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Star Bulk Carriers Aktie

Aktie
WKN:  A2AM06 ISIN:  MHY8162K2046 US-Symbol:  SBLK Branche:  Transportinfrastruktur Land:  Griechenland
20,99 $
+0,62 $
+3,04%
17,915 € 20:32:51 Uhr
Depot/Watchlist
Marktkapitalisierung *
1,96 Mrd. €
Streubesitz
48,22%
KGV
22,53
Dividende
0,11 $
Dividendenrendite
0,54%
Index-Zuordnung
-
Weiter aufwärts? Long handeln - Jetzt mit Hebel 8,44: MN06EP
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  • Intraday+3,04%
  • 1W+5,64%
  • 3M+19,33%
  • 6M+13,09%
  • 1J+42,98%
  • 5J+82,76%
  • Gesamt-99,70%
Star Bulk Carriers Aktie Chart

Unternehmensbeschreibung

Star Bulk Carriers Corp ist ein international agierender Reeder im Bereich der trockenen Massengutfracht und zählt gemessen an der Flottengröße zu den bedeutenden unabhängigen Dry-Bulk-Carriern weltweit. Das Geschäftsmodell basiert auf dem Erwerb, dem technischen Betrieb und der kommerziellen Vercharterung von Bulkcarriern unterschiedlicher Größenklassen. Der Fokus liegt auf dem Transport von Eisenerz, Kohle, Getreide, Bauxit, Düngemitteln und sonstigen Minor Bulks entlang globaler Handelsrouten. Star Bulk nutzt eine Kombination aus Time-Charter-Verträgen, Index-Linked-Chartern und Spotmarkt-Exposure, um Einnahmen aus Frachtraten zu generieren und zyklische Marktbewegungen taktisch zu nutzen. Das Unternehmen betreibt ein aktives Flottenmanagement mit Augenmerk auf Kraftstoffeffizienz, Routenoptimierung, Ballast-Reduktion und einer fortlaufenden Flottenmodernisierung. Ziel ist es, den operativen Hebel des zyklischen Dry-Bulk-Marktes durch Skaleneffekte, standardisierte Prozesse und eine hohe Auslastung der Schiffe zu verstärken.

Mission und strategische Ausrichtung

Die Mission von Star Bulk Carriers besteht darin, als verlässlicher, kosteneffizienter und ökologisch zunehmend optimierter Transportpartner für die globale Grundstoffindustrie zu agieren. Das Unternehmen strebt an, den gesamten Lebenszyklus der Flotte so zu steuern, dass langfristige Wertschöpfung für Aktionäre, Charterer und weitere Stakeholder gewährleistet wird. Im Zentrum stehen die Optimierung der Total Cost of Ownership pro Schiff, die Einhaltung internationaler Umwelt- und Sicherheitsstandards sowie der Ausbau der Position als qualitativ führender Anbieter im Dry-Bulk-Segment. Strategisch setzt Star Bulk auf eine selektive Flottenverjüngung, die Nutzung moderner Antriebstechnologien und Energieeffizienzmaßnahmen sowie auf datengetriebene Entscheidungsprozesse beim Flotteneinsatz. Durch diese Ausrichtung verfolgt das Management das Ziel, die Volatilität der Frachtraten abzufedern und über den Zyklus hinweg robuste Cashflows zu sichern.

Produkte, Dienstleistungen und Flottenstruktur

Kernprodukt von Star Bulk ist die seewärtige Transportleistung im Dry-Bulk-Bereich. Das Unternehmen betreibt eine diversifizierte Flotte, die typischerweise Schiffe in den Größenklassen Supramax, Ultramax, Panamax, Kamsarmax, Post-Panamax, Capesize und Newcastlemax umfasst. Diese Bandbreite erlaubt es, sowohl regionale als auch interkontinentale Routen effizient zu bedienen. Dienstleistungen umfassen insbesondere:
  • Time-Charter-Vercharterung an Industrie- und Rohstoffkunden
  • Voyage-Charter-Dienstleistungen im Spotmarkt
  • Kommerzielle und technische Flottenverwaltung, inklusive Crewing, Wartung und Dockungen
  • Performance-Management durch Routen- und Geschwindigkeitsoptimierung auf Basis digitaler Monitoring-Systeme
Ein wesentlicher Bestandteil des operativen Angebots ist das Schiffsmanagement, das größtenteils inhouse erfolgt. Dazu gehören die Überwachung von Kraftstoffverbrauch, Emissionen und technischer Integrität der Schiffe sowie die Einhaltung der Regularien der International Maritime Organization und regionaler Umweltvorschriften. Durch harmonisierte Schiffstypen, standardisierte Ausrüstung und zentrale Beschaffung erzielt das Unternehmen Einkaufsvorteile bei Treibstoffen, Ersatzteilen und Dienstleistungen.

Business Units und operative Struktur

Star Bulk Carriers strukturiert sein Geschäft im Kern entlang der Funktionen Flottenmanagement, kommerzielle Chartering-Aktivitäten und Corporate Functions. Formal ist das Unternehmen eine in Griechenland verwurzelte, an der NASDAQ und teils auch an anderen Börsen gelistete Reederei mit Sitz in Griechenland und gesellschaftsrechtlicher Struktur in Offshore-Jurisdiktionen, wie für die Schifffahrtsbranche üblich. Die wesentlichen operativen Einheiten lassen sich in drei Bereiche gliedern:
  • Commercial Operations: Festlegung der Chartering-Strategie, Abschluss von Time- und Voyage-Chartern, Flottenpositionierung und Risikomanagement in Bezug auf Frachtraten und Bunkerpreise.
  • Technical Management: Instandhaltung, Klassifizierung, Sicherheits- und Umweltmanagementsysteme, Crew-Management und technische Projekte wie Nachrüstungen zur Emissionsreduktion.
  • Corporate und Finance: Finanzierung, Investor Relations, Corporate Governance sowie Compliance, insbesondere im Hinblick auf internationale Sanktionen und Geldwäscheprävention.
Darüber hinaus betreibt Star Bulk Tochtergesellschaften und Zweckgesellschaften zur Eigentümerschaft einzelner Schiffe, wie in der globalen Schifffahrtspraxis üblich, um Haftungsrisiken zu strukturieren und Finanzierungen einzelner Einheiten zu optimieren.

