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UBM Development Aktie

Aktie
WKN:  852735 ISIN:  AT0000815402 Land:  Großbritannien
21,00 €
+0,00 €
0,00%
20.01.26
Depot/Watchlist
Marktkapitalisierung *
146,86 Mio. €
Streubesitz
40,04%
KGV
-5,20
Dividende
1,10 €
Dividendenrendite
5,37%
neu: Nachhaltigkeits-Score
56 %
Index-Zuordnung
-
  • Push
  • Intraday
  • 1W-2,33%
  • 3M-8,30%
  • 6M+3,96%
  • 1J+21,74%
  • 5J-41,18%
  • Gesamt-38,60%
UBM Development Aktie Chart

Unternehmensbeschreibung

UBM Development AG ist ein börsennotierter, europaweit tätiger Immobilienentwickler mit Fokus auf gewerbliche Projektentwicklung in ausgewählten Metropolregionen. Das Unternehmen versteht sich als integrierter Developer mit klarer Ausrichtung auf die Assetklassen Hotel, Wohnen und Büro. Die Gesellschaft deckt den gesamten Entwicklungszyklus von der Grundstücksakquisition über die Projektentwicklung bis zur Verwertung der Objekte ab. Im Zentrum der strategischen Ausrichtung stehen risikoarme Forward-Sale-Strukturen, langjährige Partnerschaften mit institutionellen Investoren sowie eine konservative Finanzierungsphilosophie. Für erfahrene Anleger ist UBM damit ein typischer Vertreter der mitteleuropäischen Projektentwickler, die auf ein fokussiertes Portfolio, regionale Diversifikation und aktives Risikomanagement setzen.

Geschäftsmodell und Wertschöpfungskette

Das Geschäftsmodell von UBM Development basiert auf der Entwicklung, Realisierung und Vermarktung von Immobilienprojekten in Kernmärkten Mitteleuropas. Die Wertschöpfungskette umfasst im Wesentlichen folgende Stufen:
  • Identifikation und Ankauf geeigneter Grundstücke oder Bestandsobjekte mit Entwicklungspotenzial
  • Konzeption, Projektplanung, Baurechtschaffung und Strukturierung der Projektfinanzierung
  • Steuerung der Bauausführung über Generalunternehmer und spezialisierte Dienstleister
  • Vermarktung der Projekte über Forward Sales an institutionelle Investoren oder Einzelverkäufe
  • Teilweise Halten ausgewählter Objekte bis zur Stabilisierung zur Optimierung der Exit-Konditionen
UBM tritt dabei in der Regel nicht als klassischer Baukonzern auf, sondern als Developer und Strukturierer, der Planung, Risikoallokation und Vermarktung steuert. Der Schwerpunkt liegt auf kapitalarmen, transaktionsgetriebenen Strukturen, in denen UBM das Entwicklungsrisiko übernimmt und nach Fertigstellung Veräußerungsgewinne realisiert. Die Gesellschaft nutzt Joint Ventures sowie Projektgesellschaften, um Risiken zu bündeln und Bilanzkennzahlen zu steuern.

Mission, Nachhaltigkeit und ESG-Fokus

Die Mission von UBM Development orientiert sich an der Entwicklung nachhaltiger, marktfähiger Immobilienprodukte in urbanen Lagen. Strategische Leitlinie ist eine Positionierung als „Green Developer“, bei der ESG-Kriterien systematisch in die Projektpipeline eingebunden werden. Im Fokus stehen energieeffiziente Gebäude, nachhaltige Baustoffe, zertifizierte Neubauten und Konzepte zur Reduktion des CO₂-Fußabdrucks. UBM strebt hohe Standards bei Nachhaltigkeitszertifizierungen (z.B. DGNB, BREEAM oder LEED, je nach Markt) an und adressiert damit sowohl regulatorische Anforderungen als auch die Nachfrage institutioneller Investoren nach nachhaltigen Anlageprodukten. Die Mission zielt darauf ab, Immobilienentwicklung mit langfristiger Werthaltigkeit, regulatorischer Konformität und sozialer Akzeptanz zu verbinden und damit die eigene Marktposition im Segment nachhaltiger Projektentwicklung zu stärken.

Produkte, Dienstleistungen und Assetklassen

UBM Development konzentriert sich auf die Entwicklung ertragsstarker Immobilienprodukte mit klarem Investmentfokus. Kern-Assetklassen sind:
  • Hotelimmobilien: Entwicklung von Stadthotels und Business-Hotels, häufig in Kooperation mit internationalen Hotelketten und Betreibergesellschaften. Die Projekte zielen auf langfristige Pachtverträge und stabile Cashflows für Endinvestoren ab.
  • Wohnimmobilien: Entwicklung von Mehrfamilienhäusern, urbanen Wohnquartieren und Mixed-Use-Konzepten, oft in innerstädtischen Lagen mit guter Verkehrsanbindung. Im Vordergrund stehen nachfrageorientierte Grundrisskonzepte und energieeffiziente Bauweise.
  • Büroimmobilien: Entwicklung moderner, flexibler Büroobjekte mit Fokus auf Flächeneffizienz, Nachhaltigkeitszertifizierung und Drittverwendungsfähigkeit. Zielgruppe sind institutionelle Anleger sowie eigengenutzte Unternehmensstandorte.
Neben der eigentlichen Projektentwicklung erbringt UBM Dienstleistungen in den Bereichen Projektmanagement, Baumanagement, Vermietungskoordination und Transaktionsstrukturierung. Das Unternehmen fungiert als Schnittstelle zwischen Grundstückseigentümern, Baufirmen, Architekten, Betreibern und Finanzinvestoren. Zusätzliche Wertschöpfung entsteht durch die Optimierung von Nutzungskonzepten, die Erschließung neuer Lagen sowie die Repositionierung von Bestandsobjekten.

