8,75% Gebr. Sanders GmbH & Co. KG 13/18 auf Festzins

Soll man dem vorliegenden Vorschlag für die Abstimmung ohne Versammlung nun zustimmen oder nicht? - Weiss jemand, wie sich die Anleihegruppe aus London verhalten wird? Die wollten doch ursprünglich 50 % des Anleihewertes übertragen. Im Vorschlag steht jetzt Minimum 30 %. Klar können es dann auch 50 % werden - aber es liesst sich so, das es 30 % werden. Die Firma ist nur knapp überschuldet bei Wegfall des Coba-Kredits. Sie produziert weiter. Die Produkte sind gefragt. Die nicht verlängerte Kreditlinie der Commerzbank betrug nur 9,5 Mio. Euro. Eine Rasierung der Anleihebesitzer von 22 auf 11 Mio. Euro mit Zinsreduzierung von 8,75 auf 4 % würde das Eigenkapital um 11 Mio. Euro verbessern und die Zinslast aus der Anleihe vierteln. Das müsste doch ausreichen, damit die oder eine andere Bank wieder die Finanzierung übernimmt. Die Anleihebesitzer jetzt gleich um 70 % zu schröpfen, das finde ich sehr unverschämt. Dann lieber die Insolvenz und schauen was dabei rumkommt!

Wie wird die Ankündigung für die Abstimmung ohne Versammlung eingeschätzt? Ich habe jetzt zum ersten Mal die kostenpflichtige Stimmabgabe beantragt. Vorher war ja klar das so abgestimmt wird. Aber jetzt - ???

Was ist von der Meldung von heute zu halten?

Das Ergänzungsverlangen soll vielmehr die Grundlage schaffen, dass die Anleihegläubiger im Rahmen einer übertragenden Sanierung nicht "abgeschnitten" werden sondern durch teilweise Finanzierung eines M&A Bieters eine attraktive Möglichkeit zur Wertaufholung haben. Zudem sieht das Ergänzungsverlangen eine Barkomponente als Möglichkeit vor, nach der Anleihegläubiger direkt mit Closing des M&A Prozesses eine sofortige Rückzahlung erhalten, und nicht - wie in Insolvenzverfahren üblich - erst nach drei oder vier Jahren im Rahmen einer Quote die mit allen anderen Insolvenzgläubigern nach Abzug von Beraterkosten und Masseverbindlichkeiten geteilt wird.