Alleinstellungsmerkmale und Wettbewerbsvorteile

Im wettbewerbsintensiven Dry-Bulk-Segment differenziert sich Star Bulk durch mehrere Merkmale. Erstens verfügt das Unternehmen über eine umfangreiche und zugleich relativ junge Flotte mit einem breiten Spektrum an Schiffsgrößen, was eine flexible Allokation auf unterschiedliche Routen und Ladungsarten erlaubt. Zweitens setzt Star Bulk in erheblichem Umfang auf ein integriertes Schiffsmanagement, wodurch Skaleneffekte im Einkauf sowie stringente Qualitäts- und Sicherheitsstandards möglich werden. Drittens verfolgt das Unternehmen eine aktive Asset-Management-Strategie: Flottenanpassungen durch Käufe und Verkäufe von Schiffen sollen die Kapitalrendite über den Zyklus erhöhen, indem man Marktphasen mit attraktiven Assetpreisen nutzt. Ein weiterer Differenzierungsfaktor ist die wachsende Fokussierung auf ESG-Kriterien. Star Bulk investiert in Energieeffizienzmaßnahmen, wie Hull-Coatings, Propelleroptimierungen, Trim-Optimierung und Emissionsminderungstechnologien, um regulatorische Vorgaben vorwegzunehmen und potenzielle Charterprämien für modernere, emissionsärmere Tonnage zu realisieren.

Burggräben und strukturelle Moats

Star Bulk verfügt in einer grundsätzlich fragmentierten und zyklischen Industrie über begrenzte, aber dennoch relevante Burggräben. Ein primärer Moat ergibt sich aus der Skala der Flotte und der daraus abgeleiteten Verhandlungsmacht gegenüber Werften, Dienstleistern und Treibstofflieferanten. Größenvorteile senken die Betriebskosten pro Schiff und schaffen Kostenvorteile gegenüber kleineren Reedern. Ein zweiter Moat liegt im langjährigen Track Record als verlässlicher Partner für globale Rohstoffkonzerne und Händler. In einer Branche, in der operative Zuverlässigkeit und Sicherheit von großer Bedeutung sind, stärkt eine etablierte Reputation die Position bei Charterverhandlungen. Drittens bietet die integrierte Plattform von Star Bulk mit eigenem technischen und kommerziellen Management eine Eintrittsbarriere für neue Marktteilnehmer, die zunächst weder die erforderliche Flottengröße noch das Know-how besitzen. Gleichzeitig bleibt der Burggraben im Vergleich zu technologiegetriebenen Branchen moderat, da Schiffe, Crews und Charterverträge grundsätzlich auch von Mitbewerbern aufgebaut werden können.

Wettbewerbsumfeld

Star Bulk Carriers operiert in einem stark fragmentierten Markt mit zahlreichen privaten und börsennotierten Wettbewerbern. Zu den relevanten Peer-Gruppen zählen unter anderem andere Dry-Bulk-Reedereien wie Golden Ocean Group, Genco Shipping & Trading, Pacific Basin, Diana Shipping oder Eagle Bulk Shipping. Diese Unternehmen konkurrieren vor allem über Frachtraten, Flottenqualität, operative Zuverlässigkeit und die Fähigkeit, attraktive Charterstrukturen zu arrangieren. Der Wettbewerb ist zyklisch geprägt: In Phasen hoher Nachfrage und begrenzter Flottenkapazitäten sinkt der Preisdruck, wohingegen Überkapazitäten im Markt die Frachtraten nachhaltig belasten können. Differenzierung entsteht weniger über das Transportprodukt an sich, sondern über Kostenstrukturen, Flottenmodernität, ESG-Performance, Qualität des Schiffsmanagements und Zugang zu Kapitalmärkten. Star Bulk positioniert sich in diesem Umfeld als großvolumiger, qualitativ ausgerichteter Reeder mit international diversifizierter Kundenbasis.

Management, Corporate Governance und Strategie

Das Managementteam von Star Bulk Carriers weist eine langjährige Erfahrung im Schifffahrtssektor und insbesondere im Dry-Bulk-Segment auf. Die Gesellschaft ist in der Regel mit einem stark involvierten Sponsor- oder Ankeraktionärsumfeld verknüpft, das die strategische Ausrichtung maßgeblich beeinflusst. Die Governance-Struktur folgt internationalen Kapitalmarktstandards mit einem Board of Directors, das Aufsicht und strategische Kontrolle sicherstellen soll. Strategisch setzt das Management auf eine Kombination aus:
  • antizyklischer Investitionspolitik in Schiffe
  • konservativer Finanzierungsstruktur mit diversifizierten Kreditlinien und Kapitalmarktinstrumenten
  • aktiver Absicherung von Zins- und zum Teil Frachtratenrisiken
  • konsequenter Einhaltung von Sicherheits-, Umwelt- und Qualitätsstandards
Die Kapitalallokation erfolgt abhängig von Marktbedingungen zwischen Flotteninvestitionen, Schuldentilgung und Ausschüttungen an Aktionäre. Das Management verfolgt das Ziel, eine robuste Bilanzstruktur mit ausreichender Liquidität für Abschwünge zu wahren und gleichzeitig an Marktaufwärtsbewegungen über operative Hebel teilzuhaben. Für konservative Anleger ist insbesondere der Umgang mit Verschuldung, Laufzeitenprofilen und Covenant-Strukturen von Bedeutung, da die Kapitalstruktur die Krisenresilienz im zyklischen Umfeld maßgeblich bestimmt.