Geschäftssegmente und regionale Aufstellung

UBM Development ist geografisch breit in Mitteleuropa positioniert. Historischer Kernmarkt ist Österreich, doch das Unternehmen hat seine Aktivitäten früh in angrenzende Märkte ausgedehnt. Die operative Struktur orientiert sich an Ländern und Projektplattformen:
  • Österreich als Heimmarkt mit starker Präsenz in Wien und ausgewählten Regionalstädten
  • Deutschland als wichtiger Wachstums- und Investmentmarkt, insbesondere in Metropolregionen wie München, Frankfurt, Berlin und weiteren prosperierenden Städten
  • Polen und weitere Standorte in Mittel- und Osteuropa, vor allem in dynamischen Großstädten mit wachsender Nachfrage nach modernen Wohn-, Büro- und Hotelkonzepten
Innerhalb der Projektpipeline werden die Segmente Hotel, Wohnen und Büro als zentrale Säulen der Unternehmensstrategie geführt. Je nach Marktzyklus verschiebt UBM die Gewichtung einzelner Assetklassen, um Konjunkturrisiken und regulatorische Trends (z.B. Mietrecht, Zinspolitik, Tourismusentwicklung) zu berücksichtigen. Die regionale Diversifikation soll länderspezifische Risiken abfedern und Opportunitäten in unterschiedlichen Immobilienzyklen nutzbar machen.

Unternehmensgeschichte und Entwicklung

Die Wurzeln der UBM Development AG liegen in Österreich, wo das Unternehmen ursprünglich als Bauträger- und Immobiliengesellschaft entstand und sich schrittweise zu einem internationalen Projektentwickler wandelte. Über mehrere Jahrzehnte wurden Aktivitäten in Nachbarländern aufgebaut, insbesondere in Deutschland und ausgewählten Märkten in Mittel- und Osteuropa. Die Gesellschaft hat ihre Struktur im Zeitverlauf über Akquisitionen, Joint Ventures und strategische Partnerschaften angepasst und dabei ihr Profil von einer breit aufgestellten Immobiliengesellschaft zu einem fokussierten Developer geschärft. Eine wichtige Zäsur in der Unternehmensgeschichte war die stärkere Ausrichtung auf Hotel- und Büroentwicklungen, bevor im Zuge veränderter Marktbedingungen das Wohnsegment an Bedeutung gewann. Parallel erfolgte eine zunehmende Integration von Nachhaltigkeitszielen und ESG-Kriterien in die Unternehmensstrategie. Die Börsennotierung der UBM-Aktie am österreichischen Kapitalmarkt verschaffte dem Unternehmen Zugang zu Eigenkapital für größere Projekte und erhöhte Transparenz gegenüber Investoren.

Alleinstellungsmerkmale und Burggräben

UBM Development verfügt über mehrere Merkmale, die im Wettbewerbsumfeld als potenzielle Burggräben interpretiert werden können:
  • Fokus auf Mitteleuropa: Tiefe Marktkenntnis in ausgewählten Kernregionen, insbesondere in Österreich, Deutschland und Polen, mit langjährigem Netzwerk zu Kommunen, Planern, Betreibern und Investoren.
  • Hotelentwicklungskompetenz: Langjährige Erfahrung in der Entwicklung von Hotelimmobilien mit etablierten Betreiberpartnerschaften. Dieses Know-how ist im Vergleich zum Standard-Wohnbauträger ein Differenzierungsmerkmal.
  • Integrierte Projektentwicklung: Steuerung des gesamten Lebenszyklus von der Baurechtschaffung bis zum Verkauf erlaubt eine gezielte Optimierung von Zeitplan, Kostenstruktur und Vermarktung.
  • ESG-orientierte Strategie: Fokus auf nachhaltige Immobilienentwicklung und Green-Building-Konzepte stärkt die Attraktivität für institutionelle Investoren, die zunehmend ESG-konforme Assets nachfragen.
Diese Wettbewerbsvorteile sind jedoch keine unüberwindbaren Schutzwälle, sondern beruhen auf Know-how, Reputation und Netzwerken, die laufend gepflegt und weiterentwickelt werden müssen. Der Burggraben manifestiert sich vor allem in der Fähigkeit, komplexe Projekte in regulierten, teilweise knappen Märkten erfolgreich zu strukturieren und marktkonform abzusetzen.

Wettbewerbsumfeld und Vergleichsunternehmen

UBM Development agiert in einem fragmentierten Wettbewerbsumfeld, das von nationalen und internationalen Immobilienentwicklern, Baukonzernen mit Developer-Segmenten sowie spezialisierten Nischenanbietern geprägt ist. In Österreich und Deutschland konkurriert UBM mit börsennotierten Entwicklern, regionalen Projektentwicklern und institutionellen Immobiliengesellschaften, die ähnlich positionierte Produkte anbieten. Vergleichbare Player im deutschsprachigen Raum sind beispielsweise große Projektentwickler für Wohn- und Gewerbeimmobilien sowie auf Hotels spezialisierte Development-Plattformen. Auf den osteuropäischen Märkten trifft UBM zusätzlich auf lokale Entwickler mit starker regionaler Verankerung. Der Wettbewerb erfolgt weniger über Standardprodukte, sondern über die Qualität der Standorte, die Professionalität der Projektumsetzung, ESG-Profile, die Konditionen für Investoren und die Fähigkeit, komplexe Genehmigungsverfahren effizient zu managen. In Phasen hoher Liquidität verschärft sich der Wettbewerb um Grundstücke und renditestarke Projekte, während in Marktphasen mit zurückhaltender Finanzierung die Fähigkeit zur Strukturierung und Risikoallokation entscheidend wird.

