 0,24 $ (0,21 €) gezahlt.
Um eine Dividende ausgezahlt zu bekommen, muss man die Aktie am Ex-Tag (Ex-Date) im Depot haben.