Branchen- und Regionenanalyse

Star Bulk Carriers ist in der globalen Dry-Bulk-Schifffahrt tätig, einer Branche, die eng mit dem Welthandel, dem Stahl-, Energie- und Agrarsektor verknüpft ist. Die Nachfrage nach Transportkapazität für Eisenerz und Kohle wird stark von der Stahlproduktion, insbesondere in China, Indien und anderen Schwellenländern, beeinflusst. Getreide- und Agrarbullk-Ladungen hängen dagegen von Erntezyklen, Handelsströmen und politischen Rahmenbedingungen ab. Regional ist Star Bulk nicht auf einen einzelnen Markt beschränkt, sondern folgt den globalen Handelsrouten zwischen Rohstoffexporteuren wie Australien, Brasilien, Südafrika oder den USA und Importregionen in Asien, Europa und dem Mittleren Osten. Die Angebotsseite der Branche ist geprägt von Bestellzyklen neuer Schiffe bei Werften, Verschrottungsaktivitäten und regulatorisch bedingten Kapazitätsreduktionen etwa durch Geschwindigkeitssenkungen und Umweltauflagen. Die Dry-Bulk-Schifffahrt unterliegt damit einem hohen Grad an Volatilität, da schon moderate Ungleichgewichte zwischen Angebot und Nachfrage zu erheblichen Schwankungen bei Frachtraten und Assetpreisen führen. Star Bulk ist folglich stark von makroökonomischen Entwicklungen, Handelskonflikten, Rohstoffpreisen und regulatorischen Entscheidungen im maritimen Bereich abhängig.

Unternehmensgeschichte und Entwicklung

Star Bulk Carriers Corp entstand Mitte der 2000er-Jahre im Zuge eines breiteren Trends griechischer Reeder, ihre Flotten über internationale Kapitalmärkte zu finanzieren. Über die Jahre hat das Unternehmen seine Flotte durch Neubauaufträge, Secondhand-Käufe und Fusionen beziehungsweise Asset-Transaktionen deutlich erweitert. Einer der wesentlichen Wachstumstreiber war die konsequente Nutzung von Marktphasen mit niedrigen Schiffspreisen, um die Flotte zu vergrößern und gleichzeitig ältere Tonnage selektiv zu veräußern. Das Unternehmen durchlief mehrere Schifffahrtszyklen, darunter den Boom vor der globalen Finanzkrise, den darauffolgenden langjährigen Abschwung sowie Erholungsphasen in den 2010er- und 2020er-Jahren. In dieser Zeit adaptierte Star Bulk sein Geschäftsmodell stetig, etwa durch stärker integriertes Schiffsmanagement, die Implementierung von Energieeffizienzprogrammen und eine Ausweitung von Corporate-Governance-Standards, wie sie von institutionellen Investoren erwartet werden. Die Historie ist geprägt von einer Balance zwischen Wachstum, Bilanzstärkung und Anpassung an ein sich wandelndes regulatorisches Umfeld, insbesondere in Bezug auf Emissionen und Sicherheit.

Sonstige Besonderheiten und ESG-Aspekte

Eine Besonderheit von Star Bulk Carriers ist die Ausrichtung auf integrierte Betriebsprozesse und die kontinuierliche Veröffentlichung von Nachhaltigkeits- und ESG-Berichten, die Transparenz über Emissionsprofile, Sicherheit und Arbeitsbedingungen schaffen sollen. Das Unternehmen reagiert damit auf verschärfte Vorgaben der International Maritime Organization, etwa bezüglich Schwefel- und CO2-Emissionen, sowie auf steigende Anforderungen institutioneller Investoren. Star Bulk setzt auf technische und operative Maßnahmen, um den Energieeffizienzindex seiner Flotte zu verbessern, darunter:
  • Nachrüstung von Scrubbern, sofern wirtschaftlich sinnvoll
  • Einsatz von Routenplanungssoftware zur Reduktion von Treibstoffverbrauch
  • Optimierung der Reisegeschwindigkeit in Abhängigkeit von Markt- und Wetterbedingungen
Darüber hinaus berücksichtigt das Unternehmen Sanktions- und Compliance-Risiken in seiner Routen- und Kundenwahl, um regulatorische und reputative Risiken zu minimieren. Die Offenlegungspraxis gegenüber Investoren umfasst in der Regel detaillierte Flottenlisten, technisch-operative Kennzahlen und Informationen zu Umweltinitiativen, was eine vergleichsweise hohe Transparenz innerhalb der Branche unterstützt.

Chancen und Risiken für konservative Anleger

Aus Sicht eines konservativen Anlegers bietet ein Investment in Star Bulk Carriers sowohl interessante Chancen als auch signifikante Risiken. Chancen entstehen vor allem aus:
  • der Skalierungsvorteile durch eine große und diversifizierte Flotte
  • der potenziellen Hebelwirkung bei einem zyklischen Aufschwung der Dry-Bulk-Frachtraten
  • der zunehmenden Knappheit moderner, umweltkonformer Schiffe bei gleichzeitig strengeren Regulierungen
  • der etablierten Marktposition gegenüber globalen Rohstoffproduzenten und Händlern
Demgegenüber stehen wesentliche Risiken:
  • Zyklizität: Die Ertragslage ist stark von konjunkturellen Entwicklungen, der chinesischen Stahlindustrie und weltweiten Rohstoffströmen abhängig. Längere Abschwungphasen können zu deutlichen Ergebnisrückgängen führen.
  • Asset- und Frachtratenvolatilität: Schwankende Schiffswerte und Frachtraten beeinflussen sowohl die Bilanz als auch die Fähigkeit des Unternehmens, Fremdkapital zu attraktiven Konditionen zu refinanzieren.
  • Regulatorische Risiken: Verschärfte Umweltauflagen können zusätzliche Investitionen in die Flotte erfordern und ältere Schiffe beschleunigt wirtschaftlich obsolet machen.
  • Finanzierungsrisiken: Wie in der Schifffahrt üblich, ist das Geschäftsmodell kapitalintensiv und auf Bankfinanzierungen und Kapitalmärkte angewiesen. Steigende Zinsen oder eingeschränkter Zugang zu Kreditlinien erhöhen das Risikoprofil.
Für konservative Anleger bedeutet dies, dass ein Engagement in Star Bulk Carriers sorgfältig in die Gesamtportfoliostrategie eingebettet und mit der eigenen Risikotragfähigkeit abgeglichen werden sollte. Eine mögliche Attraktivität zyklischer Ertrags- und Ausschüttungsprofile steht der Notwendigkeit gegenüber, hohe Volatilität und branchenspezifische Risiken über längere Anlagezeiträume auszuhalten, ohne dass daraus eine Anlageempfehlung abgeleitet werden soll.
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Kursdaten