Management, Eigentümerstruktur und Strategie

Das Management der UBM Development AG besteht aus einem Vorstand mit klarer Aufgabenteilung in den Bereichen Projektentwicklung, Finanzen und operatives Geschäft. Der Aufsichtsrat überwacht die strategische Ausrichtung und die Einhaltung regulatorischer sowie Corporate-Governance-Standards. Die Eigentümerstruktur ist durch institutionelle Investoren, strategische Aktionäre und Streubesitz geprägt, was einen kapitalmarktorientierten Steuerungsansatz bedingt. Die Strategie des Managements lässt sich in mehreren Kernpunkten zusammenfassen:
  • Fokussierung auf die Kernmärkte Mitteleuropas mit stabiler Nachfrage und verlässlichen Rechtsrahmen
  • Portfoliosteuerung über Schwerpunktsegmente Hotel, Wohnen und Büro mit flexibler Gewichtung je nach Marktphase
  • Aktive Risikosteuerung über Forward-Sales-Strukturen, Partnerschaften und selektive Projektpipeline
  • Stärkung des Profils als nachhaltiger Developer mit konsequenter Berücksichtigung von ESG-Anforderungen
Das Management verfolgt einen eher konservativen Ansatz, bei dem Profitabilität, Bilanzstabilität und Risikoreduzierung Vorrang vor aggressivem Wachstum haben. Dies entspricht grundsätzlich den Präferenzen vieler institutioneller Investoren, mindert aber nicht die inhärente Zyklizität des Projektentwicklungsgeschäfts.

Branchen- und Marktumfeld

UBM Development ist stark von der Entwicklung der Immobilienmärkte in Österreich, Deutschland und ausgewählten osteuropäischen Staaten abhängig. Wesentliche Einflussfaktoren sind:
  • Zinsniveau und Finanzierungskonditionen im Euroraum
  • Nachfrage nach Wohnraum in Ballungszentren, getrieben durch Demografie und Urbanisierung
  • Entwicklung des Hotel- und Tourismussektors, insbesondere in Geschäftsreise- und Städtereisemärkten
  • Nachfrage nach modernen Büroflächen im Kontext von Homeoffice, Flächenkonsolidierung und ESG-Anforderungen
  • Regulatorische Rahmenbedingungen, etwa Bauvorschriften, Energieeffizienzstandards und mietrechtliche Regelungen
In Österreich und Deutschland gelten die Märkte als vergleichsweise stabil, aber regulatorisch anspruchsvoll. Polen und andere CEE-Märkte bieten Wachstumspotenzial, weisen aber höhere politische und wirtschaftliche Volatilität auf. Insgesamt bewegen sich Projektentwickler in einem Umfeld mit hohen Eintrittsbarrieren in Form von Kapitalbedarf, regulatorischen Hürden und Planungsaufwand, gleichzeitig aber mit ausgeprägter Zyklizität und Sensitivität gegenüber Zins- und Konjunkturzyklen.

Besonderheiten und Unternehmensprofilierung

Eine Besonderheit von UBM Development ist die Kombination aus mitteleuropäischem Fokus, Hotelentwicklungskompetenz und wachsender Ausrichtung auf nachhaltige Wohn- und Büroprojekte. Das Unternehmen nutzt strategische Kooperationen mit Betreibern, Bauunternehmen und Finanzinvestoren, um Projektvolumina zu realisieren, die über die reine Bilanzkraft hinausgehen. Gleichzeitig wird ein klares, kapitalmarktorientiertes Reporting gepflegt, das Transparenz über Projektpipeline, Fertigstellungsstatus und ESG-Aktivitäten bietet. UBM positioniert sich damit als spezialisierter, aber diversifizierter Developer, der in mehreren Assetklassen parallel aktiv ist und seine Marke als verlässlicher Partner für institutionelle Investoren ausbaut. Die Börsennotierung und die damit verbundene Publizität erhöhen den Druck auf diszipliniertes Projekt- und Risikomanagement, schaffen aber auch Vertrauen bei Banken und Investoren.

Chancen für konservative Anleger

Für konservative Anleger ergeben sich bei UBM Development mehrere potenzielle Chancen:
  • Exponierung gegenüber etablierten Immobilienmärkten in Mitteleuropa mit vergleichsweise hohem Rechts- und Planungsschutz
  • Fokus auf Kernassetklassen Hotel, Wohnen und Büro, die bei professioneller Auswahl langfristig nachgefragt bleiben
  • ESG-orientierte Projektentwicklung, die die Platzierbarkeit von Projekten bei institutionellen Investoren erhöht
  • Erfahrung in Forward-Sale-Strukturen, die Planbarkeit von Cashflows und Risikoteilung mit Endinvestoren ermöglicht
  • Mögliche Wertsteigerung durch erfolgreiche Realisierung der Projektpipeline sowie durch Repricing von nachhaltigen Immobilienassets
Konservative Anleger könnten das Unternehmen im Rahmen einer Beimischung im Immobiliensektor betrachten, sofern sie die spezifischen Risiken der Projektentwicklung und der regionalen Märkte akzeptieren. Die Kombination aus regionaler Diversifikation und Spezialisierung auf ausgewählte Assetklassen kann in stabilen Marktphasen attraktive Risiko-Rendite-Profile generieren.

Risiken und zentrale Unsicherheiten

Ein Investment in UBM Development ist mit einer Reihe struktureller und zyklischer Risiken verbunden, die insbesondere für konservative Investoren relevant sind:
  • Markt- und Zinsrisiko: Steigende Zinsen, rückläufige Immobilienbewertungen oder eine Eintrübung der Konjunktur können Nachfrage und Margen belasten. Projektentwickler reagieren dabei sensibler als Bestandshalter.
  • Projekt- und Ausführungsrisiko: Verzögerungen im Bauablauf, Kostensteigerungen bei Materialien und Personal oder Genehmigungsprobleme können die Profitabilität einzelner Projekte erheblich beeinträchtigen.
  • Verwertungsrisiko: Eine schwächere Nachfrage von institutionellen Investoren, etwa aufgrund restriktiverer Finanzierungsbedingungen oder sich ändernder Anlagepräferenzen, kann die Vermarktung fertiger Projekte erschweren.
  • Regulatorisches Risiko: Verschärfte Bau- und Umweltauflagen, Mietpreisregulierungen oder steuerliche Änderungen können die Kalkulation von Projekten verändern und die Marge reduzieren.
  • Segment- und Konzentrationsrisiko: Eine hohe Exponierung gegenüber bestimmten Assetklassen (z.B. Hotels in Krisenzeiten oder Büros bei strukturellem Homeoffice-Trend) erhöht die Anfälligkeit gegenüber sektoralen Schocks.
Konservative Anleger sollten diese Risiken in Relation zu ihrer eigenen Risikotragfähigkeit und Portfoliostruktur bewerten. UBM ist trotz konservativer Steuerung ein typischer Projektentwickler mit inhärenter Zyklizität, sodass ein Engagement eher als langfristige, gut diversifizierte Beimischung im Immobiliensegment zu verstehen ist, nicht als defensiver Kernbaustein.
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Kursdaten