Geld/Brief 21,03 $ / 21,00 $
Spread -0,14%
Schluss Vortag 20,37 $
Gehandelte Stücke 173.156
Tagesvolumen Vortag 14.895.274 $
Tagestief 20,97 $
Tageshoch 21,045 $
52W-Tief 12,07 $
52W-Hoch 21,44 $
Jahrestief 19,10 $
Jahreshoch 21,44 $
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Star Bulk Carriers Aktie: Da klemmt es gewaltig
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Star Bulk Carriers Aktie: Fehlstart ins Jahr!
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Fundamentale Kennzahlen (2024)

Umsatz in Mio. 1.265 $
Operatives Ergebnis (EBIT) in Mio. 383,00 $
Jahresüberschuss in Mio. 304,65 $
Umsatz je Aktie 10,69 $
Gewinn je Aktie 2,57 $
Gewinnrendite +12,28%
Umsatzrendite +24,07%
Return on Investment +7,46%
Marktkapitalisierung in Mio. 1.769 $
KGV (Kurs/Gewinn) 5,82
KBV (Kurs/Buchwert) 0,71
KUV (Kurs/Umsatz) 1,40
Eigenkapitalrendite +12,28%
Eigenkapitalquote +60,73%
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Derivate

Hebelprodukte (77)
 Knock-Outs 48
Faktor-Zertifikate 29

Dividenden Kennzahlen

Auszahlungen/Jahr 4
Stabilität der Dividende -0,6 (max 1,00)
Jährlicher -39,55% (5 Jahre)
Ausschüttungs- 45,5% (auf den Gewinn/FFO)
quote 14,7% (auf den Free Cash Flow)
Erwartete Dividendensteigerung 356,67%

Dividenden Historie

Datum Dividende
05.12.2025 0,11 $ (0,094 €)
28.08.2025 0,050 $ (0,043 €)
06.06.2025 0,050 $ (0,044 €)
04.03.2025 0,090 $ (0,086 €)
05.12.2024 0,60 $ (0,57 €)
27.08.2024 0,70 $ (0,63 €)
06.06.2024 0,75 $ (0,69 €)
11.03.2024 0,45 $ (0,41 €)
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Übersicht Handelsplätze

Handelsplatz
Letzter
Änderung
Vortag
Zeit
Düsseldorf 17,715 € +3,05%
17,19 € 19:32
Frankfurt 17,305 € -0,40%
17,375 € 08:22
Hamburg 17,305 € +0,38%
17,24 € 08:16
München 17,415 € -1,28%
17,64 € 08:23
Stuttgart 17,86 € +3,12%
17,32 € 20:32
L&S RT 17,9025 € +3,13%
17,36 € 20:50
NYSE 21,05 $ +3,36%
20,365 $ 20:12
Nasdaq 20,99 $ +3,04%
20,37 $ 20:32
AMEX 20,96 $ +3,10%
20,33 $ 20:03
Tradegate 17,72 € +2,10%
17,355 € 19:51
Quotrix 17,265 € -0,69%
17,385 € 07:27
Gettex 17,87 € +1,51%
17,605 € 20:13
Weitere Börsenplätze

Historische Kurse

Datum
Kurs
Volumen
16.01.26 20,37 14,9 M
15.01.26 20,90 5,61 M
14.01.26 20,61 8,15 M
13.01.26 19,87 5,96 M
12.01.26 19,62 4,09 M
Weitere Historische Kurse

Performance

Zeitraum Kurs %
1 Woche 19,87 $ +2,52%
1 Monat 18,30 $ +11,31%
6 Monate 18,56 $ +9,75%
1 Jahr 14,68 $ +38,76%
5 Jahre 11,485 $ +77,36%

Unternehmensprofil Star Bulk Carriers Corp

Star Bulk Carriers Corp ist ein international agierender Reeder im Bereich der trockenen Massengutfracht und zählt gemessen an der Flottengröße zu den bedeutenden unabhängigen Dry-Bulk-Carriern weltweit. Das Geschäftsmodell basiert auf dem Erwerb, dem technischen Betrieb und der kommerziellen Vercharterung von Bulkcarriern unterschiedlicher Größenklassen. Der Fokus liegt auf dem Transport von Eisenerz, Kohle, Getreide, Bauxit, Düngemitteln und sonstigen Minor Bulks entlang globaler Handelsrouten. Star Bulk nutzt eine Kombination aus Time-Charter-Verträgen, Index-Linked-Chartern und Spotmarkt-Exposure, um Einnahmen aus Frachtraten zu generieren und zyklische Marktbewegungen taktisch zu nutzen. Das Unternehmen betreibt ein aktives Flottenmanagement mit Augenmerk auf Kraftstoffeffizienz, Routenoptimierung, Ballast-Reduktion und einer fortlaufenden Flottenmodernisierung. Ziel ist es, den operativen Hebel des zyklischen Dry-Bulk-Marktes durch Skaleneffekte, standardisierte Prozesse und eine hohe Auslastung der Schiffe zu verstärken.

Mission und strategische Ausrichtung

Die Mission von Star Bulk Carriers besteht darin, als verlässlicher, kosteneffizienter und ökologisch zunehmend optimierter Transportpartner für die globale Grundstoffindustrie zu agieren. Das Unternehmen strebt an, den gesamten Lebenszyklus der Flotte so zu steuern, dass langfristige Wertschöpfung für Aktionäre, Charterer und weitere Stakeholder gewährleistet wird. Im Zentrum stehen die Optimierung der Total Cost of Ownership pro Schiff, die Einhaltung internationaler Umwelt- und Sicherheitsstandards sowie der Ausbau der Position als qualitativ führender Anbieter im Dry-Bulk-Segment. Strategisch setzt Star Bulk auf eine selektive Flottenverjüngung, die Nutzung moderner Antriebstechnologien und Energieeffizienzmaßnahmen sowie auf datengetriebene Entscheidungsprozesse beim Flotteneinsatz. Durch diese Ausrichtung verfolgt das Management das Ziel, die Volatilität der Frachtraten abzufedern und über den Zyklus hinweg robuste Cashflows zu sichern.