Geld/Brief -   / -  
Spread -
Schluss Vortag 21,00 €
Gehandelte Stücke 5.055
Tagesvolumen Vortag 67.341,6 €
Tagestief 20,70 €
Tageshoch 21,20 €
52W-Tief 17,05 €
52W-Hoch 24,50 €
Jahrestief 19,85 €
Jahreshoch 22,10 €
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News

NEU
Kostenloser Report:
5 defensive Top-Picks für 2026!
27.11.25
IRW-Press
UBM schreibt im dritten Quartal Gewinn
26.09.25
EQS
Original-Research: UBM Development AG (von Montega AG): Kaufen
26.04.25
wallstreetONLINE Redaktion
Gewinner der neuen Regierung: 24 Aktien, die vom Koalitionsvertrag so richtig profitieren könnten
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Fundamentale Kennzahlen (2024)

Umsatz in Mio. 106,24 €
Operatives Ergebnis (EBIT) in Mio. 12,09 €
Jahresüberschuss in Mio. -30,15 €
Umsatz je Aktie -
Gewinn je Aktie -3,06 €
Gewinnrendite -8,92%
Umsatzrendite -
Return on Investment -2,55%
Marktkapitalisierung in Mio. -
KGV (Kurs/Gewinn) -5,20
KBV (Kurs/Buchwert) -
KUV (Kurs/Umsatz) -
Eigenkapitalrendite -
Eigenkapitalquote +28,59%
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Dividenden Historie

Datum Dividende
24.05.2023 1,10 €
19.05.2022 2,25 €
03.06.2020 2,20 €
05.06.2019 2,20 €
05.06.2018 2,00 €
30.05.2017 1,60 €
01.06.2016 1,60 €
22.05.2015 1,25 €
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Termine

31.03.2026 Quartalsmitteilung
Quelle: Leeway

Prognose & Kursziel

Keine aktuellen Prognosen oder Kursziele bekannt.

Übersicht Handelsplätze

Handelsplatz
Letzter
Änderung
Vortag
Zeit
Düsseldorf 20,80 € 0 %
20,80 € 20.01.26
Frankfurt 21,00 € 0 %
21,00 € 20.01.26
Hamburg 20,90 € -0,95%
21,10 € 20.01.26
Stuttgart 20,80 € -0,48%
20,90 € 20.01.26
L&S RT 20,95 € -1,87%
21,35 € 20.01.26
Wien 21,00 € 0 %
21,00 € 20.01.26
Tradegate 21,10 € -1,40%
21,40 € 20.01.26
Quotrix 21,30 € 0 %
21,30 € 20.01.26
Gettex 21,00 € -0,94%
21,20 € 20.01.26
Weitere Börsenplätze

Historische Kurse

Datum
Kurs
Volumen
20.01.26 21,00 106 T
19.01.26 21,00 67 T
16.01.26 21,50 14.706
15.01.26 21,50 13.552
14.01.26 21,50 35.015
13.01.26 21,90 75 T
Weitere Historische Kurse

Performance

Zeitraum Kurs %
1 Woche 21,90 € -4,11%
1 Monat 20,80 € +0,96%
6 Monate 20,00 € +5,00%
1 Jahr 17,20 € +22,09%
5 Jahre 36,30 € -42,15%

Unternehmensprofil UBM Development AG

UBM Development AG ist ein börsennotierter, europaweit tätiger Immobilienentwickler mit Fokus auf gewerbliche Projektentwicklung in ausgewählten Metropolregionen. Das Unternehmen versteht sich als integrierter Developer mit klarer Ausrichtung auf die Assetklassen Hotel, Wohnen und Büro. Die Gesellschaft deckt den gesamten Entwicklungszyklus von der Grundstücksakquisition über die Projektentwicklung bis zur Verwertung der Objekte ab. Im Zentrum der strategischen Ausrichtung stehen risikoarme Forward-Sale-Strukturen, langjährige Partnerschaften mit institutionellen Investoren sowie eine konservative Finanzierungsphilosophie. Für erfahrene Anleger ist UBM damit ein typischer Vertreter der mitteleuropäischen Projektentwickler, die auf ein fokussiertes Portfolio, regionale Diversifikation und aktives Risikomanagement setzen.

Geschäftsmodell und Wertschöpfungskette

Das Geschäftsmodell von UBM Development basiert auf der Entwicklung, Realisierung und Vermarktung von Immobilienprojekten in Kernmärkten Mitteleuropas. Die Wertschöpfungskette umfasst im Wesentlichen folgende Stufen:
  • Identifikation und Ankauf geeigneter Grundstücke oder Bestandsobjekte mit Entwicklungspotenzial
  • Konzeption, Projektplanung, Baurechtschaffung und Strukturierung der Projektfinanzierung
  • Steuerung der Bauausführung über Generalunternehmer und spezialisierte Dienstleister
  • Vermarktung der Projekte über Forward Sales an institutionelle Investoren oder Einzelverkäufe
  • Teilweise Halten ausgewählter Objekte bis zur Stabilisierung zur Optimierung der Exit-Konditionen
UBM tritt dabei in der Regel nicht als klassischer Baukonzern auf, sondern als Developer und Strukturierer, der Planung, Risikoallokation und Vermarktung steuert. Der Schwerpunkt liegt auf kapitalarmen, transaktionsgetriebenen Strukturen, in denen UBM das Entwicklungsrisiko übernimmt und nach Fertigstellung Veräußerungsgewinne realisiert. Die Gesellschaft nutzt Joint Ventures sowie Projektgesellschaften, um Risiken zu bündeln und Bilanzkennzahlen zu steuern.

Mission, Nachhaltigkeit und ESG-Fokus

Die Mission von UBM Development orientiert sich an der Entwicklung nachhaltiger, marktfähiger Immobilienprodukte in urbanen Lagen. Strategische Leitlinie ist eine Positionierung als „Green Developer“, bei der ESG-Kriterien systematisch in die Projektpipeline eingebunden werden. Im Fokus stehen energieeffiziente Gebäude, nachhaltige Baustoffe, zertifizierte Neubauten und Konzepte zur Reduktion des CO₂-Fußabdrucks. UBM strebt hohe Standards bei Nachhaltigkeitszertifizierungen (z.B. DGNB, BREEAM oder LEED, je nach Markt) an und adressiert damit sowohl regulatorische Anforderungen als auch die Nachfrage institutioneller Investoren nach nachhaltigen Anlageprodukten. Die Mission zielt darauf ab, Immobilienentwicklung mit langfristiger Werthaltigkeit, regulatorischer Konformität und sozialer Akzeptanz zu verbinden und damit die eigene Marktposition im Segment nachhaltiger Projektentwicklung zu stärken.

Produkte, Dienstleistungen und Assetklassen

UBM Development konzentriert sich auf die Entwicklung ertragsstarker Immobilienprodukte mit klarem Investmentfokus. Kern-Assetklassen sind:
  • Hotelimmobilien: Entwicklung von Stadthotels und Business-Hotels, häufig in Kooperation mit internationalen Hotelketten und Betreibergesellschaften. Die Projekte zielen auf langfristige Pachtverträge und stabile Cashflows für Endinvestoren ab.
  • Wohnimmobilien: Entwicklung von Mehrfamilienhäusern, urbanen Wohnquartieren und Mixed-Use-Konzepten, oft in innerstädtischen Lagen mit guter Verkehrsanbindung. Im Vordergrund stehen nachfrageorientierte Grundrisskonzepte und energieeffiziente Bauweise.
  • Büroimmobilien: Entwicklung moderner, flexibler Büroobjekte mit Fokus auf Flächeneffizienz, Nachhaltigkeitszertifizierung und Drittverwendungsfähigkeit. Zielgruppe sind institutionelle Anleger sowie eigengenutzte Unternehmensstandorte.
Neben der eigentlichen Projektentwicklung erbringt UBM Dienstleistungen in den Bereichen Projektmanagement, Baumanagement, Vermietungskoordination und Transaktionsstrukturierung. Das Unternehmen fungiert als Schnittstelle zwischen Grundstückseigentümern, Baufirmen, Architekten, Betreibern und Finanzinvestoren. Zusätzliche Wertschöpfung entsteht durch die Optimierung von Nutzungskonzepten, die Erschließung neuer Lagen sowie die Repositionierung von Bestandsobjekten.

Geschäftssegmente und regionale Aufstellung

UBM Development ist geografisch breit in Mitteleuropa positioniert. Historischer Kernmarkt ist Österreich, doch das Unternehmen hat seine Aktivitäten früh in angrenzende Märkte ausgedehnt. Die operative Struktur orientiert sich an Ländern und Projektplattformen:
  • Österreich als Heimmarkt mit starker Präsenz in Wien und ausgewählten Regionalstädten
  • Deutschland als wichtiger Wachstums- und Investmentmarkt, insbesondere in Metropolregionen wie München, Frankfurt, Berlin und weiteren prosperierenden Städten
  • Polen und weitere Standorte in Mittel- und Osteuropa, vor allem in dynamischen Großstädten mit wachsender Nachfrage nach modernen Wohn-, Büro- und Hotelkonzepten
Innerhalb der Projektpipeline werden die Segmente Hotel, Wohnen und Büro als zentrale Säulen der Unternehmensstrategie geführt. Je nach Marktzyklus verschiebt UBM die Gewichtung einzelner Assetklassen, um Konjunkturrisiken und regulatorische Trends (z.B. Mietrecht, Zinspolitik, Tourismusentwicklung) zu berücksichtigen. Die regionale Diversifikation soll länderspezifische Risiken abfedern und Opportunitäten in unterschiedlichen Immobilienzyklen nutzbar machen.

Unternehmensgeschichte und Entwicklung

Die Wurzeln der UBM Development AG liegen in Österreich, wo das Unternehmen ursprünglich als Bauträger- und Immobiliengesellschaft entstand und sich schrittweise zu einem internationalen Projektentwickler wandelte. Über mehrere Jahrzehnte wurden Aktivitäten in Nachbarländern aufgebaut, insbesondere in Deutschland und ausgewählten Märkten in Mittel- und Osteuropa. Die Gesellschaft hat ihre Struktur im Zeitverlauf über Akquisitionen, Joint Ventures und strategische Partnerschaften angepasst und dabei ihr Profil von einer breit aufgestellten Immobiliengesellschaft zu einem fokussierten Developer geschärft. Eine wichtige Zäsur in der Unternehmensgeschichte war die stärkere Ausrichtung auf Hotel- und Büroentwicklungen, bevor im Zuge veränderter Marktbedingungen das Wohnsegment an Bedeutung gewann. Parallel erfolgte eine zunehmende Integration von Nachhaltigkeitszielen und ESG-Kriterien in die Unternehmensstrategie. Die Börsennotierung der UBM-Aktie am österreichischen Kapitalmarkt verschaffte dem Unternehmen Zugang zu Eigenkapital für größere Projekte und erhöhte Transparenz gegenüber Investoren.