Produkte, Dienstleistungen und Flottenstruktur

Kernprodukt von Star Bulk ist die seewärtige Transportleistung im Dry-Bulk-Bereich. Das Unternehmen betreibt eine diversifizierte Flotte, die typischerweise Schiffe in den Größenklassen Supramax, Ultramax, Panamax, Kamsarmax, Post-Panamax, Capesize und Newcastlemax umfasst. Diese Bandbreite erlaubt es, sowohl regionale als auch interkontinentale Routen effizient zu bedienen. Dienstleistungen umfassen insbesondere:
  • Time-Charter-Vercharterung an Industrie- und Rohstoffkunden
  • Voyage-Charter-Dienstleistungen im Spotmarkt
  • Kommerzielle und technische Flottenverwaltung, inklusive Crewing, Wartung und Dockungen
  • Performance-Management durch Routen- und Geschwindigkeitsoptimierung auf Basis digitaler Monitoring-Systeme
Ein wesentlicher Bestandteil des operativen Angebots ist das Schiffsmanagement, das größtenteils inhouse erfolgt. Dazu gehören die Überwachung von Kraftstoffverbrauch, Emissionen und technischer Integrität der Schiffe sowie die Einhaltung der Regularien der International Maritime Organization und regionaler Umweltvorschriften. Durch harmonisierte Schiffstypen, standardisierte Ausrüstung und zentrale Beschaffung erzielt das Unternehmen Einkaufsvorteile bei Treibstoffen, Ersatzteilen und Dienstleistungen.

Business Units und operative Struktur

Star Bulk Carriers strukturiert sein Geschäft im Kern entlang der Funktionen Flottenmanagement, kommerzielle Chartering-Aktivitäten und Corporate Functions. Formal ist das Unternehmen eine in Griechenland verwurzelte, an der NASDAQ und teils auch an anderen Börsen gelistete Reederei mit Sitz in Griechenland und gesellschaftsrechtlicher Struktur in Offshore-Jurisdiktionen, wie für die Schifffahrtsbranche üblich. Die wesentlichen operativen Einheiten lassen sich in drei Bereiche gliedern:
  • Commercial Operations: Festlegung der Chartering-Strategie, Abschluss von Time- und Voyage-Chartern, Flottenpositionierung und Risikomanagement in Bezug auf Frachtraten und Bunkerpreise.
  • Technical Management: Instandhaltung, Klassifizierung, Sicherheits- und Umweltmanagementsysteme, Crew-Management und technische Projekte wie Nachrüstungen zur Emissionsreduktion.
  • Corporate und Finance: Finanzierung, Investor Relations, Corporate Governance sowie Compliance, insbesondere im Hinblick auf internationale Sanktionen und Geldwäscheprävention.
Darüber hinaus betreibt Star Bulk Tochtergesellschaften und Zweckgesellschaften zur Eigentümerschaft einzelner Schiffe, wie in der globalen Schifffahrtspraxis üblich, um Haftungsrisiken zu strukturieren und Finanzierungen einzelner Einheiten zu optimieren.

Alleinstellungsmerkmale und Wettbewerbsvorteile

Im wettbewerbsintensiven Dry-Bulk-Segment differenziert sich Star Bulk durch mehrere Merkmale. Erstens verfügt das Unternehmen über eine umfangreiche und zugleich relativ junge Flotte mit einem breiten Spektrum an Schiffsgrößen, was eine flexible Allokation auf unterschiedliche Routen und Ladungsarten erlaubt. Zweitens setzt Star Bulk in erheblichem Umfang auf ein integriertes Schiffsmanagement, wodurch Skaleneffekte im Einkauf sowie stringente Qualitäts- und Sicherheitsstandards möglich werden. Drittens verfolgt das Unternehmen eine aktive Asset-Management-Strategie: Flottenanpassungen durch Käufe und Verkäufe von Schiffen sollen die Kapitalrendite über den Zyklus erhöhen, indem man Marktphasen mit attraktiven Assetpreisen nutzt. Ein weiterer Differenzierungsfaktor ist die wachsende Fokussierung auf ESG-Kriterien. Star Bulk investiert in Energieeffizienzmaßnahmen, wie Hull-Coatings, Propelleroptimierungen, Trim-Optimierung und Emissionsminderungstechnologien, um regulatorische Vorgaben vorwegzunehmen und potenzielle Charterprämien für modernere, emissionsärmere Tonnage zu realisieren.

Burggräben und strukturelle Moats

Star Bulk verfügt in einer grundsätzlich fragmentierten und zyklischen Industrie über begrenzte, aber dennoch relevante Burggräben. Ein primärer Moat ergibt sich aus der Skala der Flotte und der daraus abgeleiteten Verhandlungsmacht gegenüber Werften, Dienstleistern und Treibstofflieferanten. Größenvorteile senken die Betriebskosten pro Schiff und schaffen Kostenvorteile gegenüber kleineren Reedern. Ein zweiter Moat liegt im langjährigen Track Record als verlässlicher Partner für globale Rohstoffkonzerne und Händler. In einer Branche, in der operative Zuverlässigkeit und Sicherheit von großer Bedeutung sind, stärkt eine etablierte Reputation die Position bei Charterverhandlungen. Drittens bietet die integrierte Plattform von Star Bulk mit eigenem technischen und kommerziellen Management eine Eintrittsbarriere für neue Marktteilnehmer, die zunächst weder die erforderliche Flottengröße noch das Know-how besitzen. Gleichzeitig bleibt der Burggraben im Vergleich zu technologiegetriebenen Branchen moderat, da Schiffe, Crews und Charterverträge grundsätzlich auch von Mitbewerbern aufgebaut werden können.