Alleinstellungsmerkmale und Burggräben

UBM Development verfügt über mehrere Merkmale, die im Wettbewerbsumfeld als potenzielle Burggräben interpretiert werden können:
  • Fokus auf Mitteleuropa: Tiefe Marktkenntnis in ausgewählten Kernregionen, insbesondere in Österreich, Deutschland und Polen, mit langjährigem Netzwerk zu Kommunen, Planern, Betreibern und Investoren.
  • Hotelentwicklungskompetenz: Langjährige Erfahrung in der Entwicklung von Hotelimmobilien mit etablierten Betreiberpartnerschaften. Dieses Know-how ist im Vergleich zum Standard-Wohnbauträger ein Differenzierungsmerkmal.
  • Integrierte Projektentwicklung: Steuerung des gesamten Lebenszyklus von der Baurechtschaffung bis zum Verkauf erlaubt eine gezielte Optimierung von Zeitplan, Kostenstruktur und Vermarktung.
  • ESG-orientierte Strategie: Fokus auf nachhaltige Immobilienentwicklung und Green-Building-Konzepte stärkt die Attraktivität für institutionelle Investoren, die zunehmend ESG-konforme Assets nachfragen.
Diese Wettbewerbsvorteile sind jedoch keine unüberwindbaren Schutzwälle, sondern beruhen auf Know-how, Reputation und Netzwerken, die laufend gepflegt und weiterentwickelt werden müssen. Der Burggraben manifestiert sich vor allem in der Fähigkeit, komplexe Projekte in regulierten, teilweise knappen Märkten erfolgreich zu strukturieren und marktkonform abzusetzen.

Wettbewerbsumfeld und Vergleichsunternehmen

UBM Development agiert in einem fragmentierten Wettbewerbsumfeld, das von nationalen und internationalen Immobilienentwicklern, Baukonzernen mit Developer-Segmenten sowie spezialisierten Nischenanbietern geprägt ist. In Österreich und Deutschland konkurriert UBM mit börsennotierten Entwicklern, regionalen Projektentwicklern und institutionellen Immobiliengesellschaften, die ähnlich positionierte Produkte anbieten. Vergleichbare Player im deutschsprachigen Raum sind beispielsweise große Projektentwickler für Wohn- und Gewerbeimmobilien sowie auf Hotels spezialisierte Development-Plattformen. Auf den osteuropäischen Märkten trifft UBM zusätzlich auf lokale Entwickler mit starker regionaler Verankerung. Der Wettbewerb erfolgt weniger über Standardprodukte, sondern über die Qualität der Standorte, die Professionalität der Projektumsetzung, ESG-Profile, die Konditionen für Investoren und die Fähigkeit, komplexe Genehmigungsverfahren effizient zu managen. In Phasen hoher Liquidität verschärft sich der Wettbewerb um Grundstücke und renditestarke Projekte, während in Marktphasen mit zurückhaltender Finanzierung die Fähigkeit zur Strukturierung und Risikoallokation entscheidend wird.

Management, Eigentümerstruktur und Strategie

Das Management der UBM Development AG besteht aus einem Vorstand mit klarer Aufgabenteilung in den Bereichen Projektentwicklung, Finanzen und operatives Geschäft. Der Aufsichtsrat überwacht die strategische Ausrichtung und die Einhaltung regulatorischer sowie Corporate-Governance-Standards. Die Eigentümerstruktur ist durch institutionelle Investoren, strategische Aktionäre und Streubesitz geprägt, was einen kapitalmarktorientierten Steuerungsansatz bedingt. Die Strategie des Managements lässt sich in mehreren Kernpunkten zusammenfassen:
  • Fokussierung auf die Kernmärkte Mitteleuropas mit stabiler Nachfrage und verlässlichen Rechtsrahmen
  • Portfoliosteuerung über Schwerpunktsegmente Hotel, Wohnen und Büro mit flexibler Gewichtung je nach Marktphase
  • Aktive Risikosteuerung über Forward-Sales-Strukturen, Partnerschaften und selektive Projektpipeline
  • Stärkung des Profils als nachhaltiger Developer mit konsequenter Berücksichtigung von ESG-Anforderungen
Das Management verfolgt einen eher konservativen Ansatz, bei dem Profitabilität, Bilanzstabilität und Risikoreduzierung Vorrang vor aggressivem Wachstum haben. Dies entspricht grundsätzlich den Präferenzen vieler institutioneller Investoren, mindert aber nicht die inhärente Zyklizität des Projektentwicklungsgeschäfts.

Branchen- und Marktumfeld

UBM Development ist stark von der Entwicklung der Immobilienmärkte in Österreich, Deutschland und ausgewählten osteuropäischen Staaten abhängig. Wesentliche Einflussfaktoren sind:
  • Zinsniveau und Finanzierungskonditionen im Euroraum
  • Nachfrage nach Wohnraum in Ballungszentren, getrieben durch Demografie und Urbanisierung
  • Entwicklung des Hotel- und Tourismussektors, insbesondere in Geschäftsreise- und Städtereisemärkten
  • Nachfrage nach modernen Büroflächen im Kontext von Homeoffice, Flächenkonsolidierung und ESG-Anforderungen
  • Regulatorische Rahmenbedingungen, etwa Bauvorschriften, Energieeffizienzstandards und mietrechtliche Regelungen
In Österreich und Deutschland gelten die Märkte als vergleichsweise stabil, aber regulatorisch anspruchsvoll. Polen und andere CEE-Märkte bieten Wachstumspotenzial, weisen aber höhere politische und wirtschaftliche Volatilität auf. Insgesamt bewegen sich Projektentwickler in einem Umfeld mit hohen Eintrittsbarrieren in Form von Kapitalbedarf, regulatorischen Hürden und Planungsaufwand, gleichzeitig aber mit ausgeprägter Zyklizität und Sensitivität gegenüber Zins- und Konjunkturzyklen.