Wettbewerbsumfeld

Star Bulk Carriers operiert in einem stark fragmentierten Markt mit zahlreichen privaten und börsennotierten Wettbewerbern. Zu den relevanten Peer-Gruppen zählen unter anderem andere Dry-Bulk-Reedereien wie Golden Ocean Group, Genco Shipping & Trading, Pacific Basin, Diana Shipping oder Eagle Bulk Shipping. Diese Unternehmen konkurrieren vor allem über Frachtraten, Flottenqualität, operative Zuverlässigkeit und die Fähigkeit, attraktive Charterstrukturen zu arrangieren. Der Wettbewerb ist zyklisch geprägt: In Phasen hoher Nachfrage und begrenzter Flottenkapazitäten sinkt der Preisdruck, wohingegen Überkapazitäten im Markt die Frachtraten nachhaltig belasten können. Differenzierung entsteht weniger über das Transportprodukt an sich, sondern über Kostenstrukturen, Flottenmodernität, ESG-Performance, Qualität des Schiffsmanagements und Zugang zu Kapitalmärkten. Star Bulk positioniert sich in diesem Umfeld als großvolumiger, qualitativ ausgerichteter Reeder mit international diversifizierter Kundenbasis.

Management, Corporate Governance und Strategie

Das Managementteam von Star Bulk Carriers weist eine langjährige Erfahrung im Schifffahrtssektor und insbesondere im Dry-Bulk-Segment auf. Die Gesellschaft ist in der Regel mit einem stark involvierten Sponsor- oder Ankeraktionärsumfeld verknüpft, das die strategische Ausrichtung maßgeblich beeinflusst. Die Governance-Struktur folgt internationalen Kapitalmarktstandards mit einem Board of Directors, das Aufsicht und strategische Kontrolle sicherstellen soll. Strategisch setzt das Management auf eine Kombination aus:
  • antizyklischer Investitionspolitik in Schiffe
  • konservativer Finanzierungsstruktur mit diversifizierten Kreditlinien und Kapitalmarktinstrumenten
  • aktiver Absicherung von Zins- und zum Teil Frachtratenrisiken
  • konsequenter Einhaltung von Sicherheits-, Umwelt- und Qualitätsstandards
Die Kapitalallokation erfolgt abhängig von Marktbedingungen zwischen Flotteninvestitionen, Schuldentilgung und Ausschüttungen an Aktionäre. Das Management verfolgt das Ziel, eine robuste Bilanzstruktur mit ausreichender Liquidität für Abschwünge zu wahren und gleichzeitig an Marktaufwärtsbewegungen über operative Hebel teilzuhaben. Für konservative Anleger ist insbesondere der Umgang mit Verschuldung, Laufzeitenprofilen und Covenant-Strukturen von Bedeutung, da die Kapitalstruktur die Krisenresilienz im zyklischen Umfeld maßgeblich bestimmt.

Branchen- und Regionenanalyse

Star Bulk Carriers ist in der globalen Dry-Bulk-Schifffahrt tätig, einer Branche, die eng mit dem Welthandel, dem Stahl-, Energie- und Agrarsektor verknüpft ist. Die Nachfrage nach Transportkapazität für Eisenerz und Kohle wird stark von der Stahlproduktion, insbesondere in China, Indien und anderen Schwellenländern, beeinflusst. Getreide- und Agrarbullk-Ladungen hängen dagegen von Erntezyklen, Handelsströmen und politischen Rahmenbedingungen ab. Regional ist Star Bulk nicht auf einen einzelnen Markt beschränkt, sondern folgt den globalen Handelsrouten zwischen Rohstoffexporteuren wie Australien, Brasilien, Südafrika oder den USA und Importregionen in Asien, Europa und dem Mittleren Osten. Die Angebotsseite der Branche ist geprägt von Bestellzyklen neuer Schiffe bei Werften, Verschrottungsaktivitäten und regulatorisch bedingten Kapazitätsreduktionen etwa durch Geschwindigkeitssenkungen und Umweltauflagen. Die Dry-Bulk-Schifffahrt unterliegt damit einem hohen Grad an Volatilität, da schon moderate Ungleichgewichte zwischen Angebot und Nachfrage zu erheblichen Schwankungen bei Frachtraten und Assetpreisen führen. Star Bulk ist folglich stark von makroökonomischen Entwicklungen, Handelskonflikten, Rohstoffpreisen und regulatorischen Entscheidungen im maritimen Bereich abhängig.

Unternehmensgeschichte und Entwicklung

Star Bulk Carriers Corp entstand Mitte der 2000er-Jahre im Zuge eines breiteren Trends griechischer Reeder, ihre Flotten über internationale Kapitalmärkte zu finanzieren. Über die Jahre hat das Unternehmen seine Flotte durch Neubauaufträge, Secondhand-Käufe und Fusionen beziehungsweise Asset-Transaktionen deutlich erweitert. Einer der wesentlichen Wachstumstreiber war die konsequente Nutzung von Marktphasen mit niedrigen Schiffspreisen, um die Flotte zu vergrößern und gleichzeitig ältere Tonnage selektiv zu veräußern. Das Unternehmen durchlief mehrere Schifffahrtszyklen, darunter den Boom vor der globalen Finanzkrise, den darauffolgenden langjährigen Abschwung sowie Erholungsphasen in den 2010er- und 2020er-Jahren. In dieser Zeit adaptierte Star Bulk sein Geschäftsmodell stetig, etwa durch stärker integriertes Schiffsmanagement, die Implementierung von Energieeffizienzprogrammen und eine Ausweitung von Corporate-Governance-Standards, wie sie von institutionellen Investoren erwartet werden. Die Historie ist geprägt von einer Balance zwischen Wachstum, Bilanzstärkung und Anpassung an ein sich wandelndes regulatorisches Umfeld, insbesondere in Bezug auf Emissionen und Sicherheit.