Besonderheiten und Unternehmensprofilierung

Eine Besonderheit von UBM Development ist die Kombination aus mitteleuropäischem Fokus, Hotelentwicklungskompetenz und wachsender Ausrichtung auf nachhaltige Wohn- und Büroprojekte. Das Unternehmen nutzt strategische Kooperationen mit Betreibern, Bauunternehmen und Finanzinvestoren, um Projektvolumina zu realisieren, die über die reine Bilanzkraft hinausgehen. Gleichzeitig wird ein klares, kapitalmarktorientiertes Reporting gepflegt, das Transparenz über Projektpipeline, Fertigstellungsstatus und ESG-Aktivitäten bietet. UBM positioniert sich damit als spezialisierter, aber diversifizierter Developer, der in mehreren Assetklassen parallel aktiv ist und seine Marke als verlässlicher Partner für institutionelle Investoren ausbaut. Die Börsennotierung und die damit verbundene Publizität erhöhen den Druck auf diszipliniertes Projekt- und Risikomanagement, schaffen aber auch Vertrauen bei Banken und Investoren.

Chancen für konservative Anleger

Für konservative Anleger ergeben sich bei UBM Development mehrere potenzielle Chancen:
  • Exponierung gegenüber etablierten Immobilienmärkten in Mitteleuropa mit vergleichsweise hohem Rechts- und Planungsschutz
  • Fokus auf Kernassetklassen Hotel, Wohnen und Büro, die bei professioneller Auswahl langfristig nachgefragt bleiben
  • ESG-orientierte Projektentwicklung, die die Platzierbarkeit von Projekten bei institutionellen Investoren erhöht
  • Erfahrung in Forward-Sale-Strukturen, die Planbarkeit von Cashflows und Risikoteilung mit Endinvestoren ermöglicht
  • Mögliche Wertsteigerung durch erfolgreiche Realisierung der Projektpipeline sowie durch Repricing von nachhaltigen Immobilienassets
Konservative Anleger könnten das Unternehmen im Rahmen einer Beimischung im Immobiliensektor betrachten, sofern sie die spezifischen Risiken der Projektentwicklung und der regionalen Märkte akzeptieren. Die Kombination aus regionaler Diversifikation und Spezialisierung auf ausgewählte Assetklassen kann in stabilen Marktphasen attraktive Risiko-Rendite-Profile generieren.

Risiken und zentrale Unsicherheiten

Ein Investment in UBM Development ist mit einer Reihe struktureller und zyklischer Risiken verbunden, die insbesondere für konservative Investoren relevant sind:
  • Markt- und Zinsrisiko: Steigende Zinsen, rückläufige Immobilienbewertungen oder eine Eintrübung der Konjunktur können Nachfrage und Margen belasten. Projektentwickler reagieren dabei sensibler als Bestandshalter.
  • Projekt- und Ausführungsrisiko: Verzögerungen im Bauablauf, Kostensteigerungen bei Materialien und Personal oder Genehmigungsprobleme können die Profitabilität einzelner Projekte erheblich beeinträchtigen.
  • Verwertungsrisiko: Eine schwächere Nachfrage von institutionellen Investoren, etwa aufgrund restriktiverer Finanzierungsbedingungen oder sich ändernder Anlagepräferenzen, kann die Vermarktung fertiger Projekte erschweren.
  • Regulatorisches Risiko: Verschärfte Bau- und Umweltauflagen, Mietpreisregulierungen oder steuerliche Änderungen können die Kalkulation von Projekten verändern und die Marge reduzieren.
  • Segment- und Konzentrationsrisiko: Eine hohe Exponierung gegenüber bestimmten Assetklassen (z.B. Hotels in Krisenzeiten oder Büros bei strukturellem Homeoffice-Trend) erhöht die Anfälligkeit gegenüber sektoralen Schocks.
Konservative Anleger sollten diese Risiken in Relation zu ihrer eigenen Risikotragfähigkeit und Portfoliostruktur bewerten. UBM ist trotz konservativer Steuerung ein typischer Projektentwickler mit inhärenter Zyklizität, sodass ein Engagement eher als langfristige, gut diversifizierte Beimischung im Immobiliensegment zu verstehen ist, nicht als defensiver Kernbaustein.
Hinweis

Stammdaten

Marktkapitalisierung 146,86 Mio. €
Aktienanzahl 7,38 Mio.
Streubesitz 40,04%
Währung EUR
Land Großbritannien
Aktientyp Stammaktie

Aktionärsstruktur

+59,96% Weitere
+40,04% Streubesitz

Community-Beiträge zu UBM Development AG

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Zusammengefasst - darüber diskutiert aktuell die Community

  • Analysten und Berichte äußern überwiegend positive Einschätzungen mit Kaufempfehlungen und Kurszielen im Bereich von etwa €24–€29 (u. a. Erste Group: €28,60), begleitet von Maßnahmen wie einem Aktienrückkaufprogramm, was bei Anlegern auf Geduld und weiterhin gehaltene Bestände trifft.
  • Die operative Entwicklung zeigt Anzeichen eines Turnarounds: Liquidität von rund €200 Mio., verringerte Verluste und eine angekündigte Rückkehr in die Gewinnzone 2025, steigende Wohnungsverkäufe, eine Projektpipeline von ca. €1,9 Mrd., ESG‑Fokus mit Holz‑Hybridbauweise sowie Vermietungserfolge und Kooperationen (z. B. PORR, Timber Pioneer).
  • Gleichzeitig werden Risiken hervorgehoben, darunter ausgesetzte Dividenden, hohe Verschuldung, erhöhte Anleiherenditen/Spreads (>8 %), Markt‑ und Zinsrisiken sowie Verkaufsdruck und Unsicherheit infolge der Insolvenzwelle und steuerlicher Sondereffekte, weshalb kurzfristig Volatilität erwartet wird.
Hinweis
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MrTrillion3
AT0000815402 - UBM Development AG
Im Dezember 2025 bestätigte die Erste Group ihre Empfehlung für UBM: buy - mit einem Kursziel von €28,60. Bin gespannt, ob die Geduld sich tatsächlich in absehbarer Zeit langsam mal auszahlt.
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MrTrillion3
AT0000815402 - UBM Development AG
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MrTrillion3
AT0000815402 - UBM Development AG
Immobilienmarkt: UBM schreibt wieder Gewinne | SOLID
Der Immobilienentwickler UBM ist im dritten Quartal 2025 wieder in die Gewinnzone zurückgekehrt. Wie das gelang und wie die aktuellen Zahlen sind, lesen…
Nachricht stammt noch aus Nov 2025
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MrTrillion3
AT0000815402 - UBM Development AG

Mühsam berappelt sich dieses Eichhörnchen, aber Stück für Stück geht der Kurszeiger nach oben. Schade, dass man zugleich immer noch auf die Dividende verzichten muss. Trotzdem: Ich bleibe geduldig und halte meinen Bestand weiter. 