Sonstige Besonderheiten und ESG-Aspekte

Eine Besonderheit von Star Bulk Carriers ist die Ausrichtung auf integrierte Betriebsprozesse und die kontinuierliche Veröffentlichung von Nachhaltigkeits- und ESG-Berichten, die Transparenz über Emissionsprofile, Sicherheit und Arbeitsbedingungen schaffen sollen. Das Unternehmen reagiert damit auf verschärfte Vorgaben der International Maritime Organization, etwa bezüglich Schwefel- und CO2-Emissionen, sowie auf steigende Anforderungen institutioneller Investoren. Star Bulk setzt auf technische und operative Maßnahmen, um den Energieeffizienzindex seiner Flotte zu verbessern, darunter:
  • Nachrüstung von Scrubbern, sofern wirtschaftlich sinnvoll
  • Einsatz von Routenplanungssoftware zur Reduktion von Treibstoffverbrauch
  • Optimierung der Reisegeschwindigkeit in Abhängigkeit von Markt- und Wetterbedingungen
Darüber hinaus berücksichtigt das Unternehmen Sanktions- und Compliance-Risiken in seiner Routen- und Kundenwahl, um regulatorische und reputative Risiken zu minimieren. Die Offenlegungspraxis gegenüber Investoren umfasst in der Regel detaillierte Flottenlisten, technisch-operative Kennzahlen und Informationen zu Umweltinitiativen, was eine vergleichsweise hohe Transparenz innerhalb der Branche unterstützt.

Chancen und Risiken für konservative Anleger

Aus Sicht eines konservativen Anlegers bietet ein Investment in Star Bulk Carriers sowohl interessante Chancen als auch signifikante Risiken. Chancen entstehen vor allem aus:
  • der Skalierungsvorteile durch eine große und diversifizierte Flotte
  • der potenziellen Hebelwirkung bei einem zyklischen Aufschwung der Dry-Bulk-Frachtraten
  • der zunehmenden Knappheit moderner, umweltkonformer Schiffe bei gleichzeitig strengeren Regulierungen
  • der etablierten Marktposition gegenüber globalen Rohstoffproduzenten und Händlern
Demgegenüber stehen wesentliche Risiken:
  • Zyklizität: Die Ertragslage ist stark von konjunkturellen Entwicklungen, der chinesischen Stahlindustrie und weltweiten Rohstoffströmen abhängig. Längere Abschwungphasen können zu deutlichen Ergebnisrückgängen führen.
  • Asset- und Frachtratenvolatilität: Schwankende Schiffswerte und Frachtraten beeinflussen sowohl die Bilanz als auch die Fähigkeit des Unternehmens, Fremdkapital zu attraktiven Konditionen zu refinanzieren.
  • Regulatorische Risiken: Verschärfte Umweltauflagen können zusätzliche Investitionen in die Flotte erfordern und ältere Schiffe beschleunigt wirtschaftlich obsolet machen.
  • Finanzierungsrisiken: Wie in der Schifffahrt üblich, ist das Geschäftsmodell kapitalintensiv und auf Bankfinanzierungen und Kapitalmärkte angewiesen. Steigende Zinsen oder eingeschränkter Zugang zu Kreditlinien erhöhen das Risikoprofil.
Für konservative Anleger bedeutet dies, dass ein Engagement in Star Bulk Carriers sorgfältig in die Gesamtportfoliostrategie eingebettet und mit der eigenen Risikotragfähigkeit abgeglichen werden sollte. Eine mögliche Attraktivität zyklischer Ertrags- und Ausschüttungsprofile steht der Notwendigkeit gegenüber, hohe Volatilität und branchenspezifische Risiken über längere Anlagezeiträume auszuhalten, ohne dass daraus eine Anlageempfehlung abgeleitet werden soll.
Hinweis

Stammdaten

Marktkapitalisierung 1,96 Mrd. €
Aktienanzahl 118,83 Mio.
Streubesitz 48,22%
Währung EUR
Land Griechenland
Sektor Industrie
Branche Transportinfrastruktur
Aktientyp Stammaktie

Aktionärsstruktur

+3,29% AllianceBernstein L.P.
+2,83% Oaktree Capital Management LLC
+2,73% UBS Group AG
+1,70% Renaissance Technologies Corp
+1,66% Victory Capital Management Inc.
+1,42% Ameriprise Financial Inc
+1,35% Philosophy Capital Management LLC
+1,35% BlackRock Inc
+1,04% UBS Asset Mgmt Americas Inc
+0,84% The Colony Group LLC
+0,71% DnB NOR Asset Management (Asia)
+0,60% Arrowstreet Capital Limited Partnership
+0,48% Two Sigma Advisers, LLC
+0,44% Morgan Stanley - Brokerage Accounts
+0,44% Grand Alliance Asset Management Limited
+0,42% Allianz Asset Management AG
+0,40% Vanguard Group Inc
+0,34% Goldman Sachs Group Inc
+0,34% Franklin Resources Inc
+0,34% Gilman Hill Asset Management, LLC
+29,05% Weitere
+48,22% Streubesitz