Seit Monatsbeginn gibt es einen neuen Vorstandsvorsitzenden: 
https://www.immobilienmanager.de/ubm-deutschland-holt-christian-berger-zurueck-an-die-spitze-26092025

Hier die aktuelle Einschätzung der KI: 

"Was für einen Turnaround spricht:

  • Verlustreduktion deutlich sichtbar. 2024 lag das Vorsteuerergebnis bei -23,2 Mio EUR, im VJ noch -39,4 Mio EUR.

  • In Q1 2025 Verdopplung der Wohnungsverkäufe ggü. Q1 2024. Für das GJ 2024 sogar Vervierfachung.

  • Liquidität Ende 2024 bei ca. 200 Mio EUR. Eigenkapitalquote ca. 29–30 %.

  • Entwicklungspipeline mit ca. 1,9 Mrd EUR bis 2028, Schwerpunkt Wohnungen und Light Industrial.

  • Fokus auf nachhaltiges Bauen (Holz-Hybrid) als potenzieller Wettbewerbsvorteil.

  • Rückkehr in die Gewinnzone im 2. Halbjahr 2025 angekündigt – sofern keine neuen Schocks.

  • Aktienrückkaufprogramm (bis zu 10 % des Kapitals) läuft.

Risiken:

  • Noch kein Gewinn. Prognose positiv, aber nicht garantiert.

  • Marktumfeld im Wohnbau bleibt angespannt. Kosten (Material, Personal) steigen.

  • Politische Risiken (z.B. Förderregeln, Abwertungen wie in Innsbruck).

  • Schuldenabbau nötig, Finanzierung bleibt wichtiges Thema.

  • Keine Dividende, unklar wann wieder.

Fazit:
Ich bin vorsichtig optimistisch. Wenn Wohnungsnachfrage und Margen stabil bleiben, ist ein Turnaround realistisch. Rückkehr in die Gewinnzone könnte Kurstreiber sein. Wer mittel- bis langfristig denkt, kann halten. Kurzfristig aber volatil."

ChatGPT


UBM Development: Porr neuer Mieter im Timber Pioneer | 4investors.de
UBM Development vermietet 1.000 m² im Timber Pioneer an Porr. Der Vermietungsgrad des Frankfurter Holz-Hybrid-Bürogebäudes steigt auf 77 %.
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Häufig gestellte Fragen zur UBM Development Aktie und zum UBM Development Kurs

Der aktuelle Kurs der UBM Development Aktie liegt bei 21,00 €.
Für 1.000€ kann man sich 47,62 UBM Development Aktien kaufen.
Die 1 Monats-Performance der UBM Development Aktie beträgt aktuell 0,96%.
Die 1 Jahres-Performance der UBM Development Aktie beträgt aktuell 22,09%.
Der Aktienkurs der UBM Development Aktie liegt aktuell bei 21,00 EUR. In den letzten 30 Tagen hat die Aktie eine Performance von 0,96% erzielt.
Auf 3 Monate gesehen weist die Aktie von UBM Development eine Wertentwicklung von -6,67% aus und über 6 Monate sind es 5,00%.
Das 52-Wochen-Hoch der UBM Development Aktie liegt bei 24,50 €.
Das 52-Wochen-Tief der UBM Development Aktie liegt bei 17,05 €.
Das Allzeithoch von UBM Development liegt bei 50,80 €.
Das Allzeittief von UBM Development liegt bei 14,95 €.
Die Volatilität der UBM Development Aktie liegt derzeit bei 32,60%. Diese Kennzahl zeigt, wie stark der Kurs von UBM Development in letzter Zeit schwankte.
Die Marktkapitalisierung beträgt 146,86 Mio. €
Am 04.06.2012 gab es einen Split im Verhältnis 1:2.
Am 04.06.2012 gab es einen Split im Verhältnis 1:2.
Laut money:care Nachhaltigkeitsscore liegt die Nachhaltigkeit von UBM Development bei 56%. Erfahre hier mehr
UBM Development hat seinen Hauptsitz in Großbritannien.
Das KGV der UBM Development Aktie beträgt -5,20.
Der Jahresumsatz des Geschäftsjahres 2024 von UBM Development betrug 106.239.000 €.
Die nächsten Termine von UBM Development sind:
  • 31.03.2026 - Quartalsmitteilung
Ja, UBM Development zahlt Dividenden. Zuletzt wurde am 24.05.2023 eine Dividende in Höhe von 1,10 € gezahlt.
Zuletzt hat UBM Development am 24.05.2023 eine Dividende in Höhe von 1,10 € gezahlt.
Dies entspricht einer Dividendenrendite von 5,37%. Die Dividende wird jährlich gezahlt.
Die letzte Dividende von UBM Development wurde am 24.05.2023 in Höhe von 1,10 € je Aktie ausgeschüttet.
Das ergibt, basierend auf dem aktuellen Kurs, eine Dividendenrendite von 5,37%.
Die Dividende wird jährlich gezahlt.
Der letzte Zahltag der Dividende war am 24.05.2023. Es wurde eine Dividende in Höhe von 1,10 € gezahlt.
Um eine Dividende ausgezahlt zu bekommen, muss man die Aktie am Ex-Tag (Ex-Date) im Depot haben.