Community-Beiträge zu Star Bulk Carriers Corp

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Dirty Jack
Beschäftige mich seit kurzem mit der Aktie
von Star Bulk Carriers Corp. Attraktiv wäre hier ja die hohe Dividende, die insgesamt im ersten Halbjahr 2024 122,833 Mio $ betrug. Aber! Es besteht in der Bilanz ein kumuliertes Defizit von 575,115 Mio $. Unternehmen mit einem "accumulated deficit", die dennoch Dividenden ausschütten, müssen diese oft entweder durch Fremdkapital oder durch vorhandene liquide Mittel finanzieren. Dies kann die finanzielle Lage weiter belasten, wenn nicht genug operativer Cashflow vorhanden ist, um die Ausschüttungen nachhaltig zu stützen. Hier sehe ich, bedingt durch die volatilität der Frachtraten gewisse Knackpunkte, deshalb werde ich hier erstmal die Beobachtungsliste für diese Aktie buchen. Auch das Alter der Flotte ist mittelmäßig. Gerade Bulk-Carrier sind aufgrund der Ladung ständiger Verschmutzung ausgesetzt und kommen sie in Jahre Alter 20-25 Jahre, wird es immer schwieriger die Anforderungen IMO 2020, SOLAS und auch die der Klassifikationsgesellschaften zu erfüllen und da sind einige Schiffe schon dicht dran. Vielleicht hat ja ein Mitlesender überzeugende Argumente für ein Investment.
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Synoptic
Deutsche Bank Says Buy
https://finance.yahoo.com/news/deutsche-bank-says-buy-2-002343653.html “Star Bulk has one of the strongest balance sheets of any public shipping company and its dividend policy is a sector-leading example of prudent capital management which rewards shareholders across the cycle in the form of quarterly cash dividends or via sustainable and accretive fleet growth… The Company has a long history of making transformative deals using its shares as currency and we expect Star Bulk will remain an active participant in the M&A market going forward as a market consolidator.”
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Minikohle
ARP
Star Bulk gibt Schiffsverkauf und Rückkauf von Stammaktien bekannt ATHEN, Griechenland, 9. September 2024 (GLOBE NEWSWIRE) – Star Bulk Carriers Corp. (das „Unternehmen“ oder „Star Bulk“) (Nasdaq: SBLK), ein globales Schifffahrtsunternehmen, das sich auf den Transport von trockenen Massengütern spezialisiert hat, gab heute den Verkauf der Capesize m/v Star Triumph, des ältesten Schiffs seiner Flotte (Baujahr 2004), zu einem Bruttopreis von 20,0 Millionen US-Dollar bekannt, mit einem Nettoerlös (nach Rückzahlung der damit verbundenen Schulden) von etwa 13,0 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen erwartet im 3. Quartal 2024 einen Gewinn aus dem Verkauf des Schiffs von etwa 7,7 Millionen US- Dollar . Darüber hinaus wurden im Rahmen des zuvor angekündigten „Aktienrückkaufprogramms“ des Unternehmens letzte Woche 791.015 Stammaktien („die zurückgekauften Aktien“) in offenen Markttransaktionen zu einem Durchschnittspreis von 20,58 USD pro Aktie zurückgekauft, was einem Gesamtwert von etwa 16,3 Millionen USD entspricht. Die zurückgekauften Aktien werden zurückgezogen und annulliert. Das Management ist der Ansicht, dass der Preis, zu dem die mv Star Triumph verkauft wurde, einen Wert pro Aktie bedeutet, der erheblich über dem Preis liegt, zu dem das Unternehmen die zurückgekauften Aktien erworben hat, und somit Wert für die Aktionäre des Unternehmens schafft.
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Synoptic
Insights from Oaktree Capital's Latest 13F Filing
Significant Increases in Existing Positions Howard Marks (Trades, Portfolio) has also increased his stakes in 17 existing stocks, with notable increases in: Star Bulk Carriers Corp (NASDAQ:SBLK), where an additional 1,858,443 shares were purchased, bringing the total to 7,966,426 shares. This adjustment increased the share count by 30.43%, impacting the portfolio by 0.79%, with a total value of $194.22 million. https://finance.yahoo.com/news/howard-marks-adjusts-portfolio-major-180220530.html
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Häufig gestellte Fragen zur Star Bulk Carriers Aktie und zum Star Bulk Carriers Kurs

Der aktuelle Kurs der Star Bulk Carriers Aktie liegt bei 17,9154 €.
Für 1.000€ kann man sich 55,82 Star Bulk Carriers Aktien kaufen.
Das Tickersymbol der Star Bulk Carriers Aktie lautet SBLK.
Die 1 Monats-Performance der Star Bulk Carriers Aktie beträgt aktuell 11,31%.
Die 1 Jahres-Performance der Star Bulk Carriers Aktie beträgt aktuell 38,76%.
Der Aktienkurs der Star Bulk Carriers Aktie liegt aktuell bei 17,9154 EUR. In den letzten 30 Tagen hat die Aktie eine Performance von 11,31% erzielt.
Auf 3 Monate gesehen weist die Aktie von Star Bulk Carriers eine Wertentwicklung von 15,80% aus und über 6 Monate sind es 9,75%.
Das 52-Wochen-Hoch der Star Bulk Carriers Aktie liegt bei 21,44 $.
Das 52-Wochen-Tief der Star Bulk Carriers Aktie liegt bei 12,07 $.
Das Allzeithoch von Star Bulk Carriers liegt bei 8.666,33 $.
Das Allzeittief von Star Bulk Carriers liegt bei 1,57 $.
Die Volatilität der Star Bulk Carriers Aktie liegt derzeit bei 81,26%. Diese Kennzahl zeigt, wie stark der Kurs von Star Bulk Carriers in letzter Zeit schwankte.
Die Marktkapitalisierung beträgt 1,96 Mrd. €
Insgesamt sind 118,4 Mio Star Bulk Carriers Aktien im Umlauf.
AllianceBernstein L.P. hält +3,29% der Aktien und ist damit Hauptaktionär.
Am 20.06.2016 gab es einen Split im Verhältnis 5:1.
Am 20.06.2016 gab es einen Split im Verhältnis 5:1.
Star Bulk Carriers hat seinen Hauptsitz in Griechenland.
Star Bulk Carriers gehört zum Sektor Transportinfrastruktur.
Das KGV der Star Bulk Carriers Aktie beträgt 22,53.
Der Jahresumsatz des Geschäftsjahres 2024 von Star Bulk Carriers betrug 1.265.458.000 $.
Ja, Star Bulk Carriers zahlt Dividenden. Zuletzt wurde am 05.12.2025 eine Dividende in Höhe von 0,11 $ (0,094 €) gezahlt.
Zuletzt hat Star Bulk Carriers am 05.12.2025 eine Dividende in Höhe von 0,11 $ (0,094 €) gezahlt.
Dies entspricht einer Dividendenrendite von 0,54%. Die Dividende wird vierteljährlich gezahlt.
Die letzte Dividende von Star Bulk Carriers wurde am 05.12.2025 in Höhe von 0,11 $ (0,094 €) je Aktie ausgeschüttet.
Das ergibt, basierend auf dem aktuellen Kurs, eine Dividendenrendite von 0,54%.
Die Dividende wird vierteljährlich gezahlt.
Der letzte Zahltag der Dividende war am 05.12.2025. Es wurde eine Dividende in Höhe von 0,11 $ (0,094 €) gezahlt.
Um eine Dividende ausgezahlt zu bekommen, muss man die Aktie am Ex-Tag (Ex-Date) im Depot haben.